Как искать недооцененные акции компаний

Как найти недооценённые акции — характерные черты

Одним из привлекательных для инвесторов направлений в сфере инвестиций является поиск недооцененных акций. Это ценные бумаги, выпущенные перспективными компаниями или имеющие рыночную стоимость ниже их реальной ценности. Объективная оценка может привести к быстрому росту котировок данных активов, что принесёт инвестору значительную дополнительную прибыль.

1. Как найти недооценённые акции
2. Где искать
2.1. Особенности недооценённых акций российских компаний
2.2. Особенности недооценённых акций американских компаний
3. Советы по поиску
4. Мультипликаторы для анализа
5. Коэффициент Грэма
6. Риски

1. Как найти недооценённые акции

Недооцененные акции (англ. «undervalued shares») – это ценные бумаги (ЦБ) компании, торгующиеся на рынке по цене, не соответствующей их реальной стоимости или потенциалу. Это означает, что инвесторы считают их недооцененными и ожидают, что их стоимость с течением времени увеличится. Данные активы всегда представляют интерес для участников торгов, так как в случае коррекции рыночной стоимости, они могут приносить прибыль.

Поиск недооцененных акций – это ключевая стратегия для многих инвесторов, стремящихся получить максимальную прибыль. Этот процесс заключается в идентификации ЦБ, которые торгуются ниже своей реальной стоимости, и, следовательно, имеют потенциал для роста цен в будущем. Поиск таких активов обычно включает в себя анализ финансовой отчетности компании, рыночных тенденций, конкурентной среды и других факторов, которые могут повлиять на стоимость акций.

Инвесторы используют различные методы и стратегии для поиска, включая фундаментальный анализ, технический анализ и квантовое моделирование. Эта стратегия может быть связана с риском, поскольку рыночные оценки меняются, но она также предоставляет возможность для создания портфеля с потенциально высокой доходностью. Поиск недооцененных акций требует тщательного исследования и анализа, но может быть наградой для тех, кто способен выявить ценные бумаги с неопределенным потенциалом роста.

2. Где искать

В каждой отрасли существуют недооценённые организации, но не всегда можно успешно прогнозировать цену активов и их будущий рост. Такая недооценка характерна для предприятий, чья деятельность зависит от цикличных факторов. Временами их прибыль снижается, и, как следствие, снижается стоимость выпущенных акций. С восстановлением прибыли, ЦБ могут повышать свою стоимость. Задачей инвестора является приобретение таких активов на пике снижения цен. Также стоит обращать внимание на только что выпущенные акции различными организациями.

2.1. Особенности недооценённых акций российских компаний

Характеристики недооцененных ЦБ отечественных предприятий имеют свои особенности, которые могут представлять интерес для инвесторов:

• принадлежность активов небольшим или новым компаниям с региональным рынком сбыта. Это свойство не свидетельствует о ненадежности или убыточности бумаг. Многие такие компании успешно обслуживают региональные рынки и обладают стабильной прибылью;
• низкая ликвидность. Это объясняется ограниченным количеством ЦБ на рынке и отсутствием внимания к ним со стороны крупных игроков, которые предпочитают активы более крупных компаний;
• ограниченное внимание информационных агентств. Недооцененные акции редко попадают в финансовые новости, что может предоставлять инвестору возможность приобрести их по более доступным ценам;
• низкая волатильность. Низкие колебания цен (в пределах 30–50%) на протяжении нескольких лет делают активы менее интересными для спекулянтов и крупных инвесторов. Это позволяет вкладывать средства с меньшим риском;
• малая капитализация компаний. Из всех более чем 500 котирующихся акций на российском рынке лишь около 20% считаются высоколиквидными. Остальные принадлежат компаниям с небольшой рыночной капитализацией, что может свидетельствовать об их недооцененности.

