Ликвидационная стоимость недвижимости в оценке что это

К ВОПРОСУ ОБ ОЦЕНКЕ ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Денисенко Е.Б., Юферева Д.А.

Концептуальные основы формирования ликвидационной стоимости различных объектов недвижимости

Анализ методов определения ликвидационной стоимости бизнеса и имущественного комплекса организации в современных российских экономических условиях

Влияние активов на ликвидационную стоимость стразовой компании при оценке бизнеса
О составе и оценке конкурсной массы при банкротстве
Информационно-аналитическая система обеспечения управленческих решений в конкурсном производстве
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «К ВОПРОСУ ОБ ОЦЕНКЕ ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТИ»

3. Богачева, Е.Л. БРА-мания: диагноз века, или спа-бизнес от А до Я / Е.Л. Богачева. — М.: Кабинет, 2007.

Денисенко Е.Б., к.э.н.

профессор Юферева Д.А. студент

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Новосибирский государственный архитектурно-строительный университет(Сибстрин)

Россия, г. Новосибирск К ВОПРОСУ ОБ ОЦЕНКЕ ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ

Понятие ликвидационной стоимости в российской практике оценки приведено в федеральном стандарте оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости» [1], так же как и определение рыночной стоимости. В данном документе говорится, что «при определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки и может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества» [1].

В свою очередь, рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства [1].

Анализируя определения ликвидационной стоимости в нормативных актах и литературе, посвященной оценке, можно сделать вывод о том, что основными факторами, которые влияют на величину ликвидационной стоимости и отличающий ее от рыночной, является фактор вынужденности продажи, что характерно для нерыночных условий продажи имущества, и ограниченного периода продажи. В итоге разница между рыночной и ликвидационной стоимостями будет являться чистым доходом покупателя.

Так Г. Харрисон [2] в учебном пособии «Оценка недвижимости» дает следующее определение ликвидационной стоимости: «ликвидационная стоимость представляет цену, с которой вынужден согласиться владелец при продаже имущества в срок, меньше разумно приемлемого для рыночной экспозиции».

Согласно международному стандарту оценки МСО 2 «ликвидационная стоимость, или стоимость при вынужденной продаже — денежная сумма, которая реально может быть получена от продажи собственности в сроки, слишком короткие для проведения адекватного маркетинга в соответствии с определением рыночной стоимости» [3, с. 201].

Из приведенных определений вытекает, что в случае «ликвидации» недвижимость необходимо продать при каких-то особенных обстоятельствах; чаще всего это очень ограниченные сроки, которых недостаточно для ознакомления с выставленным на рынок объектом заинтересованных покупателей. Естественно, ликвидационная стоимость оказывается ниже рыночной. Этот факт является негативным для продавца недвижимого объекта и положительным для покупателя [4].

Из анализа различных определений ликвидационной стоимости можно сделать еще один важный вывод, что ликвидационная стоимость (несмотря на то, что она относится к нерыночной базе стоимости) является производной величиной от рыночной стоимости.

Поэтому, при определении ликвидационной стоимости объекта недвижимости необходимо знать, для каких целей она определяется, чтобы подобрать соответствующую методику ее определения.

Так в каких случаях необходима оценка ликвидационной стоимости? Увы, самый распространенный случай — это банкротство владельца предприятия или объекта недвижимости, который вынужден в определенный срок продать свое имущество по решению кредитных менеджеров или представителей арбитражного суда. Основные случаи, при которых возникает необходимость оценки ликвидационной стоимости следующие [6]:

1) реализация имущества в случае обращения взыскания на предмет залога;

2) реализация имущества в случае осуществления процедуры банкротства предприятия;

3) реализация конфискованного или арестованного имущества;

4) ликвидация имущества предприятия или ускоренная реализация имущества по каким-либо другим причинам.

