Что такое стратегии инвестирования и чем они полезны?
Стратегия инвестирования — это готовый набор активов, собранный по определённым параметрам инвестиционным советником. Это может быть инвестиционный портфель, собранный из дивидендных акций или высокодоходных облигаций; акций роста или производных финансовых инструментов. При создании стратегии обязательно используют принцип диверсификации и учитывают доходность и степень риска. Кроме того, регулярно проводится ребалансировка в зависимости от ситуации на фондовом рынке. Цель стратегий инвестирования — предоставить инвестору информацию для самостоятельной работы с ценными бумагами и принятия решений, которые приведут к финансовому успеху.
Кому и зачем нужны стратегии инвестирования по подписке?
Стратегии инвестирования по подписке востребованы инвесторами, которые ищут дополнительный источник дохода, интересуются фондовым рынком, но хотят сэкономить время на подбор и анализ компаний для инвестиций. Стратегии инвестирования также подходят инвесторам без опыта или с маленьким опытом торговли, которым бывает сложно принять решение о покупке/продаже того или иного актива. Подбор инструментов в данном случае осуществляет инвестиционный советник, который внимательно отслеживает все тенденции фондового рынка, анализирует компании и знает, когда лучше всего совершить сделку.
Какие бывают стратегии инвестирования
Стратегии инвестирования могут состоять из различных активов. Основное требование — это подбор инструментов по степени риска. У всех инвесторов своё отношение к риску: кто-то консервативен, и ему сложно пережить даже небольшую просадку в портфеле, тогда ему нужен портфель облигаций; а кто-то азартен и готов добиваться большой прибыли любой ценой — ему подойдёт портфель из акций роста. При этом надо понимать: чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. Чаще всего формируют стратегии инвестирования по степени риска: консервативный, умеренный, рациональный, умеренно-агрессивный, агрессивный.
Как работают стратегии инвестирования
Стратегии инвестирования по подписке — это универсальный инструмент без индивидуального обслуживания. Именно поэтому стоит он, как правило, дёшево: от 3 тысяч ₽ до 5 тысяч ₽ в месяц. Инвестору достаточно зарегистрироваться в личном кабинете, пройти тест на определение риск-профиля — отношения к риску — и оплатить подписку. Подбор стратегии осуществляется по результатам тестирования. Инвестор получает в личном кабинете рекомендации по ценным бумагам и совершает самостоятельно сделки на своём брокерском счёте. При этом сумма инвестирования может быть любая.
Что дают стратегии инвестирования
У стратегий инвестирования много преимуществ: стоимость услуги значительно ниже консультации инвестиционного советника; нет необходимости изучать рынок и анализировать компании — за вас это делает профи; вы можете инвестировать любую сумму, как правило, нет порога входа. Вы самостоятельно торгуете с риском, приемлемым именно для вас. А главное — за сравнительно небольшие деньги вы получаете доход по меньшей мере выше ставок депозита.
Инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия — это план, по которому инвестор торгует на фондовом рынке в зависимости от целей, необходимого времени и своих личных особенностей.
Правила, прописанные в стратегии, будут влиять на процесс и результаты инвестиционной деятельности.
Такая стратегия учитывает цели инвестирования, срок, частоту совершения сделок, а также факторы, на которые инвестор будет ориентироваться при принятии решений. В таком плане также прописывают прибыль, на которую рассчитывает инвестор, и приемлемые для него убытки.
Что такое инвестиционная стратегия предприятия
Инвестиционная стратегия предприятия — это система долгосрочных целей и задач инвестирования.
Такая стратегия определяет:
— направления инвестиционной деятельности компании;
— инвестиционные ресурсы компании и способ их формирования;
— инвестиционные цели компании и этапы их достижения;
— формы инвестдеятельности и рамки для инвестирования;
— критерии оценки эффективности вложений.
Инвестиционную деятельность компании можно разделить на две группы: деятельность в сфере реальных инвестиций и деятельность в области финансовых инвестиций.
Виды инвестиционных стратегий
Инвестиционные стратегии классифицируют по срокам реализации. Выделяют:
Большие предприятия также используют комбинированную стратегию. В рамках нее участвуют различные подразделения компании, которые реализуют свои инвестиционные стратегии.
Некоторые организации, которые выпускают уникальный продукт, используют стратегии ограниченного роста. Они направляют инвестиции в расширение производства.
Инвестиционную стратегию выбирают компании, которые делают упор на новые технологии в производстве.
Реализация инвестиционной стратегии
Прежде чем инвестировать, важно определить инвестиционный план.
Нужно определить цель инвестиций. Для этого необходимо ответить на несколько вопросов: зачем инвестировать и какие суммы на это понадобятся.
