Блестящий год: почему золото вновь дорожает
Цены на золото в прошлом году явно не оправдали ожиданий. Предполагаемый защитный актив, который должен был расти в цене в ситуации кризиса (особенно геополитического), ничего подобного не показал. По итогам года золото даже осталось в небольшом минусе, несмотря на значительный рост котировок в марте. Под занавес 2022-го и в первые дни 2023 года драгоценный металл вновь начал дорожать и к 12 января перевалил за $1900 за тройскую унцию. Многие аналитики считают, что золото именно в текущем году раскроет свой потенциал как ключевого средства сбережения — как для граждан, так и для центробанков. Однако всё в конечном счете будет зависеть от конъюнктуры. Подробности — в материале «Известий».
Антикризисный актив
Вечное сияние чистого золота: россияне активно инвестируют в драгметалл
Как долго сохранится высокий спрос на защитный актив и что будет с ценами
Традиционно считалось, что золото является одним из активов «последней надежды», к которому инвесторы прибегают в случае больших проблем. Так было в ходе кризиса 2008 года, когда за пару лет драгоценный металл подскочил с $300 до $1000 и даже в период острой нехватки ликвидности, когда все кто мог выходили в кэш, оно опустилось не слишком сильно. Схожим образом золото вело себя и в периоды других кризисов. Было логично ожидать, что график будет не слишком отличаться и в 2022 году. Но наблюдалось нечто совершенно иное. В марте после начала СВО золото резко подскочило в цене — почти на 200 пунктов — и перевалило за отметку в $2000 второй раз в истории. Однако всплеск оказался временным. На протяжении следующих месяцев металл стабильно терял в цене и опустился в какой-то момент ниже $1700. Лишь под конец года этот провал был отыгран. Но 2022-й золото закончило «при своих».
Фото: РИА Новости/Павел Лисицын
Вкладно вышло: депозит стал наиболее доходным инструментом в 2022 году
На чем консервативному инвестору стоит сфокусироваться в 2023-м
Это движение особенно интересно на фоне того, что центробанки скупали золото «как не в себя». Всемирный совет по золоту, к примеру, в прошлом месяце сообщал, что с января по ноябрь суммарные закупки составили 673 т, причем основная их часть пришлась на государственных игроков. МВФ назвал более скромную цифру — 333 т выкупленного центробанками драгметалла за первые три квартала. А общие запасы золота в британских хранилищах (самых больших в мире) сократились на 500 т, или около 5%. Отметим, что потенциально крупнейшие покупатели среди суверенных игроков, Россия и Китай, могли бы приобретать золото из собственной большой добычи (третье и первое место в мире соответственно), совершенно не трогая крупные хранилища. То есть даже на этом фоне мы видели стагнацию золота, что еще удивительнее — на фоне высочайшей за почти 40 лет инфляции. По факту можно констатировать, что реальные расценки на драгметалл упали. И свой защитный потенциал золото не реализовало (как и виртуальное «золото», биткоин, но это отдельная история).
Всё только начинается
Деньги — дело наживное: из чего теперь будет состоять ФНБ
Минфин утвердил новую структуру фонда
По мнению финансового эксперта, автор Telegram-канала «Экономизм» Алексея Кричевского, причиной произошедшего может быть тот факт, что реального кризиса на рынках и не было. — В прошлом году мы наблюдали только зачатки экономического кризиса — серьезный рост инфляции, доходивший до 20% с лишним в некоторых странах ЕС, проблемы с энергетическим сектором, перенос производств. В 2023 году США и ЕС могут столкнуться с куда более сильным давлением из-за роста цен в последние полтора года. Вот тогда можно будет говорить о полноценной рецессии и кризисе, и уже стоит смотреть на то, как будут вести себя графики металлов, — отмечает он. В свою очередь, директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков отметил, что на динамику цен на золото в 2022 году повлияло укрепление доллара и ужесточение денежно-кредитной политики ведущими центральными банками.
