Внутренний и внешний государственный долг РФ в 2019 году
Государственный долг – это совокупность обязательств России перед гражданами, компаниями, регионами и муниципальными образованиями, а также перед зарубежными странами, международными банками и иными организациями. Внутренний долг исчисляется в рублях, а внешний – в долларах США.
Для оценки состояния государственного долга сравниваются данные за 2017-2019 гг., взятые из отчетов Министерства финансов РФ.
Внутренний долг России
По состоянию на 1 марта 2019 года внутренний долг РФ оценивается Минфином в 2,11 трлн руб. Это большой успех для России, поскольку с 2011 года задолженность неуклонно росла, а тут наблюдается тенденция к ее уменьшению. В 2017-2018 гг. размер внутреннего долга составлял 2,3 – 2,35 трлн руб. Уменьшение задолженности почти на 20 млрд руб. говорит об успешном сбережении резервов российскими властями.
Структура внутреннего долга в 2019 году:
- задолженность по государственным облигациям и иным ценным бумагам – около 550 млрд руб.;
- банковские кредиты как в российских, так и в международных финансовых организациях – 488 млрд руб.;
- бюджетная задолженность – более 1 трлн руб.;
- долги по государственным гарантиям – около 70,5 млрд руб.;
- иные долговые обязательства – 7,45 млрд руб.
Сравнивая показатели 2017-2018 гг., можно сказать, что РФ уменьшила размер внутренней задолженности за счет выполнения обязательств перед держателями ценных бумаг и финансовыми компаниями. Однако это обстоятельство стало причиной увеличения бюджетной задолженности. Совокупно все факторы дали уменьшение внутреннего государственного долга на 8,3%.
Внешний долг РФ
Размер внешнего долга России также снизился. В 2017 году он составлял более 51 млрд долларов. В 2018 он уменьшился до 50 млрд. В 2019 внешняя задолженность РФ составляет 47,5 млрд. За 2 года сумма внешнего долга уменьшилась на 6,9%.
Из 47,5 млрд руб. 11,5 млрд (24,2%) приходится на государственные гарантии в зарубежной валюте. У субъектов РФ внешний долг отсутствует.
Внутренний государственный долг РБ
Внутренний государственный долг — долговые обязательства государства, которые возникли перед собственными резидентами.
Для покрытия бюджетного дефицита и прочих целей государство постоянно привлекает временно свободные денежные средства физических и юридических лиц на условиях срочности, возвратности и платности.
Взаимоотношения, в которых государство выступает в качестве заемщика, называются государственным кредитом. Общая сумма привлеченных госкредитов на определенную дату образовывает государственный долг Республики Беларусь.
Последние новости:
- внешний государственный долг,
- внутренний государственный долг.
Если в качестве кредиторов выступают иностранные субъекты хозяйствования, граждане и правительства других стран, то речь идет о внешнем государственном долге.
Величина внутреннего долга является показателем состояния экономики: чем выше сумма задолженности, тем сильнее кризисные явления в экономике страны. Однако, рост внутреннего государственного долга не может обанкротить страну в отличие от внешнего, так как управлять внутренней задолженностью государство может при помощи нескольких рычагов:
- сокращение бюджетных расходов — это самый эффективный путь покрытия дефицита бюджета и уменьшения внутреннего государственного долга, но зачастую и невозможный;
- увеличение налоговых сборов, как основного источника наполнения бюджета;
- дополнительная эмиссия с целью проведения контролируемой инфляции;
- реструктуризация долгов с помощью рефинансирования старых кредитов.
Основными источниками внутреннего государственного долга в Беларуси являются:
- кредиты НацБанка Республики Беларусь,
- государственные займы в виде ценных бумаг,
- государственные гарантийные обязательства.
