криптовалюта
Биткойн вырос до более 36 тыс долл, что является самым высоким показателем за последние 1,5 года, поскольку ожидания одобрения биржевых фондов для инвестирования в крупнейший криптотокен ETF усилились.
9 ноября 2023, 09:42 — Новости
В Верховной Раде зарегистрировали законопроект об особенностях налогообложения с виртуальными активами. Принятие этого документа является последним шагом на пути легализации криптовалют в Украине
8 ноября 2023, 17:25 — Новости
Киберполиция разоблачила международную преступную группировку, деятельность которой была направлена на страны Евросоюза и обманула граждан ЕС на сотни тысяч евро.
7 ноября 2023, 13:28 — Новости
Сэм Бенкман-Фрид был осужден за масштабное мошенничество, что привело к краху его биржи FTX, после месячного судебного разбирательства.
3 ноября 2023, 09:39 — Новости
Турция готовит новое законодательство в отношении криптоактивов, чтобы убедить международную группу по противодействию отмыванию грязных денег (FATF), исключить ее из «серого списка» стран.
1 ноября 2023, 10:55 — Новости
Биткоин за последние дни вырос на 11,5% подойдя к отметке в 35 тыс долларов, достигнув максимума за последние 17 месяцев, поскольку оптимизм ETF растет.
25 октября 2023, 10:25 — Новости
Биткоин вырос более чем на 6% – до 35,2 тыс долл, что является самым высоким показателем с мая 2022 года. 23 октября он поднялся на 10% во время лучшей сессии почти за год, а в 2023 году его цена удвоилась.
24 октября 2023, 11:05 — Новости
Российская криптобиржа Garantex даже несмотря на санкции США перемещает деньги для преступных группировок, богатых россиян и террористической группы, связанной с ХАМАС.
14 октября 2023, 18:11 — Новости
Автопроизводитель Ferrari начал принимать оплату в криптовалюте за свои спортивные автомобили в США и распространит эту схему на Европу.
14 октября 2023, 11:40 — Новости
Израильская полиция заявила о блокировке криптовалютных счетов, которые использовались для сбора пожертвований для палестинской боевой группировки ХАМАС в социальных сетях.
10 октября 2023, 21:12 — Новости
В Нидерландах начали использовать тепло, произведенное в результате майнинга криптовалюты, для частичного отопления теплиц, экономя таким образом на счетах за газ
2 октября 2023, 16:57 — Новости
Крупнейшая криптобиржа мира Binance объявила, что заключила соглашение о продаже всего своего российского бизнеса компании CommEX.
27 сентября 2023, 12:50 — Новости
Юристы, которые наблюдают за обанкротившейся криптовалютной биржей FTX, подали в суд на родителей основателя биржи Сэма Бенкмана-Фрида — Джо Бенкмана и Барбару Фрид — обвиняя их в обогащении за счет денег, которые их сын украл у клиентов.
19 сентября 2023, 18:49 — Новости
Какие миллиардные стартапы создают мир будущего для человечества? (укр)
30 августа 2023, 16:15 — Публикации
Одна из крупнейших криптобирж мира OKX с 29 августа закрыла для клиентов возможность совершать операции с использованием российского рубля на своей p2p-платформе.
29 августа 2023, 18:17 — Новости
Крупнейшая в мире криптобиржа Binance переоценивает свой российский бизнес, включая возможность полного выхода с некогда важного рынка, который превратился в головную боль.
28 августа 2023, 21:20 — Новости
Платежная система Mastercard и криптобиржа Binance завершат четыре программы криптокарт в Аргентине, Бразилии, Колумбии и Бахрейне с 22 сентября
25 августа 2023, 10:23 — Новости
Сэм Бенкман-Фрид отправляется в тюрьму после того, как судья отменил его залог, признав, что обвиняемый основатель обанкротившейся криптовалютной биржи FTX по меньшей мере дважды манипулировал свидетелями.
13 августа 2023, 19:00 — Новости
Как адаптация украинского законодательства к европейским стандартам регулирования криптоиндустрии повлияет на украинский крипторынок? (укр)
Александр Борняков
заместитель министра цифровой трансформации по вопросам развития ИТ-сферы
4 августа 2023, 14:38 — Колонки
Государственный бюджет за десять лет потерял не менее 3 млрд грн налогов от деятельности криптобирж, деятельность которых до сих пор не урегулирована в Украине.
2 августа 2023, 17:36 — Новости
В день восстания вагнеровцев объем торговли между рублем и привязанным к доллару криптотокеном резко вырос на 277%, поскольку россияне поспешили найти альтернативу валюте РФ.
30 июля 2023, 16:13 — Новости
Почему страны, идущие по запрету криптовалюты, теряют возможности и будут далеко позади других? (укр)
Владимир Носов
основатель и СЕО WhiteBIT
28 июля 2023, 19:23 — Колонки
Криптовалютный стартап Tools for Humanity гендиректора компании-создателя ChatGPT Сэма Альтмана Worldcoin в понедельник, 24 июля, запускает собственный токен.
24 июля 2023, 12:57 — Новости
Обанкротившаяся криптовалютная биржа FTX подала в суд на своего основателя Сэма Бенкмана-Фрида и трех других бывших руководителей биржи, чтобы вернуть более 1 млрд долл, которые они, вероятно, незаконно присвоили в месяцы, предшествовавшие краху биржи в прошлом году.
21 июля 2023, 18:15 — Новости
Обанкротившаяся FTX продолжает усилия по возрождению своей флагманской международной криптовалютной биржи.
29 июня 2023, 17:20 — Новости
Сотрудники Государственной службы расследований разоблачили подпольный дата-центр по майнингу криптовалют в служебных помещениях филиала «Рава-Русское лесное хозяйство» ГСЛП «Леса Украины» во Львовской области
19 июня 2023, 14:43 — Новости
Американское подразделение криптовалютного гиганта Binance провело ряд увольнений после того, как на прошлой неделе регуляторы обвинили его в нарушении законодательства о ценных бумагах и попытались заморозить активы.
16 июня 2023, 17:17 — Новости
Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) завершила разработку законопроекта о налогообложении криптоактивов и обновила текст закона «О виртуальных активах» — законопроект о налогообложении презентуют 14 июня.