Фото: Getty Images/Dogan Kutukcu
— В условиях роста ставок такой актив как золото, который не приносит процентного дохода, не пользуется популярностью у инвесторов. Бегство капитала происходило в доллар и государственные облигации, — добавляет аналитик.
Обретенная ценность: золотые слитки разрешили продавать с завода
Аналитики прогнозируют серьезный рост интереса к драгметаллам
Как бы то ни было, сейчас это бегство прекратилось. В первые дни 2023 года золото подскочило до шестимесячного максимума и достигло $1850 за тройскую унцию. За последние два месяца суммарный рост составил $150 за унцию, или около 10%. Сразу множество факторов сыграли здесь свою роль, не в последнюю очередь ожидания, что ставки больше повышаться не будут. Парадоксально, но в период инфляции золото не росло, тогда как сигналы о том, что период быстрого подъема цен уже позади, могут оказывать благотворное влияние на его котировки. В течение 2023 года количество этих факторов увеличится. Во-первых, центробанки могут усилить давление на рынок. Несколько сотен тонн в 2022 году — это много, но может быть лишь началом процесса. Локомотивом здесь выступают Китай, Индия и Турция, но в этой игре могут участвовать многие — подушка из накопленных суверенных резервов в мире по-прежнему огромна и продолжает увеличиваться из-за довольно мягкой монетарной и фискальной политики в странах, являющихся крупнейшими импортерами. Во-вторых, есть значительный спрос на ювелирку. Уже во II квартале 2022 года он достиг 510 т — рост на 10% по сравнению со значениями того же периода предыдущего года. Отметим, что среднегодовой спрос на ювелирное золото составлял в последние 10 лет всего лишь 500 т, или менее 400 т за квартал. Большие надежды возлагаются здесь на снятие ковидных ограничений в Китае, который наряду с Индией является одним из двух крупнейших рынков в мире.
Фото: РИА Новости/Илья Наймушин
Достаток и уют: почему Центробанк отказался покупать золото в резервы
Как это может повлиять на состояние экономики страны
В-третьих, есть некоторые проблемы со стороны поставщиков. Падение инвестиций в добывающий сектор привело к недостатку новых месторождений. После 2017 года золотодобыча в мире стагнировала, а новых по-настоящему крупных горнодобывающих предприятий в этом секторе так и не было открыто. Одновременно себестоимость добычи уверенно растет начиная с 2015 года. Наконец, есть вероятность, что монетарные факторы также помогут золотым «быкам». ФРС США, ЕЦБ и другие центробанки мира начнут снижать ставки или, по крайней мере, перестанут их повышать, больше опасаясь рецессии и меньше — инфляции. — При замедлении повышения ставок и на фоне ослабления доллара золото становится весьма привлекательным активом, — объяснил Ярослав Кабаков. — В 2023 году есть несколько причин для оптимизма в отношении перспектив золота, в том числе растущий спрос со стороны центральных банков и потенциально сохраняющаяся геополитическая напряженность. Некоторые аналитики считают, что золото может вырасти более чем на 10% в 2023 году, а акции компаний золотодобытчиков могут показать еще лучший результат.
Навстречу новым рекордам
Параллельно при ослаблении нынешнего инфляционного давления может сбавить и доллар США, что станет крайне позитивным знаком для доллара. Отметим, что в остальных валютах золото по итогам 2022 года достаточно заметно подорожало — потеряло в цене оно только в долларовом измерении. По мнению Алексея Кричевского, совершенно не исключен новый ценовой рекорд на этом рынке.
Фото: РИА Новости/Илья Наймушин
— До него золоту нужно пройти примерно 12% от текущей стоимости. Для волатильного рынка на самом деле это не так много: за IV квартал 2022 года металл вырос в цене почти на 10%. Так что обновить рекордные значения золото вполне может во второй половине 2023 года — вряд ли сильный рост будет без коррекций, поэтому стоит заложить небольшой временной лаг, — замечает эксперт.