| по состоянию | млрд. бел. руб. |
|---|---|
| на 1 января 2017 г. | 10,2 |
| на 1 февраля 2017 г. | 10,4 |
| на 1 марта 2017 г. | 9,8 |
| на 1 апреля 2017 г. | 9,6 |
| на 1 мая 2017 г. | 9,9 |
| на 1 июня 2017 г. | 9,3 |
| на 1 июля 2017 г. | 9,6 |
| на 1 августа 2017 г. | 9,5 |
| на 1 сентября 2017 г. | 9,3 |
| на 1 октября 2017 г. | 9,4 |
| на 1 ноября 2017 г. | 9,2 |
| на 1 декабря 2017 г. | 9,1 |
| на 1 января 2018 г. | 9,2 |
| на 1 февраля 2018 г. | 9,3 |
| на 1 марта 2018 г. | 9,2 |
| на 1 апреля 2018 г. | 9,3 |
| на 1 мая 2018 г. | 9,4 |
| на 1 июня 2018 г. | 9,3 |
| на 1 июля 2018 г. | 9,3 |
| на 1 августа 2018 г. | 9,2 |
| на 1 сентября 2018 г. | 9,5 |
| на 1 октября 2018 г. | 9,6 |
| на 1 ноября 2018 г. | 9,6 |
| на 1 декабря 2018 г. | 9,7 |
| на 1 января 2019 г. | 8,9 |
| на 1 февраля 2019 г. | 8,9 |
| на 1 марта 2019 г. | 8,6 |
| на 1 апреля 2019 г. | 8,7 |
| на 1 мая 2019 г. | 8,5 |
| на 1 июня 2019 г. | 9,1 |
| на 1 июля 2019 г. | 9 |
| на 1 августа 2019 г. | 9,2 |
| на 1 сентября 2019 г. | 8,8 |
| на 1 октября 2019 г. | 8,7 |
| на 1 ноября 2019 г. | 8,7 |
| на 1 декабря 2019 г. | 8,7 |
| на 1 января 2020 г. | 8,8 |
| на 1 февраля 2020 г. | 8,9 |
| на 1 марта 2020 г. | 9,1 |
| на 1 апреля 2020 г. | 10,4 |
| на 1 мая 2020 г. | 9,6 |
| на 1 июня 2020 г. | 9,4 |
| на 1 июля 2020 г. | 9,3 |
| на 1 августа 2020 г. | 9,8 |
| на 1 сентября 2020 г. | 10,6 |
| на 1 октября 2020 г. | 10,5 |
| на 1 ноября 2020 г. | 10,2 |
| на 1 декабря 2020 г. | 9,4 |
| на 1 январе 2021 г. | 9,9 |
| на 1 феврале 2021 г. | 11,6 |
Регламентирующим положением о государственном долге является Бюджетный кодекс РБ. Предельные размеры прироста внутреннего долга устанавливаются Законом о бюджете страны на грядущий финансовый год. На 2015 год установлен лимит в 60 триллионов рублей.
На 1 января 2016 года внутренний госдолг достиг Br97,4 триллиона рублей, увеличившись за 2015 год в 2 раза.
Лимит внутреннего государственного долга Беларуси в 2016 году был утвержден в размере Br115 трлн (неденоминированных рублей). За 2016 год внутренний госдолг вырос на Br0,5 млрд. (с учетом курсовых разниц) до Br10,2 млрд, или на 5%.
По данным Министерства финансов Республики Беларуси внутренний государственный долг составил Br10,2 млрд по состоянию на 1 января 2017 года. По состоянию на 1 января 2018 года составил 9,2 млрд. рублей.
На 1 января 2019 года внутренний госдолг составил 8,9 млрд. рублей, уменьшился с начала года на 0,3 млрд. рублей (3,1%) с учетом курсовых разниц.
Внутренний госдолг на 1 января 2020 года составил 8,8 млрд. рублей, уменьшившись с начала года на 0,1 млрд. рублей (с учетом курсовых разниц), или на 1,5%
Внутренний государственный долг на 1 января 2021 года составил 9,9 млрд. рублей, увеличившись с начала года на 1,1 млрд. рублей (с учетом курсовых разниц), или на 12,9%.
Актуальные данные по текущему состоянию государственного долга можно узнать на официальном сайте Министерства финансов РБ в разделе «Специальный стандарт распространения данных».
Государственный внутренний долг
Государственный внутренний долг – это финансовые обязательства государства, возникшие в связи с заимствованием из внутренних источников – средств коммерческих организаций и населения страны.
В России существуют следующие формы внутреннего заимствования:
- государственные краткосрочные и долгосрочные облигации;
- облигации государственного займа;
- облигации валютного государственного займа;
- казначейские векселя и обязательства.