Однако использование ликвидационной стоимости не ограничивается задачами антикризисного управления предприятиями-банкротами. Сегодня довольно часто ликвидационная стоимость определяется по просьбе финансовых учреждений, выдающих кредиты под залог недвижимого имущества. Наконец, управление государственной собственностью включает такой элемент, как организация торгов через аукционы в ограниченные сроки, что также требует определения данного вида стоимости. Кроме того, бывают и личные мотивы, заставляющие людей как можно скорее избавиться от дома или квартиры.

Рассмотрим виды ликвидационной стоимости в таблице 1. _Таблица 1. Виды ликвидационной стоимости [5]_

Виды ликвидационной стоимости Оценка назначения показателя

Упорядоченная ликвидационная стоимость — определяется с целью распродажи активов в течение разумного периода, с тем, чтобы можно было получить высокие цены продажи активов

Принудительная ликвидационная стоимость — определяется, когда необходима быстрая распродажа активов, настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе

Ликвидационная стоимость прекращения существования активов предприятия — определяется, когда активы предприятия не продаются, а списываются и уничтожаются, а на данном месте строится новое, прогрессивное предприятие, дающее значительный экономический или социальный эффект

Ликвидационная стоимость объекта недвижимости может быть рассчитана прямым или косвенным методом.

Прямой метод основывается на сравнительном подходе и может осуществляться или путем прямого сравнения с аналогами, или через статистическое моделирование (корреляционно-регрессионный анализ).

Данный метод, вероятно, мог бы считаться дающим наиболее достоверные результаты при оценке, однако в российской оценочной практике он не получил должного распространения в силу недостаточности и труднодоступности информационной базы по ценам продаж собственности в слишком короткие сроки для проведения должного маркетинга.

Отсутствие необходимой информации заставляет оценщиков применять иные расчетные подходы к оценке ликвидационной стоимости и приводит к необходимости частого применения в практике оценки косвенного метода, который предполагает определение ликвидационной стоимости объекта недвижимости исходя из величины его рыночной стоимости. Оценка рыночной стоимости на сегодняшний день не вызывает трудностей и проводится с использованием стандартных подходов к оценке — затратного, доходного и сравнительного. Основная же трудность определения ликвидационной стоимости косвенным методом заключается в определении величины скидки на вынужденный характер продажи и ограниченность периода реализации.

Анализируя существующие методики определения ликвидационной стоимости объектов недвижимости (например, методика Сбербанка, методы Мжельского М. Б. и Шерстюкова Н. Г., модель Родина А. Ю. и пр.) можно заключить, что все они, так или иначе, являются различными интерпретациями и модификациями косвенного метода. При этом следует отметить, что подход каждого автора методик индивидуален и несет в себе субъективную оценку величины отличающей ликвидационную стоимость от рыночной. Однако, каждая методика имеет ограничения в применении, в силу низкого уровня методологического обеспечения процесса оценки и отсутствия единых стандартов определения ликвидационной стоимости.

Использованные источники: 1. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости. Учебное пособие. Пер. с англ. -М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994. — 231 с.

2. Основы оценки стоимости имущества: учебник по спец. «Финансы и кредит» / М. А. Федотова [и др.]; под ред. М. А. Федотовой, Т. В. Тазихиной; Фин. акад. при Правительстве РФ. — М.: КНОРУС, 2011. — 272 с.

3. Захарова, М.Ю. К вопросу об использовании ликвидационной стоимости в процессе оценки / М.Ю. Захарова, О.В. Юманова // Вопросы оценки. — 2002. — № 3. — С. 26-34.

4. Фоменко А.Н Методика оценки ликвидационной стоимости имущетсва/ А. Н. Фоменко// Имущественные отношения В Российской Федерации. — 2007. -№3 -с. 99.

5. Чемерикин, С. М.Методы оценки ликвидационной стоимости[Электрон-ный ресурс] / С. М. Чемерикин. — Режим доступа:Шр://ргоосепка.га/ёоситеп18/ spravochnik/124-2008-04-02-13-27-51. html. — Загл. с экрана.

6. Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.labrate.ru/laws/ 20070720 prikazmert 255 fso-2 valuation-purposes.htm. — Загл. с экрана.