2.2. Особенности недооценённых акций американских компаний

Особенности недооцененных активов американских компаний могут отличаться от тех, что характерны для российского рынка. Некоторые из них:

• диверсификация и высокая ликвидность. Американский рынок ЦБ известен своей разнообразностью компаний, включая как крупные корпорации, так и молодые стартапы. Это предоставляет участникам торгов широкий спектр вариантов для выбора;
• информационная доступность. Американские компании часто подвергаются детальному анализу финансовых аналитиков и новостных источников, что обеспечивает более широкий доступ к информации об организациях, их финансовом состоянии и перспективах;
• глобальное влияние. Характерен мировой охват, что повышает интерес со стороны инвесторов. Это также означает, что мировые события оказывают влияние на цены акций американских компаний;
• сезонность и цикличность. Некоторые отрасли в США, например, технологии и розничная торговля, имеют свои собственные циклы и сезонные факторы, которые влияют на цены ЦБ;
• налоговые аспекты. Инвестиции в американские активы также могут включать в себя налоговые аспекты, и инвесторы должны учитывать их при принятии решений;
• разнообразие стратегий. На рынке акций США инвесторы применяют разнообразные стратегии, включая фундаментальный анализ, технический анализ, арбитраж и другие, чтобы идентифицировать и вложиться в недооцененные бумаги.

3. Советы по поиску

В процессе поиска недооцененных акций, следует применять ряд практических подходов:

1. Анализ фундаментальных показателей. Детальное изучение финансовой отчетности компаний, чтобы определить финансовое состояние и перспективы.
2. Использование отношения курса акции к прибыли (P/E). Анализ P/E помогает инвесторам оценить, переоценены ли акции или же недооценены.
3. Рассмотрение отношения курса акции к стоимости активов (P/B). Этот показатель указывает на то, торгуется ли компания выше или ниже своей балансовой стоимости. P/B менее 1 может свидетельствовать о потенциальной недооценке.
4. Анализ дивидендных выплат. Инвесторы, интересующиеся дивидендами, изучают историю их роста и уровень текущих выплат.
5. Наблюдение за ростом прибыли и выручки. Организации со стабильным ростом прибыли и выручки считаются потенциально недооцененными.
6. Анализ отраслевых тенденций.
7. Отслеживание новостей. Новости и события, связанные с компанией и отраслью, часто влияют на стоимость акций.
8. Исследование конкурентов.
9. Технический анализ. Поможет в определении оптимального времени для входа в рынок и уровней поддержки и сопротивления.

4. Мультипликаторы для анализа

Для поиска и анализа недооцененных акций инвесторы используют мультипликаторы. Эти финансовые показатели и соотношения помогают определить, насколько акции могут быть недооценены или переоценены на рынке. Ключевые мультипликаторы в рамках данного вопроса – это:

• P/E (Price-to-Earnings). Сравнивает текущую цену акции с прибылью компании на акцию. Более низкое значение P/E указывает на потенциальную недооценку, так как инвесторы получат больше прибыли на каждую инвестированную долларовую единицу;
• P/B (Price-to-Book). Сравнивает цену акции с балансовой стоимостью активов компании. Если P/B меньше 1, это указывает на потенциальную недооценку, поскольку акции продаются ниже стоимости активов компании;
• P/S (Price-to-Sales). Отражает соотношение цены акции к выручке компании на акцию. Этот мультипликатор особенно полезен при оценке компаний с низкой прибылью, и его пониженное значение может указывать на недооценку;
• EV/EBITDA (Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). Оценивает, насколько дорого компания оценивается по отношению к её прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и начисления на износ активов. Низкий EV/EBITDA указывает на недооценку;
• дивидендная доходность. Это соотношение между дивидендами, выплачиваемыми компанией, и текущей ценой акции. Высокая дивидендная доходность указывает на недооценку ЦБ, особенно если компания стабильно выплачивает дивиденды;
• PEG-мультипликатор (Price/Earnings to Growth). Учитывает рост прибыли компании. Если PEG меньше 1, это указывает на потенциальную недооценку, особенно если компания демонстрирует высокий рост прибыли.

