Как получить 20 годовых без риска

Как получить 20 годовых без риска

Древние шумеры начали использовать глиняные таблички с долговыми расписками, предусматривающими выплату процентов, — прообраз современных облигаций.

Середина IV века до н.э.

Аристотель рассказывает о философе Фалесе, который изобрел «универсальный финансовый механизм» и получил прибыль, заключив договор на исключительное право использования оливковых давилен для переработки предстоящего урожая. Это первое упоминание опциона call.

Photo: Getty Images Russia

XIII век

В Италии, а позднее и в других европейских странах получают широкое распространение векселя. Будучи изначально долговой распиской, векселя быстро приобрели популярность и как средство перевода денег из одной местности в другую и конвертации валют.

Photo: Getty Images Russia

1602

Голландская Ост-Индская компания выпустила в обращение первые в мире акции. В результате первого в мире IPO было собрано около 6,5 млн гульденов (по оценкам, более $600 млн в нынешних ценах).

Photo: Getty Images Russia

1630-е

В период тюльпаномании в Нидерландах на Амстердамской бирже торговцы начинают активно использовать опционы и фьючерсы на покупку или продажу луковиц тюльпанов. Механизм получил популярность, поскольку реальные поставки товара не поспевали за резко возросшим спросом.

Photo: Norton Simon Museum

XVII век

Во Франции и Нидерландах появляются первые облигации. Во многом это связано с преследованием церковью ростовщичества — формально операция трактовалась как уплата собственником бизнеса кредитору не процента на капитал, а доли с прибыли.

Photo: художник Квентин Массейс

В США создан первый взаимный фонд Massachusetts Investory Trust. Дан старт развитию индустрии коллективных инвестиций.

Photo: Getty Images Russia

Финансовые инструменты прежде всего различаются по уровню риска, который они в себе несут и в соответствии с которым делятся на консервативные, умеренные и рискованные.

Классический пример консервативного инструмента — банковский депозит, он подразумевает заранее оговоренный доход и гарантию сохранности от Агентства по страхованию вкладов (в пределах страховой суммы 1,4 млн руб.). Но и у депозитов есть ряд недостатков. Во-первых, досрочный отзыв вклада означает потерю процентного дохода, а возврат вклада в случае отзыва лицензии у банка потребует немало времени и нервов. Во-вторых, процентные ставки по депозитам, как правило, чуть выше уровня официальной инфляции. Аномально быстрые темпы снижения инфляции в последние два года, а также постепенное снижение ключевой ставки ЦБ поддерживают тренд на дальнейшее снижение ставок по вкладам. В-третьих, депозиты обычно заключаются сроком на один год, а ставки при пролонгации изменяются, что не позволяет зафиксировать стабильный доход на долгосрочную перспективу.

Вместе с тем на фондовом рынке есть во многом схожий с депозитом финансовый инструмент — облигации. Они, как и депозиты, в большинстве своем относятся к инструментам с фиксированной доходностью — инвестор заранее знает, какой именно доход и в какое время он получит на свои вложения. При этом облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, имеют более высокую, чем депозиты, степень защиты. Вероятность наступления дефолта по ОФЗ стремится к нулю, ведь гарантом по займу выступает государство. Сейчас доходность ОФЗ составляет около 7–7,5% годовых, тогда как депозиты в крупнейших банках обеспечивают не более 5–7%. Если же посмотреть на корпоративные облигации (их выпускают компании), то доходность долговых выпусков, например, крупных банков, может быть на 2–4 процентных пункта выше депозитной. Предположить вероятность дефолта по облигациям Сбербанка, ВТБ или Газпромбанка весьма сложно. Кстати, облигации можно продать в любой момент без потери процентного дохода (его еще называют НКД — накопленный купонный доход), что выгодно отличает облигации от того же депозита.

