Что будет с золотом при дефолте

Золотое правило кризиса

Покупка золота всегда считалась правильным способом сохранения сбережений, и особую актуальность она приобретает в периоды нестабильности. Однако, как скоро деньги, инвестированные в золото, принесут доход, во многом зависит от способа вложения.

Надежная гавань

В советское время драгметаллы частным лицам были доступны исключительно в виде ювелирных украшений. И лишь на рубеже 90-х годов население получило возможность покупать золото в виде слитков и монет. Ажиотажный спрос на золото наблюдался во время кризиса 1998 года. Тогда россияне, спасая свои сбережения, скупили практически все имеющееся в банках золото, и не прогадали. С августа 1998 года цена унции золота выросла более чем в три раза. Даже с учетом взимаемого в то время НДС в 20% золото оправдало надежды инвесторов.

В нынешний кризис покупка золота также рассматривается как один из самых надежных способов сохранения накоплений. В марте текущего года котировки золота на мировых рынках достигли исторического максимума — стоимость унции преодолела отметку $1000. Цены на остальные драгметаллы также были близки к максимальным. Впервые за последние 30 лет серебро вплотную приблизилось к цене $21 за унцию. Платина и палладий подорожали до $2273 и $582 соответственно. Однако стремительный рост сменился не менее стремительным спадом. С марта больше чем наполовину подешевели палладий и платина, в несколько меньшей степени — серебро. Не столь серьезным на фоне остальных драгметаллов оказалось снижение цены на золото, около 13%. «Значительного падения цены на золото нет, поэтому можно говорить, что золото по-прежнему остается «тихой гаванью» во время сильных колебаний на финансовых рынках»,— считает начальник управления по работе с драгоценными металлами Росбанка Александр Тихомиров. При этом эксперты полагают, что текущие цены на золото, весьма высокие, в ближайшем будущем не упадут. А по самым смелым прогнозам, до конца года золото даже может побить мартовские рекорды.

Значительное увеличение спроса на наличный металл отметил глава дирекции валютных операций Банка Москвы Вячеслав Васильев: «По нашим данным, сейчас резко вырос спрос на наличные драгметаллы в виде слитков и инвестиционных монет. Наибольшим спросом пользуются слитки массой 100, 500 и 1000 грамм».

«Спрос на драгоценные металлы со стороны частных клиентов, несомненно, повысился. Он вырос примерно равными долями на обезличенные счета и на драгметаллы в физическом виде. Фондовый рынок сегодня переживает не самые лучшие времена — неоднократно приостанавливали работу ведущие биржевые площадки, и часть инвесторов предпочли перевести свои сбережения в драгметаллы»,— соглашается с ним ведущий специалист департамента операций с драгметаллами Номос-банка Владимир Устименко.

Рассказывает замдиректора управления валютных и неторговых операций Сбербанка России Владимир Корытковский: «Одним из индикаторов спроса на драгметаллы является количество открываемых обезличенных металлических счетов и остатков на них. Как и полагается в условиях кризисных явлений, интерес к золоту должен быть высокий, хотя сейчас, по нашим данным, есть лишь небольшие подвижки в сторону увеличения операций с обезличенным драгметаллом. В то же время значительно выросли объемы продаж инвестиционных и памятных монет (на 20 % по сравнению с августом текущего года). Если говорить о продажах слитков, то их объемы не превышают 10% от продаж обезличенного драгметалла».

Начальник управления по работе с драгоценными металлами Банка проектного финансирования Валерий Лебедев так объясняет поведение инвесторов: «Сегодня золото продолжает держаться на достаточно высоком ценовом уровне, но мартовских рубежей не достигает, поэтому те, кто купил этот металл на весеннем пике, надеются на его удорожание. Остальные воздерживаются от входа на рынок из-за высокой волатильности металлов и готовы определиться с дальнейшими действиями при наличии стабильного тренда».

Металл на перспективу

У частного лица есть несколько способов обзавестись собственным золотым запасом. Наиболее низколиквидный вариант — ювелирные украшения. В стоимость изделия будут заложены трудозатраты на изготовление, а продать его можно разве что через ломбард, где ценность будет иметь лишь масса самого металла. Можно купить золото в виде слитков, однако выгода вложения представляется здесь сомнительной, поскольку такая покупка облагается НДС, и фактически слиток обойдется на 18% дороже его стоимости. «В настоящее время покупка физического металла для диверсификации инвестиционного портфеля экономически нецелесообразна, поскольку потери инвестора при купле-продаже металла составляют более 18% его стоимости»,— указывает Александр Тихомиров. Вопрос об НДС как о ненужном препятствии при покупке наличного металла поднимался неоднократно, но добиться удалось лишь снижения ставки с 20 до 18%.