5. Коэффициент Грэма

Теория Б. Грэма и Д. Додда широко используется инвесторами на фондовом рынке для выбора активов. Её авторы предполагают, что каждая акция имеет свою истинную стоимость, которая зависит от фундаментальных показателей, и не подвержена влиянию спекулятивных прогнозов доходности.

Инвесторы, которые ориентируются на внутреннюю стоимость активов, рассчитывают на долгосрочное повышение котировок до их истинной цены. Этот процесс может быть длительным и подразумевает как восхождение, так и спуск цен, пока акции не установятся на своем фундаментально обоснованном уровне. Алгоритм действий при использовании данной теории следующий:

1. Определение критериев выбора активов. Это включает требования к соотношению рыночной цены акции и стоимости капитала компании на одну акцию, которое должно быть не менее 0,75. Также важно учесть объём торгов на бирже, который должен значительно превышать количество акций, доступных для покупки, а также наличие дивидендов и роста объёмов торгов;
2. Расчет коэффициента. Коэффициент в виде стоимости текущих активов вычисляется как разница между активами и долгами эмитента, деленная на количество выпущенных акций. Важно, чтобы эта разница была положительной.
3. Математический анализ для выявления недооцененных акций. Используется, чтобы определить акции, стоимость которых приближается к 2/3 от коэффициента Грэма.

Данная методология обращает внимание на фундаментальные аспекты и долгосрочную перспективу. Инвесторы, следуя этим шагам, стремятся выявить активы, которые могли бы оцениваться рынком ниже их истинной стоимости.

6. Риски

При приобретении недооцененных акций следует учитывать ряд следующих рисков:

• риск рыночной недооценки. Недооценённые ЦБ могут оставаться таковыми долгое время, и их цены продолжат снижаться;
• финансовая нестабильность. Некоторые активы принадлежат финансово неустойчивым компаниям, что увеличивает риск дефолта;
• изменение фундаментальных показателей. Показатели эмитента могут измениться, что повлияет на недооценённость;
• ликвидность. Некоторые ценные бумаги имеют низкую ликвидность, что затрудняет торговлю;
• психологический фактор. Инвесторы часто реагируют слишком эмоционально на снижение цен акций;
• концентрация в одной отрасли. Риски увеличиваются при инвестировании в ценные бумаги одного сектора;
• ошибочная оценка недооцененности;
• макроэкономические факторы. Мировые события влияют на рынок акций;
• инвестиции в малокапитализированные компании. Недооцененные ЦБ часто принадлежат малым компаниям, что может увеличить риски;
• недостаточный анализ. Неполнота анализа приведёт к ошибочным решениям на основе неполной информации.

Заключение
В поиске недооцененных акций, особенно важно учитывать фундаментальные показатели и использовать разнообразные мультипликаторы. Также следует быть бдительным и понимать риски, связанные с инвестированием в такие ценные бумаги. Постоянный мониторинг и анализ компаний необходимы для успешного поиска недооцененных активов.

Недооцененные акции — список компаний 2023 – 2024, критерии отбора

Покупка акций по заниженным котировкам может оказаться выгодной, но в то же время рисковой инвестицией. Такие активы называют недооценёнными. Выберу.ру поможет проанализировать ценные бумаги с заниженной рыночной стоимостью. Читайте, как найти акции недооценённых компаний, получить высокие дивиденды и не прогореть.

Недооценённые акции — определение термина

• нестабильная история доходов компании;
• падение спроса и цены на продукцию в конкретном секторе экономики;
• нестабильность экономической и политической обстановки;
• перепроданные акции российских компаний, когда цена падает из-за высокого спроса;
• акции третьего эшелона, когда компания не так давно появилась на рынке, никому не известна и т. д.

