Цена на Золото (XAU USD) — График Онлайн, Прогнозы 2023 и Аналитика
В Société Générale отмечают, что золото сейчас пытается пересечь нисходящую линию тренда, которая является сильным уровнем сопротивления с сентября 2020 года. В случае прорыва трендовой линии у золото появится шанс для дальнейшего к максимуму ноября прошлого года $1877 и, возможно, даже к отметкам $1923-1930.
Уровень поддержки, по мнению банка, находится на минимумах января $1790- 1780.
Золото (XAU/USD) прогноз 2022-2023
| Банк | 1-кв 22 | 2-кв 22 | 3-кв 22 | 4-кв 22 | 1-кв 23 |
|---|---|---|---|---|---|
| JP Morgan | 1765 | 1765 | 1520 | 1520 | — |
| Commerzbank | — | — | 1900 | 1900 | 1900 |
| Societe Generale | 1945 | 1900 | — | — | — |
| Goldman Sachs | 2000 | 2000 | 2000 | 2150 | — |
| CitiBank | 1825 | 1825 | 1650 | 1650 | — |
| ABN-AMRO | 1650 | 1600 | 1550 | 1500 | 1450 |
| ANZ | 1800 | 1750 | 1650 | 1600 | — |
| Scotiabank | 1850 | 1850 | 1850 | 1850 | 1700 |
| Westpac | 1777 | 1787 | 1734 | 1668 | 1594 |
| TD Bank | 1796 | 1815 | 1790 | 1796 | 1800 |
| UBS | 1800 | 1750 | 1700 | 1650 | — |
Прогнозы банков по курсу золота на 2022 год
UBS — $1650 к концу 2022
16.02.2022 | Согласно модели справедливой стоимости от UBS (включая индекс доллара и индекс VIX) указывает на цену золота ниже 1700 долларов США за унцию
В банке сохранили, согласно базовому сценарию, целевой уровень в 1650 долларов США за унцию к концу 2022 года.
Комментарии банка:
- Золото достигло самого высокого уровня с июня 2021 года. В целом, инвесторы игнорировали изменения реальных ставок и сосредоточились на рисках, связанных с более высокой инфляцией, геополитикой и ростом. Чистый приток средств в биржевые фонды в США и Европе был заметным. По данным Всемирного совета по золоту, приток средств в американские фонды в январе составил 49 тонн.
- Будучи активом, не приносящим доход, золото исторически отрицательно коррелирует с реальными процентными ставками США (номинальная доходность минус инфляция). Иными словами, рост реальной ставки при прочих равных условиях повышает стоимость владения золотом, и инвесторы склонны разгружать свои позиции. Таким образом, недавний рост цен на золото противоречит этой исторической взаимосвязи и обоснованию, при этом желтый металл и реальные процентные ставки необычайно положительно коррелируют.
- В UBS считают, что инвесторы стали уделять больше внимания хеджированию геополитических рисков (Россия-Украина), инфляционных проблем и более широкой рыночной неопределенности. Но в банке подчеркивают, что перерыв в отрицательной корреляции между золотом и реальными ставками США редко длится долго, и этот раз, ничем не отличается. Поэтому аналитики банка прогнозируют снижение стоимости золото с текущих максимумов.
- Оптимистический сценарий: $1850-1950 к концу года ФРС становится «голубиной», вводя очередной раунд мер количественного смягчения, либо допускает проскакивание инфляции, что вновь поддержит инвестиционный спрос на золото.
- Пессимистический сценарий: $1350-1450 к концу года ФРС станет еще более «ястребиной», агрессивно повысит процентные ставки в 2022 году и сильно подтолкнет вверх реальные ставки в США, что, вероятно, вызовет значительный отток средств из золотых ETF.
JPMorgan — $1800 в 2023 году
Еще в декабре прошлого в JPMorgan дали свой прогноз по средней стоимости золота в 2022 году на уровне 1630 долларов за унцию. Но уже в начале этого года медвежий прогноз сменился на бычий.
Так Алан Кук, аналитик из JPMorgan, в своих комментариях предполагает возможный рост золота до $1800 во второй половине 2023 года.
Комментарии банка:
- Дальнейший рост цен может спровоцировать рост нестабильности золотодобычи в Южной Африке и возможной эскалации на Ближнем Востоке.
Société Générale — $1900 во 2-м квартале 2022 года
Согласно базовому сценарию банка (50% вероятность), средняя стоимость золота во 2-м квартале 2022 года составит 1900 долларов за унцию.
Комментарии банка:
- Несмотря на то, что цена на золото оставалась под давлением в течение 2021 года, в Société Générale сохраняют оптимизм в отношении драгоценного металла, поскольку низкие реальные процентные ставки будут продолжать поддерживать цены.
