Что такое шорт в трейдинге?
Трейдинг часто является одновременно сложным и очень динамичным видом деятельности в финансовом мире. Участие в трейдинге может принести огромную прибыль, но прежде чем участвовать в нем, необходимо понять, что вы делаете. Одним из понятий, с которым трейдерам следует ознакомиться, является шортинг”, который позволяет участникам спекулировать на потенциальном падении цен на активы. В этой статье мы объясним, что такое шорт в трейдинге, почему трейдеры могут захотеть использовать его как часть своей инвестиционной стратегии и как понимание этой концепции жизненно важно для опытных или начинающих инвесторов, заинтересованных в максимизации прибыли при диверсификации своих портфелей.
Что такое шорт в трейдинге?
Шортовая продажа – это спекулятивная инвестиционная или трейдерская техника, которая предвидит падение цены акции или другого актива. Это сложный подход, который должны использовать только опытные трейдеры и инвесторы. Короткая продажа осуществляется путем заимствования акций компании или актива у брокера, а затем немедленной продажи заимствованных акций. Затем инвестор должен выкупить такое же количество акций в будущем по более низкой цене, чтобы получить прибыль. Когда инвестор совершает шортовую сделку с ценной бумагой, он надеется, что ее цена снизится до того, как инвестору придется снова ее выкупать. Если все пойдет по плану, разница между двумя ценами и будет прибылью трейдера.
Шортинг – это важный инструмент для трейдеров, которые хотят получать прибыль от движения фондового рынка независимо от его направления. Эта стратегия может быть более рискованной, чем инвестирование в акции, поскольку она предполагает прогнозирование направления движения рынка. Если прогнозы инвестора окажутся неверными, ему, возможно, придется выкупать свои акции по более высокой цене и понести убытки.
Шортинг не для слабонервных, так как он предполагает принятие на себя дополнительных рисков для получения потенциально больших прибылей. Принимая шортовую позицию, участники рынка должны осознавать высокий риск этой стратегии и быть знакомы с любыми применимыми правилами. Для успешного проведения коротких позиций необходим опыт и знание фондового рынка, поэтому новичкам следует обратиться за помощью к профессионалам, прежде чем пробовать этот вид инвестирования. При соблюдении осторожности и правильном планировании, шортинг может предоставить прибыльные возможности для опытных трейдеров, которые понимают, как воспользоваться движением цен на акции.
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
- Шортовые продажи – это когда инвестор или трейдер продает финансовый актив, которым он не владеет, в надежде выкупить его обратно по более низкой цене. Шортовые продажи могут быть связаны с высокой степенью риска и подходят не для всех типов инвесторов, поэтому трейдеры должны тщательно изучить вопрос, прежде чем приступать к такой стратегии.
- Различные стратегии шортинга могут быть использованы для извлечения прибыли из тенденций фондового рынка, такие как краткосрочное следование за трендом, скальпинг, арбитраж и торговля импульсами.
- Шортовые продажи могут использоваться для хеджирования от потерь в случае спада фондового рынка и для спекуляций на ожидаемом снижении цен на активы.
Почему трейдеры шортят?
Трейдеры совершают шортовые продажи по разным причинам, наиболее частой из которых является извлечение выгоды из падения цен на актив, особенно на медвежьем рынке. Трейдеры могут получить прибыль, если рынок качнется в направлении, которое они прогнозируют, продав актив раньше, а затем купив его обратно по более низкой цене. Этот вид торговли особенно популярен среди опытных инвесторов и опытных трейдеров, знакомых со стратегиями шортинга.
Еще одна причина, по которой трейдеры продают шорт, – это защита своих лонгов. Хеджирование – это удерживание компенсирующей позиции для снижения риска и ограничения потерь в случае непредвиденного события или значительного движения рынка. Таким образом, трейдеры могут защитить прибыль, полученную от других сделок, и одновременно ограничить риск падения.
И наконец, некоторые трейдеры пользуются шортовыми продажами как способом спекуляции на рынке. Это предполагает занятие более агрессивной позиции, чтобы попытаться извлечь выгоду из больших колебаний цен. Хотя этот вид торговли связан с повышенным риском, он также может принести большую прибыль тем, кто умеет точно прогнозировать изменения на рынке.
Преимущества шортинга
Шортовые продажи дают много преимуществ, но несут дополнительные риски по сравнению с традиционной лонговой позицией, поэтому важно понимать нюансы этой стратегии, прежде чем заключать какие-либо сделки. Здесь мы более подробно рассмотрим преимущества шортинга.
