Под знаком медведя: когда закончится обвал биткоина
Курс криптовалют в последние несколько месяцев и так находился на спаде, но к середине июня случился прорыв, и самого неприятного для держателей «крипты» свойства. Биткоин опустился к $20 тыс. , а эфириум — до $1 тыс. Это минимумы с декабря 2020 года. Обвал поставил под вопрос будущее криптовалют в целом. О том, почему именно виртуальные валюты пострадали больше всего в ходе спада на рынках и удастся ли им вернуть утерянные позиции, как это было раз за разом в последние полтора года, — в материале «Известий».
Почему падает биткоин
Бит на будущее: эксперты оценили перспективы майнинга в России
Страна может занять лидирующие позиции на рынке криптовалют
Рано утром 14 июня курс биткоина провалился через отметку в $21 тыс. За какие-то 24 часа самая популярная криптовалюта потеряла около 20% своей стоимости. Такие падения случались и раньше — этот рынок является одним из самых волатильных, даже несмотря на колоссальные объемы вложенных в виртуальные валюты средств. Особенность нынешней ситуации — резкое падение с крайне низких по меркам последних месяцев уровней. Не далее как в декабре за биткоин давали $69 тыс. После целого ряда взлетов и спадов казалось, что криптовалюты (по крайней мере, самые высоколиквидные из них) вышли на плато, а то и на линию роста по экспоненте. Прогнозы в духе «биткоин достигнет полумиллиона уже в 2022–2023 годах» участились. Новый спад в январе-феврале, когда основные валюты подешевели вдвое, выглядел как коррекция, пусть и масштабная. Курс довольно быстро стабилизировался в диапазоне $40–50 тыс., и даже потрясения на сырьевых рынках в феврале-марте эту позицию не особо поколебали.
Но в мае наступил перелом: курс биткоина отступил к $30 тыс., а эфириума — к $2 тыс. Если биткоин более или менее стабилизировался к концу месяца, то «эфир» продолжал падать. Наконец, во второй декаде июня все криптовалюты дружно обвалились, причем биткоин, который какое-то время старательно держался, рухнул даже резче. Паника на рынке не обошла ни один из типов «крипты»: падали как системы proof-of-work, так и proof-of-stake. Характерной деталью стало снижение (впервые за год с лишним) капитализации всего рынка ниже отметки в триллион долларов.
Фото: ТАСС/dpa/Silas Stein
Сам этот показатель говорит об огромном вовлечении рыночных игроков в сектор и подчеркивает системные риски, которые могут быть связаны с резкими перепадами курса (акции суперкомпаний, котирующихся с такими же показателями капитализации, так быстро не падают). Некоторым облегчением может стать только тот факт, что по-настоящему крупный банковский бизнес в процессе участвует достаточно скромно, а большая часть убытков ложится на частных инвесторов и компании-энтузиасты. Как бы то ни было, нынешний кризис на рынке является в первую очередь внешним. Довольно многие предсказывали, что ускорение инфляции в развитых странах — процесс долговременный, который не исчезнет по мановению волшебной палочки. Тем не менее рынок довольно долго иррационально верил в обратное. В конце прошлой недели, когда вышли очередные данные по инфляции в США (+8,6% в годовом исчислении, рекорд с 1981 года), наступило что-то вроде отрезвления. Основные индексы упали на 5–6%, а американский фондовый рынок официально вступил в «медвежью» фазу.