- В банке отмечают, что по мере того, как глобальная экономика становится более многополярной, для центральных банков становится не так важно увеличивать свои резервы в долларах США. Центральные банки, особенно в странах с развитой экономикой, таких как Китай и Индия, держат низкую долю резервов в золоте по сравнению с западными экономиками, и частичное наверстывание упущенного значительно поддержало бы спрос на драгоценный металл.
- Согласно другим сценариям банка, вероятность падения цен до 1700 долларов за унцию или роста до 2100 составляет 25%. По их словам, эти два прогноза зависят от динамики роста мировой экономики, на которую продолжает оказывать влияние пандемия COVID-19.
Goldman Sachs — $2150 к концу 2022
В отчете, опубликованном 26 января, Goldman Sachs придерживается бычьего сценария на этот год, несмотря на отрицательную динамику золото в 2021 году.
До конца 2022 года в банке ожидают рос цена до 2150 долларов за унцию, что на 200 долларов выше предыдущего целевого прогноза.
Комментарии банка:
- По мнению аналитиков банка, золото упало в прошлом году в результате снижения инвестиционного спроса со стороны инвесторов и центральных банков, а также появилась конкуренция в виде биткоина, как валюты убежища. Однако в Goldman отмечают, что большинство тенденций прошлого года изменятся в противоположную сторону в 2022 году.
- По мнению банка, на сегодняшний день соотношение роста экономик по всему миру с уровнем инфляции отличается, от предыдущих периодов. Хотя говорить о рецессии еще рано, но рост ВВП США ждет сильное снижение уже в 2023 году. Повышение процентных ставок ФРС и сокращение программ по выкупу активов, снизит привлекательность ценных бумаг и высокодоходных активов.
- Для инвесторов, которые хотят хеджировать свои портфели от рисков, связанных с замедлением роста фондовых рынков и других активов, в текущей рыночной ситуации, длинные позиции по золоту будут оптимальными.
ABN AMRO — $1500 в 2022, и $1300 в 2003 году
В ABN AMRO придерживаются негативного сценария по золоту на 2022 и 2023 годы.
По их оценкам, к концу 2022 года цена упадет до 1500 долларов США за унцию, а к концу 2023 года до 1300 долларов.
Комментарии банка:
- Повышение ставок центробанками: Во многих странах политика количественного смягчения будет изменена на количественное ужесточение. Некоторые страны, как Норвегия, Новая Зеландия, Бразилия и Южная Корея уже подняли учетные ставки. ФРС начнет повышать ставки, как ожидается, уже в марте 2022 года. ЕЦБ, Банк Японии, РБА и Швейцарский национальный банк, скорее всего, повысят ставку позже других, но уже направление монетарной политики идет в сторону ужесточения, а не смягчения. Ужесточение денежно-кредитной политики в целом негативно отразится на ценах на золото, так как доходность государственных облигаций подымется.
- Доходность 2-х летних бондов США: В банке ожидают роста реальной доходности по 2-летним бондам США. Причем рост доходности может составить выше ожиданий рынка. Кроме того, в ABN AMRO прогнозируют снижение инфляционного давления и замедление роста цен. Это в свою очередь тоже приведет к росту доходности 2-летних американских облигаций, что негативно скажется на привлекательности золота в будущем.
- Укрепление доллара: В банке уверены в дальнейшем росте доллара США, особенно по отношению к тем валютам, где центральные банки начнут ужесточения позднее. Рост доллара США, как правило, негативно сказывается на ценах на золото.
SEB — средняя цена $1675
В 2022 году аналитики банка ожидают, что 10-летняя реальная ставка переместится с текущего значения -1,0% до -0,5% в конце 2022 года со средней реальной доходностью в -0,75%
Данная модель предполагает среднюю цену золота в $1675 за унцию на 2022 год и $1585 к концу года.
Комментарии банка:
- Согласно январскому отчету SEB по товарным рынкам, средняя 10-летняя реальная ставка США в 2021 году составила -1,1%. Регрессионная модель между ценой золота и 10-летней реальной ставкой США за 5 лет с 2016 по 2020 год дает модельную цену золота в 1780 долларов США за унцию в 2021 году, что всего на 19 долларов США за унцию ниже фактической средней цены золота в 2021 году. То есть, цена золота вела себя образцово в течение прошлого года по отношению к 10-летней реальной ставке. В банке отмечают, что цена на золото вела себя именно так, как она должна поступать как старый, добрый и надежный актив.
UOB — средняя цена $1800
В UOB сохраняют нейтральный прогноз на уровне 1800 долларов США за унцию в течение 2022 года.
Комментарии банка:
- Цена на золото негативно влияет как на рост процентных ставок, так и на укрепление доллара США. Однако наблюдается постепенное и устойчивое восстановление традиционного ювелирного спроса на золото.
