Что такое бычий рынок

Бычий рынок: определение, как распознать и советы по торговле

Если вы торгуете, вероятно, вы слышали термин «бычий рынок».

Бык стал символом агрессивного финансового оптимизма и процветания. В Нью-Йорке есть даже знаменитая бронзовая статуя быка, созданная, чтобы передать дух этого типа рынка.

Итак, сегодня мы углубимся в то, что такое бычий рынок. Читайте дальше, чтобы узнать, как его распознать , какое место вы в нем занимаете, и получить советы о том, как торговать.

Что означает бычий рынок?

Цены на финансовых рынках растут и падают. Бычий рынок — это состояние рынка, на котором цены растут.

Это противоположность медвежьему рынку, на котором цены снижаются.

В случае фондового рынка бычий рынок возникает, когда основные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Dow, растут как минимум на 20% и продолжают расти.

Бычий рынок может длиться месяцами или даже годами.

Каковы характеристики бычьего рынка?

Бычьи рынки обладают определенными характеристиками, которые помогут вам их идентифицировать. Давайте взглянем на некоторые из них.

Высокая уверенность инвесторов

Эти рынки любимы инвесторами. Доверие инвесторов возрастает, и появляется много покупок. И это мотивирует инвесторов более активно участвовать в фондовом рынке.

По мере роста цен на акции инвесторы все больше убеждаются в том, что эта тенденция сохранится, поэтому они покупают больше акций.

Вступают в силу законы спроса и предложения. Это толкает цены еще выше.

Сильный валовой внутренний продукт (ВВП)

ВВП — один из основных показателей экономического здоровья нации. Бычьи рынки обычно возникают при сильном и здоровом ВВП.

Поскольку на эти рынки влияет самочувствие инвесторов и состояние экономики, бычьи рынки также, как правило, соответствуют низкому уровню безработицы.

По мере того, как доверие инвесторов растет и на фондовый рынок выходит все больше людей, предприятия становятся более уверенными. Они начинают больше инвестировать в будущее и продукты. Это может быть расширение или увеличение продукции и заработной платы.

Повышение активности IPO

Поскольку эти типы рынков включают в себя более высокий оптимизм и здоровую экономику, наблюдается общий рост активности IPO.

Что вызывает бычьи рынки?

Эти рынки возникают, когда трейдеры и инвесторы чувствуют себя уверенно и покупают больше акций. Есть общий оптимизм в отношении рынков и производительности. Денежные потоки проходят легко. А общий спрос на акции превышает предложение, что приводит к росту цен.

Примеры бычьего рынка в истории США

Теперь, когда мы знаем, что это за рынок и как он работает, давайте взглянем на некоторые примеры из прошлого.

Бычий рынок 1920-х годов

Экономический бум после окончания Первой мировой войны привел к бычьему рынку. Экономика была очень хороша, а период назвали Ревущими 20-ми.

Война подстегнула промышленность США, и американские компании захватили рынки.

Потребительское доверие было сильным. Таким образом, значительно выросли продажи автомобилей, радиоприемников, холодильников и прочего.

Это привело к увеличению количества рабочих мест и резкому росту производства и заработной платы.

Доверие к фондовому рынку выросло, и многие американцы начали вкладывать средства в ценные бумаги. Маржинальная покупка упростила покупку акций. Это подлило масла в огонь.

Спрос на акции был высоким, а предложение сокращалось. Это привело к резкому росту цен на акции. Конечно, если вы знаете историю, вы вспомните большую катастрофу, которая произошла после этого.

Бычий рынок 1949–1956

После Второй мировой войны экономика вступила в новый золотой век.

Как и на бычьем рынке 1920-х годов, уровень потребления был очень высоким.

Люди из так называемого «величайшего поколения» вступили в годы расцвета заработка. Они преследовали американскую мечту, покупая дома, автомобили, современную технику и телевизоры.

Семьи чувствовали себя комфортно, заводя больше детей, что привело к тому, что мы сейчас называем бэби-бумом.

Было много оптимизма, и люди снова начали доверять фондовому рынку. За это время индекс S&P 500 вырос более чем на 250%.

Бычий рынок 1962–1966

Джон Ф. Кеннеди провел свою кампанию с обещанием «Заставить Америку снова двигаться». После непродолжительного медвежьего рынка в начале своего правления, он сдержал свое обещание, и экономика значительно улучшилась.

Бизнес начал расширяться, а безработица упала до 4%.

Доверие инвесторов возросло, и в 1962 году фондовый рынок начал расти. За это время индекс S&P 500 вырос на 80%.

Какой был самый длинный бычий рынок в истории?

В 2008 году рынок жилья рухнул и разрушил финансы миллионов семей. Правительство потратило 1 триллион долларов, чтобы снизить процентные ставки и помочь экономике укрепиться.

9 марта 2009 года рынок снова начал движение вверх и вызвал одно из величайших подъемов в истории фондового рынка.