Снимать слитки: золотые запасы банков снизились на 20%
Аналитики ожидают, что резервы снова будут пополняться, а цены на драгметалл — расти
В то же время новое укрепление золота (по историческим меркам оно сейчас стоит очень дорого, почти в четыре раза больше, чем, например, в середине 2000-х годов) еще не является сигналом того, что драгоценный металл может стать заменителем основных мировых валют — пока он даже для центробанков крупнейших развивающихся стран всё же остается планом «Б». — Не нужно питать иллюзий по поводу того, что Бреттон-Вудская система возьмет и завтра развалится, и доллар резко перестанет быть главной мировой валютой. Этот процесс действительно может иметь место, но к этому всё равно нужно прийти, и займет это никак не меньше пяти–семи лет. Так что говорить о привязке к золоту как о массовом явлении всё же не стоит, — говорит Кричевский. С другой стороны, для инвесторов золото сейчас дает неплохой шанс заработать — если не напрямую, то через приобретение связанных с драгоценным металлом бумаг, которые могут не только являться средством хранения, но и приносить дивидендный или купонный доход.
Фото: РИА Новости/Илья Наймушин
— Если говорить о чисто российских историях, то для инвесторов могут быть привлекательны акции золотодобытчиков, — считает Кричевский. — Если речь о других инструментах, то можно спокойно идти в банк и покупать слитки, но с условием, что они пролежат как минимум лет пять–семь. Речь здесь как о золоте, так и о серебре, которое сильно недооценивают как инвестиционный инструмент. На Мосбирже есть индекс золота, он тоже может быть интересен для вложений. Там цена рассчитывается в рублях и в граммах, но есть привязка к рыночной стоимости металла. То есть это еще и защитный инструмент от девальвации.
Золото за день подорожало максимальными темпами за 10 лет
Ралли на рынке драгоценных металлов продолжается, дневной рост цен на золото 24 марта вновь побил рекорды.
Об этом со ссылкой на MarketWatch сообщает «Интерфакс-Украина» .
Котировки апрельских фьючерсов на бирже Comex подскочили на 93,2 доллара, или на 6%, и на закрытие торгов составляли 1660,8 доллара за унцию.
В долларовом выражении это самый значительный подъем за одну сессию всю истории наблюдений (с ноября 1984 года), а в процентном — с марта 2009 года, свидетельствуют данные Dow Jones Market Data.
По итогам торгов в понедельник были зафиксированы сопоставимые темпы роста — на 84,7 доллара за унцию, или на 5,7%.
Поддержку рынку оказала новость об остановке аффинажных заводов Valcambi, Argor Heraeus и PAMP в Швейцарии, на долю которых приходится примерно треть мировых поставок.
Valcambi и PAMP заявили, что из-за коронавируса COVID-19 прекращают работу с 23 марта по 29 марта, Argor — до 5 апреля.
Кроме того, ранее власти ЮАР заявили о трехнедельном закрытии всех производств, не относящихся к жизненно важным, с 26 марта. В ЮАР базируются многие крупные производители золота.
Серебро во вторник подорожало на 99,6 цента (на 7,5%), до 14,257 доллара за унцию, после повышения на 7,1% днем ранее.