Зима близко: биткоину предрекли снижение до $15 тысяч
Как волатильность стейблкоинов влияет на рынок
Что делает инфляция
Высокая инфляция означает, что регуляторы в США (а сейчас и в Европе) будут закручивать финансовые гайки, повышая ставки. Иначе не получится — инфляция в нынешних величинах является главным поводом для беспокойства у населения, и это значит, что остальные тревожные знаки, включая угрозу рецессии, будут проигнорированы или, по крайней мере, станут приниматься в расчет во вторую очередь. Соответственно, объемы ликвидности на рынках будут сокращаться. У многих экономистов уже сейчас есть подозрение, что в финансовых активах из-за более 10 лет сверхмягкой монетарной политики сформировался колоссальный пузырь, сдувание которого также будет беспрецедентным по масштабам. И естественно, чуть ли не в первую очередь он затронет рынок криптовалют, которые до сих пор ищут свое практическое применение (несмотря на все обнадеживающие заявления, больших прорывов в плане пользы для широкой экономики за последние 3–4 года так и не произошло). Следовательно, здесь спад будет наиболее тяжелым, в то время как ценность биткоина и эфириума как защитного актива (что могло бы поддержать «крипту» при обвале всего остального) всё чаще подвергается сомнению.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков
Платежная видимость: власти обсуждают легализацию криптовалюты во внешней торговле
Поможет ли это бизнесу в условиях санкций и сложностей в экономике
Тем не менее внутренние новости с крипторынка в этот раз тоже вполне «горячи». Компания Celsius (c активами на $12 млрд, а еще месяц назад было вдвое больше), которая предлагает владельцам криптовалют депозиты под высокий процент, в свою очередь, занимаясь кредитованием различных блокчейновых проектов, в понедельник объявила о заморозке вкладов. Дальше сработал эффект домино: вскоре биржа Binance, одна из крупнейших в мире, ограничила вывод средств. Такие действия явно никак спокойствия инвесторам, которые в этом секторе часто куда более эмоциональны, чем на традиционных рынках, не прибавили. Тем более что сейчас, как замечают аналитики, игроки всё чаще действуют с большим плечом, что автоматически ставит под угрозу всю систему. Для энтузиастов крипторынка, судя по всему, наступают непростые времена. Ужесточение монетарной политики с высокой вероятностью будет означать высасывание ликвидности из наиболее высокорисковых рынков (которые в прошлом, наоборот, получали наибольшую выгоду от низких ставок).
Прогноз курса биткоина
Как технический, так и фундаментальный анализ показывают, что, несмотря на тяжелейший обвал в последние недели, до дна биткоину, эфириуму и другим виртуальным валютам по-прежнему далеко. С высокой вероятностью можно говорить о том, что большинство потенциальных продавцов всё еще находятся в ожидании, и их выход на рынок («капитуляция» на жаргоне биржевиков) может привести к дальнейшему падению курса на 40–60% — как уже происходило в ходе предыдущих «медвежьих рынков» в криптосфере (например, в 2018 году). Для рынка криптовалюты в целом это может быть моментом, аналогичным краху доткомов в интернет-секторе в начале 2000-х годов. Тогда погибло огромное количество интернет-компаний, но произошло и массовое очищение сектора. Ряд молодых корпораций, вроде Google и Amazon, в результате такого испытания стали только сильнее. Нечто подобное может произойти и в этот раз: список криптовалют через пару лет может сильно сократиться, а состав «верхней части турнирной таблицы» популярности и капитализации окажется сильно отличным от нынешнего.
Фото: Global Look Press/dpa/Fabian Sommer
Ключевая разница состоит в том, что и на рубеже тысячелетий всем была бесспорна выгода и ценность интернета как технологии — а значит, сектор могло тряхнуть, но он не мог целиком отправиться в небытие. Тогда как блокчейну и технологиям на его базе еще предстоит найти свою сферу применения. Пока же те, кто сделал на них ставку (вроде президента Сальвадора Найиба Букеле), только подсчитывают многомиллионные убытки.
Биткоин упал: что происходит с 5 акциями США, которые связаны с криптой
Криптовалюты в последние годы получили особую популярность и любовь инвесторов. Но за эту неделю они рухнули, утянув за собой бумаги связанных с ними компаний. Разбираемся, стоит ли сейчас подбирать такие акции
Фото: Shutterstock
Почему падает биткоин
Курс биткоина и других криптовалют в последние годы коррелирует с монетарной политикой ФРС США, и количественное смягчение регулятора после начала пандемии коронавируса в 2020 году создало благоприятную инвестиционную среду, в которой росли и акции, и криптовалюты. Но количественное ужесточение запускает обратный процесс, предупреждает Bloomberg в майском отчете. Стоимость биткоина на торгах 12 мая снизилась на 14% и впервые с 2020 года опустилась ниже $27 тыс. Вслед за биткоином обновила ценовой минимум и вторая криптовалюта — эфириум, которая опустилась до $1,8 тыс. — минимальных отметок с июля 2021 года, свидетельствуют данные торгов.
