Как работает срочный рынок
Срочный рынок — это рынок Московской биржи, на котором торгуются деривативы: фьючерсы и опционы.
Альтернативное название срочного рынка — Фьючерсы и Опционы Российской торговой системы (ФОРТС), он же Futures & Options of RTS (FORTS).
Рынок называется срочным не из‑за скорости, а потому что на нем торгуются фьючерсы и опционы — это производные финансовые инструменты с определенным сроком исполнения.
Что такое деривативы?
Деривативы — это производные финансовые инструменты, под которыми чаще всего понимаются фьючерсы и опционы. Простыми словами это договоры, согласно которым одна из сторон должна купить или продать какой‑то актив в будущем по конкретной цене.
Деривативы называют производными инструментами, потому что их цена зависит (то есть является производной) от стоимости другого — базового — актива. Таким активом могут быть акции, валюта, товары (например, нефть или золото), значения индексов и даже процентные ставки.
Фьючерсы — предполагают, что в дату исполнения контракта покупатель обязан выкупить базовый актив, а продавец — поставить его в оговоренном количестве. Подробнее про фьючерсы
Например, вы купили фьючерс на 100 акций компании Х с датой исполнения через три месяца. Это значит, что через три месяца продавец обязан поставить вам 100 акций Х, а вы обязаны выкупить их по оговоренной в контракте цене.
Опционы — предполагают, что в дату исполнения контракта покупатель имеет право выбора: выкупить базовый актив или отказаться от сделки. При этом продавец опциона всегда обязан поставить базовый актив, если покупатель согласился на сделку. Подробнее про опционы
Например, вы купили опцион на 100 акций компании Y с датой исполнения через три месяца. Это значит, что через три месяца продавец обязан продать вам 100 акций Y по заранее обозначенной цене — а вы сможете решить, выкупить их или отказаться от сделки.
Кто может торговать на срочном рынке?
В Тинькофф Инвестициях торговать на срочном рынке могут клиенты с брокерским счетом или ИИС, которые подключили услугу «Маржинальная торговля» и сдали обязательный тест для неквалифицированных инвесторов.
Маржинальная торговля нужна, потому что в процессе торговли на срочном рынке у вас может возникнуть непокрытая позиция — то есть временный минус по рублям на торговом счете.
Подключить услугу «Маржинальная торговля» можно в личном кабинете в разделе «О счете» или в приложении Тинькофф Инвестиций. Подробнее о маржинальной торговле
В коротком видео показали, как подключить услугу «Маржинальная торговля»
По требованию Центрального банка России с 1 октября 2021 года для доступа к высокорисковым ценным бумагам и операциям нужно пройти короткое тестирование. Оно подтверждает, что инвестор обладает базовыми знаниями для торговли на бирже и адекватно оценивает риски конкретных финансовых инструментов. Подробнее об обязательном тестировании инвесторов
Мы подготовили подробные обучающие материалы, которые помогут вам подготовиться к тестированию и разобраться в основных нюансах, механике и рисках каждого финансового инструмента. Подготовиться к тесту по фьючерсам и опционам
Когда можно торговать на срочном рынке?
Фьючерсы и опционы торгуются в рабочее время биржи: с 09:00 до 23:50 по московскому времени.
Торги фьючерсами и опционами делятся на две сессии — основную и вечернюю. Между ними проходит клиринг — так называют технический перерыв, во время которого на бирже считают финансовый результат по открытым позициям, а затем списывают или начисляют его на счет инвестора.
Основная торговая сессия — включает в себя утреннюю и дневную. Она длится с 09:00 до 18:45 и прерывается дневным промежуточным клирингом, который проходит с 14:00 до 14:05. Заканчивается дневная сессия основным клирингом, который длится с 18:50 до 19:05.
Вечерняя торговая сессия — начинается в 19:05 и длится до 23:50 без ночного клиринга. Финансовый результат по сделкам вечерней сессии рассчитывают в промежуточный дневной клиринг следующего торгового дня.