Рост бычьего рынка длился рекордные 11 лет. Несмотря на сложные экономические и политические события, в том числе торговые войны, рост процентных ставок и национальные волнения, он показал рекордные результаты.

Индекс S&P 500 значительно вырос в период с 2016 по 2020 год благодаря сочетанию денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики президента Трампа, которое способствовало росту рынка.

Рост закончился только недавно из-за пандемии коронавируса, которая остановила мировую экономику.

Как успешно торговать на бычьем рынке

Когда дело доходит до торговли, всегда разумно торговать в потоке сильного тренда. Чем дольше период тренда, тем он сильнее.

Если вы торгуете против сильного долгосрочного тренда, вы подвергаетесь более высокому риску того, что акции развернутся против вашего торгового плана.

Бычьи рынки имеют сильную тенденцию к росту. Поэтому обязательно примите это во внимание, когда будете торговать на одном из них.

Давайте взглянем на несколько советов по торговле на этом типе рынка.

Следите за графиками

Если вы выберете правильную акцию, которая движется на бычьем рынке, она потенциально может быть прибыльной. Но не покупайте акцию просто потому, что вы думаете, что она пойдет вверх.

Даже на бычьем рынке есть нисходящие движения и ценовые коррекции.

Обязательно следите за паттернами, чтобы лучше предсказать значительные скачки акций, которые дадут вам возможность использовать импульс.

Составьте торговый план

Не вступайте в сделку вслепую.

Как только вы увидите закономерность, которая поможет вам предсказать движение вверх, напишите план, которому вы будете следовать. Этот план может помочь вам в некоторых моментах.

Во-первых, это освободит ваш разум для совершения сделки. Когда акции движутся быстро, а на кону реальные деньги, вам нужно быстро реагировать. Если вам придется слишком много думать, это замедлит вашу реакцию. А это может стоить вам денег.

Создание торгового плана помогает вам обдумать большую часть своих действий еще до того, как вы войдете в сделку.

Во-вторых, это поможет вам контролировать свои потери. Одна из немногих вещей, которую вы можете контролировать, когда участвуете в сделке, — это то, сколько вы теряете. Создавая торговый план, вы диктуете, сколько вы готовы потерять. А если вы будете придерживаться своего плана, это даст вам больше шансов предотвратить огромные убытки.

Будьте стратегически настроены при входе

Ограничьте свои риски, используя стратегию при входе в сделку.

Акции движутся вверх и вниз, поэтому вы не хотите открывать сделку случайным образом. Здесь на помощь приходит технический анализ.

Читая графики, вы можете искать области поддержки в качестве возможных входов до того, как акция пойдет вверх. Это также позволит вам установить более жесткие стоп-лоссы в ваших торговых планах.

Использование правильных программ — ключ к техническому анализу. Вам понадобится программа с легко читаемыми диаграммами и множеством индикаторов, которые помогут вам распознавать закономерности.

Следите за разворотами

Как только вы получите хороший вход, вы также захотите выйти из сделки стратегически.

Было бы неплохо иметь целевую цену как часть вашего торгового плана. Но торговый план не гарантирует, что акция когда-либо достигнет своей цели.

Следите за сигналами разворота движения, чтобы помочь вам определить, когда выходить из сделки, чтобы вы могли защитить прибыль или предотвратить убытки.

Умение читать и понимать свечные модели может помочь вам обнаружить развороты движения акций.

Бычий и медвежий рынок: основные различия

Большая разница между этими двумя рынками заключается в том, что на бычьем рынке акции имеют тенденцию к росту. На медвежьем рынке акции имеют тенденцию к снижению. Но есть и другие отличия.

На бычьем рынке трейдеры и инвесторы настроены оптимистично и уверены, что рынок продолжит расти. Это мотивирует их более активно покупать акции.

С другой стороны, медвежий рынок заставляет инвесторов опасаться, что рынок продолжит падать. Этот страх и неуверенность мешают им быть активными.

Еще одно различие — спрос и предложение. На бычьем рынке спрос на акции превышает доступное предложение. На медвежьих рынках все наоборот. В этом сценарии предложение акций перевешивает спрос.

Мы по-прежнему находимся на лучшем рынке, который многие из нас когда-либо видели. И давайте будем честными, многие из нас избалованы. Многие люди, торгующие сегодня, никогда не сталкивались с длительным медвежьим рынком.

Многие «эксперты» и аналитики рассуждают о гибели и мраке. И все же мы находимся на другом бычьем рынке, приближающемся к новым историческим максимумам.

Это ненормально! Я бы не стал сидеть сложа руки. Кто знает, что будет в следующей половине этого года.

Но если вы осознаете, что находитесь на бычьем рынке, вы можете найти лучшие акции для игры и скорректировать свои торговые стратегии, чтобы воспользоваться открывающимися на них прекрасными возможностями.

И будьте готовы адаптироваться. Ни один рынок не длится вечно. Итак, узнайте, как можно найти возможности на любом рынке.