Важно установить срок инвестирования. Он напрямую зависит от целей инвестирования и сроков, в которые могут понадобиться вложенные деньги и доход.
Стоит определить время, которое потребуется на инвестиции. Если инвестор не готов отслеживать изменения на финансовых рынках, читать новости и изучать отчетность компании, он может обратить внимание на пассивную стратегию инвестирования. В этом случае не нужно будет тратить много времени на анализ текущей ситуации. Если инвестор, наоборот, готов регулярно изучать тему инвестиций и аналитику, быстро принимать решение о покупке и продаже ценных бумаг, он может обратить внимание на активную стратегию.
Кроме того, инвестору стоит учитывать и особенности своего характера. Активные стратегии требуют больше энергии, а также крепких нервов.
Определить оптимальный уровень риска. Инвесторам, не готовым рисковать своим капиталом, стоит выбирать консервативную стратегию, где преобладают облигации федерального займа, драгметаллы и так далее. Если инвестор, наоборот, готов к рискам и возможным потерям сбережений ради высокой доходности, он может выбрать высокорискованную — агрессивную стратегию.
Большинство инвесторов придерживаются умеренной стратегии. Это позволяет получить доходность выше, чем при консервативной стратегии, но с меньшими рисками, чем в агрессивной.
Этапы инвестиционной стратегии
Работа над планом и реализацией инвестиционной стратегии включает в себя несколько этапов:
Как оценить эффективность инвестиционной стратегии
Для оценки инвестиционной стратегии важной является оценка первоначальных и текущих затрат и полученных финансовых результатов. Уровень доходности не должен быть ниже ссудного процента (когда начисление процентов происходит в конце каждого определенного интервала).
Методы оценки эффективности инвестиционной стратегии можно разделить на три группы:
— расчет эффективности на основе коэффициента отношения инвестиционной прибыли и понесенных затрат;
— значение рентабельности на основе анализа бухгалтерской отчетности;
— эффективность на основе теории временной стоимости денежных средств.
Как_провести_анализ_инвестиционной_стратегии > Как провести анализ инвестиционной стратегии
Для этого необходимо отмотать котировки до начала инвестирования или определенного периода и понять, как вели себя активы в рамках инвестиционной стратегии. Необходимо понять, удалось ли добиться промежуточных результатов, прописанных в стратегии. Если достигнутые результаты отличаются от запланированных в худшую сторону, стоит подумать над корректировкой стратегии и выбором новых инвестиционных инструментов.
Риски инвестиционной стратегии
Любая стратегия несет в себе определенные риски. Например, они выше в агрессивной стратегии и значительно ниже в умеренной или консервативной. Часто рисков больше там, где ожидается большая доходность. Усиливает их и небольшой промежуток времени для получения необходимой доходности. Каждый инвестор перед выбором стратегии должен понять, к наступлению каких рисков он действительно будет готов.
Что такое инвестиционная стратегия
Всегда сложно начать что-то новое, особенно если в результате можно потерять деньги, поэтому инвестировать без стратегии и цели может быть неэффективно.
В этой статье расскажу, что такое инвестиционная стратегия и как она поможет увеличить инвестиционный доход. Эта статья информационная, и больше подойдет для начинающих инвесторов. В ней не будет профессиональных инвестиционных стратегий или советов, какие именно ценные бумаги следует покупать.
Что такое инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия — это план покупки и продажи ценных бумаг в зависимости от целей, времени и личных особенностей инвестора. Часто без стратегии инвестиции превращаются в азартные игры или слепое копирование, а инвесторы переживают огромный стресс при просадках портфеля.
Еще в 1986 году Гарри Бринсон с коллегами опубликовал исследование Determination of portfolio performance о результатах инвестирования американских пенсионных фондов. Их интересовало, почему одни фонды зарабатывают больше, чем другие, и от чего зависит доходность их инвестиций. Оказалось, что на прибыльность портфеля американских пенсионных фондов более всего влияет всего один фактор, хотя исследователи предполагали другое:
- Распределение активов по классам, то есть выбор между акциями, облигациями или денежными средствами определяло доходность всего портфеля на 93,6%.
- Выбор конкретных ценных бумаг влиял на доходность всего на 4%.
- Выбор времени покупки/продажи ценных бумаг влиял на доходность всего на 2%.
- Комиссии влияли менее чем на 1%.
В соответствии с этой точкой зрения инвестиционная стратегия превращается в пошаговый план глобального распределения активов. В идеале все шаги нужно записать, чтобы можно было время от времени сверять курс.
