Hard Cap и Soft Cap в ICO: как назначаются и какие условия проверять при инвестициях
Прежде чем запустить ICO, среди создателей блокчейн-продуктов принято устанавливать ограничения на сроки и суммы в запланированном сборе средств.
Понятие Hard Cap и Soft Cap в ICO
Для определения стадии успешности краудсейла принято использовать два термина: Hard Cap и Soft Cap.
Soft Cap представляет минимальную сумму, необходимую для внедрения запланированных блокчейн-проектом задач, а Hard Cap — максимальную, необходимую для реализации всех изначально поставленных перед стартапом целей.
Так, при правильно организованном процессе краудсейла, излишки Hard Cap, полученные после закрытия раунда, возвращаются инвесторам. Ярким примером является браузер Brave, чей токен BAT привлек $35 миллионов за 30 секунд. Brave поставил цель и успешно выполнил ее, — проект получил желаемое финансирование, после чего смог полноценно реализовать задуманное.
Существуют также проекты, игнорирующие необходимость в установлении лимитов сбора средств на развитие своего проекта. “Безлимитные” ICO привлекают столько средств, сколько готовы вложить в их продукт инвесторы. Среди них, например, Tezos, привлекший $232 миллиона. В настоящее время это одно из крупнейших ICO.
Преимущества безлимитных ICO в том, что команда может получить больше средств для реализации работы, в то время как токены проекта получает большее число инвесторов. Недостатки в том, что стоимость токенов может быть значительно ниже, нежели при запуске лимитированного ICO, к тому же в последнее время большинство проектов оказываются скамами, тем самым опуская цену по завершению ICO еще ниже, чем на стадии проведения краудсейла.
Итак, Hard Cap и Soft Cap представляют собой цели по сбору средств в ходе проведения раундов ICO. Hard Cap — это абсолютный максимум, который намерена привлечь команда, в то время Soft Cap, как правило, представляет собой минимальный предел сборов. Если проект так и не смог собрать минимальные объемы инвестиций, то такой стартап, как правило, является неинтересным для инвесторов. Реальным примером является BeautiQ токен BTQ, в ICO которого было собрано всего $59 при запланированных $576000.
Если проект не достигает Soft Cap, то нередко деньги возвращаются обратно их владельцам. Тем не менее, есть команды, принимающие решение двигаться вперед, независимо от того какая сумма находится у них в руках.
На что обратить внимание
Для инвесторов важно, чтобы установленные проектом Soft Cap и Hard Cap имели основу. Она подразумевает обоснование расходов: затраты на персонал, инфраструктуру, оплату офиса и т. д.
Что касается сбора средств, то в первую очередь следует обратить внимание на объем привлеченных инвестиций в ходе ICO. Условия инвестирования прописываются в whitepaper проекта, поэтому перед совершением вложений следует изучить именно данный технический документ.
Также в whitepaper указывается информация о целях и задачах команды, стоящей за ICO, которые та планирует осуществить по завершению краудсейла.
Основное внимание стоит уделять идее блокчейн-проекта, сведениям о команде, механизме проведения ICO, схеме распределения токенов (совокупный выпуск, стоимость в ходе проведения краудсейла).
Чтобы не беспокоиться за вложенные средства лучше вкладывать в блокчейн-проекты через тематические ICO-платформы, гарантирующие возврат инвестиций, при не достижении минимального порога финансирования.
Одним из ключевых аспектов оценки блокчейн-стартапа является предложение монет на рынке. Это один из факторов, определяющий рыночную капитализацию криптовалюты. Поэтому важно понимать, сколько монет будет добыто, и каким образом.
Обычно, майнинг новых криптовалют является достаточно легким процессом, и именно низкий уровень сложности добычи дает стимулы потенциальным майнерам проявить к ней интерес. По мере увеличения спроса на монету, вознаграждение за майнинг начинает снижаться, в то время как сложность, наоборот, увеличиваться.
В последнее время ICO стало очень популярным видом привлечения средств проектами на свое развитие. И это не удивительно, так как данный тип финансирования с легкостью помогает стартапам получить инвестиции, в то время как инвесторы могут увеличить капитал в довольно короткие сроки.
Для выбора ICO, заинтересованные в их участии лица, предпочитают искать их с помощью ICO-трекеров (www.icotime.ru, www.tokenmarket.net и т.д.), рейтинговых агентств (www.icorating.com), либо же самостоятельно искать проекты (наиболее затратный по времени и невыгодный способ).
Данные ресурсы предоставляют инвесторам детальную информацию о предстоящих проектах и помогают определиться с выбором. К тому же они нередко классифицируют проекты в соответствии с рисками.
Возможно, вам покажется, что наилучшим вариантом изучения ICО является именно whitepaper — и это так. Но специализированные ресурсы могут предоставить большие объемы информации об нескольких ICO, предоставляя право выбора при устранении необходимости в мониторинге ICO-сайтов и при наличии наиболее важной и полезной информации о проекте.
Вывод
В то время как 2017 год запомнился всем нам невероятными объемами вложений в ICO, собирая в считанные минуты миллионы, в 2018 ситуация крайне изменилась. Сегодня объемы инвестиций в ICO достигли 16 месячных минимумов, а количество бесперспективных проектов резко увеличилось. Теперь заинтересованные лица тщательно изучают и анализируют ICO-проекты и лишь после инвестируют в них. И это правильно, потому что лишь уникальные идеи могут в будущем принести прибыль, а также помочь проекту реализовать все свои задачи и обещания перед сообществом.
Coin Post — криптоновости — только выжимка в понятном формате
ICO by Coin Post — все про ICO и инвестирование
TON — новости — самое крупное сообщество про блокчейн и криптовалюту Павла Дурова
© Coin Post, 2017-2018. Все материалы данного сайта являются объектами авторского права. Запрещается копирование, распространение (в том числе, путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете с указанием источника) или любое иное использование информации без предварительного согласия правообладателя.