Читайте нас также в Telegram. Подписывайтесь на наши каналы «УП. Кляті питання» и «УП. Off the record»
powered by lun.ua
Слухайте подкаст «Хроніки економіки» на зручній платформі:
Материалы по теме
Госгеонедра впервые выставила на аукцион участок с залежами золота 22 декабря 2020, 16:05
На Закарпатье после 15 летнего простоя запускается добыча золота 25 октября 2020, 10:00
Главные новости
Украинские «шахеды», снаряды и коррупционные лазейки в Укроборонпроме. Интервью с директором Германом Сметаниным
Что изменилось в работе госхолдинга с появлением нового руководителя, какие приоритеты в производстве оружия, беспилотников и что происходит с ракетной программой. (укр)
6 ноября 2023, 08:00 — Богдан Мирошниченко, Дмитрий Денков
Украина теряет валюту из-за «черного» зерна. Как власти пытаются перекрыть схемы с экспортом урожая
Миллиарды долларов не возвращаются в страну. Как недобросовестные экспортеры выводят валюту из Украины и почему правоохранители, Нацбанк и правительство только сейчас начали активно бороться со схемным экспортом зерна. (укр)
1 ноября 2023, 08:00 — Ярослав Винокуров, Дана Гордийчук
Украинскую голубику cмакует Люксембург. Как ягода с Житомирщины ворвалась на европейские рынки
Украинская компания «Никдария» переориентировалась с азиатских рынков на ЕС и теперь поставляет голубику в супермаркеты Испании, Германии и других европейских стран, обходя Польшу. История ягодного экспортера. (укр)
23 октября 2023, 09:00 — Владимир Рыхлицкий
Как АРМА способствует движению Украины в ЕС
Как Европейская комиссия рекомендует реформировать АРМА, что уже сделано и каковы следующие приоритеты? (укр)
Елена Дума
Глава Агентства по розыску и менеджменту активов (АРМА)
© 2005-2022, Экономическая правда. Использование материалов сайта возможно лишь при условии ссылки (для интернет-изданий — гиперссылки) на «Экономическую правду».
«Все материалы, которые размещены на этом сайте со ссылкой на агентство «Интерфакс-Украина», не подлежат дальнейшему воспроизведению и/или распространению в любой форме, кроме как с письменного разрешения агентства «Интерфакс-Украина». Название агентства «Интерфакс-Украина» при этом должно быть оформлено как гиперссылка.
Материалы с плашкой PROMOTED и НОВОСТИ КОМПАНИЙ являются рекламными и публикуются на правах рекламы. Редакция может не разделять взгляды, которые в них промотируются.
Материалы с плашкой СПЕЦПРОЕКТ и ПРИ ПОДДЕРЖКЕ также рекламные, однако редакция участвует в подготовке этого контента и разделяет мнения, высказанные в этих материалах.
Редакция не несет ответственности за факты и оценочные суждения, изложенные в рекламных материалах. Согласно украинскому законодательству ответственность за содержание рекламы несет рекламодатель.
- Реклама на сайте
- О проекте
- Обратная связь
Цены на драгметалы > График цен на Золото за 5 лет в Российских Рублях (RUB)
График цен на Золото за 5 лет в Российских Рублях (RUB)
| Дата | Цена (по закрытию торгов) | Ед. Изм. | Изменение | |
|---|---|---|---|---|
| 13.11.23 | 5 746,93 | Грамм | 3 134,27 | 119,96 % |
| 178 749 | Унция | 97 486,73 | ||
| 5 746 929 | Килограмм | 3 134 271,18 | ||
На сколько подорожало золото за 10 лет
Важно. Самая высокая стоимость золота наблюдалась в августе 2020 года. Тогда цена достигла максимума в $2073.
Прогноз цены на золото: новые исторические максимумы в 2023-2024 годах
Золото совершило впечатляющее восстановление после достижения минимума в $500 615 за унцию в четвертом квартале 2022 года: драгоценный металл торгуется на уровне $500 860, что на 15,2% выше. Восстановление настолько впечатляющее, что оно свело на нет сигнал медвежьего рынка, прозвучавший в августе прошлого года, и вместо этого значительно повысило ожидания на 2023-2024 гг. Аналитик Кристофер Аарон рассматривает технический разворот, который зарегистрировало золото, и дает свой прогноз для золота на этот год.
Взгляд в прошлое
Для начала давайте вспомним медвежий рынок золота 2011-2015 годов, чтобы понять масштаб только что наблюдавшегося разворотного сигнала.
Обратите внимание, что с 2011 по начало 2013 года золото в основном консолидировалось в боковом диапазоне между $500 525 и $500 920. Когда в апреле 2013 года драгоценный металл наконец прорвался (красная отметка на графике выше), это послужило предупреждением о начале медвежьего рынка: действительно, после точки перегиба золото падало в течение следующих трех лет, потеряв $480, прежде чем достигло дна в декабре 2015 года.