Недооценённые акции привлекательны для инвесторов, потому что имеют перспективы роста. Рынок ценных бумаг динамичен, акции могут моментально взлететь в цене. Такие активы приносят больше прибыли, чем даже бумаги успешных компаний. Поэтому инвесторы приобретают их тогда, когда стоимость ниже оптимальной оценки, которую дают эксперты.

Например, акции Лукойла торгуются на рынке по 100 руб. за шт. Эксперты путём анализа выяснили, что справедливая стоимость – 150 руб. И на снижение цены повлияли санкции в нефтегазовой отрасли и иные внешнеэкономические факторы, а не ухудшение дел внутри компании. Такая ситуация временна, так как рынок нефтегазовых активов, в частности – компании Лукойл, исторически показывает тенденцию к росту. Поэтому недооценённые акции Лукойла можно покупать.

Кажется, нет ничего сложного – сверился с индексом Московской биржи, нашёл самые дешёвые акции, и можно скупать ценные бумаги с низкой ценой. Но не всякая акция с невысокой стоимостью может стать доходной. Поэтому, чтобы спрогнозировать рост цены, необходимо знать, как найти недооценённые акции.

Как искать недооценённые акции

Перед покупкой акций инвестору важно знать, как определить недооценённые российские акции по разным критериям, в том числе финансовым показателям работы эмитента. Поэтому опытные игроки фондового рынка используют комплексный подход при оценке перспектив роста, чтобы узнать, акции каких российских компаний недооценены. Рассмотрим четыре способа: использование финансовых коэффициентов, расчёт коэффициента Грэма, фундаментальный анализ и скринеры.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты или мультипликаторы – это базовый инструмент для оценки справедливой стоимости акций. Самые популярные мультипликаторы:

P/E – отношение рыночной цены к чистой прибыли с одной акции. Недооценёнными и рекомендуемыми к покупке считают акции c P/E и т. д. Новички потратят много времени, чтобы разобраться в нюансах и терминах, и вряд ли смогут дать грамотную оценку.

Скринер акций

Скринер акций – онлайн-сервис, который с помощью фильтров ищет недооценённые акции по заданным пользователем параметрам. Наиболее популярным считается Google Stock Screener.

Нужно войти в скринер и установить критерии для отбора акций. В качестве фильтров чаще всего выставляются значения финансовых мультипликаторов. Затем сервис производит поиск и выдаёт перечень недооценённых акций, наиболее подходящих для покупки.

Скринер – не эталонный инструмент для поиска недооценённых акций. Его результаты не дают гарантию прибыли. Но он позволяет отсеять множество неподходящих инвестору компаний по заданным критериям. Среди оставшихся можно выбрать лучшие для покупки с помощью более сложных инструментов поиска недооценённых акций.

Список недооценённых акций российских компаний в 2023 году

Чаще всего недооценёнными оказываются акции сырьевых компаний на дне цикла, поскольку из-за колебания цен на сырьё меняется и стоимость ценных бумаг эмитентов из этой отрасли. Котировки падают и растут вместе со стоимостью. Период нестабильности последних лет затронул нефтяную, газовую и энергетическую отрасли России. Также в список недооценённых часто входят компании строительного и финансового секторов.

Финансовые аналитики Выберу.ру подготовили инвестиционные рекомендации для выгодной покупки акций на сегодня. В рейтинге собрали самые недооценённые акции российских компаний 2023 с потенциалом роста котировок:

Акции недооцененных компаний

В каталоге представлены все актуальные на 2023 год акции недооцененных компаний: как российских, так и иностранных. Курс по ним обновляется регулярно. Цена акций представлена на сегодня. Выбирая подходящие акции недооцененных компаний, особое внимание обратите на доходность и дивиденды. Также воспользуйтесь фильтрами, что позволит ускорить поиск.