Hard Cap
Hard Cap или в русском варианте Хард Кап — это итоговый предел сбора средств для ICO, который закладывает проект. Когда порог достигается, то ICO закрывается раньше времени. Данный порог прописывается в Whitepaper.
Перед Hard Cap, всегда должно быть достигнут Soft Cap.
- О НАС
- О проекте
- Связаться с нами
- Поддержка проекта
- МАРКЕТИНГ
- Реклама с нами
- Добавление материала
- Новости CryptoFound
- ДОКУМЕНТЫ
- Редакция
- Политика cookies
- Политика конфиденциальности
© 2020 , Crypto Coins Found
Hard cap
Hard cap (твердая капитализация) — это максимальная сумма, которую инициаторы могут привлечь от инвесторов во время первоначального размещения монет (ICO). ICO рассматривается как ограниченный по времени процесс, во время которого новый криптоактив начинают продавать напрямую широкому, неограниченному кругу инвесторов.
Hard cap (максимальная сумма привлечения) означает в данном случае лимит привлечения. Суммы, превысившие лимит, подлежат возврату инвесторам. В отличие от SoftCap, величина Hard cap означает верхний предел потребности в инвестициях на этапе ICO, тогда как Soft Cap — нижний предел.
В качестве примера можно привести блокчейн-браузер Brave, чей токен с тикером BAT был размещен 31 мая 2017 года через ICO на сумму 35 миллионов долларов в рамках Hard cap всего за 30 секунд. Команда под руководством соучредителя Mozilla Брендана Эйха (Brendan Eich) сразу же приступила к работе после получения заявленных сумм.
В случае нерегламентированного ICO (uncapped ICO) верхний лимит не предусмотрен. В таком случае инвесторы получают нужные им токены без ограничений. Но при этом обычно и меньше вероятность активного роста стоимости токенов после ICO. Hard cap создает для потенциальных инвесторов риск не успеть купить желаемое количество токенов, но создает больше возможностей для последующего роста их котировок. И, конечно, Hard cap дает инвесторам более внятное понимание реальных потребностей проекта в инвестициях. Поэтому использование Hard cap может рассматриваться как один из шагов по созданию позитивной репутации ICO и проекта в целом.
Soft Cap и Hard Cap: что это и почему важно для ICO
При оценке ICO потенциальный инвестор понимает важность ограничения по сборам во время токенсейла и как влияет на проект ситуация, когда токенов продано недостаточно. Но некоторые до сих пор не разобрались или не придавали значения разнице между софт капом и хард капом, а также тонкости эмиссии токенов. Мы расскажем, почему это имеет значение для оценки как ICO, так и давно выпущенных монет.
При оценке успешности ICO особую роль играет такой фактор, как установление порога по сборам или его отсутствие: ограниченное и неограниченное ICO.
Когда ограничение есть (capped ICO), это значит, что установлен лимит на то, как много средств можно собрать во время токенсейла. Все излишки, обнаруженные после закрытия торгов, возвращаются инвесторам.
Неограниченные сборы на ICO предполагают, что проект заберет столько, сколько получит. Например, Tezos, собравший 232 миллиона долларов, EOS, Gnosis (использовал обратный голландский аукцион). Плюс в том, что у команды больше средств для работы, больше инвесторов получают токены. Но в этом же и проблема: более распространенные токены будут стоить дешевле, неограниченная эмиссия размывает стоимость токена, а команда, ошеломленная успехом, может тратить больше и менее разумно, чем при ограниченном бюджете.
Hard Cap и Soft Cap — это цели по сбору средств.
Хард кап — это верхний предел сборов, которые организует проект. Когда нужное количество достигнуто, ICO закрывается раньше времени.
Софт кап — нижний предел сбора средств, если ICO его не достигает, оно отменяется. На деле касательно soft cap есть некоторая двусмысленность. Например, проект может не вернуть деньги и пытаться работать с тем, что есть.
Вообще, любые цифры в white paper должны быть обоснованы: и хард кап, и софт кап должны иметь реальное основание. Когда разрыв между этими показателями слишком большой, нужно обратить внимание, что планируется сделать при разном финансировании, не станет ли проект бессмысленным при маленьких сборах, как будет зарабатывать сама команда, сколько времени уйдет на разработку в разных случаях?
Кроме выпуска токенов во время ICO также важно учитывать, будут ли они дальше попадать на рынок. Об этом в следующем пункте.
Эмиссия токенов / график майнинга
Одним из ключевых пунктов при оценке монет является их количество. Это, наряду с ценой, определяет рыночную капитализацию. Но не менее важно знать, сколько монет будет намайнено, еще выпущено, добавлено и т. д. График того, как на рынок будут попадать новые токены, может называться графиком эмиссии.
Криптовалюты, которые нужно майнить, поначалу добываются легко, чтобы стимулировать потенциальных майнеров, когда монета имеет минимальную ценность. По мере того, как монета становится более востребованной, вознаграждение за майнинг уменьшается, а трудность увеличивается. Например, сегодня биткоин практически невозможно добыть без специального оборудования и большого количества электроэнергии.
Понимание эмиссии токенов важно не только для майнеров, но и помогает выбирать, какие монеты взять в портфель. График эмиссии помогает прогнозировать, насколько ценной будет монета с течением времени. Если на рынок ежедневно выбрасываются тонны новых монет, стоимость будет резко уменьшаться.
В следующий раз, когда будете изучать перспективы той или иной монеты, помните об ограничениях по сборам, неограниченных ICO и эмиссии. Это поможет точнее угадать цену монеты в будущем.