Риск вложений в облигации состоит в том, что в кризисные времена цены на них могут упасть, а значит, придется фиксировать убыток или довольствоваться регулярными выплатами процентного дохода и ждать улучшения конъюнктуры, а возможно, и погашения бумаг. С другой стороны, фондовые индексы долгосрочно имеют восходящую динамику, и коррекция индексов дает шанс для удачных инвестиций. Так, на пике кризиса 2014–2015 годов российские государственные бумаги резко подешевели, и, купив их, можно было добиться доходности вложений на уровне 20% годовых по рублевым облигациям и 7% по валютным. То есть намного больше нынешний доходности депозитов, причем, если речь о бумагах с длительными сроками обращения, это еще и долгосрочный доход на многие годы вперед.

Такая стратегия вложений вполне соответствует инвестиционному принципу, емко сформулированному американским финансистом Дэвидом Дреманом: «Лучшее время для покупки — когда на улицах льется кровь».

Идеи куда инвестировать деньги для получения пассивного дохода в 2023 году

Сегодня практически каждый может вложить деньги с целью получения дохода. Для этого совсем не обязательно обладать значительными денежными средствами, хотя некоторые сферы инвестиций предполагают наличие серьезного стартового капитала. Читайте обзор вариантов, куда и как вложить деньги для пассивного дохода.

Понятие пассивного дохода

Пассивный доход отличается тем, что для его получения не нужно совершать каких-то регулярных активных действий. Если вы работаете в офисе, управляете своим бизнесом или торгуете на бирже – это доход активный, а в текущей ситуации очень непредсказуемый. А если вложили средства в недвижимость или инвестиционные продукты, то сможете зарабатывать без приложения постоянных усилий.

Основное преимущество пассивного дохода: вам не нужно тратить свое время и нервы, вложенные деньги сами работают на вас. Зачастую здесь еще и включается «сложный процент»: чем больше вы заработали, тем выше в дальнейшем будет прибыль. Благодаря этому капитал будет расти в геометрической прогрессии.

Распространено мнение, что для получения пассивного заработка необходимо обладать значительными стартовыми средствами. В реальности начать инвестировать деньги можно с весьма небольших сумм – от нескольких тысяч рублей.

Виды инвестирования с вложениями

Существует множество вариантов получения пассивного дохода. Среди них есть как весьма распространенные, так и пока малоизвестные, но перспективные.

Виды инвестирования отличаются по множеству параметров: доходности, степени риска, ликвидности, необходимому размеру капитала (порогу входа), сроку возврата стартового капитала. Некоторые целесообразно использовать только при вложениях на несколько лет. Другие способны принести прибыль уже через несколько месяцев.

Рассмотрим наиболее интересные инструменты инвестирования и кратко опишем их основные особенности.

Банковские вклады

Самый простой способ инвестировать деньги – это открыть банковский вклад. Срок инвестиций может быть любой – от 3 месяцев до 3 лет. Возврат вклада в пределах 1,4 млн. руб. гарантируется государством, но и инвестирование большей суммы тоже имеет низкие риски, так как деятельность банков контролируется ЦБ РФ.

Данный способ инвестирования был особенно интересен в начале 2022 года, когда ЦБ РФ резко поднял ключевую ставку, а вслед за ним банки увеличили ставку по депозитам.

Недостатком этого инструмента инвестирования является то, что банковский процент обычно ниже уровня инфляции. Даже высокая ставка в начале года была установлена только для коротких сроков депозитов. ЦБ РФ активно снижает ключевую ставку и банки не отстают от него, уменьшая ставки по депозитам. Сейчас ставки по депозитам находятся на уровне 10-11% годовых и продолжают снижаться, а только по официальным данным инфляция в 2022 году составит более 17% годовых. Поэтому, вкладывая деньги в банк, Вы, по сути, теряете свой капитал.

Золото или другие ценные металлы

Золото во все времена являлось защитным финансовым инструментом и его цена подвержена слабым колебаниям. Золото растет в цене во время финансового кризиса и падает в период затишья.