«Повышение ставок, исторические темпы ужесточения монетарной политики для борьбы с высоким уровнем инфляции, укрепление доллара США по отношению к другим мировым валютам и ухудшение прогнозов глобального роста — все эти факторы ведут к снижению курса биткоина», — заявил генеральный директор криптовалютного хедж-фонда BitBull Capital Джо ДиПаскуале.
С начала года основные цифровые валюты — биткоин и эфириум — опустились на 42,57% и на 53,5% соответственно, что вряд ли радует их держателей. Но еще сильнее обвалились акции компаний, деятельность которых связана с криптовалютами, в том числе Riot Blockchain (70,5%) и Coinbase (83,73%). Разбираемся, когда восстановится рынок цифровых валют и стоит ли сейчас покупать бумаги, динамика которых повторяет колебания крипторынка.
1. NVIDIA
- Цена на конец 13 мая: $177,06
- Консенсус-прогноз Tipranks: $329,05 (апсайд: +88%)
Акции крупнейшего производителя полупроводниковых продуктов в 2022 году снизились более чем на 45%, закрывшись на торгах 12 мая на отметке $161,75 за акцию. Бумаги NVIDIA снижаются на фоне глобальной коррекции американского рынка рынка из-за высокого уровня инфляции и ужесточения монетарной политики ФРС. Компания является лидером на рынке графических процессоров, а также производит видеокарты для майнинга.
«В случае снижения интереса к майнингу эффект на бизнес NVIDIA будет, но благодаря другим направлениям его можно легко компенсировать. В ближайшие годы потребуются громадные мощности для обслуживания систем беспилотного транспорта, и NVIDIA будет одним из бенефициаров», — заявил старший аналитик УК «Система Капитал» Андрей Ушаков.
Надежность прогноза
Текущая цена
Дата прогноза
Исполнится
Надежность прогноза
По итогам прошлого года выручка компании выросла на 61%, до $26,9 млрд по сравнению с $16,67 млрд годом ранее. Совокупная чистая прибыль увеличилась на 125% и составила $9,75 млрд, а показатель чистой прибыли на акцию (EPS) вырос до $3,85. Также компания увеличила сумму операционных расходов — с $5,86 млрд в 2020 году до $7,43 млрд в прошлом году. 25 мая компания опубликует финансовые результаты за первый квартал 2023 финансового года (начался 31 января 2022 года).
2. Mastercard и Visa
- Цена Mastercard на конец 13 мая: $332,8
- Консенсус-прогноз Tipranks: $435 (+30,7%)
- Цена Visa на конец 13 мая: $199
- Консенсус-прогноз Tipranks: $269,5 (+35,4%)
Начиная с 2021 года международная платежная система Mastercard принимает платежи в криптовалютах, а в апреле 2022-го она объединилась с компанией-криптокредитором Nexo и анонсировала запуск первой в мире платежной карты, обеспеченной криптовалютой. Ранее представители платежной системы заявляли, что внедрение системы прямой поддержки криптовалют даст возможность как потребителям, так и продавцам больше не переводить криптовалюту в традиционные деньги для совершения покупок.
Фото: Shutterstock
Другая крупная платежная система — Visa — также в апреле запустила новую криптодебетовую карту в сотрудничестве с биржей Coinbase. Первоначально данная услуга доступна только для граждан США (кроме жителей штата Гавайи). Карта позволяет клиентам совершать платежи в нескольких точках по всему миру, а также снимать наличные с криптокошельков через банкоматы.
Однако Ушаков считает, что для Mastercard и Visa намного важнее другие факторы, чем уровень объема криптоплатежей. Одним из самых маржинальных сегментов для обеих компаний являются трансграничные платежи, для которых необходима высокая туристическая и деловая активность, сказал эксперт. Он также предупредил, что угрозой классическим платежным системам «являются перспективы по введению цифровых валют рядом стран».
