Стейблкоин что это

Что такое стейблкоин?

Стейблкойны могут помочь криптоинвесторам избежать волатильности на рынках, но у них есть и другие практические варианты использования.

Стейблкоины служат столь необходимым противоядием от волатильности цен на рынках криптовалют.

Давайте посмотрим, как они работают.

Большинство этих цифровых валют обеспечено базовым активом для обеспечения стабильности цен.

Например, одним из наиболее распространенных типов стейблкоинов являются те, которые привязаны к фиатным валютам.

Стейблкоины, такие как Tether (также известный как USDT), обеспечены долларом США в соотношении 1:1. Предполагается, что на каждую единицу USDT, которая находится в обращении, отложен 1 доллар США, который хранится в резерве поставщиками финансовых услуг. В числе альтернатив — TrueUSD (TUSD) и USD Coin (USDC).

Число стейблкоинов резко возросло за последние годы — так же, как и их рыночная капитализация. Также можно найти криптоактивы, привязанные к другим фиатным валютам, таким как евро, и даже к другим криптоактивам!

Кажется, что возможности этой новой технологии безграничны. Некоторые проекты стейблкоинов привязали свои цифровые активы к драгоценным металлам или другим криптовалютам. Такие проекты, как Libra от Facebook, предназначены для использования стейблкоинов в качестве средства обмена и поддерживаются корзиной различных национальных валют.

Стейблкоины очень легко купить, и они котируются на большинстве криптовалютных бирж, включая Binance и Coinbase.

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

Каковы основные варианты использования стейблкоинов?

Объемы торговли стейблкоинами растут — и существует множество реальных сценариев использования, которые могут заинтересовать держателей токенов.

Например, в настоящее время многие финансовые учреждения часто взимают чрезмерно большие комиссии за транзакции при совершении трансграничных переводов или при конвертации одной фиатной валюты в другую — при этом расчеты могут занимать несколько дней. Популярные стейблкоины позволяют осуществлять переводы в блокчейне мгновенно и гораздо дешевле.

Выбор правильного типа стейблкоинов также может служить столь необходимой страховкой от краткосрочной волатильности цен на рынке Bitcoin.

Даже некоторые из крупнейших экономик мира рассматривают возможность запуска новых стейблкоинов — часто называемых цифровыми валютами центральных банков или CBDC. Для финансовых учреждений, в числе которых Банк Китая и Банк Англии, блокчейн технологии становятся все более важной частью денежной политики. Многие из этих организаций надеются, что транзакции в сети смогут обеспечить столь необходимую модернизацию, особенно в связи с тем, что кошельки для смартфонов начинают становиться более популярными, чем банковские счета.

Список ведущих стейблкоинов

Хотя мы не делаем оценочных суждений о том, являются ли эти стейблкоины «лучшими» или нет, вот список стейблкоинов с самым высоким рейтингом на CoinMarketCap. К настоящему времени должно быть очевидно, что этот список стабильных монет не будет отсортирован по цене, поскольку цена стейблкоиной всегда. стабильна.

Стейблкоин Tether: USDT

Tether — это стейблкоин, привязанный в соотношении 1:1 к доллару США, который занимает третье место на CoinMarketCap по состоянию на 8 января 2021 года.

Tether выпущен гонконгской компанией, также называемой Tether. Компания первоначально утверждала, что каждый ГЫВЕ обеспечен одним долларом США, но с тех пор заявила, что существует система частичного резервирования.

Tether — один из самых популярных способов для криптотрейдеров выходить на криптовалютные рынки и выходить с них. Tether широко доступен, и новые Tether часто выпускается (что одновременно может быть спорным, поскольку Tether никогда не проходила официальный аудит). Несмотря на то, что многие люди используют Tether из за его удобства, компания Tether была в участницей нескольких судебных исков в связи с предполагаемой манипуляцией рынком.

Вы можете купить Tether на Binance, OKEx, HitBTC, Huobi Global и других биржах.

Стейблкоин Binance: BUSD

Binance USD — стейблкоин, обеспеченный долларом США в соотношении 1:1, выпущенный ведущей криптовалютной биржей Binance в сотрудничестве с Paxos. Цена стейблкоина всегда составляет 1 доллар, а BUSD регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк. BUSD занимает 33-е место на CoinMarketCap по состоянию на 8 января 2021 года.

Вы можете купить Binance USD на Binance или стейблкоин Binance у Paxos. BUSD выполняет ту же функцию, что и любой стейблкоин — помогает крипто трейдерам преодолеть нестабильность криптовалютных рынков за счет предоставления криптовалюты со стабильной ценой.

Стейблкоин Gemini: GUSD

Gemini Dollar (GUSD) — это стейблкоин, выпущенный Gemini, криптовалютной биржей, основанной братьями-близнецами Winklevoss. Стейблкоин Gemini занимает 476 место на CoinMarketCap по состоянию на 8 января 2021 года.

Стейблкоин Gemini, выпущенный Gemini и доступный для покупки на Gemini, предназначен для предоставления в сети Ethereum токенов стандарта ERC-20, которые обеспечивают стабильность цен для криптовалютных рынков.

Ценовая привязка стейблкоина Gemini в соотношении 1:1 ежемесячно проходит аудит независимой государственной бухгалтерской фирмы.