Инвестировать в золото можно как физически, покупая золотые слитки, так и открыть металлический счет в банке.

Хотя в 2022 году отменили НДС при продаже золотых слитков, остается существенный недостаток их покупки — необходимо нести расходы на хранение золотого слитка. В случае его повреждения Вы сможете его продать только с дисконтом.

При открытии металлического счета, риски, присущие банковскому вкладу, сохраняются, а доходность ниже банковского депозита.

Инвестиции в золото или другие драгоценные металлы, такие как серебро, платина или палладий, подходят инвесторам, желающим сохранить свой капитал в период финансовой неустойчивости, а не заработать. Например, в начале весны 2022 года цена на золото и драгоценные металлы резко выросла, но в течении месяца не только восстановилась, но и снизилась относительно начала года.

Инвестирование в недвижимость с целью перепродажи

Другим защитным инструментом является покупка недвижимости с целью последующей продажи. Вы можете купить квартиру в строящимся доме и продать ее дороже спустя год или два. Цены на недвижимость стабильно растут, существенно опережая инфляцию. Даже после падения в периоды финансовой нестабильности, цены на квартиры быстро восстанавливаются и продолжают свой рост. Так в 2022 году, цены на новостройки росли, в то время как все другие финансовые активы падали в цене.

Несмотря на введение государством эксроу счетов, на которых резервируются денежные средства до ввода дом в эксплуатацию, необходимо удостовериться в надежности девелопера. Иначе качество жилья будет неудовлетворительным и его сложно будет продать без дисконта. Одним из таких девелоперов является MR Group, успешно работающей на российском рынке с 2003 года и являющейся одним из лидеров в девелопменте жилой и коммерческой недвижимости.

Несмотря на высокую надежность и доходность такого инвестирования, этот вид инвестирования обладает серьезным недостатком – чтобы продать свою инвестиционную квартиру, необходимо дождаться пока девелопер продаст все свои квартиры или предложить существенный дисконт от его цен. Ведь любой покупатель в первую очередь пойдет в офис девелопера покупать квартиру, а не у частного лица.

Чтобы избежать конкуренции с девелопером, можно инвестировать в паи ЗПИФ, который владеет всем жилым комплексом. В этом случае Вам не придется заботиться о продаже своей квартиры – денежные средства от продажи квартир Застройщиком поступают в ЗПИФ и распределяются между пайщиками. При этом сохраняются все преимущества от инвестиций в недвижимость для перепродажи. По сути, Вы становитесь партнером девелопера и получаете свою долю в прибыли от реализации всего объекта.

К сожалению, не все девелоперы готовы делиться прибылью и в открытую продажу паи таких ЗПИФ не предлагаются. MR Group, один из немногих девелоперов, предлагает стать своим партнером и приобрести паи ЗПИФ «Симфония 34», который владеет правами на одноименный ЖК бизнес-класса. Стоимость квартир в ЖК, реализуемых MR Group, стабильно растут по мере строительства, что обеспечивает инвесторам высокую доходность и низкие риски.

Сдача в аренду имущества

Инвестиции в недвижимость всегда считались очень перспективными и надежными. Жилье и коммерческие объекты в долгосрочной перспективе стабильно растут в цене, не проседая слишком сильно даже во время крупных финансовых кризисов. Однако сегодня российский рынок сдачи недвижимости в аренду не очень хорошо подходит для получения высокой прибыли.

В 2018 году сдача жилья в аренду приносила в среднем 8,2% годовых, в 2019 – 7,8%. В 2021 году стоимость аренды просела еще больше. Сегодня в Казани долгосрочная аренда приносит в среднем 5,3%, а в Москве – 4,9%. При таких ценах окупаемость объекта составит примерно 20 лет (еще пару лет назад этот срок составлял 12-13 лет).