В Тинькофф Инвестициях стоимость и маржинальные показатели портфеля пересчитываются в режиме онлайн с учетом текущей стоимости контрактов и не зависят от времени проведения клиринга.
С дохода по фьючерсам и опционам нужно платить налог?
Да, доход от торговли на срочном рынке облагается стандартным налогом по ставке 13%. Брокер сам подсчитает и удержит налог в конце года или при выводе денег на карту — аналогично доходу по ценным бумагам. Как считается доходность фьючерсов
Налог с дохода по фьючерсам = (Начисленная вариационная маржа − Списанная вариационная маржа − Комиссии за сделку) × 13%
Пример расчета налога на доход от фьючерсов
Например, в понедельник вы купили фьючерс на доллар США по цене 65 000 ₽ и держали его до среды. Комиссия за сделку на тарифе «Трейдер» составила 0,04% от стоимости контракта или 26 ₽.
На конец понедельника фьючерс подорожал до 66 000 ₽. Вариационная маржа дня: 66 000 − 65 000 = 1000 ₽. Эту сумму зачислят на ваш счет.
Во вторник фьючерс подешевел до 64 000 ₽. Вариационная маржа на момент промежуточного клиринга: 64 000 − 66 000 = −2000 ₽. После окончания клиринга маржу спишут с вашего счета.
В среду фьючерс подорожал до 67 000 ₽. Вы продали его и тем самым зафиксировали цену закрытия позиции. Комиссия за сделку на тарифе «Трейдер» составила 0,04% от стоимости контракта или 26,80 ₽.
Вариационная маржа с предыдущего клиринга до момента закрытия позиции: 67 000 − 64 000 = 3000 ₽. Ее зачислят на ваш счет во время ближайшего клиринга.
В итоге налог по сделке с фьючерсом доллара США будет рассчитываться так: ((1000 − 2000 + 3000) − (26 + 26,8)) × 13% = 253 ₽.
Налог с дохода по опционам = (Полученный доход при исполнении опциона − Уплаченные премии − Комиссии за сделку) × 13%
Пример расчета налога на доход от опционов
Например, вы купили опцион за 300 ₽. Комиссия за сделку на тарифе «Трейдер» составила 5% от его цены, или 15 ₽.
При экспирации опциона на ваш счет начислили разницу между рыночной ценой базового актива и страйк-ценой опциона, например, 800 ₽.
В итоге налог по сделке с опционом составит: (800 − 300 − 15) × 13% = 63 ₽.
Нюансы налогообложения по ПФИ (производным финансовым инструментам: фьючерсам и опционам) заключаются в том, что доходы и убытки по ПФИ и по ценным бумагам не суммируются в течение календарного года. Это значит, что если вы получили убыток по ценным бумагам и прибыль по фьючерсам и опционам, при выводе денег в течение календарного года брокер спишет налог на прибыль. Но вы не заплатите налог дважды: удержания налога в течение года учитываются при его итоговом расчете в январе следующего года.
По российским законам доход по фьючерсам и опционам сальдируется с доходом по ценным бумагам только по итогам календарного года. То есть по итогу года убыток по одному типу активов может уменьшить налогооблагаемую базу другого. Вот правила сальдирования при сделках с ПФИ:
если по фондовым ПФИ получен убыток , он уменьшит налогооблагаемую базу сначала по товарным ПФИ, затем по ценным бумагам (если убыток по фондовым ПФИ больше, чем доход по товарным ПФИ);
если по фондовым ПФИ получена прибыль , налогооблагаемая база фондовых ПФИ может быть уменьшена за счет убытков и по товарным ПФИ, и по ценным бумагам.
По фондовым ПФИ вы получили убыток 10 000 ₽, по товарным ПФИ — прибыль 7000 ₽, а по ценным бумагам — прибыль 8000 ₽.
