Рынок акций РФ падает на фоне общемирового снижения «аппетита к риску»
Москва. 16 августа. INTERFAX.RU — Рублевые цены российских акций и индекс МосБиржи заметно падают в ходе торгов среды под давлением негативных сигналов, поступающих с мировых рынков капитала; при этом укрепляющийся рубль оказывает определенную поддержку индексу РТС, снижение которого более сдержанное.
К 16:40 индекс МосБиржи составил 3039,72 пункта (-2,42%), индекс РТС — 1004,86 пункта (-0,53%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже демонстрируют негативную динамику в пределах 5,2%. Доллар США к этому моменту опустился до 95,29 руб./$1 (-1,8 рубля к закрытию вторника).
Подешевели обыкновенные акции «АЛРОСА» (-5,2%), «ММК» (-3,9%), «Яндекса» (-3,9%), «Сургутнефтегаза» (-3,8%, «префы» потеряли в цене 4,7%), ВТБ (-3,8%), «НЛМК» (-3,6%), «Аэрофлота» (-3,4%), «Роснефти» (-3,4%), «Русала» (-3,4%), «Татнефти» (-3,1%), АФК «Система» (-3,1%), «Северстали» (-3%), «НОВАТЭКа» (-2,7%), «РусГидро» (-2,7%), «Норникеля» (-2,3%), «ЛУКОЙЛа» (-2%), «Полюса» (-2%), Сбербанка (-1,8%, «префы» снизились в цене на 2%), «Газпром нефти» (-1,8%), «Магнита» (-1,8%), «Интер РАО» (-1,6%), «МТС» (-1,5%), «Московской биржи» (-1,4%), «Газпрома» (-1,1%), расписки OZON (-4,1%) и TCS Group (-3,4%).
Лучше рынка чувствовали себя обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург (+2,8%) и депозитарные расписки HeadHunter (+0,6%) благодаря корпоративным новостям. В частности, наблюдательный совет банка «Санкт-Петербург» 17 августа в рамках подготовки к внеочередному собранию акционеров планирует дать рекомендации по размеру дивидендов за I полугодие 2023 года.
HeadHunter (HH) во II квартале 2023 года нарастил выручку на 78% — до 7 млрд рублей, говорится в финансовом отчете компании. На РФ пришлось 6,5 млрд рублей выручки. Скорректированная EBITDA компании в отчетном периоде увеличилась в 2,5 раза — до 4,13 млрд рублей. Рентабельность скорр. EBITDA составила 58,7% против 42,4% во II квартале 2022 года. Скорр. чистая прибыль HH по итогам отчетного периода составила 3 млрд рублей против 961 млн рублей годом ранее. Рост доходов в компании связывают с ростом спроса на соискателей, что повлекло за собой увеличение количества платящих клиентов и потребления, а также с эффектом низкой базы II квартала 2022 года.
Как отмечают эксперты «Интерфакс-ЦЭА», формированию тенденции к снижению российских акций способствует, прежде всего, негативная конъюнктура мировых рынков капитала, которая отмечается уже третий день подряд. Дополнительным фактором снижения российских акций выступает как укрепляющийся рубль, так и объявленное накануне Банком России повышение ключевой ставки сразу на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании.
Рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона упали в среду вслед за Уолл-стрит на фоне усиливающихся опасений дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Сигналы ослабления китайской экономики и отсутствие ощутимых мер поддержки со стороны Пекина также негативно сказались на настрое трейдеров. Европейские фондовые площадки, заметно упавшие накануне, в середине недели продолжают снижаться (на 0,1-0,5%), но негативная динамика в целом уже не такая сильная, как днем ранее.
В свою очередь фондовые индексы США не показывают единой динамики в начале торгов в среду, инвесторы оценивают статданные, корпоративные отчеты и ждут публикации протокола июльского заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Негативным фактором для американского рынка акций выступает рост доходности 10-летних государственных облигаций США, которая приближается к максимуму с 2008 года на опасении увеличения выпуска госбондов и опасениях новых повышений ставки ФРС.
Министерство торговли США сообщило в среду, что число домов, строительство которых было начато в Соединенных Штатах в июле, выросло на 3,9% относительно предыдущего месяца и составило 1,452 млн в пересчете на годовые темпы. Согласно пересмотренным данным, в июне количество новостроек равнялось 1,398 млн, а не 1,434 млн, как было объявлено ранее. Опрошенные Trading Economics аналитики прогнозировали повышение показателя до 1,448 млн с объявленного ранее июньского уровня.
