Ключевая ставка — 15% годовых. Как это повлияет на рубль и что будет со ставками по кредитам и вкладам
Банк России на очередном заседании, 27 октября, поднял ключевую ставку с 13% до 15% годовых. При этом большинство экспертов ожидали рост ставки только до 14%. На предыдущем заседании, в сентябре, регулятор повысил ставку с 12% до 13%. Это уже четвертое повышение ключевой ставки за год: суммарно ставка поднялась на 6,5 п. п. Решение Центробанка связано с ускоренным инфляционным давлением, которое оказывается выше ожиданий регулятора. На этом фоне ЦБ сохраняет жесткую денежно-кредитную политику. Как решение Банка России повлияет на курс рубля, будут ли меняться ставки по кредитам и вкладам, а также что произойдет с фондовым рынком, отвечают эксперты.
Почему ЦБ поднял ставку
Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России, говорится в пресс-релизе. Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. Высокими остаются темпы роста кредитования. Исходя из новых среднесрочных параметров бюджетной политики, снижение бюджетного стимула в ближайшие годы будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее, уточняет ЦБ. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году, подчеркивается в сообщении Банка России. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, подчеркивает регулятор.
Что будет со ставками по вкладам
Согласно опросу ВТБ и банка «Открытие», дальнейшего роста ставок по вкладам в ближайшие 3–6 месяцев ожидают 32% респондентов. При этом 12% участников опроса заявили о готовности переразместить депозит под больший процент, не дожидаясь окончания текущего договора. «В условиях неоднократного повышения ключевой ставки буквально за несколько месяцев рыночная доходность по депозитам выросла на 3–3,5 п. п. и сейчас достигает рекордного показателя с осени прошлого года — 13% годовых», — говорит начальник управления «Сбережения» ВТБ Наталья Тучкова. По ее словам, сейчас для многих встает вопрос, открывать ли новые депозиты под более высокий процент или дождаться более выгодных предложений. Она рекомендует хорошо взвесить свою потенциальную доходность от такого шага и руководствоваться текущими предложениями банков — например, часть сбережений разместить на накопительном счете для гибкого управления капиталом, другую — на долгосрочном вкладе. Здесь вы можете подобрать подходящие условия по банковским вкладам. Решение ЦБ может вызвать умеренный подъем ставок по депозитам, считают аналитики Аналитического центра Банки.ру. По их мнению, ставки могут измениться в диапазоне 0,5–1,2% в зависимости от срока вклада. Основной прирост, скорее всего, придется на депозиты срочностью до года. Менее активно банки будут поднимать ставки по депозитам свыше данного срока. При этом кроме решений Центробанка в последний месяц года на ставки могут повлиять маркетинговые акции, проводимые банками для привлечения новых клиентов. В рамках данных акций потенциальным вкладчикам также могут быть предложены более высокие ставки.
В этой статье можно подробнее почитать, что влияет на ставки по депозитам, тут — как устроены сложные проценты.
Что будет со ставками по кредитам и ипотеке
По мнению аналитиков Банки.ру, в текущих условиях банки будут вынуждены еще больше ужесточить условия выдачи кредитов и ипотеки и продолжат снижать уровень одобрений для формирования качественных кредитных портфелей. Поскольку ставки по кредитам и рыночной ипотеке уже находятся на заградительных уровнях, банки, скорее всего, будут расширять диапазоны ставок, повышая верхнюю и нижнюю границы. Тут можете подобрать оптимальные условия по ипотеке, а здесь — найти подходящие условия по потребительским кредитам. Альтернативой может стать решение по расширению банками количества дополнительных услуг и рост их стоимости. В результате эти действия могут влиять на полную стоимость кредита (ПСК). При этом наиболее существенного увеличения ставок следует ожидать по необеспеченным потребительским кредитам, уточняют эксперты Аналитического центра Банки.ру.