Обновлено 14.11.2023 05:46
RU0008958863
Цена за акцию
Изменение цены, за месяц
RU000A0JP5V6
Цена за акцию
Изменение цены, за месяц
RU000A0JNUD0
Цена за акцию
Изменение цены, за месяц
RU0009062285
Цена за акцию
Изменение цены, за месяц

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Информационное агентство «Банки.ру» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данные предоставлены ЗАО «Интерфакс». Данные предоставляются исключительно для целей ознакомления и не являются основанием для принятия финансовых и иных решений. Администрация сайта и ЗАО «Интерфакс» не несут никакой ответственности за любые ошибки, задержки в передаче данных или действия на основе этих данных.

Предложения месяца

Только в этом году
Вложения на 3 месяца
«Смарт плюс»

Бонус 500 рублей

Все брокеры

045-02894-100000
177-03471-100000
045-14007-100000
177-02739-100000

Новости

Биржевой спред: что это и как с ним работать инвестору

Финансовая подушка безопасности: зачем нужна и как ее создать

Что такое инвестиции и с какой суммы лучше всего начать: разбор

Рубль укрепился к доллару и евро

ЦБ установил официальные курсы валют на 14 ноября

Курсы доллара и евро на 13 ноября

Курсы доллара и евро на 12 ноября

Курсы доллара и евро на 11 ноября

ЦБ: покупателям ценных бумаг на СПБ Бирже не стоит рассчитывать на компенсации

Часто задаваемые вопросы

Что такое акции?

Это ценная бумага, дающее владельцу право на долю в компании. Компании продают акции на бирже, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса. Покупать и продавать их может любой инвестор. Торговля акциями является одним из основных источников дохода от инвестиций.

Как заработать на акциях?

Первый способ — купить акцию, дождаться, пока она вырастет в цене и продать. Разница между ценой покупки и продажи — ваша прибыль. Второй способ — купить акции, по которым компания платит дивиденды (часть прибыли), и получать их, обычно раз в год или раз в полгода. Есть более сложные и рискованные способы заработка, но они подходят только опытным инвесторам.

Как купить акцию?

Акциями торгуют на фондовой бирже. Выберете брокера, установите мобильное приложение, откройте брокерский счет, переведите на него деньги и купите нужную вам акцию в приложении.

Зачем нужен брокер?

Брокер принимает от вас поручения купить или продать ценные бумаги, проводит сделки на бирже, регистрирует бумаги на ваше имя, перечисляет за вас государству налоги с вашей прибыли от продажи бумаг, дает кредит на покупку бумаг, присылает отчеты о сделках. Торговать бумагами на бирже без брокера невозможно.

Зачем нужен депозитарий?

Почти все так называемые ценные бумаги не существуют в бумажном виде. Это всего лишь строчки в базе данных. За сохранность этой базы данных и отвечает депозитарий. Другими словами, он хранит информацию о том, какими ценными бумагами вы владеете.

За что нужно платить комиссию?

Брокеры берут комиссию за сделку и за ведение счета. Своя фиксированная комиссия есть и у депозитария. Она не привязана к количеству и суммам сделок. Ее с вашего счета списывает брокер один раз в месяц, если в этом месяце вы проводили сделки. У брокеров есть тарифы, подходящие для инвесторов с разными суммами и интенсивностью сделок. Сравнить и выбрать тариф можно здесь

Как научиться торговать акциями?

Откройте брокерский счет, переведите на него небольшую сумму, например, 10 тыс. рублей, и купите акции любой крупной компании. Посмотрите, как работает мобильное приложение, как меняется акция в цене.

Ищите инвестиционные идеи на сайтах крупных брокерских компаний.

Подпишитесь на Telegram-каналы известных инвестконсультантов, изучайте, от чего зависит стоимость ценных бумаг, следите за экономическими новостями.

Какие есть риски?

Акция может подешеветь к тому моменту, когда вы соберетесь ее продавать. Поэтому опытные инвесторы не вкладывают все деньги в одну акцию, а покупают сразу несколько разных ценных бумаг.