Стейблкоин Coinbase: USDC

Стейблкоин Coinbase, USDC, занимает тринадцатое место на CoinMarketCap по состоянию на 8 января 2021 года. Стейблкоин, цена которого составляет 1 доллар, был запущен криптовалютной биржей Coinbase и платежной компанией Circle в составе Centre Consortium.

USDC был запущен в сентябре 2018 года с целью предоставить трейдерам страховки во время нестабильности, а также позволить предприятиям принимать платежи в криптовалютах благодаря стабильной цене USDC.

И Circle, и Coinbase соответствуют нормативным требованиям, а крупная бухгалтерская фирма проверяет привязку USDC к доллару США в соотношении 1:1. Вы можете купить USDC на Coinbase, а также на Poloniex, Binance, OKEx, Bitfinex и даже на децентрализованных биржах, таких как Uniswap.

Недостатки стейблкоинов

В то время как криптовалюты, такие как BTC, полностью децентрализованы, то же самое нельзя сказать о стейблкоинах из-за того, что базовые активы должны храниться в резерве. Большой проблемой является обеспечение надлежащего залога этих цифровых валют — действительно, Tether столкнулся с судебным иском в Нью-Йорке после заявлений о том, что USDT не может быть обеспечен в соотношении 1:1 долларом США.

Кроме того, существует непростой вопрос, связанный с регулированием. Многие центральные банки с некоторой тревогой отреагировали, когда Facebook представил Libra, опасаясь, что этот криптоактив может подорвать суверенитет фиатных валют и даже спровоцировать экономический крах.

В конечном счете, некоторое время должно пройти, прежде чем стабильные монеты достигнут широкого распространения в реальном мире.

Эта статья предоставляет ссылки на сторонние веб-сайты или другой контент только в информационных целях («Сторонние сайты»). Сторонние сайты не находятся в ведении CoinMarketCap, и CoinMarketCap не несет ответственности за содержание любого Стороннего сайта, включая, помимо прочего, любые ссылки, содержащиеся на Стороннем сайте, или любые изменения или обновления Стороннего сайта. CoinMarketCap предоставляет вам эти ссылки только для удобства, и включение любой ссылки не означает поддержку, одобрение или рекомендацию сайта со стороны CoinMarketCap или какой-либо связи с его операторами. Эта статья предназначена для использования и должна использоваться только в информационных целях. Важно провести собственное исследование и анализ, прежде чем принимать какие-либо существенные решения, связанные с описанными продуктами или услугами. Эта статья не является и не должна толковаться как финансовая консультация. Взгляды и суждения, выраженные в этой статье, являются собственным мнением автора [компании] и не обязательно отражают взгляды и мнения CoinMarketCap.

Что такое стейблкоин и чем он интересен Швейцарии?

Курс криптовалют может быстро меняться, взлетать и падать, нервируя инвесторов. Помочь могла бы криптовалюта, обеспеченная традиционными деньгами, обещающая поэтому большую стабильность и курсовую предсказуемость.

Этот контент был опубликован 02 октября 2023 года — 07:00 02 октября 2023 года — 07:00

Доступно на 10 других языках

• Deutsch (de) Stablecoins erklärt
• Español (es) Explicación de los bitcoins estables
• Português (pt) O que é uma stablecoin?
• 中文 (zh) 一文读懂究竟何为“稳定币”
• عربي (ar) فيديو توضيحي: هل تنجح العملات الرقمية المستقرّة في استعادة ثقة المستثمرين في العملات المشفّرة؟
• Français (fr) Le stablecoin expliqué
• English (en) Stablecoins explained (Оригинал)
• 中文 (zh) 一文讀懂究竟何為“穩定幣”
• 日本語 (ja) 「ステーブルコイン」とは
• Italiano (it) Le stablecoin spiegate

Курсовая нестабильность всегда была серьезным препятствием на пути внедрения любых криптовалют. Например, курс биткойна способен взлетать и падать в весьма радикальных масштабах, будучи для инвесторов источником риска. Так называемый стейблкоин выгодно отличается от обычных криптовалют привязкой своих котировок к стабильным активам и резервам, таким как доллар США, швейцарский франк, золото, серебро или сырая нефть.

Это позволяет в теории поддерживать стабильность котировок таких криптовалют. Представим себе, что каждый швейцарский франк имел бы дублера в виде стейблкоина. Реальный швейцарский франк лежал бы в банковском сейфе, а инвесторы точно знали бы, что они всегда смогут за свой стейблкоин получить полновесный швейцарский франк.

«Стабильные монеты» (стейблкоины) не имеют ничего общего с цифровыми валютами, разрабатываемыми центробанками, в том числе и ЦБ Швейцарии, с целью повышения эффективности платежей и снижения стоимости транзакций. Однако такие валюты не базируются на технологии блокчейна и не всегда доступны для повседневного использования.

Показать больше

Швейцарские банки пытаются изобрести себя заново

Блокчейн стал для швейцарской банковской отрасли историческим вызовом!