С появлением более технологичного инструмента в виде обезличенных металлических счетов актуальность отмены налога уменьшилась. «Сейчас отмена НДС может быть интересна тем, кто покупает слитки для подарков, или тем, кто не доверяет банкам и предпочитает хранить металл дома. Все остальные операции можно проводить и с безналичным металлом»,— считает Владимир Корытковский. Кроме того, цена металла в слитке при его покупке может увеличиваться в зависимости от массы. «Стоимость слитков напрямую зависит от их веса. Чем меньше масса слитка, тем выше с учетом его изготовления удельная стоимость металла в нем, и тем дороже в конечном счете золото обходится покупателю. Поэтому в инвестиционных целях выгоднее приобретать слитки наибольшего веса»,— предупреждает Вячеслав Васильев.

Как бы то ни было, полноценным средством накопления слитки можно считать только при долговременных вложениях. К тому же могут возникнуть трудности с обратной продажей золота банку. На постоянной основе выкуп слитков у населения из-за сложности с экспертизой проводят лишь немногие банки. Тут стоит упомянуть, что владелец слитка должен позаботиться не только о надежном, но и о бережном его хранении. При наличии даже малейших повреждений слиток теряет часть стоимости.

Минусов владения наличным металлом лишены обезличенные металлические счета (ОМС). НДС при их открытии не взимается, поскольку сам металл не покидает пределов хранилища банка. Вносимая на ОМС сумма пересчитывается в граммы металла, а владельцу счета предоставляется соответствующая выписка. В зависимости от рыночной конъюнктуры владелец ОМС может продавать и покупать металл по котировкам банка. Металлический счет, как и обычный банковский депозит, можно открыть как срочный, так и до востребования. На срочный счет банки начисляют проценты. Например, открыть срочный металлический счет можно в Росбанке и Банке проектного финансирования. Однако в основном открываются счета до востребования, в этом случае доход по счету зависит от колебаний котировок драгметаллов на мировых рынках. Таким образом, владелец ОМС может не только сделать накопления на черный день, но и попробовать себя в роли спекулянта. При таких операциях стоит обращать внимание на разницу между внутренними котировками банка на продажу-покупку металла, которые устанавливаются каждым банком индивидуально.

Однако и ОМС имеет свои недостатки, главным из которых является то, что такие счета не относятся к банковским вкладам, а стало быть, лишены государственной гарантии возврата средств. «В сегодняшних условиях при открытии ОМС нужно обращать внимание на надежность самого банка, так как на металлические счета не распространяется требование закона о страховании вкладов»,— напоминает Владимир Корытковский.

Покупка инвестиционных монет также свободна от НДС. Единственная монета такого рода, которую выпускает Банк России,— золотая монета с изображением Георгия Победоносца. Ее стоимость максимально приближена к цене самого металла за счет больших тиражей и относительно невысокого качества чеканки. «Наиболее ликвидными я считаю вложения в инвестиционные монеты. Их покупка не облагается НДС, монеты легко реализовать, так как банки осуществляют их покупку и продажу со вторичного рынка»,— рассказывает Валерий Лебедев. Еще одной разновидностью монет являются памятные монеты, которые выполнены с максимальным качеством и выпускаются ограниченными тиражами. Несмотря на то что операции с такими монетами облагаются НДС, они зачастую имеют больший потенциал стоимости, нежели инвестиционные. Такие монеты быстро исчезают с первичного рынка, оседая в основном в коллекциях нумизматов. В итоге их цена возрастает в несколько раз, и речь уже идет о коллекционной стоимости.

По мнению начальника управления драгоценных металлов Промсвязьбанка Ольги Аникейчик, независимо от способа вложения средств в драгоценные металлы для получения более или менее серьезного дохода такие инвестиции должны быть долгосрочными: «Золото стоит рассматривать как долгосрочное вложение, на срок от двух лет. Это не значит, что не стоит вкладывать средства на более короткие сроки, однако надо быть готовым к тому, что из-за курсовых колебаний такие инвестиции могут не принести ощутимой доходности».

• Журнал «Коммерсантъ Деньги» №40 от 13.10.2008, стр. 76

• Владимир Меркулов подписаться отписаться

Золото может вырасти до нового максимума в случае дефолта

Сырьевые товары

Опубликовано 15.05.2023 16:14
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки

© Reuters.

Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Investing.com — Потенциальное объявление о дефолте в США может привести цены на золото к новому рекорду из-за массового наплыва инвесторов в это безопасное убежище, пишет Business Insider.

Ослабление доллара и падение доходности казначейских облигаций как следствие дефолта также могут помочь ценам на золото вырасти.

Пока на Капитолии ведутся споры о потолке долга, многие инвесторы с большим интересом поглядывают на золото, которое быстро растет в цене.

Согласно данным Bloomberg, в мае золото коснулось рекордного максимума $2075,47 за унцию, установленного в августе 2020 года. И хотя на прошлой неделе оно вновь просело, с начала года оно выросло на 11% с начала года и на 25% по сравнению с ноябрьским минимумом.