Более перспективными выглядят вложения в коммерческую недвижимость, особенно в пользующихся хорошим спросом локациях. Однако в 2022 году спрос на аренду коммерческой недвижимости сильно упал, что вызвало падение рентабельности инвестиций. К тому же здесь очень высок порог входа. Для приобретения перспективных объектов потребуются значительные суммы, недоступные большинству частных инвесторов.

Сдавать в аренду можно и другое имущество. Например, дорогостоящие инструменты, оборудование, спецтехнику.

Страховое инвестирование

Для программ инвестиционного страхования жизни характерна надежная защита вложенных средств и наличие ряда дополнительных возможностей.

Выделим основные преимущества страховых инвестиционных продуктов:

1. Высокая надежность, гарантированная защита вложенных средств от потери и убытков.
2. Адресная защита капитала, исключающая возможность его ареста, конфискации либо дележа при имущественных спорах.
3. Льготное налогообложение.
4. Возможность воспользоваться возвратом средств благодаря налоговым вычетам.
5. Дополнительная финансовая защита своих близких за счет страхования.
6. Гибкость предлагаемых программ (с гарантированным доходом либо с зависимостью дохода от выбранной стратегии инвестирования).

Все страховые инвестиционные программы можно разделить на две основные группы:

1. невысокий, но гарантированный доход;
2. высокий потенциальный доход, получение которого не гарантируется, и полная защита капитала.

В первом случае клиенту гарантирован доход на уровне государственных облигаций, что значительно выше процентов по банковским вкладам, при сравнимом с банками уровне надежности. Дополнительный плюс – возможность получения налогового вычета размером до 15 600 руб.

Во втором случае клиенту гарантируется стопроцентный возврат вложенных средств. Одна часть вкладывается в надежные инструменты с гарантированной доходностью (например, облигации федерального займа), другая – в высокодоходные активы (корпоративные облигации и акции). В конце срока инвестирования возвращается взнос плюс полученный за это время доход.

Срок действия страховых инвестиционных программ обычно от 3 лет.

Стратегии инвестирования тоже могут быть разными: государственные облигации, индексы ведущих инвестиционных фондов или акции крупнейших корпораций.

Среди важнейших преимуществ обеих программ – абсолютный уровень надежности при достаточно высоких доходах, полноценная защита капитала (финансовая, юридическая, страховая), льготное налогообложение и возможность воспользоваться налоговым вычетом при сроке программы 5 лет и более.

Недостатком такого вида инвестирования является невысокая доходность на уровне инфляции. Инвестиционные страховые программы скорее подходят людям, целью которых является сохранение капитала.

Инвестиции в криптовалюту

В 2020 и 2021 годах большинство криптовалют выросли в цене. Особенно резкий скачок в 2020 году сделала самая главная цифровая валюта — биткоин. После периода затишья bitcoin показал стремительный рост. За несколько месяцев валюта «прыгнула» из диапазона $10-11 тысяч к показателям на уровне $45-55 тысяч.

Такой бурный рост вызвал очень большой ажиотаж. В криптовалюты начали активно вкладывать средства не только частные инвесторы, но хедж-фонды и даже крупные корпорации. Характерный пример – компания Илона Маска Tesla за месяц заработала на росте биткоина больше, чем на продажах своих автомобилей за весь 2021 год.

На первый взгляд, вложения в криптовалюты выглядят очень перспективными. Однако стоит взглянуть на исторический график биткоина. На нем мы увидим несколько крупнейших падений валюты. Последнее случилось после ажиотажного роста 2017 года, когда биткоин вырос примерно в 20 раз, а потом резко обвалился. Тогда потеряли свои деньги очень многие частные инвесторы.

В 2022 году произошло очередное падение стоимости криптовалют, в том числе тех, которые были привязаны к доллару – например, LUNA.

Поэтому вкладываться в криптовалюты нужно очень осторожно. Если вы планируете получить прибыль в течение года или нескольких месяцев – это очень рискованно. Ведь после любого резкого роста обязательно последует откат вниз.