В текущем году акции Mastercard подешевели на 10,59%, закрывшись на торгах 12 мая на отметке $321,24 за акцию, что свидетельствует о лучшей динамике по сравнению с индексом S&P 500, который потерял 17,54%. Акции Visa с начала 2022 года снизились на 10,49%, до $193,97 за акцию.
3. Coinbase Global
Цена на конец 13 мая: $67,87
Консенсус-прогноз Tipranks: 188,22 (+177%)
Во вторник, 11 мая, крупнейшая американская криптобиржа отчиталась о результатах работы за первый квартал 2022 года — показатели не оправдали ожидания аналитиков. Выручка за первый квартал упала на 27% в годовом выражении, до $1,17 млрд, тогда как рынок ожидал выручку в размере $1,48 млрд. Компания сообщила о чистом квартальном убытке в $430 млн против чистой прибыли в размере $771 млн за аналогичный период прошлого года. Убыток на акцию (EPS) составил $1,98.
Фото: Shutterstock
Бумаги компании также резко отреагировали на финансовые результаты. За последние два дня акции Coinbase упали более чем на 44%, достигнув в моменте $40,83 за акцию на торгах 12 мая. Всего с начала 2022 года акции компании снизились более чем на 80%, свидетельствуют данные торгов.
Хотя финансовые результаты биржи не зависят напрямую от динамики цифровых активов, вместе с падением стоимости криптовалют заметно снижается торговая активность. Число пользователей в первом квартале текущего года, ежемесячно проводящих розничные транзакции (MTU), снизилось за квартал на 19%, с 11,4 млн до 9,2 млн. Также сократился общий объем сделок — с $547 млрд в предыдущем квартале до $309 млрд в текущем. Coinbase ожидает, что общий объем торгов и ежемесячное число пользователей во втором квартале будут еще ниже, чем в первом квартале.
Надежность прогноза
Текущая цена
Дата прогноза
Исполнится
Надежность прогноза
4. Riot Blockchain
- Цена на конец дня 13 мая: $7,97
- Консенсус-прогноз Tipranks: $38,5 (+383%)
Riot Blockchain — одна из крупнейших и наиболее известных компаний по майнингу биткоинов. В первом квартале компания получила рекордные $57,9 млн в виде выручки от добычи первой криптовалюты, что на 150% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Однако это значительно меньше $76,21 млн, которые были заработаны в четвертом квартале 2021 года. Тогда цена биткоина колебалась в диапазоне $40 тыс. — $69 тыс. (исторический максимум), тогда как в первом квартале текущего года цена находилась в коридоре $33–48 тыс.
Риск снижения курса биткоина — основной для такого бизнеса, отмечает Ушаков. С другой стороны, рост цен на энергоносители повышает себестоимость майнинга, что бьет по маржинальности. Таким образом, бизнес компании страдает сразу по двум направлениям, и «акции Riot Blockchain лучше обходить стороной», считает эксперт.
5. MicroStrategy
- Цена на конец дня 13 мая: $204,57
- Консенсус-прогноз Tipranks: $701,5 (+242%)
Компания предоставляет клиентам бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные сервисы. В августе 2020 года она объявила, что приобрела почти 21,5 тыс. биткоинов за $250 млн. C тех пор Microstrategy нарастила свои вложения до чуть более 129,2 тыс. биткоинов стоимостью $2,896 млрд и тем самым привязала стоимость своих акций к курсу биткоина.
На торгах 9 февраля 2021 года бумаги компании достигли пика в $1315. С того момента акции перешли к снижению, а падение от пика до минимума 12 мая составило почти 90%. Таким образом, восстановление акций почти полностью зависит от динамики биткоина.
Как отмечает Bloomberg, каждое значительное падение крупнейшей криптовалюты с 2014 года достигало 200-недельной скользящей средней, откуда начиналось восстановительное движение. Сейчас этот индикатор технического анализа находится около отметки в $20 тыс., что почти на 35% ниже текущей цены биткоина.