Прибыль во время медвежьего рынка
Первое преимущество короткой продажи заключается в ее способности приносить прибыль во время медвежьих рынков. В отличие от трейдеров с длинными позициями, которые покупают активы при низких ценах и продают их при высоких (в надежде на прибыль), продавцы коротких позиций вступают в сделку при низких ценах на акции или любой другой финансовый инструмент, продавая свои активы по текущим рыночным ценам. Когда стоимость активов падает, опытные инвесторы пользуются возможностью выкупить эти активы по меньшей цене и получить прибыль. Этот метод позволяет трейдерам получать прибыль независимо от того, идет ли рынок вверх или вниз, что делает его привлекательной альтернативой для трейдеров, которые считают, что фондовые рынки будут продолжать падать.
Более эффективное использование капитала
Еще одно преимущество шортинга заключается в том, что он помогает трейдерам лучше использовать свой капитал. Шортисты могут открывать позиции с меньшими затратами и имеют возможность получить большую прибыль, когда цена снижается, поскольку им не требуется приобретать активы по текущей цене. Это также делает шортинг приемлемым вариантом для тех, кто хочет ограничить свои риски снижения, так как нет необходимости покупать большое количество активов, чтобы обеспечить леверидж позиции.
Увеличение кредитного плеча
Шортинг акций позволяет инвесторам воспользоваться преимуществом увеличения кредитного плеча, что дает им возможность заработать больше денег, чем при обычном длинном владении акциями. Благодаря более высокому кредитному плечу трейдеры могут делать более крупные ставки без предварительных вложений. Это также позволяет трейдерам брать на себя больший риск, поскольку потенциальная прибыль выше, чем при стандартной длинной позиции.
Повышенная ликвидность
На некоторых рынках шортинг может также повысить ликвидность. Инвесторы могут генерировать больше рыночного спроса и предложения за счет шорта акций или других финансовых активов, что повышает общую ликвидность. Это особенно полезно на рынках с низкой ликвидностью или глубиной. Шортовые позиции могут способствовать снижению спредов и повышению ликвидности, предоставляя покупателям и продавцам дополнительные альтернативы на конкретном рынке.
Улучшенное управление рисками
Шортинг можно использовать для управления рисками. Как упоминалось ранее, шортовая продажа может использоваться для хеджирования существующих лонговых позиций и ограничения потерь в случае неожиданного события или сильного движения рынка. Используя шортовые продажи как часть своей стратегии, трейдеры могут защитить свою прибыль, а также снизить риски. А диверсифицируя свои инвестиции по нескольким торговым активам, трейдеры распределяют волатильность нестабильных рынков. Все это дает трейдерам и инвесторам дополнительную защиту и позволяет им максимизировать свою прибыль.
В целом, шортовые продажи могут быть мощным инструментом для трейдеров, желающих заработать на медвежьих рынках или увеличить кредитное плечо, ограничив при этом риск падения. Теперь давайте рассмотрим, как открыть шортовую позицию.
Риски и подводные камни короткой позиции
Шортовые продажи могут быть мощным торговым инструментом, но они сопряжены с рисками, которые трейдеры должны понимать, прежде чем входить в шортовые позиции.
Огромные потери
Поскольку акции имеют неограниченный потенциал развития, короткие продажи несут в себе высокую опасность понести убытки, превышающие первоначальные капиталовложения. В результате, если цены продолжат расти, а человек не сможет быстро выйти из своей сделки, он может понести невообразимые убытки.
Налоговые последствия
Еще одним потенциальным риском, связанным с шортами, является возможность отрицательного налогообложения. В зависимости от того, где вы торгуете и каким активом торгуете, трейдерам может потребоваться знать о дополнительных налогах и сборах при участии в определенных видах стратегий шортинга. Прежде чем совершать какие-либо сделки, убедитесь, что вы полностью понимаете их последствия!
Шорт Сквиз
Шортисты могут быть подвержены шорт сквизу. Это происходит, когда цена акции начинает быстро расти из-за того, что большое количество инвесторов пытается одновременно покрыть свои позиции. Это может вызвать резкий скачок цен, что приводит к потенциальным убыткам для коротких трейдеров, которые не могут вовремя покрыть свои позиции.
Маржин-коллы и принудительная ликвидация
Шортисты также могут подвергнуться маржин-колу и принудительной ликвидации своих позиций. Маржин-колл возникает, когда счет инвестора опускается ниже определенного уровня кредитного плеча, что заставляет брокера потребовать дополнительные средства или ценные бумаги для поддержания позиции. Принудительная ликвидация происходит, если инвестор не в состоянии выполнить эти требования, что приводит к значительным убыткам.
Регуляторные риски
Шортовые позиции могут регулироваться определенными нормами в зависимости от юрисдикции. В некоторых случаях органы власти, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам, могут запретить короткие продажи, чтобы предотвратить панику и иррациональные продажи. Это может привести к немедленному росту цен на акции, что повлечет за собой огромные убытки для коротких продавцов, которые должны быстро ликвидировать свои позиции.