Инвестиции — это несложно
Начните сейчас: всего 9 коротких уроков, чтобы научиться зарабатывать на бирже
Начать учиться
Постановка цели. На этом этапе придется ответить на сложные вопросы: зачем вообще инвестировать, на какой срок и какие риски допустимы. Этот этап может занять много времени, потому что придется планировать расходы на несколько лет вперед и пытаться просчитать потенциальную доходность инвестиций. У каждого инвестора будут свои планы — покупка жилья, обеспеченная пенсия, образование детей. Соответственно и время для каждого инвестора будет отличаться.
- Допустим, Иван хочет накопить на образование своего 8-летнего сына, деньги нужны к его совершеннолетию. Тогда временной горизонт Ивана составляет 10 лет. Иван не знает, сколько будет стоить образование через 10 лет и где будет учиться его ребенок, поэтому он хочет создать капитал в 25 000 $ ( 1 847 987 ₽). После того как Иван определил цель и время, можно рассчитывать, сколько он будет инвестировать ежемесячно и какая нужна доходность.
Формирование портфеля. На этом этапе инвестор решает, в какие активы и когда он вложит деньги, чтобы обеспечить нужную доходность с учетом инфляции. Доходность должна быть реальная и достижимая, кроме этого, риск не должен заставлять инвестора нервничать и терять аппетит. Также здесь можно задуматься о доверительном управлении ценными бумагами или о том, как часто надо ребалансировать портфель.
Инвестиционная стратегия не дает гарантий результата. В любой стратегии бывают убытки. Но если прибыль больше убытков, инвестор может спать спокойно.
Инвестировать эффективнее после того, как закрыты все текущие долги и есть денежный запас на непредвиденные ситуации
Какие бывают инвестиционные стратегии
Инвестиционные стили зависят от характера и особенностей человека и меняются с возрастом. У молодых инвесторов есть запас времени на восстановление потерянного капитала, поэтому они могут вкладывать в более рискованные активы. Пожилые инвесторы больше нацелены на сохранение капитала и стабильный доход, потому что у них меньше возможности рисковать.
В интернете можно встретить разные инвестиционные стратегии. Я объединила и собрала вместе разные источники. Какие-то стратегии могут показаться спорными, а первые три — это классика, и их часто называют пиар-терминами.
Инвестирование в рост курсовой стоимости. Чаще всего инвесторы выбирают акции по высоким темпам роста прибыли или продаж, но ориентироваться только на этот показатель неправильно, потому что высокие темпы роста очень нестабильны. Компания может быть интересна, если растет быстрее, чем отрасль в целом, но в то же время темпы ее роста не бешеные. Как правило, акции компаний малой капитализации растут быстрее, чем акции компании высокой капитализации.
В определенные моменты бывают целые отрасли роста — например, производители вакцин или развлекательного ПО в период коронавируса. Аналитики часто предлагают перечни перспективных отраслей — в зависимости от того, кто станет президентом или от экологической озабоченности людей.
Гари Блэк — директор по информационным технологиям подразделения акций Goldman Sachs 5 октября 2020 года написал в твиттере, что он ориентируется на 10 мегатенденций будущего, которые могут изменить мир. Если компанию можно отнести более чем к одной перспективной отрасли, у нее хорошие фундаментальные характеристики и справедливая цена, то из нее может получиться компания роста
Акции роста удобно выбирать с помощью скринера. Для этого можно отфильтровать интересную отрасль, рост EPS (прибыли на акцию) за текущий год выше среднего по отрасли и финансовые коэффициенты ниже средних по отрасли. Мне нравится «Закс-ком» , поэтому в примере буду использовать их скринер. В бесплатном варианте можно заполнить поля точными значениями. Некоторые важные данные они прячут от бесплатных подписчиков, но если открывать карточки компаний, то там можно увидеть много полезной информации.
Чтобы узнать средние значения финансовых коэффициентов, я просмотрела отрасли и сектора. Я выбрала сектор Constructions, потому что в этом году отрасль чувствует себя лучше, чем рынок в целом.
После того как я нашла средние значения, можно создавать скринер. Выбираю нужные поля — сектор и мультипликаторы P/S, P/E и рост EPS.
В платной версии информация видна сразу, а в бесплатной приходится ее выискивать. Для этого надо зайти в верхнее меню Stocks и перейти в раздел Zacks Sector Rank. Если нажать определенный сектор, внизу страницы появятся финансовые коэффициенты по отрасли и по индексу S&P 500
Для того чтобы добавить фильтры, надо заполнить их и нажать add. Я выбрала и заполнила 4 поля. Рост EPS текущего года к предыдущему году >10,23 — это выше, чем прогнозный рост по отрасли. А показатели P/E < 9,74, P/S < 0,72 ниже, чем по отрасли
Сразу двум компаниям из этой выборки «Закс» присвоил рейтинг 1 — CCS и TPH. Если нажать на тикер компании, то в отдельном окне откроется ее карточка и можно подробно изучить данные
В выборку попало 5 компаний. «Закс» каждой из этих компаний присваивает рейтинг от 1 до 5. Чем ниже рейтинг, тем больше потенциал роста. В бесплатной версии фильтровать по рейтингу невозможно, но его можно увидеть, если навести курсор на тикер компании.