Хотите узнать, как торговать на этом рынке с трейдерами-единомышленниками? Присоединяйтесь к команде Inco Invest Company. Мы предоставляем участникам наставничество, вебинары, чат, обучение трейдингу и сообщества. Здесь вы можете задать вопросы, получить ответы и найти свой рыночный ритм. Начни сегодня!

Что такое бычий рынок

В сегодняшнем обзоре пойдет речь о том, что такое бычий рынок и как он отличается от медвежьего. Разберемся, как оценить эту фазу рыночной динамики и какие подходы позволят заработать в этот период.

Что такое бычий рынок и в чем его отличие от медвежьего?

Для начала давайте разберемся в терминологии. Бычий рынок (bull market) и медвежий рынок (bear market) — эти термины используются в мире финансов для описания двух ключевых состояний рынка.

Бычий рынок характеризуется уверенным ростом цен на активы. Это период, когда инвесторы уверены в будущем росте и готовы покупать. Время, когда бык атакует своими рогами и поднимает цены вверх. Если вы видите, что цены активов растут в течение длительного времени, это, скорее всего, бычий рынок.

Медвежий рынок, напротив, характеризуется снижением цен. Это период, когда инвесторы беспокоятся о будущем и стараются избегать риска. Здесь медведь атакует, бьет лапами вниз и цены падают. Если видите, что цены активов долго спускаются вниз, это, вероятно, медвежий рынок.

Для формирования устойчивого долгосрочного тренда на финансовых рынках требуются определенные экономические факторы. Эти факторы могут различаться в зависимости от типа рынка, так как они обусловлены различными фундаментальными условиями. Например, для доллара США важны высокие процентные ставки, повышенный уровень неуверенности, который способствует убеганию инвесторов в безрисковые активы, и постоянное ужесточение монетарной политики ФРС.

Те же самые факторы могут вызвать снижение фондового рынка. Долгосрочный бычий тренд начинается на рынке акций в условиях мягкой монетарной политики, высокой ликвидности, низких процентных ставок и доступности кредитных ресурсов, а также снижения стоимости доллара.

В результате, на графиках крупных временных периодов после предыдущей медвежьей фазы ожидается рост, превышающий 20%. Из-за цикличности экономических процессов на рынке медвежий тренд рано или поздно сменяется бычьим.

Однако бычий тренд продолжается гораздо дольше. Например, во время финансовых кризисов на фондовом рынке США медвежий тренд может продолжаться около 14 месяцев, в то время как бычий рынок может длиться около восьми лет или даже дольше.

Точное начало бычьего рынка сложно предсказать. Рост на 20% может оказаться всего лишь коррекцией в медвежьем тренде. Когда же рост превышает этот уровень, требуется некоторое время, чтобы подтвердить переход к бычьей фазе.

Особенности бычьего рынка

Теперь давайте поговорим о том, что делает бычий рынок особенным и какие возможности он предоставляет трейдерам.

Одной из ключевых особенностей бычьего рынка является общий оптимизм и уверенность инвесторов в будущем. Инвесторы верят в рост цен и готовы активно инвестировать, покупают, чем повышают спрос и цену. Положительные новости и фундаментальные факторы способствуют поддержанию оптимистического настроения.

Во время бычьего рынка цены на активы, такие как акции, товары или криптовалюты, обычно растут. Это создает возможности для инвесторов заработать на росте стоимости активов.

На бычьем рынке часто наблюдается высокий объем торговли, поскольку множество инвесторов активно участвуют в покупке активов. Это создает ликвидность и облегчает выполнение сделок.

Бычий рынок часто привлекает новых инвесторов, так как они видят возможность заработка и хорошие результаты на рынке. Это также может стимулировать рост числа открытых брокерских счетов и инвестиционных фондов.

Как заработать на бычьем рынке

Теперь, когда мы поняли разницу между бычьим и медвежьим рынком, давайте поговорим о том, как можно заработать на бычьем рынке, который обещает рост.

1. Инвестирование в акции: На бычьем рынке акции компаний часто растут. Поэтому инвестирование в акции крупных и стабильных компаний может быть хорошим способом заработка, особенно в рамках долгосрочных стратегий.
2. Торговля на повышение: Для активных трейдеров бычий рынок предоставляет множество возможностей для краткосрочной торговли. Можно использовать стратегии на основании технического анализа, чтобы определить оптимальные точки входа и выхода.
3. Инвестиции в фонды и ETF: Фонды и биржевые фонды (ETF) также предлагают возможности для инвестирования в бычьем рынке. Обычно они специализирующиеся на росте определенных секторов или регионов.

Подводя итог, важно запомнить, что бычий рынок — это период роста, когда инвесторы полны оптимизма. При грамотном стратегическом подходе и осторожном управлении рисками в этот период можно зарабатывать как на долгосрочных, так и на краткосрочных покупках.

Бычий и медвежий тренды: что трейдеру делать с этими «зверями»?