Башкирский государственный аграрный университет

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ НА ПРИМЕРЕ ООО СХП «УРАЛ-ТАУ»

Актуальность темы в том что, государственная поддержка является составной частью аграрной политики и позволяет существенным образом смягчить последствия неэквивалентности в товарообмене сельского хозяйства с другими отраслями экономики, обеспечить эффективное функционирование агропромышленного производства России в целом. Сельскохозяйственное производство связано с биологическими и природными процессами, находится в прямой зависимости от климатических факторов, вовлеченности в производство человека, земли, растений, животных, разнообразного по своему составу и назначению основного и оборотного капитала и является очень сложной формой хозяйственной деятельности [2].

Меры государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей состоят из четырёх основных групп — меры, связанные с субсидированием закупаемых сельскохозяйственными товаропроизводителями ресурсов; выплата дотаций; меры, связанные с повышением доходов сельскохозяйственных товаропроизводителей при реализации произведённой ими продукции; меры, связанные с уменьшением суммы подлежащих уплате в федеральный бюджет и внебюджетные фонды сельскохозяйственными производителями денежных средств по обязательствам перед данным бюджетом и внебюджетными фондами [3].

В экономической литературе понятие «государственная поддержка» экономисты и специалисты органов государственного управления трактуют

Виды стоимости имущества

В оценке могут быть разные виды стоимости. Цели, которые преследует клиент, заказывая оценку, должны быть известны оценщику. Это нужно не только для получения верного результата. В том числе для того, чтобы защитить свою репутацию при некорректном использовании. А может быть и от преднамеренно искаженного понимании результатов оценки заказчиком. А также другими лицами, к которым попал отчет об оценке.

Иногда заказчик может поставить не одну, а несколько целей оценки. Например, для страхования и для залога под кредит. Обе эти цели не исключают друг друга. Отдельные процедуры обследования и анализа для этих двух назначений совпадут. Но конечные результаты оценки стоимости, в данном случае страховой и ликвидационной, окажутся разными.

Обоснованность и достоверность оценки стоимости объекта, а также выбор вида стоимости во многом зависят от того, насколько правильно определено назначение оценки и область последующего использования ее результатов.

Виды стоимости

1. Рыночная
2. Ликвидационная
3. Инвестиционная
4. Стоимость ликвидации
5. Специальная стоимость
6. Остаточная стоимость воспроизводства (замещения)

Рыночная стоимость

В основном в оценке определяется рыночный вид стоимости. Она уместна для продажи, страхования, аренды, ущерба. Для этого должны быть соблюдены рыночные условия, как минимум свобода выбора покупателя и продавца. Также чтобы между ними не были родственные или другие связи.

Ликвидационная стоимость

В условиях срочной продажи — может быть ликвидационная стоимость. Это уменьшенная рыночная стоимость. В общепринятых правилах определяется соотношением времени экспозиции вынужденной продажи (более короткий период) и обычным периодом экспозиции.

Стоимость ликвидации

Если имущество исчерпало свою полезность, то определяется стоимость ликвидации. Другими словами — стоимость утилизации (скраповая стоимость или стоимость лома). Определяется при выбытии и списании имущества. Но нужно достаточное основание для ее применения. Есть несколько способов. В первом случае стоимость ликвидации указывается в договоре на оценку. Тогда не нужно обосновывать почему недвижимость или движимое имущество нужно снести, разобрать. Во втором случае оценщик доказывает в отчете необходимость ликвидации. Например большой физический износ или незаконное строительство недвижимости. Бывают случаи, что стоимость недвижимости составляет 1 гривна. Так получается когда стоимость демонтажа больше, чем стоимость строительных материалов от разборки. Так как стоимость имущества не может быть отрицательной. С п рактикой сноса здания и применения материалов от сноса можно почитать в этой статье.