Что будет с фондовым рынком и курсом рубля
Новости о сегодняшнем заседании ЦБ почти никак не повлияли на валютный и фондовый рынки. До заседания на биржевых торгах доллар стоил 93,3 рубля, евро — 98,6 рубля. Сразу после решения доллар опустился ниже 93 рублей. По мнению аналитиков Банки.ру, в текущих валютных котировках было заложено повышение ставки регулятором на 1 п. п. Более существенный подъем ставки может оказать дополнительную поддержку национальной валюте, способствуя ее укреплению. Вместе с тем в ближайшие сессии основным фактором для рубля станет снижение поддержки со стороны экспортеров в связи с прохождением пика налоговых выплат 25 октября, что в свою очередь может способствовать восстановлению котировок основных мировых валют по отношению к рублю. По мнению экспертов, курс 90–95 рублей за доллар останется актуальным на ближайшие недели. Здесь вы можете узнать актуальные курсы валют, тут — изучить тарифы брокеров на обслуживание. Российский фондовый рынок находится на грани масштабной коррекции, считает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. По ее словам, инвесторы фиксировали прибыль перед сегодняшним заседанием ЦБ. Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 1,3% и 1,7% соответственно, оказавшись под влиянием фиксации прибыли, в том числе на фоне сдержанной дивидендной доходности эмитентов за 9 месяцев текущего года, говорит она. Индекс Мосбиржи опустился к поддержке 3 220 пунктов со следующим важным значением в районе 3 200 пунктов. Индикатор РТС снял краткосрочную перекупленность и не устоял выше 1 100 пунктов с ближайшей поддержкой 1 075 пунктов, замечает она.
Как менялась ключевая ставка в 2022–2023 годах
- С 9,5% до 20% годовых — 28 февраля 2022 года (после начала спецоперации на Украине);
- 17% годовых — 11 апреля 2022 года;
- 14% годовых — 29 апреля 2022 года;
- 11% годовых — 27 мая 2022 года;
- 9,5% годовых — 10 июня 2022 года;
- 8% годовых — 22 июля 2022 года;
- 7,5% годовых — 16 сентября 2022 года;
- 7,5% годовых — 28 октября 2022 года;
- 7,5% годовых — 16 декабря 2022 года;
- 7,5% годовых — 10 февраля 2023 года;
- 7,5% годовых — 17 марта 2023 года;
- 7,5% годовых — 28 апреля 2023 года;
- 7,5% годовых — 9 июня 2023 года;
- 8,5% годовых — 21 июля 2023 года;
- 12% годовых — 15 августа 2023 года;
- 13% годовых — 15 сентября 2023 года.
С помощью сервиса Банки.ру вы также можете найти подходящую дебетовую или кредитную карты, лучше изучить тему инвестиций, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Анна МИЛЬКИНА, Надежда НИЗАМОВА
Аналитик спрогнозировал повышение ключевой ставки ЦБ в октябре
На ближайшем заседании в октябре совет директоров Центробанка (ЦБ) может принять решение повысить ключевую ставку до 14% годовых, рассказал «Известиям» финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. «27 октября на очередном заседании ЦБ России ожидается повышение ключевой ставки на 100 базисных пунктов, до 14% годовых. Это обусловлено двумя ключевыми факторами: высоким инфляционным давлением в экономике, ослаблением рубля», — уточнил он. Эксперт отметил, что за счет повышения ставки монетарные власти рассчитывают сдержать инфляцию и вернуть ее к целевому уровню 4% в 2024 году.
«Вероятность сохранения ставки на уровне 13% оценивается в 25%. Это связано со временной стабилизацией курса рубля на фоне введения правительством обязательной репатриации и продажи валютной выручки на российском рынке», — добавил Антонов. При этом он обратил внимание на то, что российские банки начали повышать ставки по вкладам заранее. Это говорит о том, что финансовые организации ожидают повышения ставки как минимум на 50 базисных пунктов, объяснил аналитик. В то же время эксперт привел прогноз по курсу доллара. «Для доллара по-прежнему цель находится на отметке в 100 рублей до конца года. С высокой вероятностью до конца октября доллар будет находиться в диапазоне 95–98,5 рубля. Спекулянты по-прежнему неплохо мотивированы на торговле против рубля», — заключил Антонов.
Верх ожиданий: ставки по краткосрочным вкладам достигли 13-15%
На сколько банки повысили проценты по депозитам и как долго они могут продержаться
Ранее, 10 октября, заместитель председателя Центробанка Алексей Заботкин во время своего выступления в Госдуме заявил, что регулятору придется поддерживать жесткую денежно-кредитную политику и в 2024 году. При этом не исключено усиление ее жесткости по отношению к уже принятым решениям по ключевой ставке, сказал он.