Одной из самых известных поговорок среди приверженцев технического анализа является: «Тренд – твой друг». А один из основных навыков трейдера — определение направления тренда. Когда определено направление тренда, трейдер способен эффективнее торговать как трендовые, так и контртрендовые стратегии.

В этой статье мы разберем:

• Бычий и медвежий тренд, что это?
• Бычий и медвежий тренды: основы построения и работа
• Как заработать на бычьем и медвежьем тренде?
• Заключение

Бычий и медвежий тренд, что это?

Что такое бычий и медвежий тренд?

Итак, тренд — это направленное ценовое движение. Если цена растет — тренд восходящий (его еще называют “бычий”), если падает — нисходящий (или “медвежий”).

Следует иметь в виду, что под определением тренда всегда имеется в виду анализ именно текущей ситуация на рынке. Иными словами, ошибочно думать, что тренд ОБЯЗАТЕЛЬНО продолжится. Да, вероятность его продолжения больше, но эта вероятность никогда не является 100%-ной.

Второй важный момент касательно тренда заключается в том, что его направление помогает лишь отфильтровать “ложные” сигналы, т.е. те, которые предполагают низкую вероятность прибыльной сделки. Если трейдер торгует трендовую стратегию, и на восходящем тренде получает сигнал на продажу, такой сигнал игнорируется. При этом, по-прежнему нет гарантии, что все сделки на покупку в рамках восходящего тренда будут прибыльными. Однако даже несмотря на определенный % убыточных сделок, у трейдера, исполняющего сигналы исключительно в направлении тренда и игнорирующего противоположные сигналы, результат по итогам серии сделок будет лучше, чем у всех остальных трейдеров, торгующих иным образом. Смотрите и сверяйте здесь сигналы по 10 индикаторам, многие из которых как раз и определяют, бычий или медвежий тренд сейчас на рынке.

Бычий и медвежий тренды: основы построения и работа

Один из классических способов обозначения бычьего (или восходящего) тренда — проведение прямой через два близлежащих минимума. Эта прямая называется “трендовой линией”. Пробитие ценой данной трендовой линии можно считать сигналом к ослаблению или даже вероятной смене восходящего тренда.

В свою очередь, медвежий (или нисходящий) тренд можно обозначить по схожей схеме, но проведя трендовую линию через 2 близлежащих максимума. Логика сигнала на вероятную смену тренда будет той же.

Чем ярче выражены минимумы/максимумы, через которые проведена трендовая линия, тем более “глобальным” является тренд и, как следствие, тем более существенным сигналом будет являться так называемый “пробой” трендовой линии.

На первых порах бывает сложновато определить “значимость” минимума/максимума, через которые строятся трендовые линии. В этом случае для определения силы тренда можно использовать таймфреймы. Традиционно считается: чем выше временной интервал, тем более долгосрочной является развивающаяся на рынке тенденция. Следовательно, трендовая линия, построенная на старшем таймфрейме, априори будет обозначать границу долгосрочной тенденции для более младших таймфреймов.

Как определить медвежий тренд?

Следует учитывать, что из одной и той же точки можно построить несколько трендовых линий. Частенько бывают ситуации, когда пробивается более “локальная” трендовая линия, однако “глобальный” тренд все еще сохраняет свою направленность. Если трейдер торгует по тренду, то общим принципом в таких случаях по-прежнему является игнорирование сигналов, которые противоположны направлению глобального тренда.

Пример подобной ситуации представлен на рис. 4:

1. Изначально на графике сформировалась тенденция к падению, которую стало возможным отразить при помощи нисходящей трендовой линии №1 после формирования второго максимума 20 сентября 2017 года.
2. Впоследствии, тренд вниз усилился, сформировав после коррекции еще один максимум, через который можно было построить более локальную нисходящую линию тренда №2
3. Затем произошла более длительная восходящая коррекция, сформировавшая, как следствие, более глобальный максимум 23 октября 2017 года. В результате стало возможным начертить трендовую линию №3, которая отражала “границу” глобальной нисходящей тенденции.

Внимание! Проводить трендовую линию на нисходящем тренде имеет смысл только через максимумы, после которых цена сделала новые минимумы (т.е. после которых тренд продолжился).

Проведение трендовой линии через максимумы, после которых цена не ушла ниже предыдущих минимумов является ошибкой:

Как определить бычий тренд?

Теперь рассмотрим построение трендовых линий в рамках бычьего тренда:

На графике можно наблюдать две восходящих трендовых линии:

1. Линия №1 отражает более стремительный локальный восходящий тренд, т.к. 2-й минимум, через который она проведена (отмечен красной точкой) появился после непродолжительной коррекции.
2. Затем примерно 11 февраля можно увидеть сигнал к возможной смене тренда — произошел пробой трендовой линии и закрытие свечи ниже. Однако цена не полетела вниз сразу, а сначала все же сделала последнее движение вверх. И только после этого началось длительное восходящее движение
3. Как видно далее, упомянутое нисходящее движение оказалось коррекцией, после которой цена вновь обновила предыдущий максимум. Это дало возможность начертить трендовую линию №2, отображдающую “границу” более глоабльного восходящего тренда.