Объем промышленного производства в Штатах в июле вырос на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, рекордными темпами за полгода. Аналитики прогнозировали увеличение на 0,3%. Производство в перерабатывающей промышленности выросло на 0,5% в помесячном сравнении, тогда как аналитики не ожидали изменения показателя.
Вместе с тем цены на нефть в ходе торгов в среду не демонстрируют ярко выраженной динамики перед публикацией официальных данных о запасах в США. Стоимость октябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures к 16:40 по московскому времени в среду составила $84,94 за баррель, что всего на 0,06% выше цены на закрытие предыдущей сессии. Цена фьючерсов на WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи опустилась к этому времени на 0,04%, до $80,96 за баррель.
Запасы нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 11 августа, упали на 6,195 млн баррелей, говорится в отчете Американского института нефти (API), опубликованном в ночь со вторника на среду. Минэнерго США озвучит официальные данные в среду, в 18:30 МСК. Эксперты, опрошенные S&P Global Commodity Insights, в среднем прогнозируют снижение запасов нефти на 2,26 млн баррелей, бензина — на 1,6 млн баррелей и практически не ждут изменения запасов дистиллятов. Консенсус-прогноз, который приводит Trading Economics, предполагает сокращение запасов нефти на 2,32 млн баррелей, бензина — на 1,26 млн баррелей, дистиллятов — на 473 тыс. баррелей.
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:40 по московскому времени составил 88,88 млрд рублей (из них 14,55 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 9,56 млрд рублей на бумаги «ЛУКОЙЛа» и 6,98 млрд рублей на акции «Газпрома»).
Дважды не повезло: почему упали акции «Яндекса»
Бумаги «Яндекса» в начале недели достигли минимума с лета 2020 года и упали до 4,072 рубля за бумагу. Падение акций крупнейшей в России IТ-компании связано по большей части с влиянием глобального рынка, полагают аналитики. Стоит ли покупать бумаги сейчас?
Что случилось
10 января акции «Яндекса» упали до минимума с середины 2021 года — 4,072 рубля за бумагу. По итогам прошлого года стоимость акций компании снизилась на 14%. К 12 января котировки компании на Мосбирже выросли на 2,5%, до 4,384 рубля за бумагу.
YNDXRU Котировки акций от TradingView
Что это значит
Акции «Яндекса» падали на фоне обострения геополитической обстановки и неопределенности, царящей на фондовом рынке в конце 2021 года, говорит партнер Capital Lab Евгений Шатов.
За последние несколько месяцев «Яндексу» дважды не повезло, считает управляющий активами инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент» Никита Емельянов. «Во-первых, российский рынок был не в фаворе из-за политических событий, а во-вторых, технологический сектор сильно скорректировался и это повлияло и на компанию», — говорит Емельянов.
Материал по теме
Основные торги на Московской бирже по российским бумагам прошли 10 января, а за то время, пока биржа работала «вполсилы», случилось много важных событий, говорит директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
В первую очередь сильно выросла вероятность того, что ФРС повысит ставку четыре раза в 2022 году, что крайне негативно отразилось на глобальном рынке акций и в частности на технологическом секторе как более рисковом, считает он. «Яндекс» в том числе торгуется и в США, поэтому он в большей степени реагирует на те события, которые происходят в глобальном IТ-секторе, отметил Асатуров.
Зачем мне это знать
Крупным планом
Стоимость акций компаний технологического сектора снижается с конца 2021 года. 3 декабря индекс NYSE FANG+, отслеживающий гигантов технологической индустрии, снизился на 10% по сравнению с пиком закрытия 4 ноября, писало агентство Bloomberg. На фоне повышенной инфляции снизилась стоимость таких компаний, как Netflix, Nvidia Corp, Meta, Amazon и т. д.
«Мы находимся в разгаре массовой ликвидации быстрорастущих акций — очень трудно предсказать, когда это может закончиться», — говорил Bloomberg управляющий Confluence Global Capital Эндрю Росс.