13 июня 2023, 20:38 — Новости
Главные новости
Куда исчезает государственная земля: «академики Коломойского» пытаются отхватить 15 тысяч га возле Днепра
Компании, связанные с группой «Приват», годами контролировали одно из предприятий Национальной академии аграрных наук на Днепропетровщине, а теперь хотят прибрать к рукам его 15 тысяч гектаров. Как государство теряет землю? (укр)
16 ноября 2023, 13:30 — Дана Гордийчук, Илья Колдомасов
Украинские «шахеды», снаряды и коррупционные лазейки в Укроборонпроме. Интервью с директором Германом Сметаниным
Что изменилось в работе госхолдинга с появлением нового руководителя, какие приоритеты в производстве оружия, беспилотников и что происходит с ракетной программой. (укр)
6 ноября 2023, 08:00 — Богдан Мирошниченко, Дмитрий Денков
Украина теряет валюту из-за «черного» зерна. Как власти пытаются перекрыть схемы с экспортом урожая
Миллиарды долларов не возвращаются в страну. Как недобросовестные экспортеры выводят валюту из Украины и почему правоохранители, Нацбанк и правительство только сейчас начали активно бороться со схемным экспортом зерна. (укр)
1 ноября 2023, 08:00 — Ярослав Винокуров, Дана Гордийчук
© 2005-2023, Экономическая правда. Использование материалов сайта возможно лишь при условии ссылки (для интернет-изданий — гиперссылки) на «Экономическую правду».
Все материалы, размещенные на этом сайте со ссылкой на агентство «Интерфакс-Украина» , не подлежат дальнейшему воспроизведению и/или распространению в любой форме, иначе как с письменного разрешения агентства «Интерфакс-Украина».
Материалы с плашкой PROMOTED и НОВОСТИ КОМПАНИЙ являются рекламными и публикуются на правах рекламы. Редакция может не разделять взгляды, которые в них промотируются.
Материалы с плашкой СПЕЦПРОЕКТ и ПРИ ПОДДЕРЖКЕ также рекламные, однако редакция участвует в подготовке этого контента и разделяет мнения, высказанные в этих материалах.
Редакция не несет ответственности за факты и оценочные суждения, изложенные в рекламных материалах. Согласно украинскому законодательству ответственность за содержание рекламы несет рекламодатель.
- Реклама на сайте
- О проекте
- Обратная связь
Что происходит с рынком криптовалюты
Эксперт Александр Политайко: на рынке криптовалют грядут значимые изменения — РИА Новости, 22.06.2023
Эксперт Александр Политайко: на рынке криптовалют грядут значимые изменения
Рынок криптовалют сотрясает скандал вокруг американских регуляторов и крупных криптобирж. По данным СМИ, крупнейжая криптобиржа Binance рассматривает. РИА Новости, 22.06.2023
2023-03-04T06:00
2023-03-04T06:00
2023-06-22T16:02
технологии
центральный банк рф (цб рф)
МОСКВА, 4 мар — РИА Новости. Рынок криптовалют сотрясает скандал вокруг американских регуляторов и крупных криптобирж. По данным СМИ, крупнейжая криптобиржа Binance рассматривает возможность прекращения отношений с деловыми партнерами из США на фоне усиления давления местных регуляторов на нее. Криптоэксперт, основатель экосистемы Mars DAO Александр Политайко объяснил РИА Новости, что происходит.- Александр, американские регуляторы хотят запретить BUSD. Это называют одним из существенных ударов по рынку криптовалюты. Нужно ли опасаться держателям крипты?- Прежде всего, власти США давят на Binance – крупнейшую в мире криптобиржу. Делают они это давно, практически все время ее существования, однако эти нападки не имеют под собой почвы – чиновникам попросту не нравится, что биржа доминирует, занимая почти половину рынка. Поведение Binance также показывает, что компания на шаг впереди своих конкурентов – все атаки успешно отбиваются.Но даже если представить, что BUSD действительно запретят, то это не станет чем-то ужасным для индустрии. Вместо Binance попросту найдут другого эмитента “стабильной монеты”, например Paxos. Проще говоря, со стейблкоинами в глобальном понимании ничего не случится.- А вообще чем обеспечиваются валюты?- Стейблкоины, они же стабильные монеты, обеспечиваются реальными деньгами, стоимость которых формирует государство – в криптомире традиционные валюты называют “фиатом”. Ключевая точка здесь в том, что эмитент стейблкоинов должен правильно распоряжаться деньгами пользователей. То есть просто хранить их, а не использовать по своему усмотрению, например инвестировать. Единственный способ, как можно это проверить – провести аудиторский отчет и увидеть, что каждый стейблкойн 1:1 обеспечен долларом США.- В каких странах отношения между государством и криптовалютным рынком наиболее развиты?- Очень хорошо обстоят дела в Сальвадоре. Там на государственном уровне приняли биткоин как официальное средство платежа. Подобная ситуация наблюдается в странах Африки и Южной Америки: Бразилии, Аргентине, Нигерии. Там криптовалюты давно стали обыденностью. Замечу, что именно в развивающихся и слабых экономиках цифровые активы приобретают по-настоящему массовый характер.- Как с этим дела в России?- Очень сложно. Разговоры о регулировании идут уже с 2017 года, даже выпущен закон о цифровых финансовых активах. По факту, в РФ сейчас запрещено регистрировать криптокомпании. При этом есть несколько сторон, у которых свое видение вопроса. Но первостепенное мнение – у ЦБ, который высказывается против криптовалют.На мой взгляд, из-за этой позиции теряется большое количество поступлений и налогов в бюджет. Потому что Россия, по моим оценкам, находится на 3-5 месте в мире по распространенности криптовалют у граждан. — Как вы оцениваете инициативы по регулированию рынка криптовалюты в стране? Пока что ситуация очень сложная и споры идут уже 5-6 лет. Когда это прекратится, сказать сложно. Бюрократическая машина пока что не может четко определить, что разрешено, а что запрещено.- Часто в последнее время приходится слышать, что доллар постепенно теряет свою привлекательность и что страны переходят во взаиморасчетах на другие валюты. Может ли криптовалюта стать новым долларом? Если да, то какая именно?- Гипотетически есть такая вероятность. Причем наиболее лучшим вариантом называют биткоин. Все только потому, что он наиболее децентрализован, он первый, известный и популярный. К тому же технически биткоин защищен от манипуляций.Существует риск волатильности, но со временем этот фактор будет снижаться. Например, волатильность золота в конце XX века была сопоставима с биткоином в последние 2-3 года. Поэтому биткоин, как независимая ни от одной страны валюта, имеет наибольшие шансы на выживание.Со стейблкоинами все иначе – все они могут быть заблокированы по запросу властей. Это все те же BUSD, USDT, USDC. Валюта DAI также не очень подходит, так как завязана на «эфире» (прим. – Ether, нативная валюта блокчейна Ethereum), у которого высокий уровень централизованности.- Что сейчас в целом с рынком криптовалют?- “Пузырь” сдулся и это важно понимать. Сейчас отличное время для закупки цифровых активов, даже несмотря на то, что многие валюты уже значительно выросли в цене. Конечно, надо входить с умом, использовать портфельный менеджмент. Ну или хотя бы стратегию долларового усреднения DCA.- Каков ваш прогноз на ближайший год-два?- Халвинг (прим. – процесс уменьшения скорости генерирования новых единиц) биткоина в 2024 году будет иметь решающее значение. На мой взгляд, это последний значимый халвинг, который будет ощутимым для всего рынка. И он приведет к росту.До этого времени есть много вариантов хороших проектов с сильным фундаментом. Они меньше подвержены просадкам и в момент бычьего рынка практически со стопроцентной вероятностью вырастут. Возможно, мы увидим в этом году еще одну–две волны роста.Но вряд ли биткоин и эфир превзойдут свои исторические максимумы до халвинга. Для этого необходима более позитивная макросоставляющая, которая ожидается не раньше 2024 года.