Добавить комментарий

• Автор записи: Дмитрий Дорофеев
• Запись опубликована: 11.03.2020
• Рубрика записи: Как оценивается имущество
• Комментарии к записи: 0 комментариев

Публикации

• Случаи проведения оценки
• Виды стоимости имущества
• Оценка задним числом
• Дешевая оценка имущества
• Классификация офисов в Киеве
• Оценка частичных прав на недвижимость
• Корректировка на коммуникации в оценке
• Составление смет для оценки
• Ставка капитализации для недвижимости
• Пример расчета ставки дисконтирования WACC
• Оценка для целей залога
• Оценка ущерба автомобиля
• Как оценить открытую террасу на крыше здания
• Как оценить АЗС
• Как оценить вагоны
• Изменение стоимости денег во времени с примерами применения в оценке

Что такое ликвидационная стоимость квартиры

Причины продажи недвижимости бывают разные. Кто-то готовится расширяться, покупая квартиру побольше, кто-то уезжает в другие города и страны, кто-то хочет переехать в более престижный район. Бывают причины и менее позитивные. Но в любом случае люди хотят продать свою недвижимость как можно быстрее.

Иногда это нужно сделать максимально быстро, и продавец готов пойти даже на значительное снижение цены. В подобной ситуации будет полезно изучить такое понятие, как ликвидационная стоимость квартиры. Что это такое и для чего нужно, разберем ниже.

Что такое ликвидационная стоимость

Ликвидационная стоимость недвижимости — это цена, по которой объект можно продать в кратчайшие сроки. Под этой стоимостью подразумевается, что объект будет продан за короткое время, меньше обычного срока экспозиции (промежутка времени, начинающегося со дня, когда недвижимость была выставлена на продажу, до момента, когда сделка была совершена), без любых других условий.

Расчет ликвидационной стоимости объекта оценки — это работа специалистов, которые обладают соответствующими знаниями и компетенциями. Простой обыватель вряд ли объективно и до мелочей сможет просчитать эту величину.

Результат будет либо меньше реальной ликвидационной цены, что выйдет в ущерб продавцу, либо больше, в таком случае объект не будет продан за максимально возможное короткое время. Поэтому для объективного расчета рекомендуется обращаться в оценочные компании.

Ситуации, в которых нужна информация о ликвидационной цене:

• получение выгоды от долгостроев. Это тот случай, когда у здания не осталось ни малейшей перспективы, планировки устарели, строение разрушается. И последнюю выручку можно «выжать» по ликвидационной стоимости;
• бизнес, который привязан к зданию, перестал приносить доходы и логичнее его продать, чем работать себе в убыток;
• выставление государственного объекта на торги;
• процесс исполнительного производства в отношении предприятий-банкротов;
• срочная продажа недвижимости по разным причинам.

Запрашивают информацию о ликвидационной цене:

• банки при выдаче ипотеки, так как квартира будет находиться в залоге;
• любой заинтересованный покупатель;
• суд при конфискации жилья за долги;
• органы власти при уничтожении аварийной недвижимости.

Отличие от рыночной стоимости

Помимо ликвидационной цены, существует еще и рыночная. Рыночная — это вероятная стоимость, за которую можно продать квартиру, с учетом ситуации на рынке недвижимости.

Эта цена зависит от нескольких факторов:

• площадь объекта;
• инфраструктура района;
• тип дома;
• планировка;
• стоимость аналогичных предложений;
• отдаленность от социально важных объектов города (а также центра города и т.д).

Отличие состоит в том, что с ликвидационной ценой продавец вынужден согласиться, когда в силу обстоятельств недвижимость нужно продать в короткий срок. Ведь она иногда бывает меньше на 30 и более процентов от рыночной.

На рыночную стоимость временной факт не влияет, оценивается в первую очередь качество объекта. И эта цена обычно устраивает владельца продаваемой недвижимости.

Методы оценки

Способов оценки ликвидационной стоимости существует два:

Прямой способ

Используется сравнительный подход. Его суть заключается в том, чтобы получить результат путем сравнения ценовой величины данного объекта с аналогичными предложениями. В основном таким способом пользуются агентства недвижимости.

Риэлторы имеют доступ к статистическим данным о покупках разных видов недвижимости и могут определить ликвидационную стоимость.