На среднесрочных горизонтах инвестирования перспективы нескольких ведущих криптовалют выглядят весьма позитивно. Однако степень риска в этом сегменте остается по-прежнему очень высокой.

Доверительное управление

Один из распространенных способов получения пассивного дохода – передача своих средств или имущества в доверительное управление. Существуют различные формы такой передачи. Опишем самые основные.

1. Доверительное управление недвижимостью. Этот вариант подходит для владельцев самых разных объектов недвижимости (квартир, частных домов, офисных помещений, торговых или бизнес-центров и пр.). После заключения соответствующего договора и вашим имуществом будет управлять выбранная компания. Вы будете получать оговоренный доход, а компания – оплачивать все текущие счета, сдавать помещения в аренду и выполнять необходимую операционную деятельность.
2. Доверительное управление капиталами. Инвестор заключает договор с инвестиционной компанией, которая вкладывает его средства в перспективные финансовые инструменты. Оговаривается уровень риска, стратегия наполнения портфеля (примерная процентная доля акций, облигаций, деривативов и пр.), размер комиссионных.

Использование кэшбеков

Один из способов получения дохода, доступных абсолютно каждому – от студентов до пенсионеров. Проще всего получать кэшбеки на свою обычную зарплатную или любую другую карточку. Карта может быть кредитной или дебетовой – не имеет значения.

В каждом банке своя политика кэшбеков с разным размером отчислений. Зачастую предлагаются специальные карточные продукты с повышенным уровнем выплат. В среднем можно рассчитывать на возврат 1-3% стоимости покупки, а по ряду позиций – до 10–20%. Во время различных рекламных акций кэшбек может быть еще выше.

В сети существует множество сайтов, которые отслеживают подобные акции и предлагают выгодные условия кэшбеков. Широко используются их крупные торговые сети. Есть также специальные мобильные приложения, которые можно поставить на смартфон и отслеживать выгодные текущие предложения.

Начисленные кэшбеки можно сразу же переводить на накопительные счета. Таким образом вы будете получать дополнительный заработок.

Инвестирование в акции

Акции – это классический инструмент инвестирования. Следует различать среднесрочные и долгосрочные вложения в бумаги компаний со спекулятивной торговлей ими на бирже. Трейдинг предполагает получение активного дохода с высоким уровнем риска. Покупка акций «в долгую» – это инвестиции с расчетом на получение пассивного дохода.

Для покупки акций необходимо заключить договор с брокером. Сегодня этот процесс существенно упрощен. Благодаря распространению мобильных приложений покупка акций становится широкодоступной. В этом есть и опасность – неопытные инвесторы могут легкомысленно подходить к выбору приобретаемых активов и нести серьезные потери.

Процесс инвестирования в акции требует серьезного подхода. Нужно изучать рынок, уметь определять перспективные и недооцененные бумаги. Для снижения уровня риска желательно применять максимальную диверсификацию.

При покупке акций существует несколько разных подходов. Многие эксперты советуют составлять сбалансированный портфель, в котором часть займут облигации, часть – акции надежных компаний (корпораций типа Газпрома или Сбербанка, крупных транснациональных компаний). И лишь небольшую долю портфеля можно пустить на более рискованные проекты с потенциально высокой доходностью.

Однако, опыт 2022 года показывает, что этот рынок очень нестабилен при политических потрясениях – буквально за несколько месяцев портфели инвесторов уменьшились на 30-50% из-за падения стоимости акций, а у некоторых инвестиции в акции вообще оказались замороженными на неопределённый срок.

Партнерские программы

Этот способ хорош для владельцев своих сайтов, блогов, популярных страниц в соцсетях. Вы можете прямо в тексте статьи поставить ссылку на выбранную партнерскую программу. За каждый переход либо регистрацию вам заплатят определенную сумму.

Существует огромное количество подобных программ с разными условиями и уровнем оплаты. Владельцы раскрученных страниц или сайтов могут получать доход за посты о каком-либо продукте (товаре, услуге, бренде).

