1. Финансирование бизнеса (внутренние и внешние источники)
В процессе создания продукции или оказания услуг предпринимателям приходится тратить большие суммы на покупку сырья, оборудования, оплату рекламы, заработную плату сотрудников. Эти деньги можно либо заработать самостоятельно, либо взять из другого источника. Таким образом, источники финансирования бизнеса делятся на внутренние и внешние .
Рис. \(1\). Источники финансирования бизнеса
Внутренние источники создаются в результате деятельности фирмы.
Прибыль фирмы .
Агата печёт торты. В конце месяца, посчитав, сколько денег у неё осталось после покрытия всех издержек, она купила новую печь.
Доходы от собственности .
у Николая есть техническое помещение, которое он сдаёт в аренду. Полученные деньги Николай вкладывает в покупку запчастей для своей автомастерской.
Амортизационные отчисления .
ежемесячно руководитель фирмы К откладывал по \(20~000\) рублей на непредвиденные расходы и через год смог купить новый станок.
Развитие фирмы не всегда происходит успешно и стабильно. Иногда предпринимателю приходится привлекать денежные средства, взятые у других субъектов. Такие источники называют внешними .
Кредит в банке .
Игорь принял решение о расширении и для того, чтобы арендовать новое помещение и купить станки, взял кредит в банке.
Инвестиции .
Марк предложил своему знакомому реализовать бизнес-проект, который его заинтересовал. В итоге знакомый решил вложить в реализацию этой идеи свои деньги в обмен на \(50\) \(\%\) от будущей прибыли компании.
Продажа акций и облигаций .
фирма Геннадия успешно развивалась, но он хотел увеличить масштабы производства. Для привлечения денежных средств инвесторов Геннадий перевёл своё предприятие в статус акционерного общества и продал \(30\) \(\%\) акций, сохранив за собой контрольный пакет.
Источники финансирования для бизнеса
Никакой бизнес не сможет развиваться, если в него не вкладывать деньги. Вливания средств требуются постоянно – на закупку товаров и сырья, оплату услуг, инвестиции в новые направления бизнеса или на расширение имеющихся, приобретение основных средств. Сегодня мы поговорим о том, какие источники финансирования может использовать бизнес и о том, какое место среди них занимает факторинг.
Внешние и внутренние источники финансирования
Говоря простым языком, деньги в бизнесе могут появиться двумя путями – либо они придут «со стороны», либо их вложит собственник бизнеса или само предприятие. Тот, кто вкладывает в бизнес деньги, и будет источником финансирования. Иными словами, источник финансирования – это некий субъект, который готов предоставить бизнесу средства для ведения деятельности или развития.
Все источники финансирования бизнеса можно разделить на две большие группы:
- Внешние источники – это средства «со стороны». Сюда входят инвестиции частных лиц или компаний, субсидии от государства, кредиты, займы, лизинг от финансовых учреждений, доходы от выпуска облигаций, продажи акций компании и т.д.
- Внутренние источники – те, что возникают в самом бизнесе. Сюда относят все, что принадлежит собственникам предприятия – прибыль (ее можно отвлечь из оборота, а можно оставить в бизнесе), личные средства владельца, а также собственность компании — амортизационные отчисления, фонд оплаты труда, активы предприятия (которые можно реализовать при необходимости), резервный капитал.
На стыке внешних и внутренних источников финансирования находится факторинг – пополнение оборотного капитала под уступку денежных требований по контракту. Такое финансирование предоставляют специализированные факторинговые компании, поэтому его можно считать внешним. Но так как в основе факторинга лежит уступка обязательств по контракту, то факторинговое финансирование это одновременно и внутренний источник – бизнес реализует один актив, чтобы получить другой (денежные средства).
В каких случаях компаниям требуется финансирование
Привлечение любого вида финансирования, как внешнего, так и внутреннего – знак того, что компании потребовались дополнительные средства для ведения бизнеса. При этом не стоит думать, что оформление кредитов, займов, привлечение факторинга и других видов финансирования обязательно говорит о проблемах. Существуют разные поводы для привлечения финансирования:
- Открытие новых подразделений или направлений бизнеса.