Очень важно отметить, что шорт трейдинг может подойти не всем типам инвесторов из-за его сложности и связанных с ним опасностей. Прежде чем любой трейдер примет эту стратегию, он должен ознакомиться с ней, чтобы принять взвешенное решение о том, подходит ли эта стратегия для его толерантности к риску. В следующем разделе мы рассмотрим несколько популярных стратегий шортинга акций.
Как шортить в трейдинге
Инвесторы, которые хотят заработать деньги на шортинге акций или других активов, должны сначала открыть маржинальный счет, поскольку инвестор должен одолжить акции, чтобы продать их на рынке. С таким счетом трейдеры получат доступ к заемным средствам, которые необходимы для открытия шортовой позиции и получения прибыли в случае падения рынка. После того как маржинальный счет открыт и соответствующим образом профинансирован, инвесторы могут начать поиск акций или других активов, которые, как они предполагают, упадут в цене. Трейдеры могут разместить шорт-ордер у своего брокера после определения желаемого финансового инструмента.
Для осуществления успешной шорт-сделки необходимо выполнить три важнейших шага: взять в долг ценную бумагу, продать ее на рынке и купить обратно по более низкой цене.
Инвестор должен сначала одолжить акции у своего брокера. Затем брокер одалживает эти акции спекулянту, чтобы тот мог продать их на открытом рынке и использовать вырученные средства для покупки любого актива по своему выбору. Когда приходит время ликвидировать свою позицию, инвестор должен вернуть поставщику равное количество ценных бумаг.
Следующим шагом инвестор размещает ордер на “продажу” своих вновь заимствованных ценных бумаг по любой текущей рыночной ставке. В результате этой операции инвестор получит наличные деньги. Продавая эти ценные бумаги, инвестор делает ставку на то, что цена скоро упадет, и он сможет приобрести их обратно по более низкой цене и получить прибыль на разнице.
Когда приходит время закрывать позицию, инвестор должен выкупить такое же количество акций, чтобы вернуть их кредитору. Если все прошло по плану, трейдер может заработать большую сумму на успешной шорт-продаже.
Стратегии шортинга
В дополнение к пониманию рисков, связанных с шортами, трейдеры также должны ознакомиться с различными стратегиями, которые могут быть использованы для получения преимуществ на рынках.
- Краткосрочное следование за трендом: Трейдеры будут искать импульс в нисходящем тренде и входить в шорт, когда рынок прорывается ниже значимых уровней поддержки. Необходимо установить стоп-лосс для защиты от любых внезапных разворотов тренда.
- Скальпинг: Эта торговая стратегия предполагает использование преимуществ незначительных колебаний цен, которые происходят в течение нескольких минут или секунд. Трейдеры должны быстро входить и выходить из позиций в течение дня, чтобы зарабатывать деньги с минимальным риском. Таким образом, они могут извлечь выгоду из незначительных ценовых колебаний и получить значительную прибыль, избегая при этом крупных потерь.
- Арбитраж: использование преимуществ рыночных диспропорций путем покупки дешевых и продажи дорогих активов – простой, но очень прибыльный подход. Для этого необходимо найти два рынка с одинаковыми активами, но разными ценами. Если все сделать правильно, это может стать очень прибыльным предприятием для любого опытного инвестора!
- Торговля на импульсе: Трейдеры, торгующие на импульсе, ищут акции, цена которых уже начала снижаться, а затем пользуются дальнейшим снижением цены, открывая дополнительные шортовые” позиции. Трейдеры всегда должны устанавливать стоп-лосс при реализации стратегии торговли на импульсе, так как это защитит от любых внезапных разворотов тренда
- Покрытый вызов: Этот подход предполагает покупку определенного количества акций и последующую продажу опционов колл” против них с целью получения прибыли от опционных премий. Трейдеры выигрывают от роста цен на акции, поскольку сохраняют контроль над базовым активом.
Для предотвращения значительных потерь необходимо использовать защитные меры, такие как ордера стоп-лосс и размер позиции, независимо от подхода. Кроме того, наличие последовательной торговой стратегии, которой вы придерживаетесь, необходимо для того, чтобы оставаться дисциплинированным и делать обоснованный выбор.
Когда трейдерам следует шортить
Решая, когда открывать шортовую позицию, трейдеры должны знать рыночные условия, которые могут привести к потенциальным убыткам. Вот несколько признаков того, что на рынке может наступить коррекция.
Переоцененные акции на медвежьем рынке
Когда рынок находится в медвежьей фазе, инвесторам следует обратить внимание на акции, которые могут быть переоценены по сравнению с остальным рынком. Эти акции могут понести значительные потери, когда общий рынок скорректируется, и шорт продажи этих акций позволяют эффективно заработать на их падении.
Негативные новости или скандалы
Когда корпорация оказывается втянутой в спор или объявляет негативные новости, цена ее акций может значительно упасть. Это создает привлекательную возможность для шорт трейдеров заработать, продавая акции, которые им не принадлежат, и надеясь выкупить их по более низкой цене, забирая разницу в качестве прибыли.