10 проблем и рисков криптовалют
Криптовалюты навсегда изменили представление о личных финансах и ведении бизнеса. На протяжении многих лет они вызывают споры, подвергаются критике, порождают преступность, сопровождаются неудачами и. дают возможность хорошо зарабатывать.
Несмотря на многочисленные преимущества, у цифровых денег есть ряд недостатков. Естественно, они свойственны всем финансовым рынкам, но в случае использования криптовалют риски удваиваются из-за их специфических особенностей. Что грозит тем, кто выбрал биткоин или другие криптомонеты в качестве инструмента для инвестиций?
Вредоносные программы
Первые из них были созданы еще во времена появления электронных платежных систем (WebMoney, QIWI и др.). Теперь их аналоги адаптированы под рынок криптовалют и могут активироваться везде, где появляется такая возможность. Самыми распространенными методами кражи криптомонет являются:
- программы-вымогатели;
- вирусы;
- фальшивые ссылки (подмена);
- фишинг (несанкционированный доступ к личной информации).
Владельцы цифровых денег должны быть крайне бдительными и стараться на шаг опережать вредоносное ПО – использовать надежную антивирусную защиту, проверять все адреса и не переходить по подозрительным ссылкам.
Хакерские атаки
Кибератаки – вторая по масштабности проблема и частое явление в мире развивающихся криптовалют. Случаи хакерских атак наблюдаются все чаще, а способы мошенничества становятся все более изощренными. Биткоин-кошельки и крупные суммы, которые обращаются на торговых площадках, стали для воров особенно привлекательными. Криптовалютные биржи неоднократно подвергались взломам, вследствие чего многие закрылись по причине банкротства.
Международная комиссия по ценным бумагам и валютным биржам подтвердила, что больше половины платформ столкнулись с кибератаками. Например, в 2016 году из-за ошибки в коде хакеры получили несанкционированный доступ к цифровым кошелькам участников хедж-фонда DAO и украли больше $150 млн. Еще один известный случай: когда хакеры обошли систему безопасности и подменили способы верификации пользователей на известной бирже Bitfinex – тогда они украли $70 млн.
По мнению экспертов, проблема безопасности в мире криптовалют еще долго будет «висеть над головами» инвесторов.
«Я скептически отношусь к любой идее, которая якобы сможет решить проблему безопасности. По моему мнению, ни одна технология или механизм не способны защитить криптовалюту от хакерских атак и махинаций», – считает Тайлер Мур, доцент кафедры кибербезопасности университета Tulsa, который планирует вскоре опубликовать новое исследование уязвимости криптовалюных бирж.
Отсутствие законодательной базы и юридические риски
Ситуация усугубляется отсутствием системы страхования инвесторов. Они не могут претендовать на возмещение убытков, несмотря на то, что часть бирж позиционируется и действует в качестве виртуальных банков.
Биткоины – это нематериальные цифровые коды, на которые нет прав собственности. Если они украдены с виртуального кошелька, владелец не может ни идентифицировать вора (из-за анонимности и децентрализованности), ни подтвердить свое право на монеты (из-за отсутствия закона о личной собственности). Аналогичная ситуация и в случае, когда транзакции осуществлены на имя недобросовестной стороны. А если биткоины вложены в компанию, которая обанкротилась, у владельца также не будет возможности их вернуть, поскольку договор заключен «на честном слове и рукопожатии».
Однако у инвесторов пока нет другого выхода, кроме как вести бизнес с биржами, которые не имеют собственного капитала для страхования убытков, как у обычных банков, чья деятельность регулируется законодательством.
«Когда взломан расчетный счет клиента банка, всегда есть третья сторона, готовая вмешаться, чтобы справиться с проблемой. Но это не касается криптовалютных бирж. Скорее всего, из-за «виртуальных» особенностей цифровых монет они никогда не будут в полной безопасности», – считает Дэрин Стейнфилд, исполнительный директор KeepKey.
Никто не предлагает страхование криптовалют, хотя в разработке находится множество проектов.
Банкротство и закрытие бирж
За предыдущие 5 лет закрылось около 48% криптовалютных бирж, в числе которых присутствовали довольно перспективные.
«Конечно, закрытие 48% бирж неприемлемо, но учитывая, что биткоин – относительно новая технология, это неудивительно», – отметил Ричард Джонсон, вице-президент Greenwich Associates.