Брокер может лишиться лицензии. С вашими ценными бумагами ничего не случится, но придется открывать счет у другого брокера и перевести ценные бумаги туда. Открывайте счет у крупных брокеров или банков с брокерской лицензией, давно работающих на рынке.

Какие налоги платить?

Если вы продаете акцию дороже, чем купили, или получаете дивиденды — это ваш доход. Он облагается налогом на доходы физлиц по ставке 13%. Этот налог за вас заплатит в бюджет брокер. Чтобы не платить налог, можно 1) открыть индивидуальный инвестиционный счет с освобождением от налога по операциям на счете, 2) держать акции минимум три года, 3) при расчете прибыли за текущий год учесть убытки прошлых лет (если они были) — для этого нужно будет подать налоговую декларацию.

Акции недооцененных компаний

Акции недооцененных компаний

Одно из перспективных направлений инвестирования — акции недооцененных компаний. Приобретение таких ценных бумаг может обеспечить в будущем крупный доход. Подбирая активы такого рода, нужно учитывать не только текущую стоимость и курс акций недооцененных компаний, но и другие факторы. Узнаем о них детальнее.

Что это такое?

При стечении определенных обстоятельств биржевая стоимость акции может быть ниже, чем балансовая цена. В этом случае считается, что актив недооценен. При прекращении деятельности предприятия каждому акционеру придется выплатить больше денег, чем он потратит сейчас на приобретение акций.

Недооцененность акций возникает по следующим причинам:

• слабое продвижение на рынке бренда, которое влечет низкую информированность инвесторов;
• отсутствие или невысокий спрос на товары или услуги, которые предлагает компания-эмитент;
• нестабильная ситуация с прибылью, которая возникает под влиянием внешних и внутренних факторов.

Акции недооцененных компаний приобретаются для получения весомой финансовой отдачи в будущем, поскольку в дальнейшем предполагается увеличение на них спроса. Такие активы есть в любой стране и любой отрасли хозяйства. Чтобы оценить, какие бумаги в дальнейшем будут приносить прибыль, а какие — нет, финансисты используют разные инструменты.

Методы оценки и анализа

Чтобы найти перспективные акции недооцененных компаний, применяются специальные коэффициенты, или мультипликаторы. Зачастую они используются в комплексе, что позволяет потенциальному инвестору получить объективную информацию об активе. Рассмотрим некоторые из них:

• Индекс P/BV. Определяет отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости. Например, компания с уставным капиталом 1 млн рублей выпустила 100 тыс. акций. Балансовая цена каждой из них вычисляется по формуле: 1 000 000 / 100 000 = 10 рублей. Акции на бирже на сегодня торгуются по 15 рублей. Тогда индекс P/BV рассчитывается так: 15 / 10 = 1,5. Считается, что у «хороших» перспективных организаций P/BV должен быть выше единицы.
• Индекс P/E. Он определяет число лет, которые потребуются для полной окупаемости вложений. Например, если индекс P/E равен 8, то инвестиции окупятся через 8 лет.
• Коэффициент Грэма. Он учитывает общую стоимость активов компании-эмитента (X), сумму задолженности перед контрагентами (Y), а также число выпущенных акций (Z), и вычисляется так: (X – Y) / Z. Трейдеры используют специальную стратегию с применением данного коэффициента, оперируя разными показателями — объемом среднесуточных торгов, соотношением совокупного долга и рыночной капитализации — и определяя, входят полученные цифры в предусмотренные формулой ограничения или нет. Это позволяет оценить перспективность инвестиций.

Важный момент: сравнивать между собой мультипликаторы следует только для компаний, работающих в одной отрасли, иначе оценка будет некорректной и перестанет отражать объективные сведения.

Что можно найти на Банки.ру?