«Я не удивлюсь, если цена на золото поднимется на $100, — сказал старший рыночный аналитик Oanda Эдвард Мойя. — Это немного сложно предсказать, но очевидно, что это исторический момент».

Если и правда цена повысится еще на $100 за унцию, то золото будет торговаться выше своего исторически рекордного уровня. В пятницу оно уже торговалось около $2020 за унцию.

Пока близится дедлайн для решения лимита долга в США — 1 июня, когда у правительства закончатся деньги, краткосрочный рост цен на золото продолжится на фоне отсутствия решения. Но даже если предположить, что в конечном итоге оно будет достигнуто, не стоит игнорировать потенциальное растущее финансовое беспокойство по мере приближения срока. Золото при этом — один из фаворитов в гонке за рыночные потоки. Оно вполне может стать лучшим средством для хеджирования в ближайшем будущем.

— При подготовке использованы материалы Business Insider

Золото может вырасти до нового максимума в случае дефолта

Интересное

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

• Размещение ссылок, рекламы и спам;
• Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
• Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
• Разжигание межнациональной и расовой розни;
• Комментарии, состоящие из заглавных букв;
• Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Я прочитал и принимаю правила комментирования на Investing.com.

Ваш комментарий
Вы действительно хотите удалить этот график?
Опубликовать также в :
Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.

Вы действительно хотите удалить этот график?
Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Комментарий отмечен

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Выбор вкладок
Товары Валюты Индексы Акции Облигации ETF Крипто
Выбрано: %COUNT%/4 Обновить
1д 1н 1м 6м 1г 5л Макс.

Нефть Brent	81,37	-0,06	-0,07%
Нефть WTI	77,10	-0,07	-0,09%
Золото	1.941,90	+4,20	+0,22%
Серебро	22,098	-0,183	-0,82%
Платина	851,30	+5,70	+0,67%
Палладий	974,03	-4,77	-0,49%
Природный газ	3,189	+0,156	+5,14%

EUR/USD	1,0691	+0,0010	+0,09%
USD/RUB	92,0288	-0,2637	-0,29%
EUR/RUB	98,562	-0,338	-0,34%
GBP/USD	1,2243	+0,0021	+0,17%
USD/TRY	28,5895	+0,0644	+0,23%
USD/JPY	151,75	+0,25	+0,17%
AUD/USD	0,6376	+0,0012	+0,18%

РТС	1.111,99	+4,55	+0,41%
Индекс Мосбиржи	3.248,57	+6,51	+0,20%
US 500	4.405,3	-9,9	-0,23%
Dow Jones	34.283,10	+391,16	+1,15%
DAX	15.287,75	+53,36	+0,35%
FTSE 100	7.407,92	+47,37	+0,64%
Индекс USD	105,640	-0,085	-0,08%

Сбербанк	282,58	+2,39	+0,85%
Газпром	168,39	+0,14	+0,08%
Норникель	17.526,0	+182,0	+1,05%
ЛУКОЙЛ	7.294,0	+5,5	+0,08%
Яндекс	2.579,0	-19,8	-0,76%
Tesla	214,65	+4,67	+2,22%
Apple	186,40	+4,23	+2,32%

Самые популярные статьи

Поставки российского газа в Европу: новости к утру 13 ноября Investing.com — 13.11.2023 5

Компания «Южуралзолото» назвала диапазон цен для IPO Investing.com — 13.11.2023

Владельцам биткоина советуют фиксировать прибыль не раньше $110 000 Happy Coin News — 13.11.2023

Топ-5 недели: отчеты ретейлеров и волатильность цен на нефть Investing.com — 12.11.2023

Goldman Sachs: самое страшное позади Investing.com — 13.11.2023

Investing.com

Мобильное приложение
Мы в соцсетях

• Правила использования
• Политика конфиденциальности
• Предупреждение

© 2007-2023 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

• Зарегистрируйтесь БЕСПЛАТНО и получите:
• Уведомления в реальном времени
• Дополнительные функции в портфеле
• Настраиваемые графики
• Полную синхронизацию с мобильным приложением

28 причин для покупки физического золота

На протяжении всей истории человечества, золото было самой распространенным средством сбережения, формой инвестиции и способом сохранения богатства. Благодаря своим уникальным характеристикам и особенностям желтый металл имеет внутреннюю стоимость, которая никогда не исчезнет. Владение физическим золотом не связано с риском контрагента или возможностью дефолта. Богатством в форме золота, кроме всего прочего, можно владеть анонимно.

Кроме своей способности сохранять покупательную способность в долгосрочной перспективе, статуса защитного актива в периоды финансовых потрясений и неопределенности, а также функционирования в качестве инструмента диверсификации инвестиционного риска, существует еще много разных причин владеть физическим золотом в форме инвестиционных золотых слитков и монет.