На момент закрытия площадок пользователи не успели вывести деньги со счетов, что привело к многомиллионным потерям. И причиной этого не всегда являлись хакерские атаки.
Рентабельность
Вот главная причина краха и насущная проблема для большинства криптовалютных бирж. Многие просто не могут обеспечить достаточный оборот средств, чтобы «оставаться на плаву» длительное время. По словам Эрика Вурхиеса, основателя биржи ShapeShift:
«Ежедневно должен осуществляться обмен валют на сумму от $100 тыс. до $1 млн. За торговые операции необходимо снимать определенные комиссии, чтобы собственный капитал составлял как минимум $25 млн».
И это лишь малая часть того, что требуется для полноценного функционирования сервиса.
Технические проблемы
Технические сбои в работе площадок, на которых хранятся биткоин-кошельки, – довольно распространенное явление. Инвесторы, потерпевшие убытки, не могут претендовать на возврат средств независимо от того, чем обусловлена проблема – злонамеренными действиями хакеров или небрежностью оператора при разработке программного обеспечения.
Отсутствие гарантий на возмещение убытков
При осуществлении операций через биржу пользователь фактически не владеет средствами, которые хранятся на его счете – активы принадлежат бирже и контролируются ею. Площадка всего лишь предоставляет доступ к ним при входе в систему. Таким образом, владелец полностью доверяет свой биткоин-кошелек третьей стороне, полагаясь на меры безопасности, которые она предпринимает для защиты денег.
Пользователи биржи Bitfinex потеряли 36% активов вследствие кибератаки. Позже площадка была запущена снова, и чтобы удержать клиентов, возместила пострадавшим средства токенами BFX (по стоимости были релевантны биткоину на момент взлома), а затем их выкупила.
Биржа MtGox (Токио) после взлома в 2014 году обанкротилась, и также обещала компенсировать инвесторам средства, но ситуация пока полностью не разрешена.
Увы, такие случаи единичные. Большинство инвесторов, которые потеряли криптоактивы на других площадках, так никогда их и не увидели.
Крах рынка виртуальных денег
Никто не может гарантировать успех и долговечность криптовалют. С одной стороны, они принимаются наравне с фиатными деньгами, а с другой – не подлежат какому-либо контролю. Они не материальны, как доллар или евро, но есть перспектива, что вскоре их можно будет вывести через банкомат и положить в карман, как обычные деньги. Однако пока что они существуют только в виртуальном виде и используются гораздо реже фиатных валют.
Ценность цифровых монет естественным образом меняется с течением времени, но нет никаких гарантий, что стремительный рост в определенный момент не обернется столь же стремительным спадом (откатом). Следовательно, существует вероятность возврата «к нулю» как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Цены изменчивы (что подтверждает высокая волатильность) и снижение курса может спровоцировать практически любой политический или экономический фактор. А такие события, как правило, предсказать весьма сложно.
Волатильность = нестабильность
Этот момент следует выделить отдельно. Когда наблюдается такая волатильность, все начинают давать советы о том, когда лучше покупать и продавать. Конечно, идеи могут быть хорошими, но неопытным участникам рынка лучше отойти в сторону и переждать, чтобы не потерять все в один момент. Цифровые монеты могут стать инструментом для получения высоких доходов, но только в руках опытных инвесторов.
Непредсказуемые скачки курса частично обусловлены ограниченным выпуском «короля криптовалют» – 21 млн биткоинов. Каждый из них ежедневно растет в цене, увеличивая спрос. В итоге это может привести к дефляции. По мере того, как все больше торговых предприятий начнет принимать биткоин в качестве оплаты, его стоимость будет снижаться.
Еще один момент – децентрализованность. Это одновременно преимущество и недостаток. Поскольку нет управляющего органа, никто не может поддерживать минимальную стоимость цифровой валюты. Если большинство инвесторов решит отказаться от биткоина и «выбросит» на рынок много монет, то есть риск, что курс рухнет.
Рынок криптовалют нестабильный, так как находится на стадии формирования. Он требует специальных знаний и навыков, которые зачастую непостижимы для новичков. И хотя высокая волатильность может казаться привлекательной для инвестиций, в этой совершенно новой сфере есть многочисленные «пробелы».
Initial coin Offering (ICO)
Представители британского Управления по финансовому регулированию и надзору заявили, что все, кто инвестирует в ICO, должны быть готовы потерять свои деньги, поскольку часть этих схем напрямую связана с мошенничеством. В них используется метод первичных публичных предложений Initial Public Offering (IPO) с целью привлечения денег для интернет-стартапов. Но на этом сходство с IPO заканчивается. FCA порекомендовал участникам этого «спекулятивного безумия» по возможности забрать свои капиталовложения.
В Пекине и Шанхае такие проекты были наиболее популярны – создано 65 ICO, через которые привлечено около $300 млн от 105 тыс. инвесторов. Однако в сентябре 2017 года в Китае сбор средств через ICO был объявлен незаконным и в итоге запрещен.
ICO – опасные проекты, которые не гарантируют возврата инвестиций, поэтому каждый участник обязан осознать уровень риска и быть готовым потерять вложенную сумму. Успешных проектов практически нет, но количество желающих вложить валюту не сокращается. Считается, что именно из-за массового вливания в ICO курс биткоина существенно упал.
Потеря секретного кода
Это ключ доступа к биткоин-кошельку. Потеря кода подразумевает потерю всех активов, которые хранятся на кошельке. Такое может произойти при сбое в работе жесткого диска ПК или повреждении флешки, на которой записан код. Согласно статистике, подобное случается у 25% владельцев криптокошельков, потерявших около $18 млрд. Восстановить код и вернуть деньги невозможно.
Ошибочная транзакция пользователя
Ошибка при вводе кода всего на одну цифру или его отправка на неправильный адрес также приводят к потерям. Транзакцию отменить нельзя, поэтому отправленная сумма не может быть возвращена.
Выводы
Подведем итог этого длинного списка. Криптовалюта нестабильна, никем не регулируется, не гарантирует защиту инвестора, подвержена экстремальной волатильности и крайне привлекательна для мошенников. Перспективы виртуального заработка могут быть столь же воздушными, как и сама валюта. Поэтому каждый, кто инвестирует в биткоин или осуществляет транзакции с криптовалютами, обязан в первую очередь учитывать риски, чтобы принять необходимые меры. Только комплексный подход поможет эффективно защитить средства.