Это ценные бумаги, которые могут размещаться на первичном и вторичном рынках, и доступные для приобретения как юридическими лицами, так и населением. По облигациям выплачивается купонный доход, эти инструменты инвестирования считаются высоконадёжными, а их доходность сравнима или немного превышает доходность срочных банковских вкладов. По истечении срока действия ценных бумаг государство осуществляет их выкуп у держателей, периодически размещая новые долговые обязательства.
В более широкой трактовке государственный внутренний долг рассматривается, как совокупность обязательств, выраженная не только в размещении гособлигаций, но и в задолженности по зарплате бюджетникам, по расчётам с юрлицами, исполняющими госзаказы, и по обязательствам, возникшим в связи с предоставлениями госгарантий.
Объёмы государственного внутреннего долга регулируются, на них накладываются законодательные ограничения, а превышение лимитов допускается путём принятия отдельных нормативных актов.
Государственный внутренний долг – это палка о двух концах, как и любое заимствование вообще. С одной стороны, это возможность привлекать дополнительные финансовые ресурсы, необходимые для реализации важных государственных программ. С другой, они влекут за собой необходимость погашать долг, что приводит к увеличению нагрузки на бюджет.
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ (ВНУТРЕННИЙ И ВНЕШНИЙ) И ПУТИ ЕГО ПОКРЫТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Сидорин Никита Ильич, Шовгуров Станислав Евгеньевич
В настоящей статье рассмотрено понятие государственного долга , его классификация, основные механизмы сокращения внутренней и внешней задолженности. Выявлено характерное увеличение государственного долга многих стран в последние годы. На примере динамики государственного долга России и США показано, что за последний год государственный долг увеличился в связи с необходимостью вкладывать средства государства на борьбу с пандемией COVID-19. Спрогнозированы тенденции повышения долга этих стран в ближайшем будущем. В заключении подведен итог о влиянии коронавируса на изменение размеров гос.долга и о его воздействии на развитие страны.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Сидорин Никита Ильич, Шовгуров Станислав Евгеньевич
Основные направления политики управления внутренним долгом Российской Федерации
ВЛИЯНИЕ ФОРМАЛЬНЫХ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ФАКТОРОВ НА ДИНАМИКУ ВНУТРЕННЕГО ДОЛГА РФ
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Динамика государственного и корпоративного долга России в условиях экономических санкций
Особенности управления государственным долгом и методы его совершенствования
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
PUBLIC DEBT (DOMESTIC AND EXTERNAL) AND WAYS TO COVER IT
This article examines the concept of public debt, its classification, and the main mechanisms for reducing domestic and external debt. A characteristic increase in the public debt of many countries in recent years has been revealed. The example of the dynamics of public debt between Russia and the United States shows that over the past year the national debt has increased due to the need to invest in the state to fight the COVID-19 pandemic. Trends in debt increase of these countries in the near future are predicted. The conclusion summarizes the impact of the coronavirus on the change in the debt of countries and the dependence of the country’s debts on its development as a whole.
Текст научной работы на тему «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ (ВНУТРЕННИЙ И ВНЕШНИЙ) И ПУТИ ЕГО ПОКРЫТИЯ»
Государственный долг (внутренний и внешний) и пути его покрытия Public debt (domestic and external) and ways to cover it
Сидорин Никита Ильич
ф-т разработки нефтяных и газовых месторождений, РГУ нефти и газа (НИУ) имени И.М. Губкина,
РФ, г.Москва e-mail: chistosyuda@gmail.com + 7 (904) 222-06-43
Sidorin Nikita Ilyich
faculty of oil and gas field development, National University of Oil and Gas «Gubkin University»,
Russia, Moscow e-mail: chistosyuda@gmail.com + 7 (904) 222-06-43
Шовгуров Станислав Евгеньевич
ф-т разработки нефтяных и газовых месторождений, РГУ нефти и газа (НИУ) имени И.М. Губкина,
РФ, г.Москва e-mail: rdigga99@gmail.com + 7 (937) 469-71-57
Shovgurov Stanislav Evgenyevich
faculty of oil and gas field development, National University of Oil and Gas «Gubkin University»,
Russia, Moscow e-mail: rdigga99@gmail.com + 7 (937) 469-71-57
В настоящей статье рассмотрено понятие государственного долга, его классификация, основные механизмы сокращения внутренней и внешней задолженности. Выявлено характерное увеличение государственного долга многих стран в последние годы. На примере динамики государственного долга России и США показано, что за последний год государственный долг увеличился в связи с необходимостью вкладывать средства государства на борьбу с пандемией COVID-19. Спрогнозированы тенденции повышения долга этих стран в ближайшем будущем. В заключении подведен итог о влиянии коронавируса на изменение размеров гос.долга и о его воздействии на развитие страны.