На нашем сайте можно найти актуальные на сегодня акции недооцененных компаний и выбрать подходящие, ориентируясь на лидеров роста, падения, величину дивидендов, популярность или отрасль. Чтобы оценить степень доходности, можно узнать ее за день, месяц, год или два года. При нажатии на кнопку «Купить онлайн» осуществляется переход на страницу регистрации у брокера. Можно выбрать одну из представленных организаций. Далее открывается брокерский счет, на который переводятся деньги, и покупаются акции в требуемом количестве. Все действия в режиме онлайн отнимут не более 20 минут.

Какие акции стоит добавить в инвестиционный портфель

Интерес к торговле на фондовом рынке среди украинцев повышается. Связано это с падением доходности традиционных инструментов инвестирования, например, депозитов. К самым популярным на фондовом рынке ценным бумагам относятся акции. Факторов их отбора для добавления в инвестиционный портфель довольно много (учитывается доходность, выплата дивидендов, ликвидность, котировки и т. д.). Одним из критериев является недооцененность. Такие акции могут принести потенциально высокий доход — выше, чем ценные бумаги «голубых фишек». От инвестора требуется умение искать недооцененные акции и отличать их от переоцененных.

Что такое недооцененные акции

Недооцененными называются ценные бумаги, стоимость которых, согласно выводам финансовых экспертов, ниже рыночной. Акции компании могут недооценить по различным факторам, среди них:

• судебные разбирательства;
• нестабильные доходы;
• негативный новостной фон вокруг эмитента;
• корректировка рынка ценных бумаг;
• низкая популярность эмитента среди инвесторов;
• малая узнаваемость;
• временные кризисные явления в отрасли;
• падение сезонного спроса на продукцию компании и т. д.

Нередко низкая стоимость ценных бумаг — непродолжительное явление, но бывает и так, что эмитент не развивается, цена со временем не повышается. По этой причине требуется проводить фундаментальный анализ, чтобы выявить дальнейшие перспективы.

Акции недооцененных компаний могут принести инвестору высокий доход, если в будущем на них установится справедливая рыночная цена. Как правило, такие вложения относятся к долгосрочным: спекулировать на разнице котировок в этом случае довольно сложно.

Недооцененность ценных бумаг чаще всего присуща новым компаниям, которые еще не успели прочно закрепиться на рынке. Их можно найти практически в любой сфере. С развитием эмитента и нормализацией бизнес-процессов стоимость, как правило, повышается. Главная задача инвестора — суметь распознать такие компании.

Где и как найти недооцененные акции

Для выявления недооцененных эмитентов и вычисления разницы между номинальной и реальной рыночной стоимостью ЦБ применяется фундаментальный анализ. Изначально цена всех выпущенных акций должна равняться стоимости компании, но нередко она либо ниже, либо выше.

Вручную выявлять такие ценные бумаги очень сложно. Для этого можно использовать сервисы (скринеры), позволяющие автоматизировать процесс. В их базе расположен каталог ценных бумаг с их характеристиками, а также фондовые биржи. Инвестору достаточно задать фильтры по финансовым показателям, и сервис выдаст перечень недооцененных акций. Для поиска можно использовать:

• Stock Watcher;
• Finviz;
• Morningstar;
• Yahoo Finance Screener и пр.

Все перечисленные скринеры бесплатные.

Как искать недооцененные акции? Для этого достаточно воспользоваться такими финансовыми коэффициентами:

• P/E — показатель указывает на отношение стоимости всех ценных бумаг к прибыли эмитента (чем ниже коэффициент, тем более недооцененные акции);
• P/BV — рассчитывается соотношение капитализации компании к балансовой стоимости активов (чем меньше, тем лучше для инвестора);
• P/CF — вычисляется отношение всех акций к свободному денежному потоку (чем ниже, тем больше у эмитента средств, а значит, он представляет интерес);
• P/S — рассчитывается соотношение капитализации к выручке (меньшее значение должно вызвать настороженность).

Учтите: перед тем, как найти недооцененные акции, нужно правильно задать поисковые критерии — сравнивайте между собой компании из одной отрасли и страны, которые близки друг к другу по финансовым показателям.