Меры предосторожности для владельцев криптовалют читайте на Bankiros.ru
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
КРИПТОВАЛЮТА / БИТКОИН / БЛОКЧЕЙН / КРИПТОИНДУСТРИЯ / КАПИТАЛИЗАЦИЯ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ / РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ / ФИАТНЫЕ ДЕНЬГИ / НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА / CRYPTOCURRENCY / BITCOIN / BLOCKCHAIN / CRYPTO INDUSTRY / CRYPTOCURRENCY CAPITALIZATION / CRYPTOCURRENCY MARKET REGULATION / FIAT MONEY / NATIONAL CURRENCY
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Мосакова Е. А.
В статье исследуются состояние криптовалютного рынка, его региональные особенности, а также перспективы развития. Изучены основные подходы к определению криптовалют , динамика развития рынка криптовалют . Особое внимание уделено вопросам регионального регулирования криптовалюты и деятельности, связанной с ней. Обосновывается вывод о том, что в среднесрочной перспективе криптовалюта может претендовать на роль мировой валюты и заменить фиатные деньги .
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Мосакова Е. А.
Региональные особенности мирового рынка криптовалют
Криптовалюты как вектор диджитализации мировой валютной системы: риски и тренды
Аналитика рынка криптовалют. Динамика и прогнозы
Тренды крипторынка в 2017 году. События и прогнозы
Ситуация на рынке криптовалют: анализ и перспективы
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Текст научной работы на тему «СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ»
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ
В статье исследуются состояние криптовалютного рынка, его региональные особенности, а также перспективы развития. Изучены основные подходы к определению криптовалют, динамика развития рынка криптова-лют. Особое внимание уделено вопросам регионального регулирования крип-товалюты и деятельности, связанной с ней. Обосновывается вывод о том, что в среднесрочной перспективе криптовалюта может претендовать на роль мировой валюты и заменить фиатные деньги.
Ключевые слова: криптовалюта, биткоин, блокчейн, криптоиндустрия, капитализация рынка криптовалют, регулирование рынка криптовалют, фиатные деньги, национальная валюта.
The article investigates the state of the cryptocurrency market, its regional peculiarities and potential development. The author studies the approaches to the definition of cryptocurrencies and developmental dynamics of the cryptocurrency market. The special focus is put on the issues of regional cryptocurrency regulation and related activities. The conclusion is substantiated that in the medium-term period the cryptocurrency could fulfil a role of the world currency and replace fiat money.
Keywords: cryptocurrency, bitcoin, blockchain, crypto industry, cryptocurrency capitalization, cryptocurrency market regulation, fiat money, national currency.
Глобализация мировой экономики и развитие IT-технологий в финансовой сфере сделали возможным возникновение нового вида денег — криптовалют -и их последующее стремительное распространение по всему миру. Так, первая криптовалюта (BTC, биткоин) была сгенерирована лишь десятилетие назад -3 января 2009 г. Но уже сегодня операции с криптовалютами проводятся на биржах, в обменных пунктах и на многих ресурсах в Интернете. Однако национальное законодательство и само общество не успевают за активным развитием информационных технологий. Как следствие, проблема слишком быстрого роста криптоиндустрии выходит на первый план экономической повестки дня многих стран мира.
Появление криптовалют обусловлено созданием технологии блокчейн1, которая обладает значительными преимуществами, позволяющими криптовалюте
* Мосакова Елизавета Александровна — к. э. н., доцент кафедры ЮНЕСКО по изучению глобальных проблем факультета глобальных процессов МГУ имени М. В. Ломоносова. E-mail: liza-vetam@mail.ru.
1 Технология блокчейн — вечный цифровой распределенный журнал экономических транзакций, который может быть запрограммирован для записи не только финансовых операций, но и любой информации, имеющей ценность для акторов цифровой экономики.
Век глобализации 3/2020 90-98 DOI: 10.30884/vglob/2020.03.08
претендовать на роль мировой валюты в среднесрочной перспективе. К числу наиболее значимых достоинств технологии блокчейн следует отнести, во-первых, защищенность от неправомерного воздействия со стороны третьих лиц или участников сети. Во-вторых, низкие издержки при использовании в качестве платежной системы. В-третьих, снижение стоимости хранения информации. В-четвертых, решение «проблемы безбилетника».
Определение «криптовалюта» произошло от двух слов: криптография и валюта, то есть это валюта, основанная на принципах криптографии. Соответственно, сущность криптовалюты — это код, зашифрованный таким образом, чтобы каждая монета была уникальной. Для того чтобы совершить финансовую операцию, нужно передать этот хешированный код монеты получателю. Хранятся такие деньги либо в виртуальных кошельках, либо в программах-кошельках, установленных на компьютере.
Вопросам появления и функционирования криптовалют в экономической литературе посвящены немногочисленные научные работы, несмотря на чрезвычайную актуальность данной проблематики. К числу исследователей в этой области следует отнести: В. К. Шайдуллину, Д. Д. Буркальцева, Ю. Н. Воробьева, Д. А. Ко-чергина, Д. С. Вахрушева, О. В. Железова, П. Винья, М. Кейси, П. Вигна, Д. Тэпскот-та, Н. Поппера, С. Хобермана и др.
Вследствие малой изученности криптовалют как финансово-экономической категории единое определение мировое научное сообщество пока не выработало [№итепко, РакЬгШ;&поуа 2019]. Сегодня существует три основных подхода к определению:
— цифровой, в рамках которого выделяется цифровое выражение стоимости: криптовалюта — это «цифровое выражение стоимости, которая может покупаться или продаваться в цифровой форме и функционировать в качестве: средства обмена; счетной единицы; средства сохранения стоимости, но не имеет законного статуса в какой-либо юрисдикции» [КосЬег§т 2017].