Коррекция технологического сектора на биржах США повлияла и на российский технологический рынок, согласен Емельянов. По его словам, чем более быстрорастущей была компания, тем сильнее снижалась ее стоимость на фондовом рынке. Кроме «Яндекса», среди российских компаний сильно пострадал и Ozon (минус 27% за год), отметил аналитик. И хотя, по словам Емельянова, за последние пять лет январь был исторически хорошим месяцем для технологических акций, в 2022 году это правило не сработало. Nasdaq Composite и технологический сектор S&P 500 резко упали в начале года, сообщал CNBC.
Что делать, если рынок падает: 5 шагов, которые спасут ваши деньги
На российском фондовом рынке продолжаются распродажи. Во вторник, 23 ноября, индекс Московской биржи открылся снижением на 2,5%, до 3776,61 пункта, валютный индекс РТС опустился до уровня июля 2021 года — до 1585,65 пункта.
Лидерами снижения стали технологические (-7,5%), строительные (-0,98%) и потребительские компании (-0,69%). А среди причин эксперты называют рост геополитической напряженности. Резкое падение рынка началось еще в понедельник.
Не стоит забывать, что инвестиции — это всегда риск, ведь рынок не статичная, а постоянно меняющаяся система, на которую влияет множество внутренних и внешних факторов.
И если растущий рынок радует большинство инвесторов, то его коррекция или падение могут напугать и расстроить не только новичков на бирже.
Напоминаем, что лучшая стратегия на рынке: надейся на лучшее, готовься к худшему. Несмотря на то что большая часть защитных правил — это предварительная работа, которую нужно сделать уже на старте инвестиций, освежим в памяти основные принципы, которые помогут сберечь вложения.
Впервые текст был опубликован в марте 2021 года
1. Создать подушку безопасности
Это значит сформировать специальный фонд, инвестируя часть средств консервативно. К примеру — в депозиты или облигации . Он будет менее подвержен изменениям на рынке. А если вам срочно понадобятся средства, вы сможете легко их из такой подушки достать.
Фото: Silas Stein / ТАСС
«Хорошо, если величина такого защитного фонда — не менее 12 месячных доходов. Помимо депозита в банке или ликвидных облигаций, можно также использовать паи ETF или ПИФ денежного рынка. Дополнительно фонд можно диверсифицировать по валютам. Например, четыре месяца жизни в рублях, четыре месяца — в долларах США и четыре месяца — в евро. Какую-то часть средств можно хранить наличными в сейфе», — советует финансовый консультант Владимир Верещак.
2. Определиться с целями
Нужно для себя определить, какова ваша основная стратегия на рынке. Если вы долгосрочный инвестор, то волатильность на рынке не должна вас беспокоить. После любых спадов рынок восстанавливается, на это требуется только время. Если у вас четко определены долгосрочные цели, то в период резкого падения на рынке не стоит в панике пересматривать свой портфель — это время нужно просто переждать.
Если ваша цель — инвестиции на срок менее трех лет, то в нестабильное время лучше выйти из рискованных активов. Вместо них купить облигации с погашением ровно до финансовой цели. А на новые свободные деньги можно докупить тех же облигаций, советует финансовый консультант Наталья Смирнова.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: биржевой крах в США 1929 года и Великая депрессия
24 октября 1929 года на Нью-Йоркской фондовой бирже случился «черный четверг» — акции начали падать уже на открытии, индекс Dow Jones опускался до 11%. В «черный понедельник» 28 октября индекс Dow Jones упал уже на 13,5%, в «черный вторник» 29 октября — еще на 12%. В этот день было продано более 16 млн акций.
Потери инвесторов за октябрь—ноябрь 1929 года составили около $25–30 млрд. Вслед за кризисом на фондовом рынке начались проблемы и в экономике — этот период в истории США называется Великой депрессией.
Падение рынка США продолжилось до лета 1932 года. Для возвращения к докризисным максимумам понадобилось более 20 лет — это произошло только в 1954 году.
3. Диверсифицировать портфель
Сбалансированный инвестиционный портфель должен состоять из активов разной природы: акции, облигации, недвижимость, золото, инструменты, относящиеся к классу «альтернативных инвестиций», говорит финансовый консультант Владимир Верещак.
Фото: Shutterstock
Цены на такие активы в один и тот же период времени двигаются в разные стороны — что-то может вырасти, а что-то упасть. За счет правильной диверсификации ваш портфель становится не столь чувствительным к снижениям, а эффективность инвестиций повышается, замечает он.