Обратите внимание, что в случае построения трендовых линий на восходящем тренде логика остается той же, что и в случае нисходящих трендовых линий:

Проводить трендовую линию на восходящем тренде имеет смысл только через минимумы, после которых цена сделала новые максимумы. В нашем случае это правило соблюдено.

Попробуйте построить долгосрочный медвежий тренд самостоятельно на графике EURUSD тут. Выберите таймфрейм графика внизу — 1 год и используйте инструмент «линия тренда»:

Получить бесплатный доступ к демо-счету на Форекс без регистрации в удобной платформе

Как заработать на бычьем и медвежьем тренде?

Самое главное — это постепенно научиться определять заранее, в каком направлении будет осуществляться торговля. Чтобы исключить возможные ошибки в определении тренда в начале вашего пути на Форекс, рекомендую воспользоваться помощью профессионалов. Так, реальный капитал оставить на копирование сделок профессионалов, а самим изучать рынок при помощи демо-счета, Форекс-блога и вопросов к опытным трейдерам, в частности к тем, чьи сделки вы копируете.

Если вы трейдер-трендовик — необходимо заранее определить направление глобальной тенденции и входить в сделки только по соответствующим ему сигналам, игнорируя все остальные. Следует помнить, что получение нескольких убыточных сделок “по тренду” перед прибыльной — это специфика трендовой торговли. Расчет здесь идет в большей степени на получение максимальной прибыли за счет вероятного продолжения глобального тренда. Как следствие, результат даже 1 прибыльной сделки может с лихвой перекрыть отрицательный результат нескольких убыточных, случившихся до нее.

Если же вы захотите попробовать себя в качестве контртрендовика, то вам также следует знать 2 основных принципа контр-трендовой торговли:

1. Не нужно надеяться на длительные ценовые движения после входа в сделку. Само понятие “контртренд” подразумевает то, что трейдер торгует “коррекционное” движение, которое с большей вероятностью довольно быстро закончится
2. Суть любого контр-трендового сигнала — зайти против ценового импульса, в надежде на откат. Лучше заходить против направления локального ценового импульса, но ПО направлению с глобальным трендом.

Исходя из этих принципов, суть контр-трендовой торговли в целом — маленькие, но частые прибыльные сделки с соотношением тейк-профита/стоп-лосса примерно 1/1.

Работа трейдера с трендом будет иметь немного различную специфику и в случаях использования различного типа анализа:

1. торговля на основе технического анализа предполагает, что трейдер использует направление тренда в качестве фильтра для сигналов по своей торговой стратегии (вход осуществляется только в случае, если направление тренда и направление сигнала торговой стратегии сонаправлены).
2. торговля на основе данных фундаментального анализ предполагает использование информации о направлении ценового тренда как вспомогательного фактор для более точного входа в рамках глобальной макроэкономической тенденции.

Оба этих вида анализа объединяет принцип “от большего к меньшему”:

• При использовании технического анализа глобальная тенденция определяется на старшем таймфрейме, а сигналы на вход поступают с более младшего. Например, если глобальная тенденция выявлена на часовом графике, сигналы на вход можно получать на 15-минутном или 5-минутном графиках.

• При использовании фундаментального анализа, сначала оцениваются общие перспективы торгуемого инструмента на основе анализа макроэкономических факторов, затем делается прогноз о развитии ситуации в будущем и в завершении оценивается ценовой график для поиска сигнала на вход, сонаправленного со сделанным прогнозом.

Следует помнить, что пробои трендовых линий часто бывают ложными. Это явление также можно использовать в своей торговле, осуществляя вход в сделку с расчетом на возобновление тренда, а не на его смену.

Открытие позиции в данном случае можно осуществлять, если цена снова вернулась за трендовую линию. Стоп-лосс ставится за “ложный пробой”

Такой тип входа обладает рядом преимуществ:

• если смена тренда не произошла, значит вероятность его продолжения по-прежнему является повышенной
• маленький стоп-лосс по сравнению с потенциалом прибыли
• простота входа
• можно выбрать несколько сигналов на вход:
  • простой вход цены обратно за трендовую линию
  • закрытие цены выше трендовой линии (для бычьего) или ниже трендовой линии (для медвежьего) трендов, различные свечные формации и т.п.

  Заключение

  Определение тренда — довольно простой процесс, с которым справится любой человек. Сложности начинаются только тогда, когда у трейдера есть ожидание касательно дальнейшего поведения цены. Если подходить к определению тренда с точки зрения предсказания будущих ценовых движений (например, пытаться угадать, продолжится тренд или развернется), это приведет лишь к разочарованию, т.к. предсказать будущее невозможно. Но если есть понимание, что правильное определение тренда лишь склоняет чашу весов вероятности в вашу пользу, а не “наполняет” ее 100%-ным значением, то торговля будет более осознанной, а подход — более профессиональным.