Компании со снижающимся доходом или прибылью
По мере того как прибыль или доходы компании начинают падать, цена ее акций также может снизиться. Шортовые продажи предлагают уникальный шанс для тех, кто надеется получить прибыль от текущего кризиса.
Спады в промышленности или секторе
Когда отрасль или сектор переживает спад, акции в этом сегменте, скорее всего, также упадут. Шортовая продажа этих активов может стать эффективным способом извлечения прибыли из падения цен.
Сигналы технического анализа, указывающие на потенциальный нисходящий тренд
Технический анализ можно использовать для выявления закономерностей и тенденций на рынке. Когда возникает краткосрочный медвежий сигнал, трейдеры могут открыть шорт, так как это может указывать на то, что акции могут понести значительные потери.
Заключение
Шортовые продажи в трейдинге должны осуществляться с осторожностью и могут быть отличным способом заработать деньги при правильном исполнении. Для того чтобы все сделать правильно, важно изучить и понять динамику рынка, прежде чем идти на такой риск, как шорт. Опытный трейдер может знать, когда наступает идеальный момент для совершения шортовой продажи; однако даже такие трейдеры признают, что это изначально рискованная стратегия. Несмотря на потенциальную выгоду, необходимо учитывать множество переменных, которые могут оказаться тяжелым бременем для розничных инвесторов, если их не обдумать заранее. К шортингу всегда следует относиться серьезно и вступать в него, хорошо зная рынок и возможные компромиссы. Однако при правильном подходе и соответствующей подготовке шортинг может стать отличным способом увеличить вашу прибыль во время торговли.
Seasoned copywriter with a focused expertise in crypto and fintech, adept at translating complex industry jargon into clear, engaging content. Driven by my mission to illuminate the intricacies of the crypto and fintech industries, my commitment is to create and deliver content that educates, engages, and empowers. I strive to foster understanding, inspire confidence, and catalyze growth in these dynamic sectors, contributing to the forward momentum of our digital financial future.
Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн. Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем.
Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн. Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем.
Шорт в инвестициях
Шорт в инвестициях — это открытие позиций на продажу ценных бумаг, которых изначально нет в наличии. Работает это так. Инвестор занимает у брокера нужные ему, например, акции, продает их и ждет снижения котировок. Затем, когда это происходит, он выкупает обратно ценные бумаги и возвращает их брокеру, оставив себе прибыль.
Термин «шорт» происходит от английского short, то есть «короткий», так говорят о том, чего нет или недостаточно. В русском языке также часто используется словосочетание «короткие позиции», и это синонимы, выражение означает то же самое, что «шорт»
Пример заработка на шорте
Предположим, инвестор считает, что акции Яндекса стоят слишком дорого в настоящее время, они оказались, с его точки зрения, переоценены. В общем, он решается открыть «шорт» по этим ценным бумагам. На 15 января котировки достигли уровня 5472.40 и явно не смогли преодолеть отметку в 5500 рублей за штуку, что еще больше придало уверенности в торговом плане. В итоге десять акций были проданы по 5460 рублей за штуку. Обычно это принято записывать так:
Акции ПАО «Мечел»
доходность с начала года
Инвестировать
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,060% — 0,300% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №045-14007-100000
комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-02739-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
Продано 10 * 5460 руб.
Спустя всего несколько дней котировки и вправду снизились, и составили 5013. 40 рублей за акцию в тот момент, когда инвестор решил, что пора закрывать позицию и забирать прибыль. Он ввел заявку и ему удалось купить обратно акции Яндекса по 5020 рублей за штуку.
Куплено 10 * 5020 руб.
В результате на каждой ценной бумаге получена прибыль 5460 минус 5020 равно 440 рублей, или на десяти акциях доход 4400 рублей при вложении в 54600 рублей за 10 акций, которые передавались брокеру в качестве залога за выполнение обязательств по поставке.
Затем из полученного дохода надо отнять комиссии брокера и еще не забыть про налог на доходы физических лиц в размере 13%. Тем не менее, если учесть, что деньги были вложены всего-то на неделю, получается очень даже неплохая прибыль.
Читайте также:
Убыток на короткой позиции, риски
Однако на финансовом рынке любой прибыли противопоставляется потенциальный убыток. Ситуация могла бы сложиться и абсолютно в другую сторону. Предположим, что котировка все-таки преодолела барьер в 5500 рублей. И «выстрелила» сразу следом до почти 6000 рублей за акцию. Тогда инвестор, чтобы вернуть обратно одолженные ценные бумаги, вынужден был бы срочно покупать их обратно по новой цене. Предположим, он все же успел это сделать максимально вовремя, и заключил сделку по 5700 рублей.