В середине сентября ЦБ повысил ключевую ставку до 13% годовых. Это стало третьим подряд ужесточением денежно-кредитной политики за последнее время. 15 августа регулятор поднял ставку до 12%, 21 июля уровень был увеличен с 7,5 до 8,5% годовых. До этого ставка не менялась с сентября 2022 года.
ЦБ повысил прогноз по инфляции и ключевой ставке на 2023 год
Банк России опубликовал обновленный макропрогноз на 2023 год и ближайшие три года, следует из материалов регулятора.
Главные изменения по сравнению с июльским прогнозом:
- ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2023 год с 5-6,5% до 6-7%. По прогнозу ЦБ, инфляция в России в 2024-2026 годах вернется на уровень в 4%.
- ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2023 год — с 7,9-8,3% до 9,6-9,7%. Средняя ключевая до конца года прогнозируется в диапазоне 13-13,6%. Средняя ключевая ставка в 2024 году может составить уже 11,5-12,5% вместо 8,5-9,5% прогнозируемых ранее. Прогноз на 2025 год в части ключевой также повышен: до 7-8% с 6,5-8,5%.
- ЦБ повысил прогноз по росту корпоративного кредитования на 2023 год с 12-16% до 14-18%, однако сохранил свой прогноз по росту розничного кредитования на уровне 15-19% и по ипотеке (17-21%).
ЦБ также повысил прогноз по цене на нефть марки Urals на 2023 год с $55 до $60 за баррель. Банк России повысил прогноз по профициту торгового баланса на 2023 год с $97 млрд до $119 млрд.
Главная цифра в экономике: Центробанк поднял ключевую ставку до 15%
Центробанк на заседании 27 октября поднял ключевую ставку с 13% до 15% годовых. Рассказываем, что это за ставка и на что она влияет.
Что такое ключевая ставка?
1
Это процент, под который Центральный банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Вместе с тем это максимальная ставка, по которой он принимает у банков денежные средства на депозиты.
Ключевую ставку на регулярных заседаниях устанавливает совет директоров ЦБ. И к ней привязаны остальные ставки по операциям регулятора.
Он меняет ставку в зависимости от экономической ситуации в стране, главным образом чтобы сохранить инфляцию в районе целевых 4%. А вот это изменение уже в свою очередь влияет на колебания цен, курс рубля и, конечно, все банковские продукты. Соотношение ключевой ставки и инфляции можно проследить на графике, подготовленном ЦБ.
Как решают, какой будет ставка?
2
Обычно решение о ключевой ставке принимается с учетом макроэкономического прогноза, и подготовка к нему — это многоступенчатый процесс.
На первом этапе — за три-четыре недели до заседания совета директоров — аналитики из разных департаментов и региональных отделений ЦБ под руководством департамента кредитно-денежной политики изучают ситуацию в России и мире и предварительно прорабатывают параметры базового и альтернативного сценариев развития экономики.
На втором этапе — за две недели до заседания — эксперты собирают последнюю статистику и согласовывают подготовленные ранее прогнозы.
Третьим этапом становится «неделя тишины» до заседания. В этот период запрещены любые заявления или публикации представителей ЦБ, которые могут хоть как-то повлиять на ожидания участников рынка о предстоящем решении по ставке. В это же время независимые эксперты, как правило, начинают давать в СМИ свои прогнозы, чего же ждать от регулятора.
И наконец, совет директоров принимает решение по ключевой ставке. Как правило, объявляют его в пятницу днем, а действовать новое значение ставки начинает со следующего понедельника.
На этом, впрочем, работа ЦБ не заканчивается — в этот же день публикуется пресс-релиз о решении, а чуть позже председатель Банка России выступает с публичным заявлением, в котором комментирует прогноз ведомства и объясняет, почему ставку повысили или понизили.
Банк России проводит восемь заседаний совета директоров по ключевой ставке в год. С расписанием этих заседаний можно заранее ознакомиться на сайте регулятора.
Что означает низкая ключевая ставка?
3
Чем ставка ниже, тем доступнее кредиты ЦБ для коммерческих банков. Те в свою очередь делают более доступными свои займы, в том числе и для бизнеса. Это может способствовать экономическому росту, так как предприятия получают доступ к дешевым деньгам и могут занимать их для расширения производства.