- В то же время, на фоне неустойчевого инвестиционного климата, приток средств в «тихую гавань» для золота также увеличился, о чем свидетельствуют недавние значительные вливания в GLD ETF.
- Рассмотрев оба набора противоположных факторов, в банке сохраняют нейтральный прогноз по золоту. Но предупреждают, что на фоне усиливающейся переоценки стоимости рискованных активов по мере роста процентных ставок и увеличения стоимости фондов существует возможность повышенной волатильности.
Новости
Геополитическая неопределённость, вызванная хаосом на Ближнем Востоке, привела к некоторой положительной волатильности на рынке золота. Но цены продолжат рост, когда ФРС начнёт снижать процентные ставки в 2024 году.
Золотые резервы Банка России в 2023 году
Интересные новости приходят из недр Центрального Банка РФ. Как стало известно, спустя 3,5 года регулятор возобновил пополнение золотых резервов. При должной мотивации, регулятор может наверстать упущенные объёмы закупок.
Брайен Лундин: у золота есть причины для роста
Брайен Лундин дал недавно интервью информационному порталу The Investing News Network, во время которого они поговорили о золоте и уране. Драгметалл продолжает расти, несмотря на сдерживающие факторы.
Октябрь 2023 года — лучший рост цены золота за 50 лет
Цена золота в октябре 2023 года достигла самого высокого уровня за последние 50 лет, преодолев сопротивление растущих доходностей по государственным облигациям и сильного доллара США. Что делать инвесторам?
Золото — «тихая гавань» для будущих поколений
Некоторые политические кризисы переросли в войны и уже привели к тому, что цена золота в различных валютах достигла нового рекордного уровня — даже в евро. На протяжении многих поколений люди всегда доверяли золоту.
Банк HSBC стал предлагать токенизированное золото
Банк HSBC представил платформу, использующую технологию распределённых реестров для токенизации прав собственности на физическое золото институциональных клиентов, хранящееся в лондонском хранилище банка.
Аналитика: какой будет цена золота в ноябре 2023 года
Мировая цена золота по итогам октября 2023 года составила 1996,90$ за одну тройскую унцию на основе лондонского рынка, что эквивалентно 1883,48 евро. Таким образом, в пересчёте на евро месячный прирост золота составил 6,5%.
Осень 2023: новые прогнозы по золоту от банков
После того как в октябре цена золота выросла на 8%, аналитики некоторых крупных банков выделяют прежде всего краткосрочные негативные факторы для золота. Недавно цена золота вернулась к отметке 2000$ за унцию.
Джимми Сонг: фиатная денежная система ущербна
Аналитик и инвестор Джимми Сонг дал недавно интервью информационному порталу Kitco News, во время которого они поговорили о финансовом и валютном рынках в рамках Тихоокеанского фестиваля по биткоину.
31 октября 2023
Аналитика: почему стоит приобрести золото?
Прошедшая неделя принесла хорошие новости для инвесторов: цены на золото совершили долгожданный скачок и закрепились выше уровня 2000 долларов за одну тройскую унцию. На что сейчас могут рассчитывать инвесторы в золото?
31 октября 2023
Банк HSBC не верит в ценовое ралли на рынке золота
Экономисты банка HSBC считают, что золото может перейти в оборону в краткосрочной перспективе, если геополитические риски не усилятся. ЦБ Индии продолжает наращивать золотой запас страны на фоне мировых рисков.
30 октября 2023
Питер Сент-Онж: риски при снижении ставок ФРС США
Питер Сент-Онж, экономист фонда «Наследие» и научный сотрудник Института Мизеса, предупреждает, что если Федеральная резервная система США начнёт снижать процентные ставки, то разразится экономический шторм.
27 октября 2023
Центробанки создают инфляцию, а не борются с ней
Центральные банки оказывают огромное влияние на наше личное благосостояние. После «бума» они становятся предвестниками очередного «обвала» на финансовых рынках. Золото может стать «активом-убежищем».
26 октября 2023
Серебряная монета России «Аленький цветочек»
Банк России 20 октября 2023 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Аленький цветочек» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
26 октября 2023
Защита от кризиса — это золото, биткоин и наличные
Государственные облигации в настоящее время не являются предпочтительной «тихой гаванью» для инвесторов. В то время как цены на золото и биткоин сильно выросли, обвала доходности облигаций не произошло.
23 октября 2023
Ларри Лепард о последствиях войны на Ближнем Востоке
Аналитик и инвестор Ларри Лепард дал недавно интервью информационному порталу Kitco News, во время которого они поговорили о геополитических конфликтах и текущей динамике цен на золото.