1. Физический актив с внутренней стоимостью

Физическое золото является материальным, физическим активом. Его трудно уничтожить, невозможно создать искусственно, а также трудно подделать. Добыча физического золота является сложным и дорогостоящим процессом. Следовательно, физическое золото имеет внутреннюю стоимость и ценность. Напротив, бумажные деньги не имеют никакой неотъемлемой внутренней стоимости.

2. Отсутствие риска контрагента

Физическое золото не имеет риска контрагента. Владение и хранение золотых слитков и монет не предполагает участия контрагента. Напротив, бумажное золото (фьючерсы на золото, золотые сертификаты, золотые биржевые фонды) обладает риском контрагента.

3. Редкость

Запасы золота относительно скудны по всему миру, и его трудно добывать и перерабатывать. Поэтому предложение нового физического золота ограничено, что объясняет, почему золото является драгоценным металлом. Редкость золота увеличивает его внутреннюю стоимость.

4. Золото нельзя обесценить

По причине физических характеристик и особенностей, золото не может быть обесценено, а предложение золота не зависит от политической конъюнктуры. По сравнению с предложением фиатных денег, которые постоянно обесцениваются из-за дефицита государственного бюджета, а также политики центральных банков под названием «количественное смягчение» и спасительных мер по отношению к финансовой системе. Золото выжило в течение многих тысяч лет и переживет все фиатные валюты.

5. История длиною в 6 тыс. лет

Золото играло центральную роль в обществе в течение тысяч лет: начиная от цивилизации Древнего Египта и вплоть до современной эпохи. Золото было средством международной торговли на протяжении всей истории, и являлось непосредственной причиной экономической экспансии и процветания многочисленных цивилизаций, а добыча золота была прямым катализатором роста некоторых известных городов, таких как Сан-Франциско, Йоханнесбург и Сидней.

6. Средство сбережения

Золото является превосходным средством сбережения. Физическое золото в форме слитков и монет, сохранит покупательную способность в течение длительного периода времени, несмотря на общее повышение цен на товары и услуги.

Напротив, фиатные валюты, такие как доллар США, не являются средством сбережения, а их покупательная способность постоянно подрывается инфляцией или общим повышением уровня цен. Фиатные валюты имеют долгую историю, либо становясь абсолютно бесполезными и выходят из обращения, либо полностью обесцениваясь, например, как в случае с долларом США, который при этом до сих пор остается в обращении.

Со времени создания ФРС США в 1913 году доллар США потерял более 98% своей стоимости по сравнению с золотом, то есть, доллар потерял более 98% своей покупательной способности по сравнению с золотом.

7. Инструмент долгосрочного хеджирования инфляции

Способность физического золота сохранять свою покупательную способность с течением времени ученые называют «золотой константой». В этом названии отражается тот факт, что покупательная способность золота является постоянной в течение длительных периодов времени. Эта «константа» существует, потому что цена на золото адаптируется к изменениям инфляции и ожиданиям относительно инфляции в будущем. Таким образом, физическое золото является долгосрочным хеджем против инфляции.

8. 2500 лет в качестве денег

Из-за своей способности сохранять стоимость и функционировать в качестве средства сбережения, физическое золото использовалось в качестве денег более 2500 лет. Золотые монеты были впервые выпущены в древнем лидийском государстве, которое находилось на территории современной Турции. Впоследствии золото использовалось в качестве стабильной формы денег в Персии, древней Греции и Риме, в испанской и португальской империях, Британской империи, вплоть до различных международных золотых стандартов ХХ-го века.

Только в августе 1971 года США приостановили конвертируемость доллара США в золото, что вызвало рост объема долга. Это по-прежнему приводит к серьезным последствиям в рамках текущей денежной системы.

Чтобы оценить значимость золота как денег в перспективе, то следует понимать, что примерно в 97% случаев на протяжении 2500 лет, желтый металл использовался многочисленными цивилизациями в качестве формы денег и источника стабильности именно по причине его способности сохранять свою стоимость.

9. Безопасный актив

Физическое золото действует как защитный актив в периоды конфликтов, войн и геополитических потрясений. В течение обвалов на финансовом рынке и повышенной неопределенности, вызванной войнами, конфликтами и беспорядками, риск контрагента у большинства финансовых активов повышается. Однако поскольку физическое золото не имеет никакого риска контрагента, инвесторы запасаются ним, чтобы сохранить свое богатство. Это все равно что укрыть свое богатство в безопасной гавани. Таким образом, золото можно рассматриваться как форма финансовой страховки от катастрофы.

10. Портативное анонимное богатство

Золотые слитки и монеты сочетают в себе высокую стоимость с высокой портативностью. Во времена конфликта и войн, золотые слитки и монеты идеально подходят для анонимной транспортировки богатства и сбережений через границу и в зонах конфликта.