- Расширение производства, для которого требуется закупка оборудования, транспорта, сырья и т.п.
- Заключение новых крупных контрактов, работа по которым требует увеличения объема оборотного капитала.
- Кассовые разрывы – выручка приходит позже срока погашения обязательств (такие ситуации могут быть разовыми, связанными с неисполнением обязательств контрагентами, или постоянными).
- Нехватка средств для исполнения обязательств.
Как показывает практика, только в половине случаев привлечение финансирования необходимо по причине возникновения финансовых трудностей. Довольно часто деньги нужны не на решение проблем, а на увеличение объемов бизнеса, выхода на новый уровень работы.
Как привлекать финансирование
Перед выбором источника финансирования ответьте на несколько вопросов:
Каждый источник финансирования имеет свою специфику – например, за счет кредита нельзя погасить долги по налогам или другой кредит, лизинг используется для приобретения активов, а факторинг – для быстрого превращения кредиторской или дебиторской задолженности в «живые» деньги.
- Какая сумма понадобится, нужна она целиком и сразу или будет осваиваться постепенно?
От графика освоения средств зависит форма финансирования, деньги можно привлекать единовременно или траншами.
- В какой срок предприятие сможет вернуть полученные деньги?
- Какой график погашения будет оптимальным?
- «Перекрывает» ли выгода от реализации проекта затраты на привлечение финансирования?
Если внутренние источники для бизнеса, как правило, бесплатны, то за использование средств сторонних компаний необходимо заплатить. В том случае, когда проценты по кредиту оказываются больше, чем прибыль от использования ссуды, следует рассмотреть другие источники финансирования.
Проанализировав ситуацию, текущее положение в бизнесе и оценив, какие источники финансирования будут оптимальными в конкретном случае, вы сможете эффективно распределить полученные средства и извлечь из них максимум пользы.
Чтобы узнать индивидуальный лимит факторингового онлайн-финансирования, подайте заявку на сайте GetFinance или свяжитесь со специалистом по телефону 8 (800) 500 55 52
Источники финансирования бизнеса
Поиск дополнительного капитала под операционные и стратегические нужды компании – важная задача, с которой сталкиваются руководители и собственники бизнеса. Средства, как правило, нужны для управления кассовым разрывом, гибкости в непредвиденных условиях, быстрого роста в конкурентной среде. Существует множество доступных источников финансирования бизнеса: от традиционных банковских кредитов до государственных субсидий и частных инвесторов.
Предпринимателю важно знать о каждом из них.
Виды финансирования бизнеса
Финансирование из внутренних источников
Финансирование из внешних источников
Классические финансовые продукты для бизнеса
Сравнение основных типов финансирования
Альтернативные способы получения финансирования (актуально для малого бизнеса)
Особенности финансирования на разных стадиях развития бизнеса
Нужны стабильность и развитие? Придётся искать дополнительные средства.
Оборотный капитал – это деньги, которые нужны компании для покрытия повседневных расходов и дальнейшего развития. Каждому предприятию важно иметь свободные средства, чтобы вовремя оплачивать счета, вкладывать в развитие текущего бизнеса и инвестировать в новые проекты.
Есть ряд причин, по которым бизнес страдает от нехватки оборотного капитала. Они могут быть связаны не только с некачественным менеджментом, неграмотным распределением средств и падением продаж, но и с особенностями бизнес-модели. Например, реализация услуг и товаров на условиях отсрочки платежа всегда ведёт к уменьшению оборотного капитала, независимо от качества управления. Также без дополнительных средств невозможно масштабирование или расширение сферы деятельности.
Виды финансирования бизнеса
Финансирование из внутренних источников
Чем меньше компания зависит от внешних ресурсов, тем больше свободы сохраняют собственники. По этой причине поиск источников финансирования должен начинаться с анализа внутренних возможностей бизнеса.
Собственные средства, которыми располагает компания:
- уставной капитал;
- прибыль от деятельности;
- прибыль от инвестирования свободных активов;
- амортизационные отчисления;
- средства от продажи имущества компании;
- планируемые доходы (дебиторская задолженность и пр.);
- дополнительные вложения от собственников.