Инвестирование в недооцененные компании, или стоимостное инвестирование. В этой стратегии инвесторы пытаются выбрать недооцененные рынком акции на основе фундаментального анализа, финансовых коэффициентов, балансового отчета и других показателей. Основная мысль, что акции стоят дешевле активов, которые есть у фирмы. Самые известные инвесторы в стоимость — Бенджамин Грэм и Уоррен Баффет.
Эта стратегия может быть сложной для начинающих инвесторов, потому что надо разбираться в финансовых и бухгалтерских данных. Кроме того, компании могут быть недооценены по разным причинам — например, потому что публикуют отчетность ниже ожиданий или потому что у них нет огромных темпов роста, или потому что эта отрасль на данный момент неинтересна. Чаще всего недооцененные компании интересуют инвесторов, которые готовы ждать, пока цена вырастет.
Для того чтобы найти недооцененные американские компании, их коэффициенты можно, например, сравнивать с индексом S&P 500 или с отраслью. Зададим в скринере значения мультипликаторов P/S, P/B, P/E и Debt/Equity меньше, чем в среднем по индексу — в выборку попадет 73 компании. Конечно, для ручного перебора это достаточно много, поэтому можно добавить дополнительные фильтры — например, отрасль.
Портфель Dogs of the Dow на январь 2019 года
| International Business Machine | |
| Тикер | IBM |
| Дивидендная доходность | 5,5% |
| Exxon Mobil Corporation | |
| Тикер | XOM |
| Дивидендная доходность | 4,8% |
| Verizon Communications | |
| Тикер | VZ |
| Дивидендная доходность | 4,3% |
| Chevron Corporation | |
| Тикер | CVX |
| Дивидендная доходность | 4,1% |
| Pfizer | |
| Тикер | PFE |
| Дивидендная доходность | 3,3% |
| Coca-Cola Company | |
| Тикер | KO |
| Дивидендная доходность | 3,3% |
| JP Morgan Chase & Co. | |
| Тикер | JPM |
| Дивидендная доходность | 3,3% |
| Procter & Gamble Company | |
| Тикер | PG |
| Дивидендная доходность | 3,1% |
| Cisco Systems | |
| Тикер | CSCO |
| Дивидендная доходность | 3,0% |
| Merck & Co. | |
| Тикер | MRK |
| Дивидендная доходность | 2,9% |
Эту стратегию можно применить и к российскому рынку акций, но надо помнить, что российские мажоритарии могут менять размер дивидендных выплат из-за каких-то личных причин. Поэтому для российского рынка в дополнение к дивидендам можно учитывать еще рост прибыли выше средних значений.
Если прибыль растет быстрее, чем по отрасли или чем по рынку в целом, компания сможет выплачивать дивиденды без ущерба для развития. Если использовать этот дополнительный фильтр, можно убрать компании, которые выплачивают дивиденды в ущерб собственному бизнесу.
Гибридный стиль. В этой стратегии инвесторы ищут компании, которые платят дивиденды и одновременно растут. Как правило, это зрелые компании с высокой капитализацией. Часто такие компании не могут показывать впечатляющий рост, потому что они уже достаточно большие.
Один из примеров гибридных стратегий — CAN SLIM Уильяма О’Нила. Об этой стратегии я достаточно подробно писала в статье про фундаментальный анализ. Основная идея — выбирать инновационные компании с хорошими фундаментальными характеристиками и ростом основных финансовых показателей.
Матрица Morningstar. Формирование портфеля с помощью матрицы похоже на гибридный стиль, но здесь чуть больше системного подхода.
Матрица состоит из 9 квадратов. В каждый квадрат можно добавить акции или паи ПИФов в зависимости от их капитализации и фундаментальных характеристик роста и стоимости. Вертикальная ось показывает капитализацию. Горизонтальная ось показывает фундаментальные характеристики — стоимость, рост и смешанный тип. В центральном квадрате портфеля акций будут ценные бумаги, у которых одинаково доминируют рост и стоимость.
Это оригинальный вариант матрицы Morningstar Style Box. Этот метод «Морнингстар» представил еще в 1992 году, но он до сих пор пользуется популярностью у инвесторов
Это адаптированный вариант матрицы из книги Ричарда Ферри. В матрицу входят дополнительно акции очень мелких компаний
Всепогодный портфель. Идею портфеля, который будет устойчив к любым экономическим условиям, разработал Рэй Далио.