This article examines the concept of public debt, its classification, and the main mechanisms for reducing domestic and external debt. A characteristic increase in the public debt of many countries in recent years has been revealed. The example of the dynamics of public debt between Russia and the United States shows that over the past year the national debt has increased due to the need to invest in the state to fight the COVID-19 pandemic. Trends in debt increase of these countries in the near future are predicted. The conclusion summarizes the impact of the coronavirus on the change in the debt of countries and the dependence of the country’s debts on its development as a whole.
Ключевые слова: Государственный долг, внутренний долг, внешний долг, бюджетный дефицит, расходы, валовый внутренний продукт, сокращение задолженности, коронавирус.
Key words: Public debt, domestic debt, external debt, budget deficit, expenses, gross domestic product, debt reduction, coronavirus.
Государственный долг — насущная проблема, с которой периодически, с большей или меньшей степенью остроты, сталкивается любая страна.
В данной статье рассмотрены суть, причины появления и последствия для стран наличия государственного долга, методы его сокращения, а также приведена статистика изменения задолженностей двух крупнейших держав мира: России и США.
Государственный долг — это сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов (превышение расходов над доходами). Иначе говоря, это размер задолженности правительства держателям государственных ценных бумаг. Основной причиной образования государственного долга являются дефицит бюджета. А наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц позволяет объединить интересы кредиторов и заемщика в лице государства.
Увеличение государственного долга влияет на функционирование экономики следующим образом:
1. Перераспределение внутренних доходов. Выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть государственных обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения, то увеличивается неравенство в доходах.
2. Повышение налогов (как средство выплаты внутреннего государственного долга, а также его уменьшения) снижает интерес людей вкладывать в рисковые проекты, подрывает действие экономических стимулов развития производства, следовательно, усиливается социальная напряженность.
3. Вытеснение части частных инвестиций в результате увеличения процентных ставок на капитал.
4. Повышение процентной ставки на внутреннем рынке приводит к увеличению спроса на государственные ценные бумаги со стороны иностранцев, что в свою очередь повышает внешний долг.
Размер государственного долга выражается в национальной валюте или её эквиваленте любой другой валюты. Конкретными показателями бремени государственной задолженности выступают такие, как доля (в процентах) долга в валовом внутреннем продукте (ВВП), доля в годовом объеме экспорта товаров и услуг, доля расходов на обслуживание госдолга в общем объеме расходов федерального бюджета, а также доля суммы обслуживания долга в ВВП или в сумме экспорта товаров и услуг, отношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию государственного внешнего долга к годовому объему экспорта товаров и услуг. Иногда рассчитывают величину долга на одного жителя страны.
Различают два вида долга. Внутренний — долг государства собственному населению, а именно предприятиям и гражданам, которые владеют ценными бумагами, выпущенными правительством. Для его снижения необходимо: поддержание темпов экономического роста, опережающих темпы увеличения государственного долга; повышение фискальной нагрузки и сокращение расходов государства, то есть снижение бюджетного дефицита.
Внешний долг — долг иностранным государствам, организациям или отдельным лицам. Это прежде всего долг по государственным ценным бумагам, также кредиты, выданные государству внешними кредиторами, задолженности по внешнеторговым операциям бюджетных организаций. Согласно статье 6 Бюджетного кодекса РФ, Государственный внешний долг России — это «обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед РФ, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований)».
Внешний долг опасен для национальной экономики, так как предполагает необходимость отдавать ценные товары и оказывать услуги в счет оплаты самого долга и процентов по нему.