Если этих средств недостаточно, необходимо пересмотреть процессы, чтобы определить области, в которых можно повысить эффективность и сократить накладные расходы для увеличения прибыли.
Финансирование из внешних источников
Когда внутренние ресурсы исчерпаны, предприятия обращаются к внешним источникам финансирования. К ним относятся:
- частные займы у юридических или физических лиц;
- деньги инвесторов, полученные в обмен на акции компании или долговые бумаги;
- кредитные банковские продукты, такие как целевые кредиты, овердрафты и аккредитивы;
- факторинговые услуги для конвертации дебиторской задолженности в денежные средства;
- лизинговые соглашения для приобретения активов без права собственности;
- государственные льготы и субсидии;
- возмещения по страховке;
- поддержка от различных фондов;
- безвозмездная помощь от благотворительных организаций.
Источники финансирования бизнеса
Начинаете бизнес и не знаете, где искать средства на реализацию проекта? Рассчитывать на себя и карманы родственников можно не всегда. Познакомьтесь со всеми источниками финансирования предпринимательства и выберите, какой подойдет именно вам.
- Где искать финансы
- Внутренние источники
- Внешние источники финансирования бизнеса
Доходы ООО «Женевер» остаются одинаковыми на протяжении пяти кварталов. Сотрудников это устраивает: зарплата дважды в месяц, фиксированные премии и уверенность в завтрашнем дне.
Но генеральный директор хочет расширить продуктовую линейку и нанять двух новых сотрудников. Руководитель думает, как это реализовать, не подвергая опасности предприятие и подчиненных.
Захват новых рынков топ-менеджер начинает с анализа источников финансирования бизнеса.
Мы сделаем это вместе с руководителем «Женевера» и выделим:
- внешние источники финансирования предпринимательской деятельности;
- внутренние возможности инвестирования;
- бюджетные механизмы денежных вливаний.
Где искать финансы
Бизнес может существовать без персонала, но не без денег. Новые проекты требуют дополнительных вливаний. Источники финансирования — инструменты для реализации бизнес-проектов.
Предприниматель вправе использовать один или сразу несколько. Итоговый вариант инвестирования зависит от результатов соответствующего анализа. Бизнесмены изучают:
- сколько нужно денег;
- на какие цели пойдут финансы;
- требуется ли возврат средств;
- на какой срок нужны инвестиции;
- когда идея окупится.
По итогам проверки формируют список источников. Составьте его так, чтобы первые места занимали способы, позволяющие привлечь наибольший объем инвестиций.
Подходящий вариант зависит от цели. Для покупки необязательно брать кредит или искать инвесторов на стартап-турах. Загляните в амортизационный фонд или продайте старые принтеры.
Но если нужны сотни тысяч на пополнение оборотных средств, то стоит подумать о кредитовании. Нет ничего проще, чем получить заем в Совкомбанке, ведь кредитные заявки рассматривают по упрощенной процедуре.
Не хватает денег, чтобы пополнить оборотные средства или исполнить контракты? «Легкий кредит» от Совкомбанка поможет решить эти проблемы. Оформите всего за несколько кликов и получите до 5 млн рублей.
Внутренние источники
В эту группу относят те способы финансирования, которые организация может найти у себя:
- уставной капитал у юридических лиц;
- средства индивидуального предпринимателя;
- чистая прибыль бизнеса;
- амортизационные отчисления;
- доходы от инвестирования;
- заработок на продаже собственности предприятия.
Сюда же относят средства учредителей.
Основное преимущество инструментов этой группы в том, что не нужно ничего искать. Загляните в бухгалтерскую отчетность и оцените ресурсы предприятия.
Средства берут из «кубышки», которую пополняют:
- чистой прибылью;
- отчислениями на амортизацию ;
- внутрихозяйственными резервами (возможность снизить себестоимость товара и увеличить объем производства).
Спонсирование проекта благодаря чистой прибыли называют рефинансированием. Этот источник увеличивает объемы производства и доходы компании. Это не все плюсы:
- предприятие становится устойчивее, так как деньги находят быстро и не на стороне;
- решение о развитии компании принимается легко, так как отчетность и деньги под рукой;
- с собственными деньгами легче следить за проектом, ведь инвестиции при необходимости можно «перебросить» или увеличить их объем;
- инвесторы становятся не нужными;
- сокращаются налоговые расходы;
- получаемая прибыль выше, чем при кредитовании, так как не нужно отдавать долг и выплачивать проценты.