Для выбора партнерской программы удобно использовать специальные сервисы-агрегаторы, где содержатся ссылки на сотни и тысячи потенциальных контрагентов и рекламодателей.

Ставить свои ссылки можно не только на собственных страничках, но и на форумах, сайтов отзывов и других ресурсах.

Стартапы

Интересный вариант получения пассивного дохода – вложение своих средств в действующий бизнес-проект или стартап. Сейчас практически ежедневно появляются новые программные продукты, включая приложения для смартфонов или игры.

Разработка несложного мобильного приложения занимает от нескольких месяцев до года. Поэтому инвестиции в эту сферу достаточно быстро позволяют выйти на получение стабильного пассивного дохода.

Если разрабатываемый продукт «выстрелит», прибыль может оказаться очень высокой. Однако столь же высокие здесь и риски. В худшем случае программа может вообще не запуститься, в чуть лучшем – приносить весьма незначительный доход.

Заключение

Мы рассмотрели несколько вариантов, куда можно вложить деньги для получения пассивного дохода. В общем случае инвестиции с высокой потенциальной доходностью отличаются и заметно повышенным уровнем риска.

Самые надежные вложения связаны с недвижимостью или депозитами в госбанках. Но они приносят весьма невысокий доход, не всегда перекрывающий даже уровень инфляции. Более прибыльные варианты: акции, ПИФы, ПАММ-счета, криптовалюта – сопряжены с серьезными рисками.

На этом фоне позитивно выделяются инвестиции в недвижимость через инновационные продукты (ЗПИФ), включающие в себя преимущества базовых продуктов – высокую надежность, низкие риски падения стоимости и большой потенциальный доход от 17% годовых в течении длительного времени.

​#оденьгахпросто: как получить 20% годовых без особого риска

На днях глава Минэкономразвития Максим Орешкин в очередной раз посоветовал россиянам хранить деньги в рублях. Поскольку, по его словам, при цене нефти выше 40 долларов за баррель активы в национальной валюте будут приносить больший доход, чем вложения в доллары и евро. Если не брать в расчет риски санкций и прочие угрозы, то с точки зрения доходности рубль действительно обгоняет другие валюты. Например, вклад в долларах сейчас максимум принесет вам 4% за год, а купив еврооблигации, вы заработаете от силы 4—5% годовых.

В этом смысле рублевый депозит выглядит более интересно. По данным портала Банки.ру, разместив сейчас, скажем, 100 тыс. рублей на банковском вкладе, через год вы получите сверху 7—8%, или 7—8 тыс. рублей. Но вот только с учетом растущих цен ваш реальный профит окажется гораздо меньше.И в лучшем случае удастся сохранить свои накопления, но никак не приумножить. Ведь, согласитесь, зарабатывая по 2—3% в год, миллионером вы станете еще не скоро. И это если только сравнивать с официальной инфляцией!

Поэтому необходимо искать более выгодные предложения. Решение регулятора сохранить ключевую ставку не внушает оптимизма относительно дальнейшего роста ставок по вкладам. Как считает директор департамента аналитики Банки.ру Сабина Хасанова, если в ближайшее время мы не увидим существенного изменения ключевой ставки, то своего максимума ставки по вкладам, вероятно, достигнут к марту — апрелю 2019 года. «Предложений по 8% будет немного больше, чем сейчас. А с учетом того, что ЦБ ожидает постепенного возврата инфляции к целевому значению в 4% к 2020 году, ставки по вкладам могут снова начать снижаться», — говорит она.

В пользу того, что доходность вкладов сейчас находится на максимуме, говорит и избыток ликвидности на финансовом рынке. Заманивать вкладчиков высокими ставками банкирам нет никакого резона, ведь в условиях слабого экономического роста найти заемщиков не так-то просто. Правда, есть еще граждане, которым в прошлом году, судя по статистике ЦБ, выдали рекордное число потребительских и ипотечных кредитов. Однако ввиду «политики закручивания гаек» и общей закредитованности населения (должником банка является уже каждый третий житель РФ) этот сегмент становится все более рискованным, и ожидать новых рекордов здесь сложно.