Популярностью для поиска недооцененных ценных бумаг также пользуется коэффициент Грэма. Он позволяет рассчитать разницу между актуальными активами эмитента и его долговыми обязательствами. Полученную чистую текущую стоимость активов (NCAV) следует разделить на количество акций компании. Отрицательные значения рассматривать не нужно.

Если рыночная цена акции составляет около 50–60% от полученного коэффициента Грэма, то она подходит для дальнейшего анализа по прочим критериям. Приведем их ниже.

Критерии выбора недооцененных акций

Интересующие ценные бумаги нужно дополнительно отфильтровывать. Для этого используются специальные критерии. Так, цена акции не должна быть подозрительно низкой. Если ценная бумага стоит несколько центов, лучше ее проигнорировать и присмотреться к тем, чья стоимость составляет хотя бы $1. Кроме того:

• средний объем торгов на бирже по интересующей акции за Day-Trading должен минимум в 100 раз превышать тот объем, который желает приобрести инвестор;
• показатель отношения цены ЦБ по рынку из расчета на единицу к стоимости капитала эмитента не должен быть меньше 0,75.

Существует более 70 критериев выбора недооцененных акций, часть из которых можно настроить в скринерах. Это довольно кропотливый и сложный процесс. Чтобы подобрать недооцененные акции и составить диверсифицированный инвестиционный портфель, вы можете обратиться к финансовым экспертам «Фридом Финанс Украина». Консультации предоставляются бесплатно. Дополнительно стоит пройти обучающие курсы.

Плюсы и минусы инвестирования

Торговля на фондовом рынке способна принести доходность на уровне 10–35%. Новичкам безопаснее вкладывать деньги в облигации или акции зрелых компаний, которые есть в списке «голубых фишек». К преимуществам инвестирования относится возможность сохранения и приумножения своего капитала, его защита от инфляции. Грамотное управление активами способно обеспечить стабильный пассивный доход или же получить краткосрочную прибыль при активной, спекулятивной торговле.

К недостаткам можно отнести некоторые риски. Как правило, чем выше потенциальная прибыль, тем высокорискованней инвестиция. Это особенно актуально по отношению к недооцененным компаниям. Нужно уметь правильно пользоваться биржевыми инструментами, научиться грамотно анализировать. Поиск недооцененных акций лучше начинать, получив опыт.

Временные затраты на обучение — это еще один минус инвестирования. В то же время вы сможете самостоятельно разрабатывать стратегию и обеспечивать себе больший доход. Кроме того, инвестировать — это интересно.

Дивидендная доходность

Некоторые компании выплачивают держателям акций дивиденды. Их доходность может достигать 5–10% от стоимости ценной бумаги. Дивидендный доход хорошо подходит при стратегии долгосрочного инвестирования. Следует понимать, что выплаты по обычным акциям не гарантируются, а зависят от политики эмитента, внутренних и внешних финансовых факторов. Они могут быть отменены или понизиться в размере. Если компания выпускает привилегированные акции, то в таком случае дивиденды выплачиваются, несмотря на финансовые показатели эмитента.

Инвесторы получают выплаты согласно внутреннему регламенту. Компания может начислять дивиденды по акциям 1 или 2 раза в год, ежеквартально или даже ежемесячно. В случае успешных финансовых операций практикуются дополнительные выплаты.

Дивиденды не зависят от котировок, ориентироваться нужно на финансовую отчетность, в том числе на чистую прибыль. Как правило, такая информация доступна на официальных сайтах эмитентов. Анализ финансовой отчетности позволит заранее спрогнозировать вероятность продолжения начислений выплат по акциям или же, напротив, их отмену.

При сотрудничестве с брокером дивиденды автоматически поступают на счет инвестора. Ничего дополнительно делать не нужно. Учтите, что они облагаются налоговыми сборами.