  P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

  Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

  Полезные ссылки:

  

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

  Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

  «Медведи»‎ и «быки»‎ на бирже: какие факторы влияют на рост и падение активов и как на этом можно заработать

  

  Определения бычьего и медвежьего рынков появились в период становления фондового рынка в США. Такие термины обозначают настроения участников биржевого рынка: инвесторы, которые относятся к «быкам», ожидают роста цен, поэтому покупают активы для получения прибыли. А инвесторы-«медведи», наоборот, прогнозируют падение котировок и выставляют активы на продажу.
  Разбираемся, какие факторы влияют на появление бычьего или медвежьего тренда на бирже и что делать инвестору при смене одного тренда на другой.

  Что такое бычий рынок

  • Рост котировок почти всех биржевых инструментов: акций, облигаций, фьючерсов, опционов. Согласно теории «ножниц цен» Маршалла, повышение спроса на товар приводит к его подорожанию.
  • Оптимистичное настроение инвесторов и высокий спрос.
  • Позитивные прогнозы по дальнейшему росту рынка.

  Факторы, влияющие на появление бычьего рынка

  1. Экономический рост и стабильность. Компании-эмитенты могут развиваться только в стабильной и растущей экономике. Развитие компаний ведет к улучшению их финансовых показателей, что ведет к росту котировок акций. Это в свою очередь позитивно влияет на выплату дивидендов по акциям и купонных доходов по облигациям. Такие тенденции вселяют в инвесторов оптимизм, что приводит к открытию долгих позиций.
  2. Политическая устойчивость. Она необходима для последовательного развития компаний, как и стабильность в экономике. Устойчивая политическая ситуация в стране и стабильность экономики увеличивают вероятность, что компания сможет получить налоговые льготы, гранты или субсидии от государства, что позволит ускорить развитие бизнеса, увеличить его прибыльность и привлекательность компании для инвесторов.
  3. Инновации и технологический прогресс. В период развития технологий и появления инноваций на рынке появляются и новые технологические компании, которые через какое-то время проводят IPO и выходят на биржу. Инвесторы начинают вкладывать деньги в такие компании, рассчитывая на их быстрое удорожание. При этом одновременно растут инвестиции в уже существующие компании, которые могут выкупить появившийся бизнес, чтобы получить доступ к инновациям.

  Преимущества и риски для инвесторов на бычьем рынке

  Среди преимуществ бычьего рынка главным выступает возможность получить высокую доходность. Оптимизм «быков» заставляет их открывать длинные позиции, что повышает спрос на ценные бумаги или валюту и приводит к росту цены на них. Например, с начала года акции Сбербанка подорожали на 75%, до 246 рублей за штуку, на фоне отсутствия серьезных геополитических изменений, начала публикации сокращенной финансовой отчетности и выплаты дивидендов.

  

  Среди главных рисков выступают вероятность переоценки активов и появления пузыря на рынке. Такой риск существует, когда спрос на инструменты резко растет, а предложение почти не меняется. Котировки актива могут превысить его фундаментальную стоимость, тогда инвесторы могут начать распродавать этот инструмент, а его цена — резко обвалиться.

  Важно. Пузырь на финансовом рынке грозит инвесторам убытками, поэтому следует внимательно изучать каждый инструмент и его эмитента, чтобы оценить фундаментальную стоимость актива и успеть продать актив, прежде чем его котировки обрушатся.

  Примеры из истории: бычий рынок 1990-х годов

  Бычий рынок 1990-х гг. считается самым продолжительным за последние 80 лет — он продолжался около 12 лет, при этом цены на бирже не корректировались более чем на 20%, то есть не было медвежьего тренда. Этот период начался после «черного понедельника» в США — 19 октября 1987 года, когда индекс S&P упал на 20% из-за повышения ставок налогов и опасений по дальнейшей налоговой политике страны.

  05.06.2023 13:44

  Еще месяц после черного понедельника на бирже сохранялась высокая волатильность, а затем рынок перешел к сильному росту на фоне низких ставок и подъема экономики США. В конце 1990-х гг. рост американского рынка акций ускорился из-за быстрого развития интернет-компаний, а в начале 2000-х гг. котировки акций выросли примерно в семь раз. Однако ажиотаж закончился крахом доткомов в 2001 г.

  В России же долгосрочные тенденции на рынке целесообразно оценивать по динамике биржевых индексов, в частности Мосбиржи, который рассчитывается с 1997 года, отмечает руководитель проектов ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова. С этого момента до осени 1998 года на российском рынке наблюдалось снижение из-за кризиса 1998 года. Затем до января 2000 года на фондовом рынке отмечался небольшой рост, до октября 2001 года происходила консолидация рынка, а после, до конца 2007 года — уверенный рост, поясняет она.