23 октября 2023
Zerohedge: отказ от золотого стандарта и вечные войны
Одной из самых длительных и стабильных денежных систем с начала нового времени был британский фунт на основе золотого стандарта. Она просуществовала около 250 лет — с середины 17 века до начала Первой мировой войны.
20 октября 2023
Швейцария: поставки золота в сентябре 2023 года
Таможня Швейцарии зафиксировала в сентябре импорт золота, серебра и монет в объёме около 257,3 т. на сумму 5,5 млрд. швейцарских франков. Самой крупной из трёх основных стран-покупателей Швейцарии в сентябре был Китай.
20 октября 2023
Дэвид Тайс: впереди большие финансовые риски
Аналитик Дэвид Тайс дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о дедолларизации в разных странах мира и эскалации геополитической напряжённости.
19 октября 2023
TD Securities: Центробанки и рост золота в 2024 году
Продолжающаяся активная скупка золота Центробанками обеспечила прочный фундамент для цены золота во время недавнего нисходящего тренда, а также, вероятно, станет основным фактором поддержки в 2024 году.
17 октября 2023
Турция: рекордный импорт серебра в сентябре
Турция импортировала по итогам сентября 14,96 т. золота. Такие данные следуют из недавнего отчёта Borsa Istanbul. Это уже второй месяц снижения импорта золота после четырёх месяцев его роста.
17 октября 2023
Геральд Селенте: мир на грани катастрофы
Знаменитый прогнозист и аналитик Геральд Селенте дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о текущих геополитических событиях, которые сейчас происходят в мире.
16 октября 2023
Динамика цены золота внушает небольшой оптимизм
Прошедшая неделя выдалась для рынка драгметаллов на редкость удачной. После двух месяцев падения цен, котировки жёлтого драгметалла вернулись к росту. Фьючерсы на золото за шесть торговых дней прибавили около 90$.
16 октября 2023
Супермаркет Costco: золото для простых людей
В конце сентября в СМИ появилась очень интересная информация. Оказывается, американский гигант «больших магазинов» Costco добавил в свой ассортимент довольно неожиданный товар, который стал очень популярным.
13 октября 2023
Конфликт на Ближнем Востоке и волатильность рынка
Инвесторы ожидают волатильность на рынке после нападения боевиков ХАМАС на Израиль. Фьючерсы на сырую нефть выросли за выходные, цены на золото выросли, а мировые фондовые рынки колебались перед открытием рынков в США.
11 октября 2023
Война на Ближнем Востоке и рост цены золота
Помимо военных действий на Украине, мир столкнулся с жестоким разгоранием ближневосточного конфликта, который тлеет уже несколько десятилетий. Что будет происходить с золотом при эскалации конфликта?
10 октября 2023
Война в Израиле делает золото снова востребованным активом
Спрос на «защитное золото» даёт новый толчок ценам, поскольку инвесторы реагируют на жестокое нападение ХАМАС на Израиль. Хотя в долгосрочной перспективе спрос на «защитное золото» не всегда оказывал ему поддержку.
Золото снова засверкало на рынке Китая
Китайский юань потерял в этому году почти 6% своей стоимости по отношению к доллару США, а акции, котирующиеся в Шанхае, находятся примерно на 8% ниже своего пика, достигнутого в мае 2023 года.
Страница: « 1 2 3 . 240 241 242 »
Аналитика: какой будет цена золота в ноябре 2023 года
Мировая цена золота по итогам октября 2023 года составила 1996,90$ за одну тройскую унцию на основе лондонского рынка, что эквивалентно 1883,48 евро. Таким образом, в пересчёте на евро месячный прирост золота составил 6,5%.
Осень 2023: новые прогнозы по золоту от банков
После того как в октябре цена золота выросла на 8%, аналитики некоторых крупных банков выделяют прежде всего краткосрочные негативные факторы для золота. Недавно цена золота вернулась к отметке 2000$ за унцию.
Zerohedge: отказ от золотого стандарта и вечные войны
Одной из самых длительных и стабильных денежных систем с начала нового времени был британский фунт на основе золотого стандарта. Она просуществовала около 250 лет — с середины 17 века до начала Первой мировой войны.
Аналитик: у золота всё ещё большой потенциал роста
Рынок золота страдает от недостатка импульса для роста, но инвестиционный потенциал драгметалла всё ещё остаётся сильным и имеет большие перспективы роста, заявил Джордж Миллинг-Стенли в недавнем интервью.
JPMorgan с прогнозом по золоту на 2024 год
Банк JPMorgan Chase & Co. ожидает роста цен на золото в условиях надвигающейся рецессии в США. По прогнозу, цены могут превысить отметку 2000$ за унцию к концу 2023 года и достичь новых рекордов в 2024 году.
5 ложных мнений по поводу покупки золота и серебра
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Золото и серебро переживут человечество
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Какие золотые монеты подходят для инвестирования?