Фото: Bloomberg
Скользящие средние (moving average) — это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов. Например недельная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующую неделю. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная.
Аналитик УК «Система Капитал» отмечает, что в текущей ситуации крипторынок стоит рассматривать в совокупности с фондовым и состоянием глобальной экономики. Он считает, что интерес к рисковым активам возобновится только тогда, когда появится уверенность в будущем, которое пока выглядит нерадужно. «Многие эксперты уже придерживаются мнения, что в ближайшие 12 месяцев в США будет рецессия , так что в этом году нас ждет очень волатильный рынок», — сказал эксперт.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее
Инфляция в США и обвал TerraUSD: почему падает курс биткоина и других криптовалют Статьи редакции
К падению привели в том числе повышение ставок центробанками разных стран. Они продолжат расти, а стоимость криптовалют — падать.
30K открытий
13 июня курс биткоина упал примерно на 15%, а его стоимость опустилась ниже $24 тысяч — минимума с конца 2020 года. По данным Coinmarketcap, на 17:45 мск криптовалюта стоит $23,3 тысячи.
Цены на другие криптовалюты также снизились: Ethereum — на 17%, Solana и Dogecoin — на 16%, Avalanche — на 15%. По данным CoinGecko, капитализация рынка криптовалют, которая в ноябре превышала $3 трлн, утром 13 июня составляла $1,02 трлн, отмечает Bloomberg.
На фоне этого криптобиржа Binance приостановила вывод средств в биткоинах, объяснив такое решение «зависшей транзакцией», а криптокредитная платформа Celsius временно запретила пользователям переводить и снимать средства из-за «экстремальных рыночных условий».
Что случилось с криптовалютой
Падение биткоина, которое повлияло и на другие криптовалюты, началось 12 июня, курс упал до $27,5 тысяч. При этом стоимость валюты падает с марта 2022-го, но до конца мая держалась на отметке в $30 тысяч.
Среди причин падения криптовалюты эксперты называют три — из них главной причиной Bloomberg считает статистику по инфляции в США: в июне Федеральное бюро статистики США сообщило, что основной индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 8,6%. Инфляция без учёта продуктов питания выросла на 6%.
Это рекорд с 1981 года, а статистика оказалась хуже ожиданий аналитиков, которые предполагали рост на 8,3% для ИПЦ и 5,9% для базовой инфляции.
Вторая причина — ужесточение денежно-кредитной политики разных стран. В первую очередь, ФРС США, которая в мае повысила базовую ставку (по ней ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам) на 50 базисных пунктов, до 0,75-1%. Это самое сильное повышение с 2000 года. Из-за этого люди предпочитают вкладываться в активы менее рискованные, чем криптовалюта.
На рынок криптовалют также влияет обвал стейблкоина TerraUSD (UST) и связанные с ним разбирательства, которые подорвали веру инвесторов в подобные проекты, пишет Bloomberg. После того, как он утратил привязку к доллару США, используемая для его выпуска криптовалюта Luna обрушилась на 76,4%. Luna Foundation Guard, стоящая за TerraUSD, потратила $2,9 млрд в биткоинах на защиту привязки токена к доллару — почти все свои запасы.
10 июня Bloomberg со ссылкой на источники сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала расследование в отношении Terraform Labs и eё aлгopитмичecкoгo cтeйблкoинa TerraUSD. Регулятор изучит, нарушала ли платформа правила защиты своих инвесторов.
Будет ли биткоин падать и дальше
Вице-президент криптобиржи Luno Виджай Айяр напомнил, что в схожих условиях в прошлые годы курс биткоина падал до 80%. Он предполагает, что стоимость криптовалюты опустится ещё ниже в ближайшие два-три месяца.
Эксперты на платформе CoinDesk ожидают очередного повышения ставки ФРС США — по примеру Австралии и Канады, где регуляторы подняли ставки после роста инфляции. Повышать ставки планирует и Европейский центробанк. Из-за этого они продолжат отказываться от рисковых активов, в том числе и криптовалют.