В портфеле собраны разные типы активов, которые по-разному ведут себя в периоды повышенной или пониженной инфляции, экономического бума и экономического спада. Конечно, с таким портфелем не получить заоблачной доходности — зато и риски минимальные.
Всепогодный портфель состоит из акций, долгосрочных и среднесрочных государственных облигаций, сырьевых товаров и золота. 55% портфеля приходится на облигации, если вспомнить о правиле «возраст в облигациях», этот портфель хорошо подходит людям предпенсионного возраста
Подстройка риска. Инвестиционный портфель можно составить не только по желаемой доходности, но и по приемлемому риску.
Для инвесторов риск — это страх перед неопределенностью. С точки зрения аналитиков риск — это отклонение от ожидаемой доходности. Измеряют его с помощью стандартного отклонения. Чтобы не лезть дальше в статистические дебри, визуализируем отклонение индекса S&P 500.
Допустим, стандартное отклонение индекса S&P 500 — 20%, а средняя годовая доходность — 10%. Тогда значение индекса 68% времени будет находиться в узком коридоре от −10% до +30%. Но в 32% времени значение индекса будет вырываться за пределы этого диапазона, экстремальных значений индекс может достигать еще реже.
Риск и доходность по классам активов за 2010—2019 годы
| Класс активов | Годовая доходность | Годовой уровень риска (стандартное отклонение) |
|---|---|---|
| Global Commodities | −5,38% | 16,60% |
| Emerging Markets Equity | −0,89% | 16,95% |
| Treasury Coupons | 0,73% | 0,81% |
| Investment Grade Bonds | 3,17% | 2,92% |
| Hedge Funds | 4,05% | 5,70% |
| Corporate Bonds | 5,55% | 5,26% |
| Global Listed Private Equity | 5,59% | 18,63% |
| 1—5 yr High Yield Bonds | 6,71% | 1,00% |
| Global Equity | 6,75% | 12,50% |
| Global Equity — ESG Leaders | 6,87% | 12,03% |
| Taxable Municipal Bonds | 7,20% | 7,33% |
| Real Estate Investment Trusts | 8,44% | 11,03% |
| U.S. Mid Cap Equity | 11,00% | 13,60% |
| U.S. Large Cap Equity | 11,22% | 11,39% |
| Dividend-paying Equity | 11,81% | 10,24% |
| U.S. Small Cap Equity | 11,87% | 14,46% |
Риск и доходность по классам активов за 2010—2019 годы
| Global Commodities | |
| Годовая доходность | −5,38% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 16,60% |
| Emerging Markets Equity | |
| Годовая доходность | −0,89% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 16,95% |
| Treasury Coupons | |
| Годовая доходность | 0,73% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 0,81% |
| Investment Grade Bonds | |
| Годовая доходность | 3,17% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 2,92% |
| Hedge Funds | |
| Годовая доходность | 4,05% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 5,70% |
| Corporate Bonds | |
| Годовая доходность | 5,55% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 5,26% |
| Global Listed Private Equity | |
| Годовая доходность | 5,59% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 18,63% |
| 1—5 yr High Yield Bonds | |
| Годовая доходность | 6,71% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 1,00% |
| Global Equity | |
| Годовая доходность | 6,75% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 12,50% |
| Global Equity — ESG Leaders | |
| Годовая доходность | 6,87% |
| Годовой уровень риска (стандартное отклонение) | 12,03% |
Допустим, инвестор не готов терять более 20% своего первоначального капитала — тогда он будет собирать активы в свой портфель исходя из риска — и только после этого думать о потенциальной доходности. Чтобы подстроить портфель под приемлемый уровень риска, можно менять соотношение активов. На сегодняшний день понятие активов гораздо сложнее, чем акции, облигации и денежные средства, поэтому у инвестора есть возможность не выбирать ценные бумаги конкретных компаний, а покупать рынок целиком или частями через биржевые фонды.
Например, Фрэнк Армстронг в книге «Инвестиционные стратегии 21 века» составлял портфели из ETF — на индекс S&P 500, долгосрочные казначейские облигации, краткосрочные казначейские облигации, компании малой и крупной капитализации и подстраивал уровень риска/прибыли.
Инвестиционный риск никогда не исчезает, но им можно управлять. Риск снижается со временем, и он отличается для разных активов.