Убыток по фондовым ПФИ сначала перенесется на товарные ПФИ, чтобы снизить по ним налоги. Так как убыток по фондовым ПФИ больше дохода по товарным ПФИ, платить налог по товарным ПФИ не придется вообще. При этом останется еще 3000 ₽ убытка, который можно перенести для уменьшения налога с дохода по ценным бумагам.
Налогооблагаемая база по сделкам с ценными бумагами: 8000 − 3000 = 5000 ₽. А налог составит всего: 5000 × 13% = 650 ₽.
Если бы сальдирование не проводилось, то налог пришлось бы платить с доходов и по товарным ПФИ, и по ценным бумагам: (7000 + 8000) × 13% = 1950 ₽.
По фондовым ПФИ вы получили прибыль 9000 ₽, по товарным ПФИ — убыток 3000 ₽, а по ценным бумагам — убыток 4000 ₽.
В данном случае можно снизить налогооблагаемую базу по фондовым ПФИ за счет убытков по товарным ПФИ и по ценным бумагам.
Налогооблагаемая база по сделкам с фондовыми ПФИ: 9000 − 3000 − 4000 = 2000 ₽. Налог составит всего: 2000 × 13% = 260 ₽.
Если бы сальдирование не проводилось, то налог пришлось бы платить с полной суммы дохода по фондовым ПФИ: 9000 × 13% = 1170 ₽.
Покупать и продавать ценные бумаги и валюту
Совершать сделки можно в рабочее время биржи в приложении Тинькофф Инвестиций, в личном кабинете на сайте tinkoff.ru или в терминале. Для этого достаточно найти в нашем каталоге интересующий вас актив, указать количество лотов и нажать на кнопку «Купить». Ниже мы подробно разобрали, какие активы доступны для покупки, в какое время работает биржа и какую комиссию нужно заплатить, чтобы пользоваться брокерским счетом.
На этой странице
- Как пользоваться брокерским счетом? С чего начать?
- Что можно купить на брокерский счет?
- Как купить ценные бумаги и валюту через брокерский счет?
- Котировки на бирже постоянно меняются, по какой цене я куплю?
- Когда можно покупать и продавать ценные бумаги и валюту на бирже?
- Можно ли торговать акциями в выходные?
- Можно ли оплатить зарубежные акции рублями или, наоборот, сразу с валютной карты?
- Как продать ценную бумагу или валюту?
- Какая комиссия при покупке и продаже?
- Как зафиксировать убыток на брокерском счете?
Как пользоваться брокерским счетом? С чего начать?
Если вы открыли брокерский счет, но не знаете, что делать дальше, вот небольшая инструкция.
Пополните брокерский счет. С дебетовой карты Тинькофф — без комиссии, с карт других банков — без комиссии со стороны Тинькофф. Пополнить счет можно круглосуточно без праздников и выходных. Как пополнить брокерский счет
Выберите понравившиеся ценные бумаги в каталоге. Для этого в приложении Тинькофф Инвестиций или в личном кабинете на сайте tinkoff.ru нужно перейти на вкладку «Что купить» — в этом разделе собраны все доступные ценные бумаги. В терминале Тинькофф Инвестиций
можно воспользоваться виджетами «Что купить» или «Заявка».
Помните о диверсификации. То есть старайтесь не вкладывать все деньги только в один актив, а лучше разложите их по нескольким инструментам. Тогда, если одна из бумаг упадет в цене, другие будут расти — доходность по ним может превысить возникшие убытки.