В частности, эксперты ФАТФ2 (РЛТР) определяют виртуальную валюту как «цифровое представление ценности, которое не имеет статуса законного платежного средства ни в одной из юрисдикций» [Обзор. 2017]. Она не эмитируется и не гарантируется ни одним государством;
— бухгалтерский, в рамках которого криптовалюта выступает как финансовый актив, подлежащий финансовому учету. Так, в России, согласно проекту ФЗ РФ «О цифровых финансовых активах», «криптовалюта — это вид цифрового финансового актива, создаваемый и учитываемый в распределенном реестре цифровых транзакций участниками этого реестра в соответствии с правилами ведения реестра цифровых транзакций» (ст. 2) [Проект. 2018];
— макроэкономический, в рамках которого криптовалюты рассматриваются как электронные деньги, функционирующие в децентрализованной платежной системе. Криптовалюта — это особая разновидность электронных денег, функционирование которых основано на децентрализованном механизме эмиссии и обра-
2 ФАТФ — группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег. Членами ФАТФ являются 35 государств, в том числе и Россия.
щении, представляющих собой сложную систему информационно-технологических процедур, построенных на криптографических методах защиты, регламентирующих идентификацию владельцев и фиксацию факта их смены [Vakhrushev, Zhelezov 2014].
В целом криптовалюту сегодня можно определить как электронный (цифровой) механизм финансово-экономического обмена, виртуальный цифровой актив, по которому эмиссия и учет транзакций происходят в рамках распределенной компьютерной сети.
Сегодня существует значительное количество видов криптовалют. Наиболее распространенными являются: биткоин (Bitcoin), эфириум (Ethereum), риппл (Ripple), биткоин кэш (Bitcoin Cash), литкоин (Litecoin), кардано (Cardano), нео (NEO), стеллар (Stellar), монеро (Monero).
Суммарная капитализация рынка криптовалют всего за одно десятилетие увеличилась до отметки 263,566 млрд долларов3. Однако в настоящее время на них приходится менее 0,1 % от стоимости наличных денег и ценных бумаг. В ближайшие десять лет данный показатель увеличится как минимум до 1 %, а по отдельным прогнозам — даже до 4 %.
Наиболее значительный рост данного рынка наблюдался в 2017 г., в течение которого объемы рынка увеличились почти в 50 раз — с 17,7 до 828 млрд долларов. Однако уже в следующем году произошла рецессия, и капитализация рынка сократилась до отметки 100 млрд долларов. В дальнейшем наблюдались лишь небольшие колебания рынка криптовалют (рис. 1).
Market Сар Ф 24h Vol
Рис. 1. Суммарная капитализация рынка криптовалют, 2013-2020 гг. Источник данных: Сгур1;осштепсу Market Capitalization 2020 [Суммарная. ].
Динамика курса наиболее распространенной криптовалюты — биткоина (Bitcoin, BTC) — повторяет динамику развития рынка криптовалют в этот период (рис. 2).
3 По состоянию на 7 марта 2020 г.
Market Cap — Price — Price (BTC) • 24h Vol
Рис. 2. Курс криптовалюты биткоин (BTC), 2013-2020 гг.
Источник данных: Qyptocurrency Market Capitalization 2020 [Курс. ].
Так, если в январе 2017 г. биткоин стоил чуть менее 1 000 долларов, то уже к январю 2018 г. его курс вырос более чем в 10 раз и колебался в диапазоне 10 00013 000 долларов. Но уже в следующем году курс биткоина начал стремительно падать и к январю 2019 г. составил 4 000 долларов. Далее наблюдался период относительной стабильности — в январе 2020 г. биткоин стоил чуть более 9 000 долларов [Курс.].
Анализ рынка криптовалют на страновом уровне показывает, что существование разных подходов к определению статуса криптовалюты обусловливает отсутствие единой позиции по вопросам регулирования криптовалюты и связанной с ней деятельности. Поэтому регулирование операций с ней постоянно развивается. Так, в середине 2014 г. ФАТФ был опубликован доклад о криптовалютах, в котором впервые была поднята проблема необходимости регулирования крип-товалют со стороны правительств. Направления развития регулирования данного рынка во многом сегодня обусловлены проблемами, касающимися применения криптовалют в теневом секторе экономики [Демидов 2015].
В рамках этого возможно разделение стран современного глобального мира на три группы: страны, принимающие криптовалюту; страны, не принимающие криптовалюту; страны, частично принимающие/запрещающие криптовалюту.
Страны, принявшие криптовалюту, активно пользуются инновациями и новыми технологиями, стремительно развивают свою товарно-денежную систему, выходят на новый экономический порядок и международную торговую площадку. Однако внутри данной группы стран трактовка криптовалют как финансово-экономической категории значимо различается: в Германии это финансовый инструмент (средство оплаты); в США — товар; в Гонконге и Вьетнаме — виртуальный товар; в Швеции — финансовый актив (но не деньги); во Франции это деньги (биткоин) и др.
Особо стоит отметить Венесуэлу, которая стала первой и пока единственной страной в мире, выпустившей свою национальную криптовалюту. В отсутствие наличных денег криптовалюта стала удобным средством оплаты товаров и услуг.
Более того, в результате финансовой реформы, проведенной венесуэльским правительством 20 августа 2018 г., произошло революционное событие — национальная валюта (суверенный боливар) впервые в мире оказалась привязана к национальной криптовалюте (петро).
По данному пути собирается идти и Япония, которая сегодня является эпицентром криптовалютных бирж, ведущим центром криптовалютного механизма: оборот цифровой валюты в стране достигает 60 % мирового объема торгов для биткоинов. Во многом лидерские позиции в этой области обусловлены тем, что в Японии сегодня активно формируется прочная законодательная база для развития криптовалютного процесса. Правительство страны настроено крайне положительно относительно нового финансового инструмента и готово продолжать разрабатывать методы более удобного пользования и внедрения его в повседневную жизнь граждан.
Так, к середине 2020 г. японский банковский холдинг планирует запустить свою собственную национальную криптовалюту J-Coin, стоимость которой будет также привязана к национальной валюте — японской иене.
Следует отметить и Великобританию, которая выбрала свой путь развития, отличный от ЕС, и которая является экономически привлекательной страной для активного развития криптоиндустрии. Кроме того, отдельные острова Соединенного Королевства выступают «налоговыми гаванями» для криптовалютной деятельности.
Наиболее благоприятные условия для развития криптоиндустрии на своей территории создает и Швейцария. В частности, правительство не планирует вводить особые правила для криптовалют или вносить изменения в действующее финансовое законодательство [Ethereum. 2016].