Акции ПАО «Мечел»
доходность с начала года
Инвестировать
Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета
Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании
комиссия 0,0212% — 0.12% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12732-100000
комиссия 0,037% — 0,355% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №077-08455-100000
комиссия 0,045% — 0,3% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-03816-100000
комиссия 0,060% — 0,300% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. №045-14007-100000
комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 177-02739-100000
комиссия 0,15% — 0,2% от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 040-06525-100000
Продано 10 * 5460 руб.
Куплено 10 * 5700 руб.
Итого убыток на каждой акции: 5460 минус 5700 равно минус 240 рублей на акцию, или правильнее записать, как в бухгалтерии, в скобках, прибыль (убыток) равен (2400) рублей на десяти акциях.
При этом брокер возьмет комиссию за совершенные операции и за использование ценных бумаг в долг в любом случае, вне зависимости, получит клиент прибыль или убыток.
Короткая позиция внутри торговой сессии
Особый случай — открытие шорт позиций в течение дня, с закрытием до конца торговой сессии. Если до конца дня позиции закрыты, то поставлять ценные бумаги не придется, а значит, клиент получит только чистую прибыль или убыток, в зависимости от того, насколько удачно он заключил обе сделки, на покупку и на продажу.
Такая ситуация складывается из-за того, что по биржевым правилам поставка осуществляется Т+2, то есть день торгов плюс два рабочих дня. Брокеры чаще всего не берут проценты за внутридневные кредиты, так как с них ни поставки бумаг, ни полной оплаты не требуется. Однако при этом надо быть внимательными: если позиция останется после закрытия торгов, то взаимные обязательства возникают в полном объеме.
Шорт, лонг и медвежий рынок
Иногда сложно понять, о чем говорят инвесторы: открыть лонг-позицию, сыграть на понижение, рынок становится «медвежьим». Разобрались, что значат эти фразы, с квалифицированным инвестором и консультантом по финансовым вопросам Евгением Кабанкиным.
Что такое шорт и лонг
Цены на бумаги постоянно меняются: сегодня они могут упасть, а через неделю взлететь. Чтобы заработать на изменении в стоимости, например, акций, инвестор может открыть лонг- или шорт-позицию.
Шорт, или короткая позиция
Обычно это краткосрочное инвестирование, когда трейдер пытается получить максимальную прибыль за короткий период. Стратегия считается высокорисковой, потому что в один момент можно потерять все.
Шорт еще называют игрой на понижение. В этом случае инвестор пытается заработать на том, что стоимость акций упадет. Его задача — получить максимальную прибыль за короткий период. Например, за одну неделю он может открыть и закрыть несколько шорт-позиций.
Как это происходит:
- Инвестор предполагает, что акции компании N, которые сегодня стоят 500 ₽, завтра подешевеют. Но в портфеле у него этих акций нет
- Он берет акции у брокера взаймы под процент — и тут же продает их, пока цена не упала. Например, инвестор взял 100 акций под 10% годовых и продал их по 500 ₽. На руках у него 50 000 ₽. При этом сохраняется обязательство вернуть брокеру 100 акций
- Цена на акции компании N упала до 400 ₽ через пять дней. Каждый день брокер начисляет комиссию в 14 ₽ по упрощенной формуле — 50 000 ₽ × 10% / 365)
- Инвестор покупает 100 акций по сниженной цене. Затем отдает их брокеру, выплачивает процент, который набежал, и закрывает заем
- Итого он заработал 9 930 ₽ (50 000 ₽ — 40 000 ₽ — 70 ₽). 40 000 ₽ инвестор потратил на покупку акций, которые надо было вернуть брокеру, а 70 ₽ — на процент по займу
Когда инвестор занимает у брокера акции, ему надо заплатить процент за услугу. Обычно это 10–15% годовых от суммы займа. Комиссия брокеру постоянно растет, потому что ее пересчитывают каждый день. Инвестор заинтересован как можно быстрее отдать заем, иначе уйдет в минус из-за высокого долга по процентам. Иногда перепродажа занимает минуты, иногда — дни. Но это всегда небольшой период. Поэтому позицию называют короткой.
Евгений Кабанкин, квалифицированный инвестор
Заработать на шорт-позициях очень сложно: когда акции взлетают в цене на 100% и выше, кажется, что падение неизбежно. Сказать точно, когда упадут акции и насколько, практически невозможно. Но есть ситуация-исключение. Это момент дивидендной отсечки, когда компании закрывают списки акционеров, которым выплатят дивиденды. На следующий день цена бумаг падает. Начинающий инвестор может подумать, что это отличный шанс заработать на короткой позиции. Но это не так.
Сумму дивидендов по акциям, которые инвестор взял в долг, чтобы открыть короткую позицию, все равно надо будет заплатить. Потому что ценные бумаги занимают не у самого брокера, а у другого игрока рынка, который ждет, когда ему начислят дивиденды. То есть выгоды от игры на понижение перед дивидендной отсечкой нет.