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
5 советов новичкам для инвестиций в золото
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Правила при покупке монет и слитков из золота
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
Цены на золото ушли на каникулы: какие котировки на металл увидим в сентябре
После недавнего июльского взлета почти до $1 990 за унцию, золото быстро подешевело до уровней около $1 930-$1 925. Куда двинутся дальше цены на благородный металл, разбирался «Минфин».
Основной причиной взлета «золотых» котировок во второй половине июля ожидаемо стали заседания Федрезерва (26 июля) и ЕЦБ (27 июля) по процентным ставкам, а также усиление геополитических рисков — в первую очередь, в связи с продолжающейся войной в Украине и сохранением напряженности между США и Китаем вокруг Тайваня.
Стоимость золота
Времени между заседаниями ведущих мировых регуляторов практически не было. И консервативные инвесторы предпочли снова уйти в золото, чтобы не рисковать. Это и спровоцировало быстрый спекулятивный рост цен на золото. Затем крупные спекулянты начали фиксировать прибыль, что обеспечило снижение котировок золота за счет увеличения предложения.
Но стоит понимать, что одинаковые июльские решения о повышении ставок американского и европейского регуляторов на 0,25% годовых не означают, что ФРС и ЕЦБ одинаково смотрят на дальнейшие перспективы своих экономик. Точнее, уровень проблемы чрезмерного роста цен у ФРС и его европейского коллеги разный. А именно высокий уровень инфляции подталкивает инвесторов к покупке золота, как антиинфляционного актива.
Действия ФРС в борьбе с инфляцией в Штатах в силу разных причин оказались более эффективными, по сравнению с результатами повышения ставок ЕЦБ. И если США, скорее всего, стоят на пороге окончания эпохи роста процентных ставок, то в ЕС вероятность их дальнейшего повышения очень большая. Скорее всего, европейский регулятор вынужден будет поднимать ключевую ставку еще 2−3 раза на 0,25% годовых.
Рост доходности отдельных видов американских и европейских ценных бумаг (в первую очередь, казначейских обязательств США) привел к притоку в этот сегмент части спекулятивного капитала, в том числе и с рынка золота.
Но это ненадолго. В августе на всех финансовых рынках будет очень кратковременное затишье, так как наступает традиционный сезон отпусков. Поэтому до конца лета по ценам на золото, скорее всего, нас ждет боковой тренд в пределах коридора от $1 905 до $1 970 за унцию. Максимальные качели котировок будут наблюдаться в периоды оглашения основных экономических новостей по США и Евросоюзу.
А вот с началом сентября рынок золота снова начнет трясти. Причем не только из-за экономических, но еще и политических новостей. Это снова даст спекулянтам возможность хорошо и быстро заработать на золоте и страхах инвесторов.
Главную скрипку экономические новости будут играть с 11 по 28 сентября. Причина — очередные заседания ЕЦБ (14.09.2023) и ФРС (20.09.2023) по процентным ставкам. Причем в этот раз из-за такого календарного разрыва между этими заседаниями ралли как по паре евро/доллар, так и по золоту растянутся во времени и будут нестандартными.
Дело в том, что обычно разрыв между заседаниями американского и европейского регуляторов небольшой, что заставляет инвесторов при принятии решений меньше рисковать и, выставляя стоп-лоссы, быстро закрывать сделки с прибылью. Это приводит к стихийным скачкам на рынке с характерными «свечками» или «провалами» по цене золота и паре евро/доллар с существенными колебаниями объемов операций за счет открытия и закрытия позиций отдельных клиентов.
В этот же раз и у Федрезерва, и у инвесторов будет достаточно времени для принятия решений по дальнейшим действиям, поскольку Европейский центробанк озвучит свое решение по ставке намного раньше.
Интриги добавляет сигнал от главы ФРС Джерома Пауэлла, который недавно заявил, что «экономика сохраняет устойчивость, но дальнейшие решения регулятора по ставке полностью зависят от данных».
То есть любой негатив по показателям американской экономики (в первую очередь, по рынку труда и показателям инфляции) способен кардинально изменить решения американских чиновников по процентным ставкам на сентябрьском заседании. А инвесторам всегда очень «не нравится» неопределенность, что снова спровоцирует их стихийные выходы на рынок золота.
Как результат, с одной стороны, рынок золота будет в напряжении всю вторую-третью декаду сентября. А с другой — в этот период тренд по стоимости золота может многократно меняться, что приведет к скачкообразной динамике ценников на рынке в эти дни.
Дополнительно к фактору неопределенности со стороны Федрезерва и ЕЦБ сейчас против золота играет снижение спроса со стороны промышленных потребителей из-за общего сокращения деловой активности в мире и сохранения угрозы рецессии в глобальной экономике.