11. Всеобщее признание

Золото признано во всем мире в качестве денег, обладая высоколиквидным мировым рынком, предоставляющим широкие возможности для продажи и купли золотых слитков и монет. Это означает, что в любом городе мира можно продать или купить золотые слитки и монеты.

12. Деньги на случай чрезвычайной ситуации

Военнослужащим часто выдают золотые монеты, когда они отправляются в зоны военных конфликтов как форму чрезвычайных общепризнанных денег. Например, министерство обороны Великобритании выдает пилотам и солдатам золотые Соверены во время выполнения ими боевых задач, например, на Ближнем Востоке.

13. Вне банковской системы

В нынешнюю эпоху глобальных финансовых потрясений, физическое золото является одним из немногих активов, находящихся вне финансовой системы. Золото не выпускается государственным органом или центральным банком. Стало быть, золото не зависит от банковской системы. Если хранить золото не в банковском хранилище, а в частном владении, то оно будет совершенно независимо от банковской системы.

14. Нет риска дефолта

В отличие от государственных облигаций, у золота нет риска дефолта, поскольку оно не выпускается финансовым учреждением, которое может пострадать от дефолта. Золотые слитки и монеты не являются обязательством. Физическое золото не может обанкротиться или стать неплатежеспособным. Поэтому финансовому учреждению нельзя доверять хранение физического золота.

15. Инструмент диверсификации портфеля

Добавление золота в инвестиционный портфель, который состоит из облигаций и акций, снизит его волатильность (риск) и может увеличить его доходность. Это связано с тем, что цена на золото имеет низкую и отрицательную корреляцию с ценами большинства других финансовых активов, поскольку на золото меньше всего влияют экономические и макроэкономические циклы, чем на большинство других активов.

Многочисленные эмпирические исследования финансовых академий, а также отраслевых органов, таких как Всемирный золотой совет, указывают на то, что золото исполняет роль стратегического инструмента диверсификации портфеля. Оптимальное вложение в золото должно быть равно 9-10%.

16. Валютный хедж

Как правило, существует обратная зависимость между ценой золота и долларом США, поскольку цена на золото обычно движется в противоположном направлении от доллара США. Таким образом, владение золотом может выступать в качестве валютного хеджа по отношению к доллару, и уменьшать валютный риск портфелей, выраженных в долларах.

17. Свойства золота как металла

Золото обладает многими свойствами в качестве металла. Эти свойства золота применяются в технологиях, используется для коммерческих целей, что, в свою очередь, увеличивает дополнительные стимулы инвестиционного и денежного спросу на этот драгоценный металл.

Золото очень пластично (может быть вытянуто в очень тонкую проволоку). Оно также податливо (может приобрести форму пленки). Золото является очень хорошим проводником электричества и тепла. Золото не тускнеет и не подлежит коррозии. Оно не является химическим реагентом и нетоксично для человеческого организма. Золото обладает красивым блеском и привлекательным желтым цветом.

Эти свойства объясняют использование золота в электрических проводах и платах (например, компьютерах и интернет-коммутаторах), в медицинских и стоматологических целях. Золото используется в солнечных батареях, космических кораблях, в качестве драгоценностей, а также для декоративных целей и украшений. С появлением новых технологических применений, спрос на золото расширяется и подкрепляется его коммерческой значимостью.

18. Физическое золото не сравнится с бумажным золотом

Лондонский оптовый рынок золота и американский рынок фьючерсов на золото COMEX создают большие объемы бумажного золота, которые превышают объемы рынка физического золота. Однако на этих рынках торгуют золотом только в форме производных ценных бумаг (фьючерсы и нераспределенные позиции), представляющих отчасти обеспеченные и необеспеченные заявки на золото, которые не могут быть конвертированы в физическое золото заявителями.

В ситуации, когда эти рынки бумажного золота выйдут из-под контроля, цены на бумажное и физическое золото будут разными, при этом рынки бумажного золота объявят дефолт, и только физическое золото сохранит свою реальную стоимость. Таким образом, физическое золото является страхованием от краха крупных рынков бумажного золота.

19. Это далеко не биржевой фонд

Физическое золото обладает всеми преимуществами, которых нет у золотых биржевых фондов. Биржевые фонды опираются на курс золота, а не на владение золотом. Владение физическим золотом по определению непосредственно опирается на золото. В большинстве золотых биржевых фондов невозможно преобразовать паи в золото и заказать поставку золота. Кроме того, во многих случаях, не известно даже местоположение хранилищ. Если хранить физические золотые слитки или монеты в хранилище, то всегда можно заказать их доставку.