Евгений Кабанкин, квалифицированный инвестор
Лонг, или длинная позиция
Другое название — игра на повышение. Эта стратегия, с которой начинает большинство инвесторов. Они покупают акции компаний на свои деньги и ждут, когда активы вырастут в цене. Бумаги находятся в собственности, их можно держать любое время: полгода, год или дольше. Поэтому позицию называют длинной. Когда инвестор видит, что цена на акции выросла и он сможет хорошо заработать, то продает их.
Главное в лонг-позиции — купить качественные активы. Для этого надо оценить финансовое состояние компании, чтобы инвестиции принесли прибыль, а не убытки.
Что такое «медвежий» и «бычий рынок»
У рынка есть тренд — это направление, в котором двигаются активы. Если они дорожают больше чем на 20%, тренд считают восходящим. Это может произойти резко за день или постепенно в течение недель, месяцев, когда бумаги сегодня выросли на 5%, завтра еще на 5%, а послезавтра — на 15%. В такой ситуации рынок называют «бычьим» — бык как бы поднимает цены на рога. Это происходит, когда инвесторы начинают скупать бумаги. То есть на рынке становится много покупателей.
Если акции дешевеют на 20%, то тренд нисходящий. Это «медвежий рынок» — будто медведь валит цены на землю. В этот момент становится много продавцов. Есть еще боковой тренд, когда не наблюдается резких изменений в стоимости активов.
Рынок оценивают не по отдельным акциям, а по биржевым индексам, которые включают группу активов. Например в России смотрят на индекс МосБиржи, в США — на S&P 500. Так как в каждой стране свой индекс, то где-то рынок падает, а где-то растет. Разные направления могут быть и у отраслей. Например, рынок финансовых технологий может идти вверх, а металлургический сектор в это время — вниз.
Большую часть 2021 года на рынках наблюдался «бычий рынок»: активы росли быстрыми темпами. Но в конце года наступил переломный момент, и уже в начале 2022 года «медведи» перехватили инициативу.
Евгений Кабанкин, квалифицированный инвестор
Когда рынок «бычий», то инвесторы наблюдают за тем, как растет прибыль их портфелей. Если нужны деньги, то активы можно продать и заработать на разнице в котировках.
Когда на рынок приходят «медведи», стоит внимательно пересмотреть активы. Понять, какие из них лучше оставить в портфеле, даже если их стоимость падает, а какие продать. Для этого надо посмотреть, что происходит с компанией сейчас, как политические и экономические события могут повлиять на ее развитие.
Например, у инвестора есть акции компании, которая выращивает зерно на экспорт. Предположим, что правительство вводит пошлины на вывоз. Скорее всего, прибыль компании упадет. Тогда можно продать ее акции и на них купить активы, у которых есть потенциал роста. Когда стоимость акций падает, обычно рекомендуют их брать. Рано или поздно рынок может развернуться и стать «бычьим».
Что такое коррекция
Ситуацию, когда на графике четко виден восходящий тренд, но акции вдруг проседают в цене на 10–15%, называют коррекцией. Еще говорят, что рынок корректируется. Это происходит, когда продавцов становится больше, чем покупателей.
Сказать точно, коррекция сейчас или спад, можно только спустя время. Обычно если цены снизились до 15% от максимума, то это коррекция, если больше 15% — это уже перелом тренда и падение рынка. В целом ситуация будет развиваться по одному из сценариев:
- Цены пойдут вверх — восходящий тренд сохранится
- Котировки упадут ниже чем на 15%. Тренд переломится и станет нисходящим
- Котировки будут то падать, то расти в пределах 10–15%. На графике это выглядит как плато — яркой динамики нет. Дальше тренд или сломается, или сохранится
Что делать, когда идет коррекция
Как и при любых изменениях на рынке, без эмоций проанализируйте свои активы.
Любое изменение на рынке — это повод спросить себя: «А купил бы я эту акцию сейчас?» Если да, то такую компанию стоит держать в портфеле. Если нет, то можно задуматься, акции какой компании сейчас выгоднее купить.
Евгений Кабанкин, квалифицированный инвестор
Что такое хедж-фонды
Это инвестиционные фонды, которые зарабатывают на том, что имеют широкий набор инструментов: например, фьючерсы, опционы или драгоценные металлы.
Хедж-фонды схожи с ПИФами и их разновидностями — индексными фондами, тем, что инвестор сам своими деньгами не управляет. То есть он не может прийти и сказать: «Давайте на 10 000 ₽ купим опционы, а 20 000 ₽ вложим в драгоценные металлы». Что делать с деньгами, которые принес инвестор, решает хедж-фонд.