Но эти негативные для золота факторы с лихвой перекрывают действия центробанков и отдельных крупных финансовых корпораций. Они снова начали «затариваться» золотом. Часть этих игроков делают это из политических соображений, чтобы уйти от зависимости от того же доллара, часть — из-за законодательных требований по формированию своего капитала, часть же — снова стала активно открывать спекулятивные позиции под своих наиболее состоятельных клиентов.
Например, по предварительным оценкам World Gold Council (WGC), центробанки в июне вернулись к закупкам золота и приобрели в свои золотовалютные резервы порядка 55,4 т желтого металла. Для сравнения: еще в мае центральные банки продали «чистыми» порядка 26,6 т.
В июне к закупкам вернулась Турция, увеличив свои резервы сразу на 11,4 т. Крупнейшими покупателями стали также Китай (21,2 т), Польша (13,7 т), Узбекистан (8,4 т), Чехия (2,5 т) и Катар (1,6 т). А вот среди крупных нетто-продавцов «засветились» только Казахстан (3,2 т) и Сингапур (1 т).
Активная скупка крупными финансовыми игроками и центробанками в свои резервы золота — превращает их в негласных сторонников роста котировок благородного металла, так как существенное падение цен на него будет приводить к отрицательным переоценкам и убыткам в балансах этих финучреждений.
Центробанки могут списывать такие потери в своих балансах под предлогом выполнения экономических и политических задач. А вот частные банки, крупные мировые финансовые компании и фонды не готовы огорчать своих акционеров такими потерями и убытками.
Учитывая масштабы их финансовых активов, они вполне способны оказать существенную поддержку золоту на мировых рынках, чтобы предотвратить проседание цен. Для этого они будут периодически выкупать на рынке избыток предложения и, таким образом, противостоять падению котировок.
Поэтому обвал цен на золото (например, от $100 и более на унции за короткий промежуток времени в 2−3 дня) маловероятен.
А наиболее вероятный сценарий развития событий — плавный тренд на повышение/понижение котировок золота, что в условиях высокой турбулентности в мире сейчас хорошо в целом для всего мирового финансового рынка.
Что будет с ценами на золото до конца сентября
Хочу снова успокоить наиболее впечатлительных инвесторов: паниковать и ждать обвала золота к уровням в $1 600−$1 800 за унцию сейчас точно не стоит.
Так же, как и бежать немедленно сдавать купленные ранее слитки или золотые монеты. Проседание котировок последних дней в $30−$70 на унции нужно рассматривать, как обычные для этого рынка колебания.
Еще раз напоминаю, что любые инвестиции в драгметаллы — это забег «вдолгую» с горизонтом, как минимум, в 3−5 лет. Хотя периодически такие вложения и требуют от инвесторов крепких нервов и выдержки.
Несмотря на периодические существенные колебания стоимости золота (даже до $50−100 на унции), за последние 5 лет желтый металл принес своим инвесторам прибыль. Это хорошо видно на графике.
Динамика цены на золото (сентябрь 2018 г. — август 2023 г.)
Купив унцию золота в сентябре 2018 года в пределах $1 250, в настоящее время инвестор даже с проседаниями последних дней получил бы уровень котировок в пределах $1 925-$1 930. То есть его актив подорожал в более чем 1,54 раза.
Поэтому, даже с учетом определенной исторической цикличности всего рынка драгметаллов, привязанной не только к текущим экономическим показателям, но и денежно-кредитной политике Федрезерва и, частично ЕЦБ, золото остается одним из самых надежных активов для консервативных инвесторов.
А увеличение вложений в него центробанков и крупных мировых финкорпораций служат дополнительной подстраховкой такой стратегии для осторожных инвесторов.
Мой прогноз по золоту на август-сентябрь 2023 года:
В целом, по августу нас ожидает «боковой тренд» в пределах коридора от $1 905 до $1 970 за унцию с периодическими краткосрочными скачками котировок в периоды оглашения основных экономических новостей по США и Евросоюзу. Период летних отпусков на Западе также сыграет в пользу относительного спокойствия на этом рынке.
С начала сентября колебания золотых котировок усилятся, как и активность крупных мировых игроков.
Пик колебаний по золоту придется на время перед и во время оглашений решений ЕЦБ и ФРС по процентным ставкам, то есть в период второй и третьей декады сентября. В эти дни тренд по цене золота на мировых рынках будет многократно меняться то в сторону роста, то в сторону снижения. Это приведет к скачкообразной динамике ценников на рынке в данный период.
В первой декаде сентября коридор цены за унцию составит $1 870- $1 975. Во второй и третьей декаде сентября нас уже ожидают ралли по золоту в пределах коридора $1 865-$2 000 за унцию.