Золотые биржевые фонды имеют много рисков контрагента, поскольку они функционируют со многими посредниками, таких как, доверенное лицо, хранитель и спонсор/эмитент. Физическое золото не обладает риском контрагента. Количество обеспечения паев золотом в золотых биржевых фондов все время уменьшается из-за того, что плата за управление компенсируется золотом. Если же обладать физическим золотом, то у вас останется все золото, которое было изначально приобретено. Ваши запасы останутся нетронутыми.

20. Анонимное хранение

Золото может храниться анонимно, либо в вашем доме, либо в хранилище, которое не требует отчетности. Так как золото имеет высокое соотношение между стоимостью и весом, его хранение не занимает много места.

21. Не зависит от Интернета

Владение физическим золотом не зависит от доступа в Интернет и доступа к электронным кошелькам и криптовалютам. Кроме того, золото нельзя украсть, взломав электронный счет или передав или удалив его номер в компьютере.

22. Реальный объем золота измеряется посредством веса

Физическое золото измеряется весом, а не курсом, установленным центральным банком или рынком. Когда вы покупаете килограммовый слиток или унцевую золотую монету, у вас всегда останется только золотой слиток или монета, независимо от колебаний валютных курсов.

Хотя исчислять стоимость физического золота в фиатной валюте удобно, лучше всего думать о золоте, используя критерий веса.

23. Можно собрать коллекцию слитков и монет

Купля инвестиционных золотых слитков и инвестиционных монет позволит вам собрать разнообразную коллекцию из них, что является одновременно увлекательным занятием, формой инвестиций и сбережений.

Инвестиционные золотые монеты из ведущих монетных дворов мира обладают прекрасным дизайном и часто имеют историческую ценность. Инвестиционные золотые слитки из крупнейших золотых аффинажных заводов мира отличаются друг от друга, поэтому можно собрать коллекцию из литых или отчеканенных слитков разного веса.

24. Физическое золото является реальным богатством

Физическое золото — это реальное богатство. Когда вы держите в руках 10 унцевых золотых монет, вы понимаете, что в ваших руках находится реальное богатство, ведь золото – это дефицитное сырье и его трудно добывать.

25. Золото как обеспечение кредита

Золото может использоваться в качестве залога для кредита. Поскольку золото является высоколиквидным и ценным, его можно ссудить и использовать как форму финансирования, а также как способ получения процента. Оптовый рынок золотых ссуд между центральными банками и инвестиционными банками очень активен. Кроме того, розничные владельцы золота также могут ссужать свое золото для получения финансирования или процента.

26. Центральные банки хранят золото

Хотя центральным банками мира нравится преуменьшать важность золота, поскольку оно конкурирует с фиатными валютами, большинство банков продолжают хранить значительное количество слитков и золотых монет в хранилищах по всему миру. Они хранят золото в качестве резервного актива на своих балансах, и они оценивают это золото по рыночному курсу.

В качестве частных инвесторов в золото, центральные банки владеют физическим золотом, потому что оно является высоколиквидным, не имеет риска контрагента, и потому что золото – это защитный актив, который действует как финансовая страховка во время кризиса. Центральные банки также владеют золотом исходя из тех соображений, что золото может вновь оказаться в центре денежной системы, а центральные банки не хотят быть застигнутыми врасплох таким ходом событий.

27. Золото как подарок

Золотые монеты и небольшие слитки являются отличными подарками, а золото – это традиционный подарок во многих обществах по всему миру. Дарение золотой монеты или небольшого золотого слитка в честь дня рождения, юбилея, свадьбы или другого особого подобающего случая будет высоко оценено получателем.

28. Золото как наследство

Золотые слитки и монеты являются отличной формой наследования для ваших детей и членов семьи. Поскольку золото является реальным, физическим, ценным и высоколиквидным активом, оно является идеальным выбором для передачи богатства следующему поколению. Поскольку физическое золото изготавливается в удобных весовых категориях, например, тройская унция и килограмм, оно может распределяться справедливо между получателями и указываться в завещаниях.

Материал сайта “bullionstar.com”

• Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 10 этаж, офис 905А
• Список адресов офисов продаж в РФ
• Телефон:+7 (495) 728-29-96
• Телефон:8 (800) 500-08-77

Кіт Вінер: Постійна золота баквардація. Банківська система і наші гроші будуть знищені

Невероятная долговая башня возводится по всему миру еще с момента, когда президент Никсон объявил дефолт по долговым обязательствам правительства США в августе 1971 года. Его указ отменил обмен долларов на золото и таким образом уничтожил средство погашения долгов. С тех пор долги растут экспоненциально по всему миру. Долги обеспечиваются долгами, опираются на долги и с помощью долгов создается дополнительный объем долгового плеча. Например, сегодня стало возможным купить облигацию (т. е. дать взаймы) с использованием маржи (т. е. на заемные деньги).