  Что такое медвежий рынок

  Рынок «медведей» — это состояние рынка, на котором цены на бумаги стабильно снижаются. Рынок можно назвать медвежьим, если цены на финансовые инструменты упали минимум на 20% от своего пика.

  «Медведи» — это инвесторы, которые ожидают падения котировок, поэтому они зарабатывают на продаже активов, открывая короткие позиции. Медведи могут взять в кредит у брокера ценные бумаги и продать, когда их цена достигнет максимума.

  Затем инвестор ждет падения цены, вновь покупает те же бумаги и возвращает их брокеру. При этом «медведь» получает прибыль — разницу между высокой ценой продажи и низкой ценой покупки. Например, медвежий тренд акций «Газпрома» прослеживается с начала 2022 года, и на этом инвесторы тоже зарабатывают.

  

  Основные характеристики медвежьего рынка:

  • Снижение котировок почти всех биржевых инструментов: акций, облигаций, фьючерсов, опционов. Если же инвесторы считают, что такой тренд будет только усиливаться, они снижают активность на бирже и начинают выводить деньги, чтобы не потерять их.
  • Пессимизм на рынке. Медведи — это инвесторы, которые зарабатывают на пессимизме, при этом своими действиями они еще больше усиливают негативные настроения на рынке.
  • Прогнозы по дальнейшему снижению рынка.

  Факторы, влияющие на появление медвежьего рынка

  1. Экономический спад и рецессия. Проблемы в экономике страны или мира приводят к пессимистичным настроениям инвесторов, поэтому они начинают продавать бумаги эмитентов, у которых могут возникнуть трудности в бизнесе. Например, при введении санкций в отношении банка, которые отрезают его от мировой финансовой системы, инвесторы будут продавать его бумаги. Такое поведение инвесторов и приводит к еще большему падению котировок и углубляет экономический спад. При этом проблемные компании начинают увольнять сотрудников, что приводит к росту безработицы и усилению рецессии.
  2. Политическая нестабильность. Например, иностранные инвесторы в период политической нестабильности в стране скорее будут продавать свои активы и выводить деньги из нее, чтобы перевести деньги в более безопасное место.
  3. Финансовые кризисы. В такой период из-за растущих рисков банки и центробанки повышают ставки кредитования, то есть деньги становятся дороже. Котировки ценных бумаг начинают снижаться. В результате инвесторы начинают распродавать свои активы, чтобы зафиксировать полученный доход или ограничить убытки.

  Преимущества и риски медвежьего рынка для инвесторов

  К преимуществам медвежьего рынка относится возможность приобрести активы по низким ценам. Согласно современной экономической теории, период кризиса и нестабильности на рынке заканчивается, поэтому некоторые инвесторы на медвежьем рынке покупают активы по низкой цене.

  Они рассчитывают, что в будущем ситуация нормализуется. Тогда ценная бумага отыграет падение, и инвестор сможет получить прибыль. В такой ситуации лучше вкладывать деньги в устойчивую компанию, которая сможет пережить кризис.

  На графике котировок компании «Фосагро» видно, как медвежий тренд сменяется бычьим.

  

  Среди рисков медвежьего рынка ключевым является то, что снижение цен может быть дольше, чем прогнозируют инвесторы. Кроме того, для тех, кто зарабатывает на коротких позициях, риском может стать резкий разворот рынка. Это ведет к дополнительным убыткам. При этом некоторые оптимистичные инвесторы могут верить, что в какой-то момент медвежий тренд сменится бычьим, и держать свои бумаги.

  Чтобы не потерять слишком много вложений, стоит прописать в своей финансовой стратегии, при каких условиях следует продавать активы: насколько должна упасть их цена и какие именно активы стоит продать первыми. Например, во время финансового кризиса следует быстро продавать высокорисковые бумаги, а также инструменты компаний с наибольшими финансовыми проблемами.

  Примеры из истории: медвежий рынок 2008 года

  Кризис, который привел к появлению медвежьего рынка в 2008 г., начался годом ранее в США. Тогда падение продаж недвижимости, а также большое количество высокорисковых кредитов привели к проблемам у крупных заемщиков. Образовавшийся ипотечный пузырь лопнул, что привело к мировому финансовому кризису: медвежий тренд сохранялся 17 месяцев. В это время индекс S&P рухнул на 57%, что значительно ниже среднего показателя за всю историю расчета индекса.

  18.11.2022 06:06

  Это отразилось и на российском фондовом рынке: кризисный падающий тренд на нем начался в конце 2007 г., поясняет Савенкова. Только в январе 2016 г. рынок снова перешел к уверенному росту, который продолжался до июля 2021 г., и удвоению максимумов 2007 г., добавляет эксперт.

  «Значимые в долгосрочной перспективе падающие тенденции на рынке всегда вызваны кризисными явлениями и, как правило, длятся не очень долго в сравнении с длительностью растущих трендовых фаз», — поясняет Савенкова. По ее словам, краткосрочный нисходящий тренд может быть вызван естественными причинами, но долгосрочное падение обычно имеет кризисную природу.