Косвенный способ

Это процесс получения нужной суммы методом анализа рыночной цены на квартиру. Выявляется средняя коммерческая цена объекта и вычитается стоимость затрат на его ликвидацию.

Важно! Физическим лицам лучше использовать косвенный метод оценки, так как у них возможно отсутствие полных и объективных сведений о реальном рыночном обороте в сфере недвижимости, что приведет к неточным результатам.

При использовании этого метода необходимо учитывать действие поправочного коэффициента. Он показывает влияние большого количества факторов на совершение сделки. Не существует какой-либо точной величины этого коэффициента, все зависит от конкретного случая. Поэтому косвенный способ может не дать абсолютно точный результат.

В настоящее время используют поправочный коэффициент величиной в 30% от рыночной стоимости.

Формула для расчета стоимости выглядит так:

• Л — ликвидационная цена;
• В — рыночная стоимость объекта;
• К — поправочный коэффициент.

Что влияет на оценку

Существует множество факторов, которые вносят поправку в ликвидационную стоимость в каждом конкретном случае:

• срочность продажи;
• вынужденность продажи;
• затраты на реализацию;
• ликвидность;
• индивидуальные факторы;
• уровень привлекательности для потенциального покупателя;
• ситуация на рынке недвижимости.

При не лучшем раскладе может случиться так, что ни один фактор не повлияет на общее повышение ликвидационной стоимости.

Для примера можно взять такое популярное в наше время малометражное жилье. Если такая квартира находится в хорошем районе, с другими повышающими стоимость факторами, то цена ее может превысить стоимость квартир с большей квадратурой, но в менее привлекательном районе.

Скорее всего, на такое предложение быстро покупатель не найдется, и продавцу ничего не останется, как понижать ликвидационную стоимость. Часто бывает, что обстоятельства заставляют настолько сжать сроки продажи, что цены на объекты недвижимости понижаются до запредельно малых для соответствующего сегмента сумм. Такое явление может происходить при банкротстве или продаже залогового имущества.

Заключение

Далеко не каждый человек знает и хорошо понимает ситуацию на рынке недвижимости. Мы начинаем интересоваться этим, когда появляется нужда. И самостоятельно определить правильную, как рыночную, так и ликвидационную стоимость продаваемого объекта будет очень сложно. На многих сайтах есть различные онлайн калькуляторы, но стоит понимать, что в каждом случае свои нюансы, свои влияющие факторы, особенности того или иного объекта. Поэтому полагаться на них можно в том случае, если вам интересно узнать приблизительную стоимость. Ключевое слово здесь — приблизительную.

Недаром сотрудники оценочных компаний всегда кропотливо осматривают, изучают объект продажи, стараются узнать о каждой особенности, мелочи. Поэтому лучше доверяться в этом вопросе профессионалам, это поможет сэкономить или даже приумножить ваши деньги и время.

Рыночная и ликвидационная стоимость квартиры: в чем разница?