Подстройка риска, 1975—1994 годы
| Облигации/ акции, % | Риск — прибыль |
|---|---|
| 100/0 | 5,69% — 9,92% |
| 80/20 | 5,43% — 12,33% |
| 60/40 | 7,07% — 14,74% |
| 40/60 | 9,69% — 17,15% |
| 20/80 | 12,70% — 19,56% |
| 0/100 | 15,87% — 21,97% |
Подстройка риска, 1975—1994 годы
| Облигации/ акции, % | Риск — прибыль |
| 100/0 | 5,69% — 9,92% |
| 80/20 | 5,43% — 12,33% |
| 60/40 | 7,07% — 14,74% |
| 40/60 | 9,69% — 17,15% |
| 20/80 | 12,70% — 19,56% |
| 0/100 | 15,87% — 21,97% |
Копирование портфеля или стратегии успешных инвесторов, ПИФов или покупка ETF. Если вы знаете успешных инвесторов, можно попытаться повторить их портфель или придерживаться их инвестиционной стратегии.
Например, Нассим Талеб предлагал формировать инвестиционный портфель по принципу штанги. 90% портфеля формируется из консервативных инструментов вроде государственных облигаций, а 10% портфеля формируется из очень рисковых активов. Рост в цене рисковых активов — это маловероятное событие, поэтому и сам рост может быть на 1000%. Маловероятные отрицательные события Талеб называет «черными лебедями». Например, таким событием стал коронавирус.
Хедж-фонд Universa Investment, который Талеб консультирует, получил в марте 2020 года доходность 3612%, а за первый квартал 2020 — 4144% . Но надо честно сказать, что начинающий инвестор вряд ли сможет с ходу разобраться в этой стратегии, потому что основную прибыль фонд получил от продажи краткосрочных опционных контрактов.
Другой пример — немецкая пенсионерка Ингеборга Моотц, которая после смерти мужа начала инвестировать на фондовой бирже. В 1980-е годы ее называли «бабушка на миллион», хотя на самом деле она заработала за 7 лет всего полмиллиона евро. У Ингеборги не было компьютера, цены она узнавала из печатных изданий.
Ее инвестиционная стратегия была достаточно простой. Она покупала только акции известных, крупных и надежных банков или их дочерних компаний, когда их цена была на годовом минимуме. Ингеборга считала, что раз компании надежные, значит, в ближайшие 1—2 года их цена вырастет. Она не инвестировала на срок меньше года и более двух лет.
Беспорядочное инвестирование — в этой стратегии инвестор выбирает компании случайным образом, потому что прочитал в «Твиттере» или услышал от друзей. Часто инвестор покупает акции из-за синдрома упущенной выгоды. Вот, например, акции «Теслы» бешено росли в этом году, и даже мои оторванные от инвестиций знакомые хотели их купить, потому что они росли и были у всех на слуху.
Беспорядочное инвестирование — это не всегда плохо, потому что бывают стоящие инвестиционные советы. Но если у инвестора нет плана, он может продать ценные бумаги раньше времени или не зафиксировать убытки вовремя. Если инвестор не понимает компанию, акции которой он покупает, инвестиционный результат тоже может быть не таким, как хочется.
Как тестировать стратегии
С помощью тестирования стратегии можно понять, насколько прибыльным был этот портфель раньше. Конечно, прошлая доходность не гарантирует будущую, но можно сравнить прошлую доходность портфеля с прошлой доходностью индекса и понять, а стоило ли вообще следовать стратегии — или можно было просто инвестировать в S&P 500. Если стратегия была убыточна на протяжении нескольких лет, рассматривать ее надо очень осторожно.
Такое тестирование на исторических данных называется бэктестингом. Бэктестинг помогает увидеть, что работало, а что не работало до того, как вкладывать собственные деньги. Ни одна торговая стратегия не имеет 100% прибыльных инструментов. Чаще всего прибыльных инструментов может быть 60—70%, а убыточных 30—40%. Протестировать стратегию можно на бесплатном сайте Portfolio Visualizer.
Например, портфель, состоящий из 70% акций Tesla и 30% ETF долгосрочных казначейских облигаций США iShares 20+ Year Treasury Bond ETF c 2010 по 2020 показал ежегодную доходность 49,35% при риске 54,23%. Максимальная просадка этого портфеля составила −45,93%. Доходность и риск этого портфеля с 2013 года существенно выше индекса S&P 500
Что почитать и какое ПО использовать
Это список книг, которые понравились именно мне:
- Ричард Ферри, «Все о распределении активов» — легко и понятно объясняются основные моменты. Бернстайн мне дался гораздо тяжелее.
- The Motley Fool Investment Guide — в этой книге есть все теоретические и практические инвестиционные стратегии. Не уверена, что она есть в хорошем русском переводе.
- Kevin Matras, Finding #1 Stocks — рассмотрено очень много рабочих инвестиционных стратегий. К сожалению, выбрать их все и протестировать без платной подписки не получится, но можно изучить общие идеи. И снова не уверена, что книга есть в хорошем русском переводе.
- Zacks — для поиска и рейтинга компаний. Здесь я субъективна, потому что этот ресурс мне нравится больше, чем другие. И я пробовала работать с их программным обеспечением.