Низкие ставки по кредитам позволяют населению приобретать дорогостоящие товары, покупка которых откладывалась, — технику, мебель, автомобили или даже квартиры. А высокий уровень потребительского спроса также помогает бизнесу развиваться. Дешевый рубль выгоден и для экспортеров, продающих товары за рубеж.
С другой стороны, низкие ставки по кредитам, как правило, соседствуют и с невысокими ставками по депозитам. Это делает последние менее привлекательными для населения. Кроме того, снижение кредитных ставок может приводить к росту закредитованности населения.
Также дешевый рубль невыгоден предприятиям, покупающим сырье или комплектующие за иностранную валюту, так как они вынуждены платить больше. А снижение курса рубля приводит к росту цен на импортные товары. Кроме того, из-за роста потребительского спроса возникает риск увеличения инфляции. Поэтому, чтобы не разогнать инфляцию, центробанки стараются снижать ставку аккуратно.
А как влияет на экономику высокая ключевая ставка?
4
Собственно, при повышении ключевой ставки складывается обратная ситуация.
Если она растет, то растут и проценты по кредитам — потребительским, ипотеке и тем, которые бизнес берет на развитие. Население в такой ситуации, как правило, откладывает потребление, а значит, снижается спрос. Это способствует снижению инфляции, но может замедлять экономический рост. Ведь бизнес уменьшает объемы производства. Впрочем, повышение ключевой ставки влияет на темпы роста цен с задержкой: временной лаг может составлять до трех-шести кварталов.
Зато ставки по вкладам, как правило, тоже увеличиваются, что повышает их привлекательность.
Почему ЦБ повысил ключевую ставку?
5
В 2020 году и российский, и мировые регуляторы активно смягчали денежно-кредитную политику, борясь с негативными последствиями пандемии нового коронавируса. Так, с начала 2020 года Банк России несколько раз понижал ключевую ставку, установив в итоге исторический минимум 4,25%.
Но в 2021 году мировые и российские показатели восстанавливались быстрее, чем прогнозировал ЦБ, и спровоцировали рост темпов инфляции. В результате регулятор взял курс на постепенное ужесточение денежно-кредитной политики.
Однако в конце февраля 2022 года он повысил ключевую ставку сразу с 9,5% до 20%. Решение было продиктовано волатильностью рынка на фоне западных санкций из-за проведения специальной военной операции на территории Украины (СВО). Это повышение ставки «поддержало финансовую стабильность и предотвратило неконтролируемый рост цен», объясняли в ЦБ. В дальнейшем регулятор снизил ставку.
Российская экономика в 2022 году столкнулась с необходимостью масштабной структурной перестройки, которая неизбежно сопровождается повышенными темпами роста цен.
15 августа 2023 года ЦБ внепланово повысил ключевую ставку до 12%, чтобы ограничить риски для ценовой стабильности. Тогда внеочередному заседанию предшествовало ослабление рубля — на открытии биржи 14 августа курс доллара преодолел отметку 100 рублей, а в течение дня достигал 101 рубля. В начале того же дня Центробанк заявил, что ситуация с курсом не создает угроз для финансовой стабильности, а к вечеру объявил о созыве внеочередного заседания совета директоров. На этом фоне рубль укрепился и закрыл торги на отметке 97,7 к доллару США.
На динамику курса рубля влияет повышенный спрос на импорт, который в свою очередь возникает из-за того, что отечественное производство не успевает за ростом внутреннего спроса, отметил в минувшем августе регулятор. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.
Эти факторы сохранились и осенью, а потому ЦБ решил вновь повысить ключевую ставку.
В 2022 году годовая инфляция в России составила 11,9%. Ранее ЦБ рассчитывал, что в 2023 году проводимая политика сможет снизить ее до 5–6,5%, а в 2024 году ее показатель удастся вернуть к целевым 4% годовых. Но на фоне сохранения текущих темпов роста цен прогноз на 2023 год вырос до 6–7%. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%. Впрочем, ожидается, что принимаемые решения о повышении ставки все-таки позволят вернуть инфляцию к целевым 4% в 2024 году и стабилизировать ее на этом уровне.
Дальнейшие решения по ключевой ставке Банк России будет принимать с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакцию на них финансовых рынков.
Очередное заседание, на котором будет обсуждаться вопрос ключевой ставки, запланировано на 15 декабря 2023 года.