  В чем разница между бычьим и медвежьим рынками

  Основные отличия бычьего и медвежьего рынков заключаются в скорости движения и волатильности. Рынок растет долго и медленно, а падает быстро и резко. В периоды, когда на рынке преобладают «медведи»‎, у инвесторов отмечаются панические настроения — они готовы продавать активы из-за любой негативной новости, поэтому волатильность становится высокой.

  Также эти виды рынка отличаются тем, что на бычьем рынке преобладает оптимизм и ожидание роста котировок, а на медвежьем — пессимизм и желание продать активы, чтобы не потерять полученный доход.

  В результате на бычьем рынке спрос превышает предложение, так как инвесторы хотят вкладывать деньги в долгосрочном периоде, а на медвежьем — предложение превышает спрос, потому что инвесторы открывают короткие позиции.

  Еще одно отличие состоит в том, что в долгосрочной перспективе бычий тренд преобладает на рынке чаще, чем медвежий. Обычно оптимисты побеждают, особенно если грамотно оценивают риски и диверсифицируют портфель.

  Влияние бычьего и медвежьего рынков на инвесторов

  С психологической точки зрения отрицательные эмоции чаще всего негативно влияют на принятие инвестиционных решений: паника на медвежьем рынке заставляет резко снижать вложения и фиксировать значительные убытки, поясняет руководитель инвестиционной стратегии и аналитики Экспобанка Полина Хвойницкая.

  При этом эйфория на бычьем рынке приводит к вложениям по ценам, не отвечающим фундаментальной оценке, добавляет она. И паника медведей, и эйфория быков значительно повышают риски. Например, в начале медвежьего рынка преобладает самый высокий аппетит к риску, а в начале бычьего, как правило, пессимизм участников рынка находится на максимальных значениях.

  30.10.2022 00:05

  Савенкова отмечает, что важно не просто иметь универсальную торговую стратегию (алгоритм принятия торговых решений), но и предусмотреть в ней так называемую кризисную сигнализацию — это порядок действий в случае, если рынок вошел в долгосрочное кризисное падение. «Действия в данном случае кардинально отличаются от тех, что мы совершаем на растущем или боковом рынке», — поясняет она.

  В результате инвесторы перестраивают свой портфель. Например, при высоком уровне эйфории на рынке грамотным поведением инвестора будет снижение доли акций и увеличение доли облигаций заемщиков с высоким кредитным уровнем, поясняет Хвойницкая. А при высоком уровне пессимизма инвестору следует снизить долю облигаций и постепенно увеличивать долю в акциях наиболее надежных компаний.

  Что делать инвестору во время смены тренда

  Во время смены тренда на фондовом рынке инвестору нужно:

  • Убедиться в том, что на рынке действительно происходит смена тренда, а не краткосрочная коррекция. Методов определения смены тренда, которые работали бы на 100%, нет, поэтому стоит пользоваться инструментами фундаментального и технического анализа.
  • Если тренд все же сменился, а у инвестора открыта позиция в направлении предыдущего тренда, ее нужно закрыть, чтобы зафиксировать прибыль.
  • Затем можно открыть позицию в направлении нового тренда. Важно выставить дополнительные ордера для ограничения убытков на случай, если произошла ошибка, и предыдущий тренд продолжается.

  Хвойницкая рекомендует при смене тренда принимать взвешенные решения в соответствии с ранее принятой инвестиционной стратегией. Также можно обратиться к финансовому советнику, который поможет минимизировать убытки и максимизировать прибыль.

  Бычий и медвежий рынок: главное

  • Бычий рынок — это рынок подъема и оптимизма. Инвесторы ожидают роста цен на финансовые инструменты и инвестируют в них по максимуму, открывая длинные позиции.
  • Медвежий рынок — это рынок пессимизма и падения. Инвесторы прогнозируют падение котировок, поэтому выводят свои вложения или же играют на понижение, открывая короткие позиции.
  • Самые яркие примеры таких рынков в недавнем времени — это бычий рынок 1990-х гг. и медвежий рынок 2008 г.
  • Эйфория «быков»‎ и паника «медведей»‎ негативно влияет на поведение инвесторов. Чтобы этого избежать, важно в своей инвестиционной стратегии прописать порядок действий в случае кризиса.
  • Во время смены тренда нужно убедиться, что это действительно так, а не краткосрочная корректировка. Затем следует закрыть позиции, которые были открыты по предыдущему тренду, и открыть позиции по новому.

  С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

  Еще по теме:

  20.07.2023 18:00

  \n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

  \n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

  \n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

  Похожие публикации:

  1. Status heap corruption dayz 0xc0000374 что делать
  2. Как добиться успеха в карьере
  3. Кому дается ипотека на жилье в сбербанке условия
  4. Чем отличается трейдер от спекулянта