Экономист назвал причины падения биткоина
Падение цены биткоина не конъюнктурное, оно обусловлено тем, что за этой криптовалютой не стоит никакой базы, на которой строится ее курс, объяснил кандидат экономических наук, финансовый экономист Михаил Беляев. Причину снижения стоимость криптовалюты он назвал в разговоре с «Лентой.ру».
11 мая стоимость биткоина достигла 29 тысяч долларов, обновив ценовой минимум с июня 2021 года. За сутки криптовалюта подешевела еще на 2 тысячи долларов — теперь биткоин торгуется на отметке ниже 27 тысяч долларов впервые с декабря 2020 года. Стоимость самой известной криптовалюты снижается с конца марта, когда ее цена составляла 48 тысяч долларов.
Причины падения
Курс биткоина определяется исключительно ажиотажным спросом, который закончился, и курс упал
Михаил Беляев кандидат экономических наук
«Дело в том, что за биткоином не стоит ровным счетом ничего, только психология потребителя, надежда толпы, что он будет дорожать всю оставшуюся жизнь, — это абсолютно надутая величина. Люди, видя, что повышается его курс, пытались что-то намайнить или купить друг у друга, но, поскольку у биткоина нет никакой опоры, кроме этой психологии, рано или поздно это должно было кончиться, собственно, и кончилось», — поделился экономист.
Цена биткоина также росла, потому что ажиотаж людей подпитывали слухи о том, что скоро будут запущены специальные магазины, где можно будет расплачиваться этой криптовалютой, что биткоинами будут обслуживаться пластиковые карты, убежден Беляев. «Сейчас вся эта пена ушла, люди поняли, что все это чисто психологическая игра, поэтому курс стал падать: был 60 тысяч долларов на пике — сейчас упал до 27», — подчеркнул он.
Падение также обусловлено тем, что у майнинга биткоина есть свои пределы, рассказал экономист. Дело в том, что раньше биткоины добывались достаточно легко, но сейчас для майнинга требуется все больше энергетического и компьютерного ресурса. «Сама математическая модель ставит пределы добычи, и чем ближе к пределу, тем дороже и дороже его добывать», — уточнил он.
Материалы по теме
Убежище для инвесторов. Россия может обойти санкции США и Европы. Как в этом помогут криптовалюты?
22 марта 2022
Цифровое золото. Миллионы людей вкладывают деньги в криптовалюты. Могут ли они спасти сбережения от инфляции?
18 апреля 2022
Дальнейший курс биткоина
Не факт, что курс биткоина уже упал до своих минимумов, однако до некоторого времени он еще будет держаться на плаву, считает Беляев. «Люди, которые купили биткоин по 20-30 тысяч долларов, не будут с ним расставаться, если им позволяют средства, он будет лежать у них до лучших времен, а эти лучшие времена могут никогда не настать. И те, кто имел такую дурость и купил в свое время по 50 тысяч долларов, не будет их продавать себе в убыток», — объяснил специалист.
Кроме всего прочего, эти рынки устроены таким образом, что купить криптовалюту можно очень легко, а для приобретения товаров и услуг или размещения их в прибыльных финансовых инструментах вам нужны нормальные деньги: доллары, евро или юани. Поэтому вы продаете эти биткоины следующему человеку, который также надеется выиграть на этом деле. Поэтому купить очень легко, а вот продать, найти следующего такого лопуха уже не очень просто
Михаил Беляев кандидат экономических наук
Он не исключил повышения курса биткоина, однако оговорился, что это зависит от того, заявит ли снова Илон Маск или еще кто-то об идее открыть магазин, где будут принимать эту криптовалюту в качестве оплаты.
Учитывая все эти факторы, не стоит рисковать и приобретать биткоин в надежде на то, что вы выиграете на курсе, подытожил экономист.
Ранее о том, что рассматривать биткоин как инвестиционный инструмент рискованно, рассказывал аналитик компании «Золотой монетный дом» Дмитрий Голубовский. Он посоветовал россиянам хранить сбережения в золоте.