Финансовый консультант Наталья Смирнова также не рекомендует выбирать акции только какой-то одной отрасли или страны.
4. Проанализировать активы в своем портфеле
В ситуации, когда все аналитики предвещают наступление « медвежьего » рынка, нужно пересмотреть акции в своем портфеле — сократить долю рискованных и увеличить бумаги стабильных компаний. Финансовый консультант Наталья Смирнова в ситуациях неопределенности советует ориентироваться исключительно на эмитентов высокого качества — это должны быть крупнейшие компании в своих отраслях, которые точно переживут кризис, говорит эксперт.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: крах доткомов
10 марта 2000 года индекс NASDAQ достиг исторического максимума — 5132,52 пунктов, после чего началось его падение. К маю он снизился до 3151 пунктов.
К докризисному уровню NASDAQ вернулся лишь в 2004 году. В результате падения рынка акций прекратили деятельность многие интернет-компании.
5. Присмотреться к дивидендным акциям
Реальный инструмент, который может нивелировать снижение стоимости портфеля при падении рынка, — это дивидендные акции, считает эксперт по инвестициям и личным финансам Игорь Файнман.
«Например, вы купили привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а они подешевели на 10%. Зато выплаченный дивиденд составил 13% годовых, и даже несмотря на снижение вы в плюсе. Дивиденды создают свободный денежный поток, который можно распределять по своему усмотрению: реинвестировать в капитал или тратить на текущие нужды», — говорит Игорь Файнман.
Фото: Shutterstock
Успешные американские инвесторы покупают не акции роста, а именно «дивидендных аристократов» (компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении более 25 лет). В случае снижения на рынке дивиденды позволяют портфелю инвестора не падать вслед за индексами, отмечает эксперт.
Проделав все эти перечисленные шаги заранее, вы сможете защитить свои активы от возможного падения и максимально снизите потери из-за волатильности на рынке.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: падение из-за пандемии COVID-19
Рынок начал падать с 20 февраля из-за пандемии коронавируса и вводимых властями ограничений. В «черный понедельник 2020», 9 марта, индексы Dow, S&P 500 и NASDAQ упали примерно на 7,5% каждый.
12 марта, в «черный четверг», основные американские индексы упали на 10%. От максимумов падение составило около 30%. 16 марта, во второй «черный понедельник 2020», S&P 500 снизился еще на 5%. Низшей точки падения фондовый рынок в 2020 году достиг 23 марта.
Что делать, если рынок упал, а вы не успели к этому подготовиться?
В этом случае главное придерживаться двух главных принципов:
1. Не продавайте акции
Видя свой портфель в красной зоне, под влиянием эмоций хочется продать дешевеющие активы, чтобы спасти хоть часть денег. Но делать этого не нужно, советует эксперт Игорь Файнман, потому что рынок восстановится после любой коррекции.
Фото: Shutterstock
«Самое правильное в момент падения на рынке: медитировать на график индекса S&P 500 за последние 50 лет — все это время он рос, растет сейчас и будет расти дальше. А коррекции — это временное, но необходимое «зло», которое нужно пережить как смерч и продолжить радоваться своим инвестициям», — резюмирует Файнман.
2. Докупайте акции
При просадке вы сможете выгоднее купить акции, которые раньше были дорогими. Сделав инвестиции в период спада по более низким ценам, вы сможете усредниться по цене входа и нивелировать падение в долгосрочном периоде, отмечает Наталья Смирнова.
А это значит, что вы почувствуете на себе не все падение, а только его часть. И через какое-то время доходность портфеля вырастет, говорит Владимир Верещак.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее
На Мосбирже обвалились акции второго и третьего эшелонов
Мосбиржа по данным на 15:00 мск объявила 70 дискретных аукционов из-за падения акций более чем на 20%, следует из сообщения торговой площадки. В основном это коснулось бумаг второго и третьего эшелонов. Первой «ласточкой» стали акции Костромской сбытовой компании, рухнувшие на 22%. На 28% упали акции «Белона», на 20% – авиакомпании Utair, на 30% – завода «Звезда», на 26% – котировки «Телеграфа». В это же время индекс Мосбиржи опустился на 1,25% до 3109 пунктов. Из «голубых фишек» в лидерах падения оказались бумаги «Яндекса» (-1,87%), «Лукойла» (-1,84%), «Интер РАО» (-1,59%), «Сургутнефтегаза» (-1,28%) и «Русала» (-1,26%). Стоимость акций росла только у «Магнита» – на 0,45%.