Откройте страницу нужной бумаги и нажмите «Купить». Перед покупкой вы можете изучить информацию о компании и посмотреть на ее финансовые показатели, например стоимость компании, выручку, количество сделок с ее ценными бумагами и динамику изменения их стоимости. Затем укажите количество лотов для покупки. Система автоматически рассчитает сумму, которую придется потратить на покупку бумаг, а также покажет, какую комиссию спишут за эту операцию. Как купить ценные бумаги и валюту через брокерский счет
Готово — ваша первая ценная бумага стала частью инвестиционного портфеля. Теперь вы сможете отслеживать ее стоимость на вкладке «Главная» и принимать различные решения в зависимости от вашей стратегии и инвестиционного профиля. Например, при желании вы сможете продать ценную бумагу — алгоритм такой же, как при покупке. Зачем нужно определять свой инвестиционный профиль
Чтобы вы чувствовали себя уверенно и не растерялись, когда придет время составлять свой инвестиционный портфель, пройдите наши короткие курсы
Начинающие инвесторы, которые только выходят на финансовые рынки, могут пройти бесплатный курс «А как инвестировать». Курс познакомит вас с основами инвестирования, расскажет, как избежать самых частых ошибок начинающих инвесторов, как защитить деньги от инфляции и собрать свой первый диверсифицированный портфель. Пройти курс
Продвинутым инвесторам могут быть интересны курсы Академии инвестиций. Они тоже бесплатны и подойдут, если вы уже прошли предыдущий короткий курс и хотите расширить свое понимание фондового рынка. В Академии собраны короткие интерактивные курсы — от самых основ до инструментов опытного инвестора. Например, как подобрать акцию и не ошибиться, как разбираться в макроэкономике или торговать с помощью технического анализа. Пройти курсы в Академии
Что можно купить на брокерский счет?
На брокерский счет вы сможете купить всё, что есть в каталоге Тинькофф Инвестиций:
американские и гонконгские доллары, китайские юани, турецкие лиры, казахстанские тенге, белорусские рубли, армянские драмы, узбекские сумы, киргизские сомы и таджикские сомони;
Торги акциями по выходным в Тинькофф Инвестициях
Теперь торговать акциями можно каждый день. Тинькофф Инвестиции — первый брокер в России, который запустил торги на выходных для клиентов. Рассказываем, как этим пользоваться. Если у вас еще нет брокерского счета в Тинькофф Инвестициях, откройте его онлайн
Что нового: теперь можно не ждать понедельника, чтобы купить или продать интересные вам ценные бумаги. Торги доступны с 10:00 до 19:00 по московскому времени для всех тарифов Тинькофф Инвестиций. Иногда торги могут приостановить или завершить досрочно: например, в случае выхода важной новости или других факторов. Комиссия за сделки в выходные стандартная.
Как пользоваться: торги по выходным доступны в торговом терминале Тинькофф Инвестиций, а также в мобильном приложении Тинькофф Инвестиций — с версии 5.2. В выходные дни можно купить только наиболее ликвидные акции.
сделки можно заключать с брокерского счета, для ИИС торги на выходных пока не доступны;
операции проходят по индикативным котировкам — ценам, по которым контрагенты брокера на внебиржевом рынке готовы купить или продать актив;
из всех типов заявок доступна только «Лучшая цена»;
стоп‑лосс и тейк‑профит недоступны — на выходных выставить их не получится, а если вы выставили стоп‑приказы ранее, на выходных они не сработают, даже если индикативная котировка достигла целевого уровня;
маржинальная торговля доступна — можно открывать и закрывать позиции с плечом, маржинальные показатели рассчитываются на основе цен закрытия предыдущего торгового дня биржи. Если возникнет риск маржин-колла, принудительное закрытие позиций может произойти только в ближайший биржевой торговый день после выходных;
сделки на выходных не влияют на дивидендную дату отсечки по акциям. Например, если на странице ценной бумаги последним днем покупки под дивиденды указана пятница, вы не сможете получить их, если купите акцию в субботу или воскресенье. Это связано с тем, что расчеты по сделкам на выходных обрабатываются в тот же рабочий день, как если бы вы купили акции в понедельник.
Как настроить: специально подключать ничего не нужно. Чтобы посмотреть точный список доступных акций, откройте раздел «Что купить» → «Торгуем по выходным».