Город Лугано начал сотрудничество с валютой Tether, чтобы получить возможность приобретать товары и услуги. Этот проект стал элементом программы по превращению Лугано чуть ли не в блокчейн-столицу Европы. В рамках отдельного проекта банк PostFinance намерен выпускать стейблкоины, обеспеченные швейцарским франком. Многие аналитики считают, что стейблкоины могут стать основным средством оплаты товаров и услуг, будучи более дешевым, быстрым и безопасным платежным средством.

Для розничной торговли это было бы очень удобно, поскольку такие платежи могут занимать всего несколько минут, а не несколько дней. Однако экономисты предупреждают, что без надежной правовой базы стейблкоины рискуют утратить все свои преимущества и потерпеть крах.

Показать больше

Швейцария и цифровая революция в области финансов

Этот контент был опубликован 02 октября 2023 года 02 октября 2023 года Швейцарский ЦБ намерен выпустить цифровой аналог франка, на этот шаг его мотивировала охватившая мир цифровая революция в области финансов.

Показать больше

Рынок труда Швейцарии и международная кадровая мобильность

Условия труда здесь привлекательны, но работу получить непросто.

Обзор текущих дебатов с нашими журналистами можно найти здесь. Пожалуйста, присоединяйтесь к нам!

Если вы хотите начать разговор на тему, поднятую в этой статье, или хотите сообщить о фактических ошибках, напишите нам по адресу russian@swissinfo.ch.

Показать больше

Показать больше

«Искусственный интеллект становится нашим «вторым пилотом»

Этот контент был опубликован 29 июня 2023 года 29 июня 2023 года Катрин Хинкель, генеральный директор компании Microsoft Switzerland, не считает, что искуссвенный интеллект заменит человеческий разум.

Показать больше

Показать больше

Швейцарский банк PostFinance тоже делает ставку на блокчейн

Этот контент был опубликован 18 мая 2021 года 18 мая 2021 года Ситуация традиционных швейцарских банков в условиях цифровой революции становится все более непростой!

Показать больше

Показать больше

Может ли Швейцария извлечь выгоду из краха криптобиржи FTX?

Этот контент был опубликован 29 ноября 2022 года 29 ноября 2022 года Что означает крах криптовалютной биржи FTX для Швейцарии в качестве ведущего глобального блокчейн-хаба?

Показать больше

Показать больше

Обновленная криптовалюта Libra хочет получить швейцарскую лицензию

Этот контент был опубликован 20 апреля 2020 года 20 апреля 2020 года Теперь Libra в дополнение к своей оригинальной концепции цифрового токена будет предлагать стейблкоины, подкрепленные национальными валютами.

Блокчейн открывает новые возможности для вексельного обращения

Этот контент был опубликован 01 марта 2022 года 01 марта 2022 года Один из старейших в мире кредитных инструментов получил криптовалютное воплощение.

Показать больше

Показать больше

Швейцария и криптовалютный вызов

Этот контент был опубликован 18 октября 2021 года 18 октября 2021 года Швейцария делает следующий шаг в модернизации своего рынка финансовых услуг и продуктов.

Показать больше

Показать больше

Кьяссо признает биткойн платежным средством

Этот контент был опубликован 11 сентября 2017 года 11 сентября 2017 года Швейцарский южный город Кьяссо, расположенный на границе с Италией, будет принимать налоговые платежи в биткойнах.

Показать больше

Следуйте за нами в Телеграм

Теперь нас можно читать еще и в Телеграме. Подписывайтесь на наш канал по этой ссылке!

Стейблкоины: что это такое и как они связаны с долларом

Котировки криптовалют, как правило, показывают крайне высокую волатильность. Однако некоторые виды криптовалют – стейблкоины – имеют относительно стабильный курс за счет другого принципа работы.
Рассказываем, как устроены стейблкоины, каких видов они бывают и для чего инвесторы их используют.

Что такое стейблкоин и каковы его принципы работы

Стейблкоин (от англ. stable coin – «стабильная монета») – это разновидность криптовалюты. В отличие от обычной криптовалюты, курс стейблкоинов привязан к стоимости базового актива: это может быть курс реальной валюты (например, доллара или юаня), криптовалюты (например, биткоина), стоимость товара (например, фьючерса на нефть) или ценной бумаги (акции определенной компании). Стейблкоины менее волатильны, чем другие криптовалюты, за счет привязки к фиатным деньгам или другим активам. Поэтому конъюнктура криптовалютного рынка, а также другие факторы, влияющие на индустрию, в меньшей степени отражаются на котировках стейблкоинов. Тем не менее стейблкоины, как и все криптовалюты, – это инструмент с высоким риском полной потери денежных средств.

Отличия стейблкоинов от других криптовалют

Принципиальное отличие стейблкоина от обычной криптовалюты заключается в источнике выпуска. Традиционно эмиссия криптовалюты осуществляется с помощью децентрализованной системы алгоритмов, ее может осуществлять любое лицо, выполняющее условия выпуска. Эмиссия стейблкоинов происходит иначе: они выпускаются определенной организацией. Выпуск осуществляется на существующем блокчейне (например, Ethereum). Ознакомиться со списком криптовалют Сооснователь платформы Encry Foundation Роман Некрасов уточняет, что многие криптовалюты были частично добыты до начала запуска их блокчейна в публичный доступ. «Но для поддержания их работы все равно нужны узлы или валидаторы, которые и делают эти криптовалюты достаточно децентрализованными», — замечает он. У стейблкоинов и обычных криптовалют есть и другие отличия: эмитенты стейблкоинов, например, раскрывают информацию по обеспечению выпущенных «монет».