Дискретный аукцион – особый режим торгов, который вводится при изменении цены акции более чем на 20% к предыдущему закрытию в течение 10 минут. Чаще всего механизм применяется при панических распродажах. В сессию такого режима входит три 10-минутных аукциона, в ходе которых биржа собирает заявки с указанием цен на покупку и продажу бумаг. На основании этих данных торговая площадка определяет расчетную цену бумаги. Цена этих заявок будет учитываться при возобновлении торгов в обычном режиме.
Падение без взлета
Распродажи во втором и третьем эшелонах связаны с фиксацией прибыли инвесторами – многие бумаги сильно обогнали рост индекса за прошедшие полгода, говорит аналитик «Цифра брокера» Даниил Болотских. Основная причина коррекции – риски роста ключевой ставки в преддверии заседания ЦБ, добавляет аналитик «Альфа-капитала» Юлия Мельникова. Также наблюдаются продажи и на долговом рынке, где доходность по коротким и долгосрочным ОФЗ уже сравнялась на уровне около 12%, отмечает Болотских. Индекс Мосбиржи тестирует уровень поддержки в 3100 пунктов в рамках бычьего тренда, который продолжается с марта. «Колообразное» падение акций второго-третьего эшелонов очень похоже на маржин-колл одного или нескольких крупных клиентов, оценивает начальник аналитического отдела Россельхозбанка Александр Фетисов.
Маржин-колл – уведомление брокера о возможном принудительном закрытии позиций по маржинальным сделкам. Направляется, когда средства клиента критически снизились и их недостаточно для покрытия позиции. Если инвестор не пополняет счет, брокер принудительно закрывает позиции клиента.
Причина падения второго и третьего эшелонов – справедливая нормализация цен, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС» Василий Карпунин. С начала года на рынке произошло большое количество «разгонов» и «взлетов» в третьем эшелоне в отсутствие новостей и подкрепления в виде весомых драйверов, напоминает эксперт. Сначала отдельные низколиквидные акции росли на 20-97% без значимых причин, писали «Ведомости», – среди них угледобытчик «Белон», МГТС, ЧКПЗ, строительная компания «Мостотрест», Ашинский металлургический завод, шоколадная фабрика «Красный Октябрь». Тогда же Мосбиржа в связи с высокой волатильностью призывала инвесторов принимать взвешенные решения.
В среднем весь третий эшелон почти не возвращался на исходные позиции, с которых происходил резкий рост, – явление абсолютно аномальное, к которому позже все привыкли, продолжает Карпунин. Текущий же тренд на снижение абсолютно оправдан, это должно было рано или поздно произойти, отмечает аналитик. В таких активах падение происходит гораздо быстрее, чем в высоколиквидных бумагах, добавляет он.
«Я бы не стала выделять первый, второй и третий эшелоны, потому что коррекция наблюдается в акциях многих эмитентов», – возражает Мельникова. Среди возможных причин – общее ухудшение сентимента в ликвидных бумагах, скорректировавшихся в последнее время и ставших привлекательнее, говорит Карпунин. Возможно, начался переток капитала из третьего эшелона в «голубые фишки», потенциал которых фундаментально выше, добавляет он.
Долгой ли будет буря
Тренд может быть относительно устойчивым, но с периодами «резкого отскока» в третьем эшелоне, считает Карпунин. Возможно, отскоки будут общими и синхронными, либо, как это часто бывало, объединенными каким-то принципом группами, продолжает эксперт: например, сбытовые компании, дочки «Россетей», дочки «Мечела», дочки «ТНС Энерго». Говорить о медвежьем тренде рано, скорее, это нормальная рыночная коррекция после восьми месяцев роста основного индекса, считает Болотских. Согласен с таким мнением и аналитик «Ингосстрах-инвестиций» Артем Аутлев. Развитие медвежьего тренда зависит от решения ЦБ по ставке, добавляет он: если ее повысят, падение рынка может ускориться, а если оставят без изменений при более мягких сигналах на будущее – на рынке возможен отскок, замечает эксперт.