Самофинансирование — надежный инструмент развития предприятия. Однако он не лишен минусов и подходит не всем. Начинающим бизнесменам трудно использовать внутренние источники, так как ресурсы ограничены.
А еще из оборота компания может взять только часть необходимой суммы. Иначе фирма рискует своевременностью расчетов перед:
- сотрудниками,
- контрагентами,
- ресурсоснабжающими организациями,
- налоговыми органами.
Минус самостоятельного спонсирования заключается в истощении «кубышки». Деньги из нее идут на постоянные и непредвиденные расходы. В случае форс-мажора придется искать средства на стороне.
При самофинансировании сильно рискуют предприятия, основная прибыль которых зависит от времени года: гостиничный бизнес и сфера туризма, ивент-агентства, точки проката и другие.
Собственные источники сохраняют финансовую стабильность предприятия, но замедляют развитие: деньги приходится забирать из оборота и рисковать другими проектами.
Внешние источники финансирования бизнеса
Компании прибегают к помощи кредиторов, когда не справляются самостоятельно. Займы считают основным источником привлечения средств.
Деньги предоставляют не только банки. Список внешних инвесторов обширнее:
- юридические лица;
- физические лица;
- спонсорство в обмен на долю в компании или долговые расписки;
- лизинг;
- государственная поддержка;
- страховые выплаты;
- благотворительная помощь;
- гранты от фондов.
Банковские кредиты, займы физических и юридических лиц и лизинг отличается тем, что всю взятую сумму с процентами необходимо вернуть. Однако сделать это нужно не единовременным платежом, а постепенно.
Чтобы получить многомиллионный кредит необходимо иметь:
- высокий кредитный рейтинг;
- собственность для залога;
- поручителя.
Но даже если бизнес не соответствует этим требованиям, то может рассчитывать на займы. Суммы и проценты меняются в зависимости от потребностей предпринимателя. Кредит направляют на конкретный проект, а прибыль — на погашение долга. Остальные доходы идут на обязательные платежи, реинвестирование, пополнение «финансовой подушки».
Эти инструменты не без недостатков:
- прибыль от продуктов, которые появляются благодаря займам, меньше, так как приходится гасить долг и выплачивать проценты;
- компания остается должником, даже если ничего не зарабатывает;
- для объемных кредитов требуется поручительство или залоговое имущество.
Банки выдают не только займы, но и оформляют кредитные линии. В рамках лимита вы можете брать разные суммы. Проценты начисляются не на весь «пирог», а только на тот «кусочек», который используют.
Что такое кредитная линия в банке
Отдельное место занимают льготные кредиты, часть процентов по которым погашает государство. Оформить такой заем вы можете в Совкомбанке. У нас большой выбор программ от самых востребованных до узконаправленных.
Хотите оформить кредитование по льготной ставке для своего бизнеса? Совкомбанк предоставляет большой выбор льготных программ: от самых востребованных до узконаправленных. Посмотрите, что больше подходит вашему бизнесу, и оставьте заявку для получения займа.
Когда бизнес нуждается в оборудовании или технике, возьмите его в лизинг , то есть в аренду с правом дальнейшего выкупа.
Подобный продукт получить проще, чем кредит — требуется меньше документов. Условия оплаты обсуждают индивидуально, а часть выплат пойдет на выкуп техники. К тому же с лизингом вы сэкономите на покупке оборудования, бывшего в употреблении.
Правда, в довесок к инструменту часто идет страховка. А еще собственник имущества — не тот, кто им пользуется, а тот, кто дал его в аренду. Следовательно, если арендодателя признают банкротом, то арендатор рискует потерять оборудование. То, что вы его частично оплатили, никто не учитывает.
Часто бизнес заключает сделки с отсрочкой платежа. Это значит, что сегодня вы доставили товар, а расчет по нему придет через месяц, два или позже. Покупатель вернет долг, когда у него появится необходимая сумма. В таких ситуациях поможет факторинг.