Быстро приближается время, когда по всем этим долгам будет объявлен дефолт. В нашей порочной денежной системе долг одной стороной – это «деньги» другой. Дефолт должника повлияет на кредиторов (которые, как правило, также являются должниками других кредиторов), заставив их объявить дефолт, и так далее. Когда все это начнется по-настоящему, банковская система будет уничтожена, а вместе с ней все наши «деньги». Бумажные валюты этого не переживут. В данный момент мы наблюдаем ранние стадии всего этого в евро, и остается только гадать, когда эти события случатся в Японии, хотя кажется, что там все это уже давно должно было произойти. Последней остановкой на этом пути будет США.

Цель этой статьи – представить вашему вниманию сигнал раннего предупреждения и объяснить реальную механику всего происходящего. В противоположность популярному мнению все это НЕ произойдет из-за того, что ЦБ будут увеличивать размер денежной базы до бесконечности. Он, возможно, даже сократится – чего я и ожидаю.

Для понимания конечных стадий смертельного заболевания денежной системы мы должны понимать золото.

Что такое баквардация

Во-первых, позвольте мне представить ключевую концепцию. Большинство трейдеров определяют «баквардацию» товарного ресурса как ситуацию, в которой цена поставки ресурса в будущем (фьючерса) ниже, чем цена на поставку этого ресурса в данный момент.

На каждом рынке всегда есть две цены на товар: на покупку и продажу. Чтобы продать товар надо принять цену продажи, а чтобы купить — заплатить цену покупки. В ситуации баквардации можно продать товар за деньги и одновременно купить фьючерсный контракт, заработав на арбитраже. Отметим, что в этой сделке ваша позиция, в конце концов, остается неизменной. Вы начинаете с определенным количеством товара и заканчиваете (по истечении срока контракта) с тем же количеством товара.

При баквардации цена покупки товара с немедленной поставкой выше, чем цена его продажи на фьючерсном рынке.

Многие товары, как например пшеница, производятся сезонно, но потребляются более равномерно в течение всего года. Непосредственно перед началом жатвы, спотовая цена на пшеницу, как правило, находится на самом высоком уровне по отношению к цене на нее на фьючерсном рынке. Это объясняется тем, что запасы пшеницы на складах очень низкие. Люди заплатят более высокую цену за быструю доставку. В то же время все на рынке знают, что урожай будет собран через месяц. Таким образом, цена, в том случае если покупатель может подождать поставки один месяц, будет ниже. Это пример баквардации.

Баквардация обычно сигнализирует о дефиците ресурса. Любой владелец ресурса может получить безрисковую прибыль, совершив поставку ресурса сегодня, а затем вернувшись в него. Если такую тактику использует все большее количество трейдеров, то цена продажи на спотовом рынке начнет падать, а на будущие поставки расти, пока баквардация не исчезнет. Процесс получения прибыли на арбитраже сжимает арбитражируемый спред (разницу между ценой покупки и продажи).

Реальные случаи баквардации обычно не продолжаются так долго, чтобы их смог заметить розничный трейдер, не говоря уже о том, чтобы на них заработать. Иными словами, рынки обычно не предлагают безрисковых прибылей. В случае пшеничной баквардации, например, она может длиться неделями или еще дольше. Но возможности поживиться здесь нет, так как ни у кого нет лишней пшеницы. Перед урожаем возникает действительный дефицит пшеницы.

Почему важна золотая баквардация

Может ли баквардация произойти в золоте? Оно не в дефиците. Изобилие следует измерять правильными методами. Если посмотреть на его запасы, поделенные на годовой объем добычи, то по оценкам Всемирного совета по золоту они равны 80 годам.

Во всех других ресурсах (кроме серебра), запасы равняются объемам производства нескольких месяцев. В других ресурсах даже бывают «излишки», что обычно ведет к резкому падению цен. Кстати говоря, поэтому золото является хорошим денежным материалом. Цена на золото не падает, независимо от того, сколько его добывается. Добыча точно не породит излишков на золотом рынке, которые обрушат его цену.

Итак, что означает более низкая цена на будущие поставки золота по сравнению с более высокой ценой на спотовом рынке? По определению, это означает, что есть дефицит золота, поставляемого на рынок.

Значение золотой баквардации в том, что нет веры в будущие поставки.

В обычных ресурсах дефицит физического товара для сегодняшней поставки разрешается с помощью повышения цен. При достаточно высокой цене спрос на пшеницу упадет до уровня, на котором существующих запасов будет достаточно для удовлетворения сниженного спроса.

Но как решить вопрос с недостатком доверия?

До сих пор ответом было: с помощью более высоких цен. Высокие цены выманивают золото из некоторых матрасов, люди продают драгоценности и т. д. Золото впервые оказалось в баквардации в декабре 2008 года. Можно было заработать 2,5% прибыли (в годовом исчислении) от продажи физического золота и одновременной покупки контракта на поставку в феврале 2009 года. 5 декабря золото стоило $750, но взлетело до $920, то есть на 23% в конце января.