Мировая практика выработала следующие механизмы сокращения внешней задолженности:
1. Выкуп долга представляет собой предоставление возможности стране-должнику выкупить долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг, причем по более низкой цене.
2. Обмен долга на акционерный капитал (своп) подразумевает предоставление возможности иностранным банкам обменивать долговые обязательства страны на акции промышленных корпораций. При этом иностранный капитал приобретает долю в капитале другой страны, а внешняя задолженность снижается.
3. Замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами, возможно по более низкой процентной ставке.
Помимо основных, используются следующие льготы беднейшим странам-должникам со стороны официальных кредиторов (членов Парижского клуба): частичное аннулирование долга, снижение ставок процента по обслуживанию долга, продление сроков долговых обязательств.
Государственный долг также классифицируют на текущий и капитальный. Капитальный госдолг — сумма непогашенных и выпущенных долговых обязательств государства с учетом начисленных процентов, которые должны быть выплачены по этим обязательствам. Текущий государственный долг — расходы государства на выплату доходов кредиторам и погашение обязательств, срок которых наступил.
Пик государственного долга в России пришёлся на 1998 г. (146,4% ВВП). На 1 января 2000 г. внешний долг достиг 146 млрд долларов (а суммарный внутренний и внешний государственный долг составлял 84% ВВП). На начало 2007 государственный внешний долг был снижен до 52 млрд долларов (5% ВВП).
В 2019 году чистый государственный долг (чистый долг — это есть разность между государственным долгом и резервами, чтобы закрыть все обязательства) ушел в отрицательную зону. То есть, если бы России понадобилось одновременно выплатить все свои долги, то это можно было бы осуществить за счет депозитов государственных органов в коммерческих банках и ЦБ. Но спустя год долг федерального правительства начал расти в связи с пандемией СОУ[Э-19 и падением цен на нефть и уже к середине 2020 года превысил ликвидные резервы государства (рублевые и валютные депозиты федеральных органов управления, размещенные в ЦБ и коммерческих банках). Так, на 1 января 2021 года депозиты органов государственного управления в Центробанке составляли 12,647 трлн руб.
По данным РБК государственный долг России за 2020 год возрос на 39,9% (5 трлн 418,2 млрд. руб.), до 18,99 трлн. руб. и составил 17,8% от ВВП (106,607 трлн. руб. за 2020 год, следует из данных Росстата). При этом внутренний долг вырос на 4,6 трлн. руб., до 14,791 трлн. руб. Внешний долг в иностранной валюте вырос на $1,9 млрд., до $56,8 млрд (4,195 трлн. руб.) [7].
Расходы бюджета России на обслуживание государственного долга за прошлый год увеличились на 7,3%, до 784,2 млрд. руб.
Для поддержки экономической сферы в период вспышки коронавирусной инфекции (а также для восстановления экономики после пандемии) и покрытия дефицита федерального бюджета правительству Российской Федерации пришлось пойти на существенное увеличение государственных заимствований. Прогнозируют, что в этом году произойдет увеличение госдолга до 20,4% ВВП, в будущем году — до 20,8% ВВП, а в 2023-м — до 21,4% ВВП [7].
Сам по себе государственный долг не несет в себе повода беспокоиться, так как является больше макроэкономическим показателем. В 2020 году его изменения только лишь продемонстрировали, сколько денежных средств правительство заимствует на борьбу с последствиями пандемии на фоне разбалансировки госбюджета из-за падения цен на нефть.
Специалисты Всемирного банка подсчитали, что государственный долг становится проблемным для страны, когда достигает 77% от ВВП, а долг России составляет менее 20% от ВВП [6].
В своем обращении министр финансов Антон Силуанов сказал, что размер государственного долга Российской Федерации держится на безопасном уровне и продолжает оставаться одним из самых
незначительных в мире. Он подчеркнул, что сокращение доходов бюджета и необходимость финансировать госпрограммы поддержки бизнеса и граждан, а также обязательное выделение средств для борьбы с COVID-19 в 2020 году закономерно потребовали увеличения долга. Однако в будущем наращивать его такими высокими темпами, как в минувшем году, финансовое ведомство не планирует [9].
Теперь возьмем во внимание тенденции изменения величины госдолга США.