Какие виды стейблкоинов бывают

Все стейблкоины можно классифицировать следующим образом:

1. По обеспечению

• Стейблкоины, обеспеченные реальными (фиатными) валютами.

Такие стейблкоины, как правило, наименее волатильны. Чаще всего они привязаны к курсу доллара США. Такие стейблкоины выпускаются государством (то есть это цифровые валюты центральных банков, CBDC) или частными компаниями.

Например, курс самого популярного стейблкоина — Tether (USDT) – привязан к доллару США в пропорции 1:1. Курс этого токена всегда равен 1 доллару. Ценность USDT обеспечивает эмитент — компания Tether, у которой есть резервы для обеспечения каждого стейблкоина. Стейблкоин Euro Coin (EUROC) имеет обеспечение в виде евро.

• Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой.

Курс таких монет привязан к курсу криптовалют, чаще всего к популярным, например, биткоину или Ethereum. Такие «монеты» более волатильны, но позволяют хеджировать риски, связанные с использованием фиатной валюты, отмечает Некрасов.

Стейблкоин Wrapped Bitcoin (WBTC) обеспечен биткоином по курсу 1:1, а стейблкоин DAI – криптовалютой Ethereum (при этом он не отражает курс Ethereum, а использует займы в этой криптовалюте для поддержания курса 1:1 к доллару).

28.04.2023 15:52

• Стейблкоины, обеспеченные товарами (драгоценными металлами, нефтью и другими сырьевыми товарами).

Такие токены являются цифровым аналогом товаров. Динамика их стоимости и волатильность зависят от вида обеспечения: например, цена золота менее волатильна, чем цена нефти, особенно в среднесрочном и долгосрочном периоде.

Спрос на такие токены невысокий, но, например, стейблкоин с привязкой к золоту позволяет инвестировать в этот драгметалл тем инвесторам, у которых нет возможности купить слиток, отмечает Некрасов.

Например, стейблкоин Tether Gold (XAUT) обеспечен золотом. Его владелец может заказать доставку металла соответствующей массы или конвертировать его стоимость в реальную валюту. Стейблкоин Petro, выпущенный правительством Венесуэлы, обеспечен нефтью.

• Стейблкоины, которые регулируются алгоритмически.

Алгоритмические стейблкоины не имеют резервов для обеспечения. Привязка их курса к базовому активу обеспечивается выпуском и погашением связанной криптовалюты. Такие токены считаются самыми рискованными стейблкоинами для покупки. Некрасов отмечает, что за счет повышенного риска алгоритмические стейблкоины «теоретически дают больше возможностей для получения прибыли».

Например, стейблкоин Frax (FRAX) привязан к доллару через алгоритм с сервисным токеном Frax Share (FXS), а стейблкоин TerraUSD (UST) увязан с криптовалютой LUNA.

2. По системе управления

• Централизованные стейблкоины.

Централизованные стейблкоины выпускаются и полностью управляются организациями-эмитентами. Как правило, эмитенты предлагают стейблкоины с привязкой к фиатной валюте – доллару, евро и так далее. Рынок централизованных стейблкоинов представляют компании Tether (стейблкоин USDT), Circle (USD Coin, USDC) и Binance (BUSD).

По словам сооснователя экосистемы MarsDAO Владислава Утушкина, плюсами централизованных стейблкоинов являются высокая ликвидность и доступность для работы в различных протоколах, минусами – непрозрачная обеспеченность и блокирование адресов. «Ключевым минусом является функция AddedBlacklist в смарт-контракте данных стейблкоинов, которая может заблокировать средства на любом адресе», — поясняет он.

Здесь вы можете изучить рынок криптовалют, а тут больше узнать про классические инвестиции — акции и облигации.

• Децентрализованные залоговые стейблкоины.

Курс децентрализованных залоговых монет поддерживается за счет наиболее значимых и ликвидных криптовалют – биткоина, Ethereum, Binance Coin (BNB), которые размещены в смарт-контракте в виде залога. Плюсом таких стейблкоинов, по словам Утушкина, является децентрализация, минусом – высокая конкуренция со стороны других стейблкоинов и сложность выпуска новых токенов. Популярные децентрализованные залоговые стейблкоины – Dai (DAI) и Magic Internet Money (MIM).

• Децентрализованные алгоритмические стейблкоины.

Децентрализованные алгоритмические стейблкоины регулируют курс с помощью алгоритма. В качестве залога используется только один криптоактив.

Популярные децентрализованные алгоритмические стейблкоины – Frax (FRAX) и TerraUSD (UST) (до его краха в мае 2022 года).

Плюсом таких стейблкоинов, по словам Утушкина, также является децентрализация, их минусы – необеспеченность высоколиквидными криптовалютами и новая, не прошедшая проверку временем, технология.

Самые популярные стейблкоины

Самый популярный и крупнейший по капитализации стейблкоин — Tether (USDT). По данным CoinMarketCap, на 23 июня его капитализация составляет 83,2 млрд долларов. Суточный объем торгов USDT почти на 30% превосходит суточный объем торгов биткоином.

«Монета» представлена в нескольких стандартах, из которых самые популярные — TRC-20 (в сети блокчейна Tron) и ERC-20 (в блокчейне Ethereum), поясняет Некрасов. На втором месте по популярности — стейблкоин USD Coin (USDC) с капитализацией 28,5 млрд долларов.

В общей сложности на долю USDT и USDC приходятся почти две трети рынка стейблкоинов. По словам Некрасова, их популярность связана с тем, что эти стейблкоины выступают аналогом американского доллара на криптобиржах. Если инвестору нужно выйти из какой-либо криптовалюты, зафиксировать прибыль или убыток, он, скорее всего, воспользуется привязанными к курсу доллара стейблкоинами.

В топ-5 популярных стейблкоинов также входят Dai (DAI) c капитализацией 4,7 млрд долларов, Binance USD (BUSD) — 4,3 млрд долларов и TrueUSD (TUSD) — 3,1 млрд долларов.

Утушкин отмечает, что далее, по данным CoinMarketCap, следуют Pax Dollar (USDP), USDD, Gemini Dollar (GUSD), Frax (FRAX) и USDJ. Именно эти «монеты» преимущественно используются для взаиморасчетов и хранятся в качестве резервов.

Преимущества и недостатки стейблкоинов

У стейблкоинов есть как преимущества, так и недостатки.

Преимущества

• Больший объем эмиссии.

Организатор выпуска стейблкоина может выпустить любое количество токенов, под которое у него есть обеспечение. Этим стейблкоины отличаются от обычных криптовалют, объем эмиссии которых, как правило, установлен заранее и ограничен.

• Устойчивость к манипуляциям с курсом.

Курс стейблкоинов подвержен спекулятивному воздействию ровно в той же степени, что и цена на базовый актив. Схема искусственного повышения курса криптовалюты с последующим ценовым обвалом (Pump & Dump) в случае стейблкоинов работает плохо.

• Возможность инвестировать в различные активы.

Приобретая стейблкоины, инвестор может диверсифицировать вложения, приобретая «монеты» с привязкой к различным базовым активам.

Недостатки

• Возможность манипуляции со стороны выпускающей компании.

Стейблкоины выпускает и обеспечивает активами определенная компания, с ее стороны теоретически существует вероятность манипуляций и мошеннических действий.

Еще одной особенностью стейблкоинов является относительно низкая волатильность. Эта характеристика может быть как преимуществом, так и недостатком «монеты». Низкая волатильность позволяет сохранить средства инвесторов.

Для чего используются стейблкоины

Стейблкоины позволяют совершать быстрые и дешевые трансграничные переводы. Они также дают возможность осуществлять периодические выплаты.

Такие токены также могут быть инструментом долгосрочного сбережения средств. В странах с валютными ограничениями стейблкоины позволяют вложиться в доллар США и тем самым защититься от инфляции местной валюты.

Стейблкоины также интересны трейдерам и инвесторам, которые активно участвуют в торгах или внебиржевых сделках.

Чем стейблкоины интересны для инвесторов

Инвесторы могут использовать стейблкоины для хеджирования позиций. «Например, в период повышенной волатильности рынка, чтобы спасти сбережения в классических криптовалютах, многие переводят их в «стабильные монеты», — отмечает сооснователь системы 0xprocessing Никита Вассёв.

Также стейблкоины можно использовать для формирования низкорискованных криптопортфелей.

28.04.2023 15:52

Некоторые криптовалютные фонды принимают криптовалюты, в том числе и стейблкоины, для стейкинга.

Стейблкоины, как и другие криптовалюты, можно приобрести на криптобиржах.

Риски, связанные с использованием стейблкоинов

По мнению экспертов, основная проблема стейблкоинов – отсутствие уверенности в эмитентах, что ставит под сомнение устойчивость криптовалют. В случае отсутствия обеспечения стейблкоина со стороны эмитента токен будет отвязан от базового актива.

Еще один риск – возможные вопросы к «стабильным монетам» со стороны регуляторов. «Так, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) усмотрела в стейблкоине Binance признаки ценной бумаги. В результате на фоне давления регулятора эмитент токена — компания Paxos – приняла решение об остановке выпуска «монеты», – поясняет Вассёв.

Некрасов отмечает, что регуляторная неопределенность не позволяет хранить в стейблкоинах большие объемы средств. К тому же есть сложности с тем, чтобы перевести средства из стейблкоинов в фиатные валюты. «В каждой стране свои правила и быстро обменять даже 10 тыс. USDT не всегда легко, особенно если речь про страны ЕС», – говорит эксперт.

Регуляторные и юридические аспекты стейблкоинов

Универсального регулирования стейблкоинов в настоящее время нет, в каждой юрисдикции свои нюансы и законодательство.

Вассёв отмечает, что в большинстве юрисдикций нет четко прописанной правовой базы для «стабильных монет». Некоторые эмитенты «стабильных монет», включая Paxos и Circle, сотрудничают с регуляторами. Последние отвечают за подтверждение резервов, которые обеспечивают выпуск стейблкоинов компаниями.

По мнению Некрасова, сейчас наблюдается общемировой тренд на ужесточение требований к эмитентам стейблкоинов (особенно после краха стейблкоина UST и криптовалюты Luna). Особенно это касается раскрытия финансовой информации и обеспечения банковскими депозитами всей эмиссии.

«Централизованная природа стейблкоинов делает их уязвимыми к регуляторному давлению. В случае, если контролирующие органы захотят прекратить проект, у них будут для этого необходимые рычаги», – заключает Вассёв.

Еще по теме:

Цифровой аналог доллара. Что такое стейблкоин, в чем секрет его надежности и как купить USDT, USDC или DAI

Concept of Tether (or USDT) equals to1 US Dollar, Cryptocurrency

Криптовалюты имеют массу достоинств, но все их ставит под сомнение один ключевой недостаток – волатильность. Это означает, что курс монет подвержен сильным колебаниям, и вы можете в один день потерять половину инвестиций, как случилось с владельцами биткоина в « Черный четверг» 12 марта 2020 года. Избежать подобных проблем позволяют стейблкоины, которые сочетают в себе надежность традиционных активов и гибкость их цифровых аналогов.

Поможем врагу с билетами на Кобзона. Собираем на Mavic для наших защитников

Редакция MC.today выяснила, что такое стейблкоины, изучила принцип их работы, разновидности, варианты приобретения и перспективы.

Что такое стейблкоины

Стейблкоины – это общее название вида криптовалют, которые созданы с целью поддержания стабильной цены и снижения волатильности, характерной для большинства других криптовалют, таких как биткоин или эфириум. В основе названия лежит английское слово stable, что означает «стабильный».

Логотипы стейблкоинов Tether, Binance USD и USD Coin (справа налево)

Иногда стейблкоины называют «цифровым аналогом доллара». Они стремятся предоставить пользователям преимущества децентрализации, анонимности и быстрых транзакций, сохраняя при этом стабильность цены, как у традиционных фиатных денег.

Особая стабильность стейблкоинов может достигаться за счет привязки стоимости к разным активам, например, фиатным валютам – доллару США или евро, драгоценным металлам, ценным бумагам, нефти или другим криптовалютам, как в случае с децентрализованным стейблкоином DAI.

Принцип работы стейблкоинов заключается в обеспечении конвертируемости токена в актив, к которому он привязан, по фиксированному курсу. Например, стейблкоин, привязанный к доллару США, должен иметь стоимость, равную одному доллару.

Когда пользователь приобретает стейблкоин, его активы блокируются или хранятся на счетах внутри блокчейна. Это обеспечивает доверие и гарантии для пользователей, что стоимость их токенов сохранится стабильной.

Виды стейблкоинов

Существует два основных вида стейблкоинов: централизованные и децентрализованные.

Централизованные стейблкоины

Централизованные стейблкоины создаются и контролируются центральными организациями, которые гарантируют привязку токена к фиатной валюте и поддерживают его стабильность.

Binance USD (BUSD)

Они хранят в банках надежные валютные резервы, например, долговые облигации США, чтобы в случае каких-то проблем обменять выпущенные монеты на доллары. Примером централизованных стейблкоинов являются самые крупные токены: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD).

Децентрализованные стейблкоины

Децентрализованные стейблкоины, напротив, работают на основе смарт-контрактов блокчейна, без вмешательства центральных организаций. Они используют различные механизмы, такие как замораживание активов или механизмы долговых обязательств, чтобы обеспечить стабильность цены.

Эту категорию можно разделить еще на два вида: алгоритмические и с избыточным криптовалютным обеспечением.

Стейблкоины с избыточным обеспечением – поддерживают свой курс за счет целого ряда ликвидных криптоактивов: ETH, BTC, BNB. Так как долларовая цена монет, как правило, очень волатильна, используется сверхобеспечение: под каждый токен с номиналом $1 выставляется залог в крипте на сумму $1,5 и больше. Примером может служить децентрализованный стейблкоин DAI, который занимает 16 строчку в рейтинге криптовалют по версии CoinMarketCap.

Це хороший спосіб розвитку вашої кар’єри в IT-індустрії. Після проходження курсу Mate гарантує вам офер мрії.

Как работают стейблкоины

Чтобы не плодить длинные и малопонятные далеким от финансов людям определения, объясним работу классических стейблкоинов на примере. Допустим вы пришли в какой-то вымышленный ООО «Воля Банк» и положили на счет миллион долларов.

Взамен вам выдали миллион бумажных «Воля-коинов», каждый из которых вроде бы должен стоить $1. Как сделать так, чтобы люди согласились принимать у вас эти бумажки в качестве оплаты и признали их номинальную стоимость? На самом деле достаточно выполнить три условия:

Ваши «Воля-коины» должны иметь надежную защиту от подделки.

Это, конечно, упрощенная схема, но в общих чертах стейблкоины работают примерно так же. Правда вместо бумажных коинов используются цифровые на основе блокчейна, сложные алгоритмы которого предотвращают подделку.

С первым пунктом мы уже разобрались. Со вторым немного сложнее. Все крупные игроки на рынке стейблкоинов торжественно заявляют, что каждая их монета подкреплена полновесным долларом, спокойно лежащим в банковском сейфе.

Однако на практике ни Tether, ни USD Coin, ни другие платформы не предоставляют данных полноценного аудита, а ограничиваются только короткими отчетами независимых бухгалтеров. Более того, в отношении Tether прокуратура США не раз высказывала сомнения в надежности их резервов.

График изменения стоимости стейблкоина USDT относительно доллара

Что до последнего пункта, то разберем его на примере всё того же Tether. Чтобы цена токена в результате колебаний рынка не сильно отклонялась от $1, должен существовать какой-то сдерживающий механизм.

Для Tether он заключается в возможности участников рынка конвертировать 1 USDT в $1 и обратно. Если цена 1 USDT на бирже снижается до $0,99, его можно выкупить по хорошей цене и погасить напрямую в Tether за $1, что без риска позволяет получить доходность в 1%.

И наоборот, когда USDT поднимается до $1,01, создают новые токены в Tether и продают их на бирже с прибылью. Вроде бы простой механизм, но судя по тому, что курс USDT не сильно отклоняется от $1 даже во время кризисов, со своей задачей он пока вполне справляется.

Курс Англійської.
Подолай мовний бар’єр та розширюй коло друзів на розмовних клубах.

Для чего используют стейблкоины

1. Торговля и инвестиции. Стейблкоины могут использоваться для быстрой и надежной передачи цифровых активов между различными биржами и платформами для торговли. Они также позволяют трейдерам обменивать криптовалюты на стейблкоины во время волатильности рынка, чтобы сохранить стоимость своих активов.
2. Хранение и переводы. Стейблкоины предоставляют возможность хранить цифровые активы в стабильной форме, минимизируя риски, связанные с колебаниями курсов криптовалют. Они также облегчают быстрые и недорогие переводы средств за границу с использованием блокчейн-технологии.
3. Децентрализованные финансовые платформы (DeFi). Стейблкоины играют важную роль в экосистеме DeFi , где они используются для стейкинга , обеспечения ликвидности, кредитования и других финансовых операций. Они помогают устранить необходимость конвертации между криптовалютами при использовании DeFi-продуктов.
4. Разработка смарт-контрактов. Стейблкоины могут быть использованы в смарт-контрактах для создания программных условий и автоматических выплат, основанных на стоимости актива. Это позволяет создавать различные финансовые инструменты и услуги на базе блокчейна.

Плюсы и минусы стейблкоинов

• Стабильность цены. Одним из основных преимуществ стейблкоинов является стабильность их цены. В отличие от других криптовалют, стейблкоины привязаны к реальным активам, таким как фиатные валюты или драгоценные металлы, что обеспечивает стабильность и предсказуемость их стоимости.
• Эффективность платежей и переводов. Стейблкоины дают возможность осуществлять быстрые и эффективные платежи, не дожидаясь перевода фиатных денег в течение нескольких дней. Это позволяют снизить время и затраты на проведение транзакций, особенно при международных переводах.
• Прозрачность и проверяемость. Многие стейблкоины обеспечивают прозрачность и возможность проверки резервов. Это означает, что пользователи могут проверить, насколько полностью стейблкоин резервирован реальными активами.

Риск централизации. Некоторые стейблкоины имеют централизованную структуру управления и резервирования, что может создавать риски для пользователей. В случае проблем или манипуляций со стороны эмитента стейблкоина, пользователи могут столкнуться с потерей доверия и ущербом для своих средств.

Курс Финансовый директор.
Отримайте комплексне розуміння фінансової діяльності. Час підніматись по карʼєрним сходам.

Как купить стейблкоины

Криптобиржи

1. Выберите надежную и регулируемую криптобиржу, на которой поддерживаются стейблкоины. Известные криптобиржи, предлагающие стейблкоины, это Binance, Coinbase, Kraken и Bitfinex.
2. Создайте аккаунт на выбранной бирже и пройдите процесс верификации, если требуется.
3. Пополните свой аккаунт на бирже с помощью поддерживаемых способов депозита, таких как банковский перевод, кредитная или дебетовая карта, или другие криптовалюты.
4. После пополнения аккаунта найдите рынок, на котором торгуются стейблкоины, и выполните покупку, указав необходимое количество стейблкоинов и совершив сделку.

Покупка «с рук»

1. Различные p2p-платформы могут напрямую связать пользователей, которые хотят купить и продать стейблкоины.
2. Сделка происходит в два этапа: сначала покупатель отправляет сумму для покупки стейблкоинов продавцу, затем продавец высылает криптовалюту на его кошелек.

Обменники

1. Обменники криптовалют предоставляют возможность обменивать одну криптовалюту на другую, в том числе на стейблкоины.
2. Найдите надежный обменник, который поддерживает стейблкоины.
3. Выберите валюту, которую вы хотите обменять на стейблкоины, и указываете количество.
4. Укажите адрес вашего кошелька для получения стейблкоинов и выполните сделку, следуя инструкциям на сайте обменника.

Помните, что при покупке стейблкоинов всегда следует проявлять осторожность и выбирать надежные платформы или продавцов, чтобы избежать скама . Также важно быть готовым к возможным комиссиям.