Что такое факторинг
Так вы вернете до 95% стоимости продукции от факторинговой компании. Оставшиеся деньги за вычетом комиссии вы получите, когда покупатель рассчитается с долгом. Заказчик перестает быть вашим должником, теперь у него обязательства перед кредитной организацией.
Привлеченные инвестиции
Компании получают деньги не только в банке. Такие вливания относятся к внешним источникам, но зависят от ресурсов фирм. Эти инструменты разнообразнее банковских услуг и имеют больший потенциал привлечения средств, чем внутренние источники.
В группу включают деньги и активы предприятия:
- гранты,
- благотворительные выплаты,
- акции,
- облигации,
- сертификаты,
- векселя,
- программные разработки.
Облигации — долговые бумаги, с конкретной датой погашения. Пока они в обороте, предприятие выплачивает У долговых бумаг низкие процентные ставки, поэтому не вся прибыль будет уходить на выплаты инвесторам. Кроме того, эти средства можно использовать пару лет и более. Однако механизм больше подходит компаниям с именем.
Что такое долгосрочные инвестиции
Например, ООО «Женевер» может выпустить облигации на пять лет под 11,5%. Но общество не известно массовому инвестору, оно неустойчиво. Если бы «Женевер» был успешен так же как «М.Видео», «Аэрофлот», «Почта России» или «Автодор», то успешно использовал бы этот инструмент.
Еще один механизм, похожий на облигации, но более трудоемкий, — выпуск акций. Фактически, инвесторы становятся совладельцами организации. В обмен на это бизнес:
- получает деньги на длительный срок;
- улучшает кредитный рейтинг;
- повышает лояльность сотрудников.
Собственники открывают возможности безболезненного ухода из проекта.
Но для выпуска ценных бумаг придется потратиться. Чтобы стоимость акций не падала, придется постоянно наращивать прибыль и проходить регулярные проверки.
Инвесторы, вкладывающие в фирму большие деньги, получают взамен долю в компании. Таким образом, деньги, хоть и привлеченные, находятся внутри компании. К тому же за это не выплачивают проценты и комиссию. Совладелец получает доход раз в год в зависимости от прибыли.
Минус в том, что единоличный контроль над фирмой становится коллективным.
Государственное финансирование
Бюджетное финансирование — серьезная поддержка бизнеса. Не всегда удается привлечь частные средства. С проблемой сталкиваются капиталоемкие проекты. Государство может позволить себе дождаться окупаемости, ведь компания создает рабочие места и платит налоги.
В эту группу включают:
- бюджетные кредиты — ставка по ним ниже, чем по банковским займам;
- субсидии — денежная выплата, которая выдается без процентов и необходимости возврата;
- государственный заказ — реализовав проект, вы получаете деньги для развития.
Госконтракт — это текущая деятельность организации, но с высоким объемом заказа. Значит, компания получает деньги за продажу не единицы товара, а оптовой партии.
Государственные и частные структуры создают венчурные фонды. Эти организации вкладывают деньги в стартапы в надежде, что они принесут прибыль. Это очень рискованный шаг. Поэтому далеко не каждый спонсор вкладывает средства в предпринимательские авантюры.
Но если стартап выстреливает, риски многократно окупаются.
Не стоит забывать и о краундфандинге. С ним предприятия получают пожертвования, рассказав о проекте. Возвращать деньги не нужно. Но и необходимую сумму собрать непросто. Порой это сделать не удается.
Инструмент актуален для творческих проектов, где привлечь финансирование можно благодаря яркой и неповторимой идее.
Источников финансирования предпринимательства достаточно. Какой выбрать, зависит от цели и необходимого объема. Если не хотите рисковать бизнесом и требуется маленькая сумма, обратитесь за помощью к родственникам и друзьям.
Но подготовьте бизнес-план. Верить на слово, когда речь касается денег, трудно.
Правда, есть нюанс. Если идея не выстрелит, нужно будет не только вернуть займы, но и сохранить дружбу с кредиторами.
Чтобы избежать таких рисков, проще обратиться в банк или попробовать найти инвестора. Но у каждого инструмента свои особенности.