С пика 2011 года до дна 2015 года золото упало на 45%, потеряв в общей сложности 875 долларов.
Что еще более печально, многие акции золотодобывающих компаний потеряли 90%-100% своей стоимости за это время. Вот почему мы так внимательно следим за падениями и не игнорируем их, пока рынок не покажет нам, что путь свободен.
Динамика цен на драгоценные металлы в период с 2018 по 2020 год
В 2018 году произошло резкое падение цены на золото до $1 200. Это вызвало негативный прогноз до 2022 года. Однако ситуация изменилась после того, как обменный курс развернулся в положительную сторону.
В конце 2019 года стоимость драгоценного металла резко выросла. После скачка до 1,56 тыс. долларов США умеренно положительная тенденция сохранялась долгое время. Рост составил более 20% по сравнению с ценой 2018 года.
В 2020 году началась пандемия коронавируса, последствия которой негативно сказались на стоимости многих позиций на рынке драгоценных металлов. Однако золото в этот период, наоборот, начало дорожать. Эпидемия привела к глобальному экономическому кризису. Это сделало драгоценный металл популярной инвестицией для сохранения сбережений.
Важно. Самая высокая стоимость золота наблюдалась в августе 2020 года. Цена достигла 2073 долларов.
В начале 2020 года стоимость драгоценного металла выросла на 17% по сравнению с концом 2019 года. В последний месяц лета цена достигла рекордно высокого уровня. Однако новости о разработке и внедрении вакцины привели к падению курса более чем на 200 долларов.
В течение года золото показало хороший уровень доходности. Стоимость колебалась в пределах 16-30%. В конце 2020 года драгоценный металл стоил $1,89.
Факторы, влияющие на увеличение стоимости золота в 2020 году.
Во время пандемии цена на драгоценный металл значительно выросла по нескольким причинам:
- Инвесторы рассматривали золото как гарантированный инструмент сбережений;
- Инвесторы рассматривали золото как безопасную гавань для инвестиций, и спрос на драгоценный металл резко вырос, побив все предыдущие рекорды;
- У. Баффет рассматривал золото как выгодную инвестицию;
- другие крупные инвесторы начали покупать этот актив в больших количествах.
Интересно! Напротив, крупные страны-потребители сократили потребление драгоценного металла во время пандемии.
Прогнозирование валютного курса: вопросы и ответы
Для того чтобы иметь хоть малейшее представление о том, как развивается динамика обменного курса, полезно разобраться в элементарных понятиях спроса и предложения, а также в других аспектах, оказывающих существенное влияние на стоимость желтого металла.
Итак, обменный курс: что это такое и из чего он состоит?
- Важным фактором является производство золота;
- Его распределение;
- Продажа золота крупными финансовыми учреждениями, ювелирными магазинами и т.д., которые создают показатели спроса и предложения.
Производство золота
Этот фактор играет немаловажную роль в формировании стоимости желтого металла.
Шахтеры не могут влиять на цены напрямую, но они могут предложить банкам снизить количество продаваемого золота. Однако они не могут повлиять на тех, кто держит огромные запасы металла в виде ювелирных изделий.
Разбивка золотых резервов
В настоящее время мировые запасы золота (в виде слитков или ювелирных изделий) составляют почти 150 000 тонн.
Стоит отметить, где находятся его основные запасы. Бесспорным лидером по хранению желтого металла является ювелирная промышленность, в руках которой находится почти 80 000 тонн. На втором месте находятся международные финансовые институты и центральные банки различных стран, которые держат почти 30 000 тонн. Электроника и стоматология также являются значительными держателями золотых запасов.
Почему выгодно покупать золото?
Цена на золото медленно, но все же стремится вверх — 10-летний график (2005-2015 гг.) является наглядным тому подтверждением.
Тенденция характеризуется следующим движением: стоимость одного грамма или унции золота может резко расти вверх, но очень медленно падать вниз. Это означает, что покупка желтого металла и инвестирование в него — довольно выгодная инвестиция, для которой характерна цикличность.