Государственный долг США в 2018 году был больше ВВП и составлял свыше $20 трлн. долларов. В течение времени президентства Дональда Трампа госдолг США увеличился на $7 трлн. и достиг в среднем $27 трлн. [10], подсчитал Bloomberg (совокупный государственный долг охватывает не только рыночные инструменты, такие как Treasuries, но и так называемые внутригосударственные обязательства, как правило, выпускаемые в виде Government Account Series, или GAS.).
К концу текущего года госдолг Соединенных Штатов будет равным объему годового национального ВВП. Данный прогноз содержится в опубликованном в сентябре докладе Бюджетного управления Конгресса США. Для сравнения, в конце 2019 года он составлял 79% ВВП США, а в 2007 году — 35% [1].
Интересна динамика формирования государственного долга США.
Уже более 50 лет правительство США расходует больше, чем зарабатывает. Чтобы компенсировать этот дефицит, приходится выпускать облигации, по которым США должны вернуть долг с процентами (Treasures). Рынок облигаций США (Treasuries) — это крупнейший и один из наиболее ликвидных и надежных в мире рынок. Будучи базовым активом, Treasuries представляют собой основу для сравнения доходности всех долларовых активов и воздействуют на доходность других (недолларовых) финансовых инструментов сопоставимой дюрации. Treasuries также демонстрирует разницу в доходности краткосрочных и долгосрочных казначейских облигаций США. Помимо того, что кривая применяется как бенчмарк для оценки стоимости других долговых инструментов, она считается еще и одним из важных экономических индикаторов, за которым следует следить в качестве предвестника будущего циклического спада в экономике США. В ходе увеличения дефицита бюджета Штатов и неуправляемого роста государственного долга США инвесторы могут начать колебаться, стоит ли, как и раньше, доверять американским гособлигациям или сейчас это уже вовсе и не такой надежный актив [10].
Ситуация действительно выглядит не очень радужно, но в пользу США есть два фактора, которые нельзя не учитывать:
Пусть размер госдолга уже превысил ВВП страны, Правительство США оплачивает только процент -купон по облигациям. Учитывая, что текущие процентные ставки по тем облигациям, которые выпускают США, низкие, реальных проблем с оплатой сегодня нет. Стоит также отметить, что долг США номинирован в долларах, которые выпускает Федеральная резервная система страны. Получается, что технически США могут выпустить любое количество валюты, хотя это и не пройдет бесследно для экономики страны.
Итак, государственный долг — это накопленная сумма превышений расходов государства над доходами, выражающаяся в основном в ценных бумагах. Увеличение госдолга кардинально сказывается на экономике страны, с одной стороны, предоставляя новые инвестиционные возможности, но, с другой — порождая риски [3]. С начала 2000-ых годов Россия сокращает внешний долг страны, однако из-за пандемии коронавируса эта тенденция нарушилась, и заимствования возросли на 39%. Это говорит об изменении приоритетов государства в коронакризисный период, об ослаблении внимания к балансировке бюджета и усилении социально -экономической поддержки населения и бизнеса.
В случае с США, государственный долг растет уже на протяжении полувека и выходит на сверхвысокие рубежи. Однако востребованность американских казначейских ценных бумаг на финансовом рынке не падает в силу высокой ликвидности и особого статуса в мире финансов [4].
Список используемой литературы:
1. Журнал «Yango. Инвестиции»: Облигации США: как устроен американский рынок гособлигаций. URL: https://yango.pro/blog/obligatsii-ssha-kak-ustroen-amerikanskiy-rynok-gosobligatsiy/#kakie-obligacii-vypuskayut-ssha
2. Коммерсантъ. Росстат: ВВП России в 2020 году снизился на 3,1%. URL: https://www.kommersant.ru/doc/4671959
3. Максимова Е.В. Инструменты финансового рынка в инвестиционной стратегии предприятий нефтегазового сектора // Журнал «Нефть, газ и бизнес». — 2017, №4. — С. 36-41.
4. Максимова Е.В., Морозов В.В. Уход от доллара — как проявление трансформации мировой финансовой системы // Научно-аналитический журнал «Инновации и инвестиции». — 2019, № 3. — С. 163-167.