Пишет на темы: Валюта, ценные бумаги, инвестиционные проекты, кредитование, международные валютный и фондовый рынки, финансовые стартапы
Прогноз курса золота на 2022-2030 гг.
Вопрос «куда движется курс золота?» является самым популярным среди инвесторов на рынке этого драгметалла. Ниже обосновывается прогноз роста этого показателя.
Если коротко, то прогнозы таковы:
2022 год: 1850 долларов за тройскую унцию;
2023 год: 2100 долларов за тройскую унцию;
2025 год: 2000 долларов за тройскую унцию;
2039 год: 3000 долларов за тройскую унцию.
Динамика курса золота является цикличной, то есть, следует определенным циклам. Так можно сказать о большинстве сырьевых товарах и об экономике в целом.
Это позволяет делать предположения о том, что будет с ценой на золото в ближайшие годы. С конца 1990-х гг. и вплоть до первого десятилетия ХХI-го века курс драгметалла находился в продолжительном повышательном тренде. Котировки выросли с 300 до 1900 долларов за унцию; последний показатель был достигнут после мирового финансового кризиса в 2011 году.
Затем последовал понижательный тренд, который длился более семи лет. В течение этого периода курс золота потерял 35% в долларах США.
С 2019 года тренд снова стал повышательным. В настоящее время наблюдается откат (иногда называемый коррекцией) на фоне в целом повышательного тренда. Учитывая цикличность, повышательная динамика курса золота, скорее всего, продлится еще несколько лет. Долгосрочный тренд станет более очевидным, если посмотреть на динамику курса золота за последние 20 лет (см. ниже).
Прогноз курса золота на 2022 год
Текущий год для рынка золота характеризуется серьезной волатильностью. Несмотря на превышение отметки в 2000 долларов за унцию в начале года, летом курс серьезно понизился.
Как правило, курс золота проседает летом. Некоторые инвесторы называют данный период «летней депрессией». В большинстве случаев именно зимние месяцы – с декабря по февраль – характеризуются ралли желтого металла. Этим летом курс золота упал до 1680 долларов впервые за несколько лет.
Кроме влияния сезонного фактора, курс золота пострадал еще и по причине изменения денежно-кредитной политики ФРС – центрального банка США. Золото сильно коррелирует с реальным уровнем процентной ставки, то есть, номинальной процентной ставкой, установленной ФРС, за вычетом уровня инфляции.
Когда реальная ставка находится на высоком уровне, то золото становится менее привлекательным активом (по сравнению с активами, приносящими процентный доход, например, с облигациями). Высокий уровень инфляции в этом году, около 10%, привел к тому, что реальные ставки стали отрицательными, что является хорошей новостью для золота.
ФРС, похоже, будет и дальше повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией. Поэтому курс золота может еще сильнее понизиться в скором будущем. Тем не менее, чтобы вывести реальные процентные ставки к положительному уровню, ФРС потребуется и дальше повышать свои ставки. Курс золота будет находиться в диапазоне 1700-1800 долларов за унцию до тех пор, пока это не произойдет. К концу года есть большая вероятность того, что курс повысится. Скорее всего, показатель составит 1850 долларов за унцию.
Прогноз курса золота на 2023 год
В ФРС считают, что в 2023 году уровень процентных ставок догонит показатель инфляции. Следовательно, произойдет нормализация уровня процентных ставок и возвращение уровня инфляции до привычных 2% в США.
Сейчас трейдеры ожидают, что ФРС (и другие центральные банки по всему миру) будут вскоре осуществлять мягкую денежно-кредитную политику. Это станет фактором возобновления ралли золота. Кроме того, есть еще несколько факторов, которые помогут росту курса драгметалла. В 2023 году мировая экономика будет в эпицентре рецессии. Котировки желтого металла, как правило, повышаются на фоне замедления темпов экономического роста.
Кроме того, градус геополитической напряженности, скорее всего, даже повысится, учитывая события в Украине и Тайване. Кроме денежно-кредитной политики и геополитической напряженности, одним из самых важных факторов роста котировок золота станет инвестиционный спрос на него, учитывая статус желтого металла как защитного актива.
Эти факторы помогут курсу золота превысить текущий рекорд, поэтому прогноз на конец 2023 года таков – 2100 долларов за унцию.
Прогноз курса золота на 2025 год
Через три года ситуация станет более неопределенной. Экономика будет оправляться от рецессии. Можно только догадываться, какую политику будет проводить ФРС к тому времени.
Возможно, американские инвесторы снова поверят в фондовый рынок США. Если не будет крупного международного конфликта или войны, то большинство экономистов прогнозируют возвращение мировой экономики к росту в середине десятилетия. Это базовый сценарий, при котором курс золота откатится от своих максимумов в результате увеличения популярности рискованных активов.