- Portfolio Visualizer — для тестирования стратегии.
Юлия Семенюк
Какие инвестиционные стратегии вы используете?
Попробую найти — Индекс))) полезности статьи в соответствии с её заголовком
1) На главную тему: «Что такое инвестиционная стратегия»
2910 символов без пробелов или 2148 символа без учёта «Постановка цели.»
2) На тему «Постановка цели.» выделено: 762 символа без пробелов (в составе темы «Что такое инвестиционная стратегия»)
3) На второстепенную тему: «И как с ее помощью составить свой прибыльный портфель» где свой прибыльный портфель рассказывается в приорите.
13585 символов без пробелов
Общее количество символов без пробелов и заголовка: 2910 + 13585 = 16495 или же 2148 + 762 + 13585 = 16495 если выделять «Постановка цели.»
Малые упоминания цели в третьем блоке не учитывались.
В итоге получаем % по блокам:
1) 13,02%
2) 4,62%
3) 82,36%
Если подумать, то:
Стратегию всё таки лучше подбирать под цель
Цель ставить из опыта и знаний
Опыт и знания приобретать практикой
Практику зарабатывать с наименьшими потерями — необходима стратегия
Получается все части взаимосвязаны и тесно переплетены, при чём при изменении одного из пунктов меняются остальные три.
Например: Изменяем Цель — изменится и стратегия — следовательно требует несколько иной практики — что даёт новый опыт.
Я думаю с точки зрения мотивации — постановка цели в приоритете, нарушение логичности в этом случае меньше, Можно фиксировать результат приближения к цели, корректировать цель и изменять стратегию и тд.
Что видим в статье? соотношение 13/4/82, где 4,62% уделено Цели — следовательно требует большей корректировки и образуется больше бардака в головах.
Вот вам пример построения цели:
1) Хочу стать шахматным гроссмейстером
— Практикую — получаю первый опыт
— Объединяю опыт вырабатывая и изучая известные стратегии
— Применяю новые стратегии
— Делаю анализ, корректирую цель
2) Новая цель или под цель — научиться читать и предсказывать 3 шага соперника на перёд с вероятностью 60 и более % для моего уровня игроков
— Изучаю Стратегии и вырабатываю новые (Изобретаю велосипеды)
— Применяю стратегии на практике
— Получаю новый опыт
3) Корректирую или дополняю цель: Стать X+1-разряда мастером, где X — мой текущий навык
— Углубляюсь в саму суть и глубь(тонкости/хитрости)
— Изучаю новые стратегии и анализирую когда и в какой момент я могу их применить
— Применяю наиболее выгодную стратегию по ситуации
— Получаю опыт
4) Возвращаюсь к Цели/подцели 2 для улучшения своего мастерства
.
и тд.
Попробуйте построить подобную логику не начиная с Цели. Понятное дело, что, чтобы поставить себе корректную всевластную и мотивирующую цель понадобиться хоть какой то минимальный опыт, но всё же, попробуйте выстроить цепочку, где главным будет нечто иное отличное от цели.
На мой субъективный взгляд — ценность материала для читателей мала, т.к. не расставлены более полезные приоритеты для скажем новичков.
PS: Опять же повторю на мой Субъективный взгляд, а так да, конечно спасибо за текст.
ВЗГЛЯД НА РЫНКИ КАПИТАЛА
АО ВИМ Инвестиции, (лицензия ФКЦБ России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия; Лицензия ФСФР России от 20.03.2007 № 045-10038-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия). Содержание сайта www.wealthim.ru и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение АО ВИМ Инвестиции о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение АО ВИМ Инвестиции предоставить услуги инвестиционного советника. АО ВИМ Инвестиции не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. АО ВИМ Инвестиции не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы АО ВИМ Инвестиции выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться исключительно на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров. АО ВИМ Инвестиции не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте. Настоящий Сайт не предоставляет и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении. АО ВИМ Инвестиции прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, АО ВИМ Инвестиции не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной. АО ВИМ Инвестиции не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения. АО ВИМ Инвестиции настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов АО ВИМ Инвестиции руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых АО ВИМ Инвестиции в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике АО ВИМ Инвестиции по управлению конфликтом интересов, размещённой на Сайте. Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением АО ВИМ Инвестиции: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Акции» (Правила Фонда зарегистрированы 13.09.2007, № 0968-94131582); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбалансированные инвестиции» (Правила Фонда зарегистрированы 13.09.2007, № 0962-94131346); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Умеренно консервативный. Рубли» (Правила Фонда зарегистрированы 13.09.2007, № 0966-94131263); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Электроэнергетика» (Правила Фонда зарегистрированы 13.09.2007, № 0965-94131501); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Металлургия» (Правила Фонда зарегистрированы 13.09.2007, № 0961-94131104); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Нефтегазовый сектор» (Правила Фонда зарегистрированы 13.09.2007, № 0960-94131027); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Казначейский» (Правила