На этом графике показаны наиболее прибыльные периоды для покупки (зеленые стрелки) и продажи (красные стрелки) золота.
Существует несколько причин резкого роста цен
Основным фактором является экономическая ситуация в стране. Также важен обменный курс доллара США. Политическая стабильность, развитие отдельных стран и государств, стихийные бедствия и многие другие факторы влияют на колебания цен.
Изучив график золота на основе данных Лондонской фондовой биржи за 10 лет, можно сделать прогноз на ближайшее будущее и оценить прибыльность инвестиций и их целесообразность. Также стоит обратить внимание на курс доллара США, так как этот фактор оказывает значительное влияние на цену одного грамма желтого металла.
Динамика цен за последнее десятилетие
Рост стоимости золота за последнее десятилетие впечатляет: если в начале тысячелетия унция стоила 272 доллара, то к 2011 году она уже стоила 1600 долларов. Эксперты говорят, что это еще не ‘потолок’ и стоимость может еще вырасти. Первая причина — события одиннадцатого сентября 2001 года и дальнейшее падение стоимости ипотечных кредитов на жилье в США. Бум покупки недвижимости в кредит закончился вместе с экономическим кризисом в Америке и в мире в целом.
За последние пять лет золото несколько стабилизировалось и немного потеряло в цене. Однако успешное принятие антикризисных мер, ухудшение экономической стабильности в ЕС и события на Ближнем Востоке вызвали новый всплеск цен на золото. В течение прошлого и текущего года цена на золото неуклонно росла.
Сезонные колебания цен
Важным моментом, который следует отметить, являются ежегодные колебания обменного курса, причина которых не зависит от политической и экономической ситуации.
Если вы планируете купить золото, не стоит делать это накануне Дня благодарения в Америке, Рождества в США и ЕС, перед индийским осенним праздником, поскольку в это время наблюдается повышенный спрос на ювелирные изделия, а Индия является основным мировым производителем и покупателем желтого металла. Китайский Новый год также способствует некоторой волатильности обменного курса.
Сегодняшние данные
Рассматривая цену на золото и анализируя данные за последние 10 лет, стоит отметить, что тенденция всегда была положительной, с небольшими спадами. Так, если в 2005 году унция золота стоила около 350 долларов, то в 2011 году — 1600 долларов. Согласно экспертным оценкам, за последнее десятилетие общий рост стоимости составил около 600%, что не может не радовать любителей сбережений.
На стоимость золота также влияет положение доллара в мировой экономике и ставка кредитования населения. Однако, как и остальная экономика, золото подвержено колебаниям, поэтому наименьший рост стоимости был зафиксирован в 2009 году, который можно считать одним из худших годов для драгоценного металла. Спад продолжался до середины 2010 года, после чего началось восстановление стоимости.
Сезонность цен на золото и динамика
Золото, в отличие от валют, не имеет сильной корреляции со спросом. Базовая динамика цен на драгоценные металлы имеет свои особенности. Спрос на золото в первую очередь связан с календарными праздниками.
Анализируя динамику цен на золото за последние 10 лет, очевидно, что металл дорожал каждый год. Особенно это было заметно в следующие периоды:
- Осень и зима — время праздников во всем мире, во время которых драгоценные металлы традиционно имеют самые высокие темпы удорожания, около 9,5%;
- весна — темпы удорожания ниже, чем в другие периоды, на уровне 4%;
- Конец лета до середины осени — период начала роста, ставки на уровне 6%.
Когда речь заходит о прогнозах цены на золото в этом году, эксперты не спешат делать какие-либо прогнозы, стараясь ограничиться общими показателями доходности, но в то же время они не выражают негативных настроений, что не может не радовать. В то же время не стоит забывать, что золото является долгосрочной инвестицией, а это значит, что получить прибыль вы сможете только через длительный период времени, обычно 3-5 лет.
На сколько подорожало золото за год
Увеличение стоимости золота за 10 лет
Динамика цен на золото за 10-летний период
Динамика цен на золото сбербанк