Однако это не означает, что курс золота сильно снизится. Скорее всего, к 2025 году показатель упадет до отметки 2000 долларов за унцию, с некоторым пространством для маневра в любом направлении.
Прогноз курса золота на 2030 год
Перспективы драгметалла являются более воодушевляющими в долгосрочной перспективе. Это основная причина, по которой инвесторы и финансовые учреждения владеют этим драгметаллом. Самое большое преимущество золота – это его функционирование в качестве долгосрочного средства сбережения.
К началу следующего десятилетия на рынке золота снова будет наблюдаться повышательный тренд. Опять же, вряд ли динамика будет однонаправленной, без временных спадов. Практически ни один класс активов не может похвастаться однозначной динамикой.
Спрогнозировать изменения экономических факторов в долгосрочной перспективе достаточно сложно. В 2030-х гг. ситуация на рынках, несомненно, будет совсем другой по сравнению с текущим десятилетием. Многие ученые и финансовые консультанты успокаивают себя тем, что считают экономику точной наукой, но скорее экономика – это метод наблюдения и описания человеческого поведения и социальных трендов в экономике. В конце концов, любая экономическая деятельность включает в себя социальные взаимодействия.
Вернемся к вопросу о цикличности рынка золота и того, как тренды прошлого могут дать о себе знать в будущем. По всей видимости, курс золота пойдет по знакомой траектории, которая напоминает последние два крупных цикла: крупный откат после достижения рекордного максимума, затем 5-7 лет стагнации. После этого еще одно ралли до нового максимума, что станет последним этапом цикла.
Естественно, что при прогнозировании на 8 лет вперед невозможно сказать, какие именно факторы повлияют на курс золота, и нельзя с большей уверенностью утверждать о том, какие из них окажут определяющее воздействие. Тем не менее, можно предположить, что к 2030 году курс золота дойдет до отметки в 3000 долларов за унцию, поскольку инфляция постепенно уничтожит покупательную способность всех фиатных валют (даже доллара).
Методология прогнозирования цен на золото
Следует применять не только технический анализ, но и наблюдать за главными факторами на рынке золота, а также не забывать о геополитических и макроэкономических событиях и трендах.
Например, нужно отслеживать колебания объема денежной массы США (которая еще обозначается как М2), чтобы понять, куда может двигаться курс золота. Весной 2020 года федеральное правительство США быстро увеличило объем денежной массы из-за необходимости оказания финансовой поддержки населению и бизнесу на триллионы долларов, что было спровоцировано пандемией коронавируса. Изменение объема денежной массы, как правило, оказывает влияние на экономику спустя 18 месяцев. Отсюда и рост уровня инфляции в этом году.
Главные факторы, влияющие на курс золота
Два фактора больше всего повлияют на курс золота – денежно-кредитная политика и геополитическая напряженность.
В первом случае, центральные банки по всему миру повышают процентные ставки. ФРС взяла на себя инициативу в этом отношении, но при этом почти все аналогичные учреждения в других странах последовали за США. При прочих равных условиях, рост процентных ставок – это нехорошая новость для золота. Однако, агрессивное повышение процентных ставок может привести к спаду экономического роста, а значит, и к прекращению соответствующей политики. Золото будет очень востребовано в качестве защитного актива, если судьба дальнейшего повышения ставок окажется под вопросом.
Геополитическая напряженность – вот на какой фактор еще следует обращать внимание участникам рынка золота. Напряженность в отношениях между Западом (прежде всего, Северной Америкой и Европой) и Востоком (прежде всего, Россией и Китаем) в последнее время усилилась, особенно с началом пандемии коронавируса в 2020 году. Этот фактор может оказать серьезное влияние на экономические тренды и циклы сырьевых товаров, о чем как раз шла речь выше.
Наиболее тревожным событием является торговая война между США и Китаем, а также другими странами. Вводя ответные тарифы на экспортные товары друг друга, Пекин и Вашингтон взвинчивают цены на ключевые ресурсы. Хотя об этом не так часто сообщают в СМИ, эта торговая война стала одной из причин повышения уровня инфляции, которая как раз спровоцирована проблемами с предложением.
В краткосрочной перспективе последствия торговой войны практически не отразилось на курсе золота. Однако, чем дольше конфликт не находит своего разрешения, тем более становится вероятным разрушение нынешней структуры мировой финансовой системы. Такая глубинная трансформация мирового порядка не произойдет в одночасье, но существует четкая корреляция между стабильностью неолиберального финансового порядка (или ее отсутствием) и спросом на золото как на средство сбережения.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине «Золотой монетный дом»!
- Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 10 этаж, офис 905А
- Список адресов офисов продаж в РФ
- Телефон:+7 (495) 728-29-96
- Телефон:8 (800) 500-08-77