фонда зарегистрированы 26.02.2003 № 0089-59893097); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Индекс МосБиржи» (Правила фонда зарегистрированы 21.01.2004 № 0177-71671092), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Облигации. Ответственные инвестиции» (Правила Фонда зарегистрированы 25.09.2007, № 0997-94132239); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Акции. Ответственные инвестиции» (Правила Фонда зарегистрированы 25.09.2007, № 0998-94132311); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Смешанные инвестиции» (Правила Фонда зарегистрированы 05.03.2003, № 0092-59891904); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Денежный рынок. Рубли» (Правила Фонда зарегистрированы 20.08.2020, № 4138), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Облигации российских эмитентов» (Правила Фонда зарегистрированы 28.10.2021, № 4665), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Акции российских эмитентов» (Правила Фонда зарегистрированы 28.10.2021, № 4666), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Облигации. Рантье» (Правила Фонда зарегистрированы 17.07.2023, № 5496), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Новые валютные облигации» (Правила Фонда зарегистрированы 17.07.2023, № 5497), ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Накопительный в юанях» (правила Фонда зарегистрированы 07.08.2023, № 5539). Биржевые паевые инвестиционные фонды под управлением АО ВИМ Инвестиции: БПИФ рыночных финансовых инструментов «Российские облигации» (Правила фонда зарегистрированы 31.01.2019, № 3647), БПИФ рыночных финансовых инструментов «Ликвидность» (Правила фонда зарегистрированы 28.11.2019, №3915), БПИФ рыночных финансовых инструментов «Индекс МосБиржи» (Правила фонда зарегистрированы 10.02.2020, №3965), БПИФ рыночных финансовых инструментов «Золото. Биржевой» (Правила Фонда зарегистрированы 14.05.2020, № 4038), БПИФ рыночных финансовых инструментов «Устойчивое развитие российских компаний» (Правила фонда зарегистрированы 23.08.2021, №4568). «Индекс МосБиржи» и «Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи» – фондовые индексы, рассчитываемые ПАО Московская Биржа. Правообладателем Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX» является ПАО Московская Биржа. ПАО Московская Биржа не дает никаких гарантий и заверений третьим лицам в целесообразности инвестирования в финансовые продукты АО ВИМ Инвестиции, основанные на индексах, рассчитываемых ПАО Московская Биржа. Основанием возникновения отношений между ПАО Московская Биржа и АО ВИМ Инвестиции является предоставление неисключительной лицензии на использование Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX». Индекс МосБиржи и Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи, рассчитываемые ПАО Московская Биржа и который напрямую ассоциируется с Товарным знаком «Индекс МосБиржи», создан, рассчитывается, поддерживается без привязки к АО ВИМ Инвестиции и его хозяйственной деятельности. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, находящихся под управлением АО ВИМ Инвестиции могут быть предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи фондов. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы. Данные о доходности или иных результатах, отраженные на Сайте, не учитывают комиссии, налоговые сборы и иные расходы. Получить информацию о Фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления Фондов, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Россия, 123112, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Пресненский, Пресненская набережная, дом 10, строение 1, этаж 38, помещение I, по телефону 8-800-770-70-88 (для бесплатной междугородной и мобильной связи), по адресам агентов или в сети Интернет по адресу www.wealthim.ru. АО ВИМ Инвестиции не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов или процессов или других вредных компонентов. любые выражения мнений, оценок и прогнозов на Сайте, являются мнениями авторов на дату написания. они не обязательно отражают точку зрения АО ВИМ Инвестиции и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения. Ни при каких обстоятельствах АО ВИМ Инвестиции не будет нести ответственности за любые косвенные, случайные, специальные, штрафные или косвенные убытки (включая, без ограничения, убытки за потерю данных, бизнеса или прибыли), вытекающие из или в связи с этими условиями, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте, будь то на основе контракта, деликта, объективной ответственности или иным образом, даже если АО ВИМ Инвестиции был предупрежден о возможности такого ущерба, и невзирая на то, что средство правовой защиты не достигает своей основной цели. Без ограничения вышеизложенного положения, равно как и эти ограничения распространяются также на любые претензии третьих лиц в отношении пользователей. Несмотря на любые другие заявления, ничто в настоящих условиях не призвано исключить или ограничить любые обязанности или обязательства, которые АО ВИМ Инвестиции имеет перед своими клиентами в соответствии с действующим законодательством, или которые не могут быть исключены или ограничены в порядке действующего законодательства.
Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВИМ Инвестиции на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Яндекс.Метрика, Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше