Core consumer price index, Core CPI— Базовый индекс потребительских цен
Core consumer price index, Core CPI — Базовый индекс потребительских цен
[center]
Индекс потребительских цен — основной показатель инфляции, измеряющий изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т.д.).
Ввиду того, что цены на продукты питания и энергоносители подвержены наибольшим изменениям (как циклическим, так и по причине различных экономических шоков), отдельно также поставляется индикатор Core CPI, в котором из состава корзины исключены продукты питания и источники энергии (CPI EX FOOD&ENERGY).
Рост Core CPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это в свою очередь приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.
Индикатор ежемесячно публикуется Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics) на третьей рабочей неделе (вторник или четверг) вместе с основным индексом CPI. Основная форма выпуска — величина изменений по отношению к предыдущему месяцу.
Оказывает ограниченное влияние на рынок.
SMGroup — информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах
Графики онлайн
Аналитика и прогнозы
- Экономика и финансы
- Экономический календарь
- Финансовые отчеты компаний
- Макроэкономическая статистика
- Обзор финансовой прессы
- Процентные ставки
Инвестирование
- Макроэкономические показатели
- Библиотека трейдера
- Форекс стратегии
- Инвестирование
- Биржевые фигуры
- Словарь трейдера
Полезные ресурсы
- Лондонская биржа
- Франкфуртская биржа
- Американские биржи
- Токийская биржа
- Московская биржа
Индекс потребительских цен (Consumer price index — CPI)
Индекс потребительских цен (Consumer price index — CPI)
Consumer price index (CPI) — это показатель, который измеряет средние изменения в ценах фиксированной корзины товаров и услуг, т.е. инфляцию цен потребительских товаров по определенной «корзине», и является главным индикатором уровня инфляции в стране. Абсолютная корзина измеряется как: CPI = 0.38 * (Housing prices2 — Housing prices1 / Housing prices1) + 0.19 * (Food chng.) + 0.08 (Fuel chng.) + 0.07* (auto chng.) + 0.28*others, однако более важны данные по процентному изменению индекса в % (CPI2 — CPI1) как за месяц, так и за год.
Core CPI — применяется для так называемого «чистого» индекса, который не включает в себя данные по энергетическим товарам и продуктам питания. Основные товарные категории:
— Food, drink, tobacco;
— Clothing, shoes;
— Rents & energy;
— Of which: rents;
— Energy excl. fuel;
— Furniture, household goods;
— Health and body care goods;
— Traffic and news transmission;
— Education, leisure goods;
— Personal equipment, others.
Отчет публикуется в 15:30/16:30 по московскому времени во второй половине месяца, следующего за отчетным, бюро статистики отдела труда (Department of Labor, Bureau of Labor Statistics), за предыдущий месяц. Отчет по потребительским ценам является последним отчетом, характеризующим инфляционную составляющую в различных отраслях экономики после данных о ценах на экспорт и импорт и отчета по промышленным ценам.
Взаимосвязь с другими показателями. Индекс потребительских цен оказывает влияние на долгосрочную оценку паритета покупательной способности по странам, а также денежно-кредитную политику ФРС по установлению процентных ставок. Рост потребительских цен обычно приводит к снижению уровня реального спроса и объема розничных продаж, но это в среднесрочном периоде, в краткосрочном, наоборот, рост цен отражает высокую потребительскую активность. На индикатор оказывают влияние такие показатели как объем денежной массы (агрегат М2) и промышленные цены, а также цены на импорт. Индекс анализируют вместе с показателем «PPI» (Индекс промышленных цен). Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.
Особенности поведения индикатора. Основное различие в составе CPI состоит между товарами и услугами. Товары составляют около 44.0% индекса и услуг 56.0%. Есть 2 правила рассмотрения инфляционных направлений двух секторов:
1. Инфляция сектора товаров более изменчива, чем инфляция сектора услуг. Главная причина в том, что товары или товарный сектор сильно зависят от продовольственных и энергетических цен. Эти две составляющие занимают приблизительно половину товарного компонента и изменения цен в них особенно сильные.
2. Инфляция сектора услуг менее изменчива в течение делового цикла, и она отстает от инфляции товаров. Максимумы и минимумы роста цен на услуги в среднем отстают на 6 месяцев от колебаний цен в секторе товаров.
При публикации CPI рынок первоначально обращает внимание на изменения от месяца к месяцу по общему CPI и на изменения основных составляющих, которые дают наибольший процент инфляции (цены на энергоносители и продукты питания). Меньший интерес вызывает цифра годового роста CPI. Как только рынок получает информацию о «чистой» инфляции, а также показателях в области энергетики и продовольствия, внимание обращается к любым неожиданным изменениям в этих областях. Необходимо обращать внимание на:
— инфляционные изменения в отдельных группах товаров, т.к. они вызывают изменения на финансовых рынках. Чем изменения многочисленнее, тем они существеннее.
— поведение какой-либо одной группы товаров, инфляционные изменения которой могут быть наиболее существенными и неожиданными. Когда непредвиденные изменения приходят в сектор, для которого изменения необычны, то они обычно менее влиятельны, чем изменения цен в секторе «чистой инфляции».
Нужно также учитывать, что отдельные компоненты взаимосвязаны, например, энергия не считается суммарно, т.к. она входит во многие другие услуги и товарные компоненты, т.е. нужно учитывать двойной счет.
Первое, что нужно иметь в виду — то, что инфляция имеет собственный цикл, который отстает от цикла роста ВВП. По этой причине обзор средних помесячных изменений CPI может вводить в заблуждение, так как они слишком схожи в течение каждой фазы делового цикла. Это также относится и к чистому значению CPI. Чистое значение CPI показывает усредненное и более корректное значение по циклу потребительских цен, чем общий CPI. Исторические высокие и низкие уровни для чистого CPI чаще соответствуют фазам спада и расширения, и только в двух из десяти случаев они не соответствуют норме в фазе восстановления.
Что такое CPI и как его использовать на Форекс
Эксперт RoboForex рассказывает о финансовых показателях, которые способны оказывать влияние на котировки валют.
Эксперт популярного, в том числе и на постсоветском пространстве, форекс брокера RoboForex, Максим Артемов, рассказывает о финансовых показателях, которые способны оказывать существенное влияние на котировки валют. В этой статье речь пойдет о знаменитом Consumer Price Index (CPI) или Индекс Потребительских Цен.
Индекс CPI отражает изменение цен на группы социально значимых товаров и услуг за отчетный период, который, как правило, составляет 1 месяц. Оглашается CPI во второй половине месяца, следующего за отчетным. Как и большинство статистических индексов, он считается в процентах. CPI рассчитывается специальными агентствами и публикуется на новостных порталах и в экономическом календаре.
Изменение фактических данных относительно прогнозов аналитиков может оказать влияние на стоимость валюты страны, которая опубликовала значение этого индекса. Consumer Price Index является комплексным и включает в себя несколько разновидностей. Но в большей степени на волатильность рынка Форекс оказывает влияние не комплексный CPI, а The Core Consumer Price Index (CPI) – базовый Индекс Потребительских Цен.
Показатели и связанная с ними инфляция
Человек, который немного разбирается в экономике, может с уверенностью сказать, что высокая инфляция — это плохо, а низкая — это очень хорошо. Попробуем выяснить, так ли это, и связать эти данные с Индексом Потребительских Цен.
Средним значением CPI для развитых стран условно принято считать показатель в 2.0 — 2.5%. Если CPI находится в этих пределах, это означает, что экономика развивается гармонично относительно роста производства, покупательской способности и инфляции. Задача правительства и Центрального Банка страны в данном случае — удержать Индекс Потребительских цен в этом пределе, чтобы избежать негативных последствий.
Если опубликованный CPI ниже показателя в 2.0%, то это значит, что в экономике не все гладко и национальная валюта может пострадать или обесцениться. В такой ситуации Центральный Банк вмешивается в экономику и начинает проводить ряд мер для ее стабилизации. Равный нулю или отрицательный CPI может привести к отрицательной инфляции (дефляции), что в свою очередь еще более негативно сказывается на экономике. Для увеличения CPI Центральный банк может смягчить монетарную политику, как правило, снизив базовую процентную ставку.
Если CPI вырастет выше показателя 2.5%, то это также не очень положительно скажется на экономике страны. Задача Центрального банка — вовремя отслеживать уровень CPI и поддерживать экономику в нужный момент.
Индекс Потребительских Цен тесно связан с другими ключевыми экономическими показателями: ВВП и уровнем безработицы. Если в экономике страны все в порядке, то имеем большой процент занятости и низкую безработицу. Отсюда формируется и высокий ВВП, и приемлемый доход у населения. Жители страны уверены в завтрашнем дне и начинают больше тратить заработанные средства, деньги участвуют в экономическом процессе. Спрос порождает предложение, и цены начинают рост, вследствие этого растет Индекс Потребительских Цен за отчётный период.
Если граждане и жители страны не уверены в завтрашнем дне и предчувствуют что-то неладное, они начинают экономить, покупая только товары первой необходимости, без излишеств или откладывая деньги в «чулок». Из-за этого происходит спад в производстве, увеличивается количество людей, не занятых в экономике, увеличивается безработица, падает ВВП, и как итог мы получаем низкий уровень Индекса Потребительских Цен.
Влияние CPI на Форекс
При публикации CPI трейдеру необходимо быть осторожным в торговле. Для новичков оптимальным вариантом будет отслеживание экономического календаря, чтобы не открывать позиции накануне важных новостей. Не стоит надеяться, что на этот раз повезет, на рынке может возникнуть повышенная волатильность, которая может привести к убыткам.
Для опытных трейдеров, знакомых с фундаментальным анализом, публикация CPI может принести положительный результат.
Как пользоваться CPI
Если трейдер решил применить момент публикации CPI для торговли, то необходимо учесть следующие параметры:
- Предыдущее значение CPI;
- Прогнозируемое значение;
- Динамика и реакция рынка на публикацию CPI за предыдущие периоды;
- Уровни ВВП и безработицы (сравнить с предыдущим периодом);
- Правила мани-менеджмента.
Пример
В экономическом календаре мы видим, что 11 августа 2021 вышел пакет финансовых новостей по США, среди которых был и CPI. В предыдущем отчетном периоде его значение было равно 0,9%, а по прогнозу индекс должен был быть на отметке 0,5%. Так и произошло после публикации новостей: CPI на текущий момент составляет 0,5%, что полностью совпало с прогнозом.
На графике EUR/USD хорошо видна эта свеча, она существенно выделяется на фоне других, ее размер более 300 пунктов. При этом до выхода новостей котировки снизили волатильность и рынок находился в ожидании. После публикации, когда участники торгов увидели результат, они начали проявлять активность в торгах.
Учитывая, что в этот день публиковалась статистика не только по CPI, но и по другим показателям, весь пакет оказал существенное влияние на EUR/USD, и котировки европейской валюты выросли против доллара США. CPI снизился, это значит, что расходы населения сократились, а вслед за этим может повыситься безработица и упасть ВВП.
Если бы значение CPI было выше, чем прогнозируется, то валюта страны начала бы укрепляться.
Заключение
Учитывая, что Consumer Price Index публикуется в комплексе с другими индексами, в некоторых случаях это серьезно увеличивает волатильность на рынке. Если рассматривать CPI для торговли по фундаментальному анализу, то лучше всего подходят новости по США и Китаю, так как европейские Индексы Потребительских Цен не всегда оказывают воздействие на котировки.
Индекс потребительских цен
Индекс потребительских цен (Consumer price index, CPI) – индекс, который измеряет среднее изменение в ценах на товары (44%) и услуги (56%) базовой потребительской корзины. Является основным инструментом для определения стоимости жизни и одним из важнейших индикаторов уровня инфляции в стране. Также индекс используется для регулирования цен в других государственных экономических показателях, таких как Валовой Внутренний Продукт (ВВП). Еще одна из функций CPI – регулирование уровня социальных пособий.
Для расчета индекса исследуется 80 000 цен потребительских товаров в следующих товарных категориях:
- Продукты питания
- Жилье
- Одежда и обслуживание
- Транспорт
- Медицинское обслуживание
- Развлечения
- Энергоносители
- Другие товары и услуги
Индекс CPI публикуется за предыдущий месяц статистическим бюро Департамента труда (Department of Labor, Bureau of Labor Statistics) в 08:30 EST (Нью-Йорк) или в 16:30 (MSK). Дата публикации: середина месяца (каждую вторую или третью неделю месяца), после публикации PPI (Индекс промышленных цен). Очень часто CPI и PPI анализируют вместе. Если оба показателя растут, это может привести к увеличению процентной ставки, что, в свою очередь, привлечет инвесторов вкладывать деньги и, как следствие, произойдет рост национальной валюты, в частности доллара.
Помимо стандартного индекса CPI, существует «чистый» индекс потребительских цен (Core CPI). Отличие заключается в том, что Core CPI не учитывает изменение цен в таких категориях, как продукты питания и энергоносители. Это объясняется тем, что данные категории сопровождаются резкими изменениями в ценах, в результате чего значение индекса сильно искажается. Именно на основании «чистого» индекса принимается решение относительно процентных ставок.
Следует отметить, что в настоящее время индекс потребительских цен слабо отображает реальный уровень инфляции в стране. Почему? Во-первых, при подсчете CPI учитываются только импортные товары, следовательно, дешевый китайский импорт и технологические инновации сохраняют цены на низком уровне вот уже на протяжении нескольких последних лет. Во-вторых, рецессия подавила рост экономики, что привело к снижению спроса (потребления) и уберегло предприятия от повышения цен. Кроме того, из-за высокой безработицы удалось сократить часть расходов.
В данный момент многие опасаются, что денежно-кредитная политика ФРС может спровоцировать рост инфляции. К тому же, глобальное потребление товаров растет, что также рано или поздно отразится на росте темпов инфляции. Текущий уровень «чистого» CPI не превышает предел в 2 % (показатель нормы инфляции ФРС – не ниже 1 % и не выше 2 %).
Смотрите также:
- Наш ежедневный прогноз по Фундаментальному анализу рынка
- Самоучитель по Фундаментальному анализу
- Обсудить фундаментальный анализ на форуме
- Актуальные новости в календаре экономических событий
- Как влияет показатель ВВП на валютный курс?
- Что нужно знать о индексе потребительских цен ?
- Что нужно знать о розничных продажах ?
- Как влияет уровень безработицы на валютный курс?
- Взаимосвязь фондового и валютного рынка