К числу стран, частично принимающих криптовалюту, следует отнести ОАЭ, Тайвань, Вьетнам, Таиланд, Эстонию, Белоруссию и др. Так, например, в Катаре и Бахрейне государство запрещает гражданам участвовать в любых видах деятельности, связанных с криптовалютами, на местном уровне, но позволяет делать это за пределами своих границ.
В Индонезии существует запрет на использование обязательств в криптовалюте в качестве платежных инструментов. Но при этом торговля и добыча криптовалют остаются под госконтролем.
В целом страны, регулирующие криптовалютную деятельность и непосредственно сам рынок криптовалют, хотя и проводят, казалось бы, разную политику регулирования, но на самом деле цель у всех одна — борьба с незаконной легализацией денежных средств с помощью криптовалют, а также с финансированием терроризма посредством цифровых денег.
Запрет на любые транзакции в виртуальных валютах запрещены в Боливии, Бангладеш, Эквадоре, Киргизии, Иордании, Непале, Малайзии, Алжире. В частности, в таких странах, как Египет, Марокко, Пакистан, криптовалютная деятельность запрещена по религиозным мотивам как противоречащая устоям ислама.
Наиболее ярким примером является Китай, в котором располагается 80 % от мировых майнинговых мощностей. И несмотря на это, Китай занимает самую строгую позицию по отношению к криптовалютам среди всех стран мира.
Впервые власти Китая обратили внимание на криптовалюты еще в декабре 2013 г. Народный банк КНР вынес рекомендации торговым компаниям не использовать криптовалюту, но в то же время разрешил ее для частных лиц, а банкам и другим финансовым организациям строго запретил операции с цифровыми валютами [Bitcoin Gets. 2013]. Позже были закрыты все криптовалютные биржи, находящиеся под юрисдикцией КНР, после чего трейдеры перешли на иностранные платформы.
Осенью 2017 г. правительство КНР выпустило закон, согласно которому криптовалюты регулируются в рамках «виртуальной собственности». Более того, крупным китайским обменникам фиатных денег на цифровые Народный банк Китая разрешил возобновить свою деятельность на территории КНР. Отметим, что небольшие транзакции между физическими лицами никогда не подпадали под запрет и в будущем не планируется их запрещать.
В Гонконге, административном районе Китая, вопрос регулирования криптовалюты и деятельности с ней до сих пор не решен. В 2013 г. Управление денежного обращения Гонконга указало, что биткоин — это виртуальный товар, и регулировать его не планируется [Bitcoin not Regulated. 2013]. Как видим, законодательство Гонконга не содержит специальных норм относительно операций с криптовалютой.
Таким образом, можно предположить, что криптовалютная деятельность в Китае носит временный характер, до момента разработки законодательства по ее регулированию.
Однако важно отметить, что некоторые страны, в которых ранее действовал запрет, его отменили и начали разработку законодательства относительно регулирования рынка криптовалют. Это касается, например, таких стран, как Малайзия, Нигерия и Таиланд.
Одной из наиболее обсуждаемых сегодня тем как на национальном, так и на международном уровне являются перспективы развития криптовалютного рынка. Так, согласно оценкам экспертов, к 2027 г. 10 % всего мирового ВВП будет храниться в сетях блокчейн.
В целом при оценке перспектив развития криптовалют на примере биткоина используется несколько подходов.
Одним из таких подходов является предположение о том, что биткоин поглощает спрос на золото. В соответствии с этой моделью стоимость биткоина к 2022 г. может составлять от 20 000 до 55 000 долларов. В настоящее время рыночная стоимость золота превышает стоимость биткоина более чем в сто раз. Но в связи с тем, что многие столетия ведется интенсивная добыча золота, его предложение постепенно увеличивается, в то время как предложение биткоина всегда стабильно — максимально может быть добыт 21 млн биткоинов. Тем самым создается значительная нагрузка на биткоин, что создает условия для дальнейшего роста его цены.
Другой подход заключается в применении к курсу биткоина принципа закона Мура [Малькова 2018]. Так, академик Гарвардского университета (США) Д. Порто выявил, что закон Мура применим и к курсу биткоина. Соответственно, при сохранении текущего положения к февралю 2021 г. цена одного биткоина будет составлять больше 100 000 долларов [Чос 2018].
Согласно прогнозам МВФ до 2040 г., рынок криптовалют в дальнейшем будет активно развиваться и к 2025 г. его капитализация достигнет 110 трлн долларов, а к 2040 г. — 175 трлн долларов.
Мнения российских экспертов по поводу перспектив развития рынка крипто-валют более сдержанные по нескольким причинам. Во-первых, суть цифровой валюты как программного продукта и возможность оперировать ею только через Интернет несут в себе определенные риски [Малькова 2018]. Так, в случае неожиданного отключения сети Интернет или поломки компьютера можно потерять накопления в криптовалюте.
Во-вторых, правительство ни одной страны мира не может оказывать влияние на курс криптовалюты, что, в свою очередь, создает возможности для манипуляций с его курсом, и при этом ни одно государство не будет нести ответственность.
В то же время прогнозируется рост доли основных игроков. Так, наиболее стремительный рост в период 2025-2040 гг. будет наблюдаться в странах ЕАЭС -с 4% до 20 %, в то время как доля США и Китая стабилизируется (15 % и 20 % соответственно), а доля ЕС даже снизится — с 19 % в 2025 г. до 15 % в 2040 г.
Таким образом, криптовалюта — это новое слово в денежном обращении. Она обладает рядом преимуществ перед фиатными деньгами, что делает возможным ее стремительное распространение по всему миру. Однако до сих пор не выработано определение криптовалюты, а соответственно, нет и единой позиции стран по вопросам ее регулирования.
Тенденции развития криптовалют за текущее десятилетие свидетельствуют о том, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе (несколько десятилетий) криптовалюта имеет огромные шансы стать мировой валютой.
Демидов О. В. Связанные одним блокчейном: обзор международного опыта регулирования криптовалют // Индекс безопасности. 2015. Т. 21. № 2(113). С. 41-60.