Хедж-фонды зарабатывают на высокорисковых инструментах, например фьючерсах или шорт-позициях. Их задача — получить максимальную для клиента прибыль за короткое время. Потому что до 25% дохода от продажи инвестор отдает хедж-фонду. При этом шанс уйти в минус очень большой. Поэтому хедж-фонды — рискованное дело. Чтобы в них вкладываться, надо отлично разбираться в инструментах, которые они предлагают, понимать, как они работают, и в какой-то степени полагаться на удачу. Кроме того, инвестировать в них могут только аккредитованные инвесторы с большим капиталом — от 100 000 $.
Начинающий инвестор, если он пришел на рынок играть вдолгую, должен всегда думать, какие акции и в каком объеме он может сейчас купить. Если реинвестировать полученный доход, то начинает работать сложный процент, который многие лауреаты Нобелевской премии называют восьмым чудом света: в один момент прибыль начинает расти по экспоненте, большими темпами. Этот эффект становится заметным через 7 лет с начала реинвестирования, когда на прибыль от инвестиций покупают новые акции или облигации. Поэтому надо всегда помнить о долгосрочной перспективе, не увлекаться хедж-фондами и короткими позициями, которые связаны с большим риском.
Евгений Кабанкин, квалифицированный инвестор
Купить ценные бумаги для долгосрочного инвестирования можно в сервисе Газпромбанк Инвестиции* (Газпромбанк Инвестиции – партнер «Газпромбанк» (Акционерное общество). Регистрация в нем займет несколько минут, а брокерский счет откроют в течение суток — платить за это не нужно. Для начинающих инвесторов в сервисе есть курс, который поможет разобраться, что такое фондовый рынок и как он работает.
Обновлено: 19 июня 2023
Похожие статьи раздела
Сейф больше не нужен: открываем счет в драгоценных металлах
Как выбрать брокера
Какую валюту лучше покупать в 2023 году
Что такое шорт и лонг на фондовом рынке
На акциях зарабатывают двумя способами. Первый — покупают дешевле, а через время продают дороже. Такие сделки называются лонгом. Второй — продают акции, которые не покупали. Эти операции называются короткой продажей или шортом. Разберемся подробнее.
Что такое шорт и лонг
Лонг (англ. «длинный») и шорт (англ. «короткий») — биржевые термины, которые появились на товарном рынке.
Лонг — покупка актива с целью продать его дороже. В такой сделке вы являетесь реальным владельцем бумаг.
Допустим, трейдер купил акции Московской биржи по 130 рублей, чтобы дождаться роста и продать их по 150 рублей. Если акции выросли, трейдер получит 20 рублей чистой прибыли с каждой акции. Если бумаги упадут в цене — трейдер уйдет в убыток.
Шорт — заработок на снижении стоимости актива без его покупки. Для создания позиции брокер дает трейдеру бумаги другого акционера. По сути, берет займ у Богдана и передает Ибрагиму. Реальным владельцем остается Богдан, а Ибрагим получает их в пользование.
Например, трейдер считает, что в ближайшее время акции Московской биржи подешевеют. Он берет 100 бумаг в долг у брокера по цене 130 рублей за штуку и сразу продает, а деньги забирает себе.
130 рублей * 100 = 13 000 рублей
Примеры сделок шорт и лонг на фондовом рынке
Лонг. Чтобы открыть позицию в терминале, выберите нужную акцию и объем покупки, нажмите «Купить».
С баланса спишется сумма инвестиции, акции зачислятся в портфель. Например, купив 10 лотов акций «Газпрома» (GAZP) по 184 рубля за акцию, трейдер заплатит 18 400 рублей.
Покупка 10 акций «Газпрома» (GAZP) по 184 рубля за акцию. Сумма сделки — 18 400 рублей
Когда трейдер захочет закрыть сделку — продаст бумаги и зафиксирует прибыль или убыток.
Шорт. Открывается как и длинная, но вместо «Купить» нажимайте «Продать».
Риски лонгов и шортов
В длинных позициях трейдер рискует только вложенной суммой, максимальная прибыль не ограничена. Например, при покупке акции за 500 рублей, человек потеряет максимум, если компания обанкротится. Если компания крупная — такой риск минимален.
При этом акция может вырасти в десятки и сотни раз. Например, с 2000 по 2022 год акции Сбербанка подорожали почти в 200 раз.
В коротких позициях трейдер риски больше. Во-первых, брокер дает акции в кредит и списывает комиссию за открытую позицию. Во-вторых, прибыль в шорте ограничена.
Допустим, трейдер шортит акции «Х» по 100 рублей. Максимальная прибыль — 184 рубля с акции, если компания обанкротится. А убыток не ограничен: пока акция будет расти, тем больше будет терять трейдер.
Особенности шорт-сделки
Брокер принудительно закрывает позиции. Такое случается, если бумаги растут, а денег трейдера не хватает для выкупа бумаг.