Но когда баквардация станет беспрерывной, доверие к рынку золотых фьючерсов рухнет. В отличие от пшеницы миллионы людей и организаций владеют достаточным количеством золота, которое можно продать на физическом рынке и купить вновь через фьючерсные контракты. Когда они решат так не поступать, это станет началом конца финансовой системы.

Подумайте о сходстве следующих трех утверждений:

• «Мой бумажный фьючерсный золотой контракт будут исполнен с помощью поставки золота».

• «Если я сейчас обменяю мое золото на бумагу, то смогу вернуть золото в будущем».

• «Я смогу обменять бумажные деньги на золото в будущем».

Причина, по которой произошла такая значительная баквардация (более мелкие эпизоды случались периодически с тех пор) заключается в том, что люди не верят в первое утверждение. Они не верили, что золотой фьючерс будет исполнен в золоте.

И если они не верят, что бумажные фьючерсы будут исполнены в золоте, то у них нет оснований полагать, что они вообще смогут получить золото в будущем.

Если в данный момент некоторые владельцы золота по-прежнему доверяют системе, то они могут продать свое золото (наверное, по гораздо более высоким ценам). Но рано или поздно продавцов золота на физическом рынке не останется.

Рост цен не вылечит беспрерывную золотую баквардацию

У обычных товаров есть предел тому, сколько покупатели готовы платить исходя из нужды, удовлетворяемой этим товаром, наличия заменителей, а также других потребностей покупателя, которые также необходимо удовлетворить в рамках данного бюджета. Чем выше цена, тем больше владельцы и производители мотивированы продавать, и тем меньше потребители мотивированы (или имеют возможность) покупать. Лекарство от высоких цен — высокие цены.

Но золото – это совсем другое дело. В отличие от пшеницы золото не покупают, чтобы потреблять. Некоторые владеют им для спекуляций на росте его бумажной цены, но эти спекулянты будут заменены на тех, кто владеет золотом, потому что оно деньги.

Как только владельцы золота потеряют уверенность, никакие изменения цены не вернут доверия бумажным валютам. У золота не будет «достаточно высокой» цены, которая будет препятствовать покупкам или поощрять продажи. Такая золотая баквардация не только повторится в какой-то момент, но золото останется в ней постоянно.

Рассматривая ситуацию с желающими продавать и покупать, следует отметить еще один момент. В периоды кризиса всегда исчезают желающие продавать, а вот в покупателях недостатка нет. Беспрерывную золотую баквардацию можно рассматривать как исчезновение приказов на продажу, деноминированных в золоте, в обмен на необеспеченные государственные долговые бумаги, то есть долларовые банкноты.

Баквардации вообще не должно быть, потому что золота так много. Однако тот факт, что она происходила и продолжает происходить означает, что в какой-то момент она неизбежно станет постоянной. Эрозия веры в бумажные деньги — это односторонний процесс, хотя она, конечно, не двигается по прямой линии. Но, в конце концов, она будет становиться все глубже и глубже, тогда как долларовая цена на золото будет расти, вероятно, экспоненциально.

Последним шагом станет полное исчезновение желающих покупать бумагу за золото. В тот момент предложение бумаги на золото станет безграничным и поэтому бумагу неизбежно рухнет без золота.

Вывод

Постоянная баквардация золота приводящая к исчезновению золотых ставок на доллар – это неизбежный результат долгового краха. Правительства и другие заемщики уже давно прошли точку, в которой они могли бы окупить свои долги. Теперь они просто «перекатывают» долги и проценты по ним по мере наступления срока погашения. Это делает их уязвимыми к рыночному спросу на их облигации. Когда случится аукцион, на который невозможно будет привлечь покупателей, игра будет окончена. Объявят они формальный дефолт, или же просто напечатают валюту для оплаты долгов, не будет иметь значения.

Владельцы золота, как и все остальные, будут следить за происходящим. Если владельцы государственных облигаций продадут свои бумаги в ответ на кризис, они получат только бумагу, подкрепленную этим же правительством и его облигациями. Но у владельца золота есть возможность полностью отказаться покупать бумагу на золото. Когда это произойдет, случится непримиримый разрыв между золотом и бумагой, а реальные товары и услуги встанут на сторону золота. В процессе, который займет несколько месяцев с момента его начала, бумажные деньги потеряют всякую ценность.

Золото официально не признается основой финансовой системы. Тем не менее, оно остается необходимым ее компонентом. Когда его заберут с рынка, всемирный режим необеспеченных бумажных денег рухнет.

Винер, Кит

Создатель DiamondWare, технологической компании, специализирующейся на VoIP, которую он продал Nortel в 2008 году. Трейдер и аналитик, сторонник Новой австрийской школы экономики.