Под стоимостью объекта недвижимости обычно подразумевают его рыночную стоимость. Однако существуют и другие виды стоимости недвижимого имущества, которые порой необходимы для совершения с ним той или иной сделки. Так, в ряде сделок используется ликвидационная стоимость жилья. В чем заключается ее отличие от рыночной? В каких ситуациях требуется ее определять?
«Рыночная стоимость – это наиболее вероятная цена, по которой объект недвижимости может быть продан в ближайшее время, – говорит директор отделения компании «МИЦ-Недвижимость» (ГК «МИЦ») Инна Игнаткина. – Рыночная стоимость зависит от ряда факторов (от транспортной доступности, типа дома, метража и т.д.). Наиболее точно определить рыночную стоимость объекта недвижимости сможет только профессиональный оценщик или опытный риэлтор». Зачастую продавцы жилья, плохо ориентирующиеся на рынке недвижимости, устанавливают на реализуемые объекты цены, которые существенно отличаются от среднерыночных показателей. Разумеется, каждому хочется продать свою квартиру подороже. Тем не менее, случается и обратное. Так, собственник, желающий сократить время экспозиции продаваемого жилья, может назначить цену ниже рыночной. В таком случае речь уже идет о ликвидационной стоимости объекта недвижимости. «Другими словами, ликвидационная стоимость – это такая стоимость жилья, с которой продавцу придется согласиться в случае, если ему нужно быстро реализовать имеющийся в его собственности объект недвижимости», – говорят в «МИЦ-Недвижимость». Примечательно, что большинство кредитных организаций при выдаче ипотечного кредита учитывают не только рыночную, но и ликвидационную стоимость жилища. Делается это главным образом для того, чтобы в случае дефолта заемщика можно было без промедления продать залоговое имущество. Если же банк выставит на рынок жилплощадь по цене, близкой к рыночной, это затянет процесс реализации объекта. Человеку, который не слишком хорошо понимает ситуацию на рынке недвижимости, самостоятельно будет сложно определить как рыночную, так и ликвидационную стоимости имеющегося у него в собственности жилья. «Практически на каждом сайте недвижимости сегодня имеется онлайн-калькулятор, который, анализируя введенные пользователем данные, определяет стоимость квартиры, – говорит Инна Игнаткина. – Однако нужно понимать, что такие программы не учитывают ряд ценообразующих факторов и нюансов, а потому настоящую цену так высчитать нельзя. Недаром опытные оценщики и риэлторы всегда стараются выехать на объект и осмотреть его лично, чтобы учесть все особенности жилья, начиная от транспортной доступности, заканчивая качеством ремонта в квартире. Поэтому в ходе подготовки к серьезной сделке рекомендуется обращаться к профессионалам» .

Другие новости по теме

Группа компаний «МИЦ» презентует новые проекты в рамках XIV Международной отраслевой выставки «Строительная неделя Московской области — 2012».

05.09.2012 18:41:29 В Федерации профессионального бокса России новое назначение
Пост вице-президента занял Андрей Рябинский, председатель совета директоров ГК «МИЦ».
12.09.2012 12:29:29 Какие факторы могут повлиять на покупку квартиры «с рук»?
Подробно о них рассказывают специалисты ГК «МИЦ».
12.09.2012 13:17:40 Лучшие девушки недвижимости – в ГК «МИЦ»!

7 сентября в подмосковном парк-отеле «Империал» состоялся второй этап конкурса красоты «Мисс МИЦ 2012», по итогам которого в финал вышли 5 самых красивых девушек ГК «МИЦ». Партнерами конкурса выступили кредитный банк «Интеркоммерц», компания «КиноDоктор», журнал «Профиль» и информационный аналитический портал о недвижимости RealEstate.ru.

05.10.2012 12:11:47 Чем привлекают покупателей квартир подмосковные наукограды?
Чем же объясняется востребованность квартир в этих городах на рынке жилой недвижимости?

Мероприятия

• 16 ноября 2023

PROESTATE & TOBY AWARDS 2023

Новости компаний

• 10.11 В квартале будущего Upside Towers открыто бронирование квартир во второй очереди проекта
• 10.11 Экспертиза одобрила проекты двух многоуровневых паркингов в Мытищах
• 10.11 «Метриум»: Только 3% новостроек Москвы имеют собственные бизнес-центры
• 10.11 13 ноября в Москве стартует VII Всероссийский форум «Лучшие продуктовые решения и тренды девелопмента» из серии FORCITIES!
• 10.11 Upside Development подал заявку на ЗОС для апарт-комплекса Clementine
• Последние новости компаний

Реклама

© 2002—2023
RussianRealty.ru / Вся недвижимость Москвы
Размещение рекламы: [email protected]

Материалы, размещенные на сайте www.RussianRealty.ru являются исключительной собственностью www.RussianRealty.ru и защищены законодательством РФ об авторском праве. Полное или частичное использование материалов сайта возможно только с гиперссылкой на данный материал.

Сайт использует файлы cookie. Продолжая просмотр сайта вы соглашаетесь с использованием cookie