Например, у человека есть 50 000 рублей, а шорт открыт на 100 акций объемом 30 000 рублей по 300 рублей за штуку. Общий баланс счета — 80 000 рублей.
Если цена акции превысит 900 рублей за штуку, человек не сможет выкупить бумаги, которые взял в кредит. Чтобы не потерять деньги, брокер принудительно закроет сделку при цене 900 рублей за акцию и спишет с трейдера деньги. Принудительное закрытие называется маржин коллом.
Не все акции можно шортить. В 2022 году на Московской бирже торгуются 1 180 акций. Покупать можно любые, но шортить только те, которые разрешает брокер. У каждого свой список, в основном в нем самые ликвидные бумаги — голубые фишки.
Нельзя открывать шорт перед отсечкой под дивиденды. После даты отсечки и выплаты прибыли инвесторам, образуется дивидендный гэп: цена бумаг падает на сумму выплаченных дивидендов.
❌ Если открыть шорт до отсечки и дивидендов — точно заработаешь. На самом деле со счета снимется сумма дивиденда вместе с налогом на него и прибыли не получится.
Дело в том, что компании выплачивают дивиденды брокеру, а тот распределяет их между инвесторами. Так как в шорте трейдер акциями не владеет — дивиденды ему выплатить не могут.
Заплатить их могут только реальному владельцу, у которого брокер взял заем. Поэтому брокер снимает сумму дивиденда вместе с налогом со счета трейдера и перечисляет деньги реальному акционеру.
Некоторые брокеры принудительно закрывают шорты перед дивидендной отсечкой или временно запрещают выставлять их в торговом терминале.
Повторим
1. Лонг, длинная позиция — торговля на повышение. Человек заработает, если актив вырастет в цене. Потеряет, если стоимость актива снизится.
2. Шорт, короткая позиция — торговля на понижение. Трейдер заработает, если актив подешевеет. Если бумаги вырастут в цене — разницу придется доплачивать своими деньгами.
3. Лонг и шорт открываются в один клик в торговом терминале или мобильном приложении. Для длинной позиции жмем «купить», для короткой — «продать».
4. Шорт рискованнее лонга. В короткой позиции прибыль ограничена, а убыток — нет. В длинной позиции наоборот.
5. За открытие лонга и шорта взимается комиссия. У каждого брокера своя комиссия.
6. Не все акции можно шортить. У каждого брокера свои ограничения.
7. Дивидендный гэп использовать нельзя. Обычно брокеры закрывают шорты перед дивидендной отсечкой или запрещают выставлять их в торговом терминале.
Рекомендуемые статьи
Фондовый рынок
Слово дня — IPO
Фондовый рынок
Новогоднее ралли на американском рынке
Рекомендуемый курс
Курс «Акции и как их выбрать»
В курсе вы изучите какие бывают виды акций, как на них можно зарабатывать. Российский и.
Начинающий
1 000 000 человек уже интересуется грамотным инвестированием с нами!
Присоединяйся к нам и получай новые знания!
Регистрация прошла успешно
Теперь вы студент Школы Московской биржи. Выбирайте курсы и учитесь грамотно распоряжаться своими деньгами.
Подтвердите свою электронную почту, чтобы мы могли напоминать вам о занятиях. Для этого перейдите в раздел «Мой профиль» и кликните «Подтвердить» у поля с почтой.
Перейти в Личный кабинет
+7 (495) 234-48-11 с 7:00 до 23:00 (МСК)
- Подборки курсов
- Бесплатные курсы
- Платные курсы
- Курсы для начинающих
- Курсы для продвинутых
- Бесплатные трансляции
- Статьи
Популярное
- Курс «Путь инвестора»
- Курс «Деньги делают деньги»
- Курс «Энциклопедия технического анализа»
- Каталог курсов
- Каталог трансляций
- Конкурс «Лучший частный инвестор»
- Открыть счёт
- Вклады
- Кредиты
- ОСАГО
на QR — код и скачай бесплатное приложение Школы Московской биржи
© Школа Московской биржи, 2017–2023 г. — Работает в рамках ПАО Московская биржа. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.
Информация, которую вы получаете на мероприятии, носит консультационный характер и не является рекомендацией или побуждением к действию. Если Вы используете ее для принятия инвестиционных решений и совершения операций на финансовом рынке, то делаете это на свой страх и риск, а также принимаете на себя ответственность за любые последствия таких решений. Организаторы мероприятия не несут ответственности за практическую применимость информации, за достижение каких-либо финансовых результатов, связанных с практическим применением информации, а также за любые убытки, полученные в результате инвестирования на основе полученной в ходе мероприятия информации. Организаторы мероприятия и лекторы не предоставляют никаких гарантий в отношении соответствия предоставляемой на мероприятии информации Вашим конкретным целям и ожиданиям.