Курс биткоина, 2013-2020 гг. [Электронный ресурс] : Cryptocurrency Market Capitalization. URL: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/ (дата обращения: 07.03. 2020).
Малькова Ю. В. Феномен биткоина: регулирование финансовых рынков и прогнозы // Торговая политика. 2018. № 1(13). С. 89-102.
Обзор по криптовалютам, ICO (initial coin offering) и подходам к их регулированию, 2017 (декабрь). [Электронный ресурс] : Официальный сайт ЦБ РФ. 2017. URL: https://cbr.ru/content/document/file/36009/rev_ico.pdf (дата обращения: 09.03.2020).
Проект ФЗ РФ «О цифровых финансовых активах» [Электронный ресурс]: Официальный сайт Министерства финансов РФ. 2018. URL: https://www.minfin.ru/ru/docu ment/?id_4=121810-proekt_federalnogo_zakona_o_tsifrovykh_finansovykh_aktivakh (дата обращения: 06.03.2020).
Суммарная капитализация рынка криптовалют, 2013-2020 гг. [Электронный ресурс]: Cryptocurrency Market Capitalization. URL: https://coinmarketcap.com/charts/ (дата обращения: 07.03.2020).
Чос О. А. Блокчейн и криптовалюта в экономике Российской Федерации // Вектор экономики. 2018. № 1(19). С. 23-31.
Bitcoin Gets a Cautious Nod From China’s Central Bank [Электронный ресурс] : The New York Times. 2013. November 22. URL: https://sinosphere.blogs.nytimes.com/2013/ 11/22/bitcoin-gets-a-cautious-nod-from-chinas-central-bank/ (дата обращения: 07.03.2020).
Bitcoin not Regulated by the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) 2013. November 16. URL: http://news.takungpao.com/paper/q/2013/1116/2042791.html (дата обращения: 07.03.2020).
Ethereum, а Virtual Currency, Enables Transactions that Rival Bitcoin’s [Электронный ресурс] : The New York Times. 2016. March 28. URL: https://www.nytimes.com/ 2016/03/28/business/dealbook/ethereum-a-virtual-currency-enables-transactions-that-rival-bitcoins.html (дата обращения: 07.03.2020).
Kochergin D. A. The Role of Virtual Currencies in the Modern Payment System // St Petersburg University Journal of Economic Studies. 2017. No. 33(1). Pp. 119-140.
Naumenko T. V., Fakhrutdinova L. R. La tecnología blockchain en América Latina // Iberoamerica. 2019. No. 3. Pp. 28-51.
Vakhrushev S. D., Zhelezov O. V. Cryptocurrency as a Phenomenon of the Modern Information Economy: Problems of Theoretical Comprehension : Science of SCIENCE. 2014. No. 5(24). URL: https://naukovedenie.ru/PDF/127EVN514.pdf (дата обращения: 03.02. 2020).
Demidov O. V. Svyazannyye odnim blokcheynom: obzor mezhdunarodnogo opyta reg-ulirovaniya kriptovalyut [Associated with One Blockchain: A Review of International Experience in the Regulation of Cryptocurrencies] // Indeks bezopasnosti. 2015. Vol. 21. No. 2(113). Pp. 41-60.
Kurs bitkoina, 2013-2020 gg. [Bitcoin Exchange Rate, 2013-2020] : Cryptocurrency Market Capitalization. URL: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/ (accessed: 03/07/ 2020).
Mal’kova Y. V. Fenomen bitkoina: regulirovaniye finansovykh rynkov i prognozy [The Phenomenon of Bitcoin: Regulation of Financial Markets and Forecasts] // Torgovaya poli-tika. 2018. No. 1(13). Pp. 89-102.
Obzor po kriptovalyutam, ICO (initial coin offering) i podkhodam k ikh regulirovaniyu, 2017 (Dekabr’) : Ofitsial’nyy sayt TSB RF [Overview of Cryptocurrencies, ICO (Initial Coin Offering) and Approaches to Their Regulation, 2017 (December) : Official Site of the Central Bank of the Russian Federation]. URL: https://cbr.ru/content/document/file/36009/rev_ ico.pdf (accessed: 09.03.2020).
Proyekt FZ RF «O tsifrovykh finansovykh aktivakh», 2018 : Ofitsial’nyy sayt Minister-stva finansov RF [Draft Federal Law of the Russian Federation «On Digital Financial Assets», 2018 : Official Website of the Ministry of Finance of the Russian Federation]. 2018. URL: https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=121810-proekt_federalnogo_zakona_o_tsifro-vykh_finansovykh_aktivakh. (accessed: 06.03.2020).
Summarnaya kapitalizatsiya rynka kriptovalyut, 2013-2020 gg. [Total Cryptocurrency Market Capitalization, 2013-2020] : Cryptocurrency Market Capitalization. URL: https:// coinmarketcap.com/charts/ (accessed: 07.03.2020).
Chos O. A. Blokcheyn i kriptovalyuta v ekonomike Rossiyskoy Federatsii [Blockchain and Cryptocurrency in the Economy of the Russian Federation] // Vektor ekonomiki. 2018. No. 1(19). Pp. 23-31.
Bitcoin Gets a Cautious Nod From China’s Central Bank : The New York Times. 2013. November 22. URL: https://sinosphere.blogs.nytimes.com/2013/11/22/bitcoin-gets-a-cautious-nod-from-chinas-central-bank/ (accessed: 07.03.2020).
Bitcoin not Regulated by the Hong Kong Monetary Authority (HKMA). 2013. November 16. URL: http://news.takungpao.com/paper/q/2013/1116/2042791.html (accessed: 07. 03.2020).
Ethereum, а Virtual Currency, Enables Transactions That Rival Bitcoin’s: The New York Times. 2016. March 28. URL: https://www.nytimes.com/2016/03/28/business/deal-book/ ethereum-a-virtual-currency-enables-transactions-that-rival-bitcoins.html (accessed: 07.03.2020).
Kochergin D. A. The Role of Virtual Currencies in the Modern Payment System // St Petersburg University Journal of Economic Studies. 2017. Vol. 33. No. 1. Pp. 119-140.
Naumenko T. V., Fakhrutdinova L. R. La tecnología blockchain en América Latina // Iberoamerica. 2019. No. 3. Pp. 28-51.