Самые популярные стейблкоины

Рынок стейблкоинов предлагает десятки видов монет, но львиную его долю занимают четыре крупнейших игрока: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) и Dai (DAI).

Tether (USDT)

Tether – это первый в мире стейблкоин, который с 2014 года выпускает зарегистрированная в Гонконге компания Tether Limited. Ее владельцам, кстати, принадлежит и криптобиржа Bitfinex, которую в 2016 ломанули аж на 120 тыс. биткоинов.

Стейблкоин Tether, или USDT

Токены USDT выпускаются на базе блокчейна биткоина через протоколы Omni Layer, Ethereum (ERC-20), TRON, EOS, Algorand, Solana и OMG Network. Каждый USDT подтвержден долларом США, который находится в резервах Tether Limited и может быть получен через платформу Tether.

Сегодня Tether считается третьей по величине криптовалютой в мире с рыночной капитализацией $83,3 млрд, что уступает только биткоину и эфиру. Tether не всегда был полностью прозрачен в отношении своих резервов, но в последние годы начал проводить аудиты и публиковать отчеты о резервах.

USD Coin (USDC)

USD Coin – это стейблкоин, который создан в сотрудничестве между компаниями Circle и Coinbase. USDC привязан к доллару США в соотношении 1:1, что обеспечивает стабильность его цены.

USD Coin, или USDC

USD Coin обеспечивает высокий уровень прозрачности и регулярно публикует аудиты своих резервов. Общий объем капитализации USDC всегда отставал от USDT, но разрыв быстро сокращается. С десятикратного в 2020 году он уменьшился до примерно трехкратного в 2023 году.

Binance USD (BUSD)

Binance USD получил поддержку от одноименной биржи и активно используется на платформе Binance для торговли и оплаты услуг. Он привязан к доллару США в соотношении 1:1 и резервируется с помощью сотрудничества с надежными банками.

Несмотря на меньшую, чем у USDT и USDC капитализацию BUSD – $4,89 млрд, эта монета довольно активно торгуется с ежедневным оборотом около $2,25 млрд, что лишь немногим меньше, чем у USDC ($3,48 млрд).

Dai (DAI)

Dai (DAI) является уникальным стейблкоином, поскольку он является децентрализованным и контролируется смарт-контрактом на блокчейне Ethereum. Резервация DAI осуществляется с помощью криптовалютных активов, таких как Ethereum, что обеспечивает его децентрализацию и прозрачность.

Информация о резервах и контрактах DAI доступна в публичном блокчейне Ethereum. DAI, хотя и не имеет такого высокого объема торгов, как остальные участники рейтинга, все же получил значительную поддержку в экосистеме DeFi , где он широко используется для займов и торговли.

Возможные риски при инвестировании

Инвестиции в стейблкоины сопряжены с рядом рисков. Во-первых, не все из них несмотря на название, достаточно стабильны. Поэтому разумно использовать в инвестиционном портфеле несколько разных криптовалют с надежной репутацией.

Во-вторых, в некоторых случаях привязка к другим активам тоже может быть недостатком. Например, может случиться обвал фиатной валюты или криптовалюты, как в случае со стейблкоином DAI.

В-третьих, риск заложен в самой структуре централизованных стейблкоинов. Все они имеют одного владельца – компанию с централизованным управлением, действия которой требуют постоянного контроля и аудита. Как мы уже писали, даже популярный Tether не всегда предлагает только тот объем криптовалюты, который может обеспечить реальными активами.

Перспективы использования стейблкоинов

Сегодня стейблкоины – островок безопасности на волатильном рынке. Они повышают доверие к криптовалютам и служат своеобразным мостом, по которому крупные деньги заходят на криптовалютный рынок.

Ожидается, что в будущем стейблкоины будут становиться все более распространенными и востребованными. Ожидается появление новых инноваций в области стейблкоинов, таких, как связь со специфическими активами или улучшенные механизмы регулирования.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Вопрос : Какие активы могут быть использованы в качестве резервов для стейблкоинов?
Ответ : Некоторые стейблкоины используют фиатные валюты, такие как доллар США или евро, в качестве резервов. Другие могут использовать драгоценные металлы или другие активы.

Вопрос : Какие преимущества у стейблкоинов перед традиционными криптовалютами?
Ответ : Стейблкоины обладают стабильной ценой, что делает их удобными для использования в повседневных платежах и переводах. Они также обеспечивают прозрачность резервов и возможность проверки.

Вопрос : Какие риски связаны с использованием стейблкоинов?
Ответ : Один из основных рисков – это риск централизации и возможных манипуляций со стороны эмитента стейблкоина. Также существует риск недостаточной резервации, который может привести к нестабильности цены.

Вопрос : Какова роль регуляторов в отношении стейблкоинов?
Ответ : Регуляторы разных стран принимают различные подходы к регулированию стейблкоинов. Некоторые страны разрабатывают специальные законы для их регулирования, в то время как другие применяют существующие законы о цифровых активах или финансовом регулировании.

В целом, стейблкоины являются важной составляющей криптовалютного мира, предоставляя стабильность и удобство при работе с цифровыми активами. Несмотря на риски и недостатки, их популярность и использование продолжают расти, открывая новые возможности для пользователей криптовалюты по всему миру.