Брокерский счет для покупки ценных бумаг
Инвестируйте на любой срок в рублях и валюте
Рекордные в своей истории дивиденды среди 10 крупнейших по капитализации компаний в 2023 году
Привет, котлетеры и туземунщики. Посмотрим, кто из крупнейших российских компаний с долгой дивидендной историей выплатил или почти выплатил рекордные в своей истории дивиденды.
Посмотрим 10 самых крупных по капитализации компаний на Мосбирже.
Это следующие компании: Сбер, Роснефть, Лукойл, Новатэк, Газпром нефть, Газпром, Норникель, Сургетнефтегаз, Полюс и Татнефть.
Ну а прежде, приглашаю всех в мой канал, где много-много полезного контента про инвестиции. Теперь поехали!
1. Лукойл
У Лукойла в 2023 году рекордные дивиденды — 885 рублей на акцию. Правда доходность не рекордная, ниже, чем в прошлом году. 13,8%
Дивидендный аристократ. Не иначе.
2. Газпром нефть
Ситуация такая же. Дивиденды рекордные, но дивидендная доходность в 2022 году была выше. За 2023 год 95,1 рубль или 12%.
При тех сложностях, что есть у Газпрома, можно полагать, что Газпром будет доить Газпром нефть за дивиденды по максимуму.
3. Сбербанк
2023 год стал годом рекордных дивидендов, правда из-за отсутствия выплат в 2022 году. И по размеру, и по дивдоходности. 25 рублей или 10,5%.
В 2024 году все ждут ещё больших дивидлендов, они могут быть более 30-33 рублей на акцию. Дивдоходность тоже может обновить рекорд.
4. Роснефть
Роснефть солидарна со своими коллегами-нефтяниками. 2023 год стал рекордным по дивидендам. Но не только, дивидендная доходность тоже стала рекордной! 9,29% или 38,36 рублей на акцию. Это без учёта ожидаемых промежуточных дивидендов, которые будут, скорее всего, в январе, хотя могут и попасть на декабрь.
5. Новатэк
Как ни странно, здесь тоже рекорд. 95,1 рубль на акцию. Правда дивдоходность не стала рекордной — всего 6,5%.
Устали от рекордов? Карман не закрывается из-за толщины кошелька? Плачете по ночам из-за того, что мешает спать шелест свеженьких пятитысячных купюр, разбросанных по особняку?
Тогда дальше будет попроще. Рекордсмены закончились. А крутой контент в телеграм-канале, в который я приглашаю всех, не заканчивается. Посмотрим на вторую пятёрку.
6. Газпром
Газпрому придётся пока повременить с дивидендами. С тех пор, как выплатили в 2022 году рекордные дивиденды, компания борется с проблемами, на дивиденды рассчитывать пока не приходится. Её даже обогнала по капитализации её дочка — Газпром нефть. Поговаривают, что даже спонсор у Зенита поменяется, точнее, добавится одно слово — нефть.
7. Норникель
Норильский никель — ещё одна компания, которая в 2023 году не побила рекорд. Пусть попробует в следующем?
8. Сургутнефтегаз (префы)
Здесь рекорда не случилось. Но он может случиться в 2024 году, секта свидетелей кубышки в предвкушении. Да, и тут я смотрю только на привилегированные акции. На обычные держатели префоф смотрят надменно и даже чуть-чуть свысока.
9. Татнефть
Татнефть (префы) не побила свой рекорд ни по дивидендам, ни по дивдоходности 2019 года. По обычным акциям ситуация такая же.
10. Полюс
Замыкает десятку крупнейших по капитализации на Мосбирже компаний Полюс. И он… не только не побил рекорд, но и не выплачивал дивиденды.
Как видим, 5 компаний из 10 выплатили рекордные для себя дивиденды в 2023 году. Лукойл, конечно, пока не отсёкся, но дело решённое. Две компании побили свои рекорды по дивдоходности (Сбер и Роснефть). Газпром и Полюс без дивидендов в этом году.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.