Почему ИИС выгоднее

Более выгодными в условиях стабильных ставок могут оказаться вложения в рублевые облигации. Те же 100 тыс. рублей, вложенные сейчас, например, в трехлетние ОФЗ, могут принести доходность 7,86%, а более долгосрочные госбумаги принесут существенно выше 8%. Например, доходность ОФЗ с погашением в 2024 году сейчас составляет 8,15%, а доходность облигаций с погашением в 2029 году — 8,35%.

Достаточно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и внести наши 100 тыс. рублей, и через год эта сумма заметно вырастет. Два раза в год владельцам облигаций выплачивается купонный доход. Например, в случае с трехлетними ОФЗ (25083) купонный доход составляет 7%, или 34,9 рубля в расчете на одну бумагу. Номинал облигации составляет 1 тыс. рублей. Таким образом, через год на вашем счете будет минимум 107 тыс. рублей. А с учетом того, что облигации торгуются на рынке ниже номинала (98,19%), доход будет еще выше. При этом по закону он не облагается налогом. К этой сумме необходимо прибавить еще 13 тыс. рублей, которые вы можете получить в виде налогового вычета по ИИС. В итоге годовая доходность ваших вложений может превысить 20%, а сумма на счете вырастет до 120 тыс. рублей.

Инвестиции на Банки.ру

Акции Облигации Еврооблигации ИИС ПИФЫ

Операцию можно повторить. Если в следующем году вы снова внесете 100 тыс. рублей на ИИС, то государство снова вернет вам 13 тыс. рублей из уплаченных налогов. Плюс, инвестировав эти средства в ценные бумаги, вы снова можете получить хороший доход. Единственный минус такой схемы в том, что вы не сможете забрать деньги до истечения трех лет, иначе придется вернуть государству налоговый вычет. При этом максимальную доходность ваш портфель покажет лишь в первый год инвестиций. Первоначальные 100 тыс. рублей, которые вы сейчас вложите в облигации, во второй и третий годы принесут доход в 7—8% годовых. Получить на них возврат 13% можно только один раз. Зато вы ежегодно можете пополнять свой счет. А получая от государства ежегодно по 13% на счет, вы можете реинвестировать эти средства и таким образом увеличить итоговую доходность ваших вложений.

Например, если три года подряд вкладывать по 100 тыс. рублей в ОФЗ с доходностью купона 7%, то с учетом реинвестирования налоговых вычетов и купонных выплат через три года на вашем счете окажется порядка 408 тыс. рублей. Иначе говоря, за три года вы получите доход около 33%, это в любом случае заметно выше годовой доходности вклада. Разумеется, это условные расчеты, не учитывающие доходность к погашению облигаций и рыночные колебания цен.

Полезные советы

Если вы решите последовать такой стратегии, то вот несколько советов, которые сделают ваши инвестиции более безопасными.

Совет первый: не стоит гнаться за купонной доходностью. Чем больше готова платить компания, тем выше риск, что эти деньги вам не вернут. Идеальные варианты — ОФЗ или бонды госкорпораций. По уровню риска они ничуть не хуже, чем депозиты. Однако цена облигаций может меняться: не исключено, что вам придется держать бумагу до погашения, чтобы избежать убытков, если вдруг на рынке началась «просадка».

Совет второй: учтите, что налоговый вычет считается с суммы, которую инвестор вносит на ИИС. Поэтому, чтобы получить максимальную сумму от государства, необходимо открыть дополнительный счет, на который будут зачисляться купонные платежи и налоговые вычеты. Затем с этого счета вы будете пополнять ИИС.

Совет третий: в отличие от банковского вклада средства на ИИС не страхуются государством. Поэтому, выбирая компанию, в которой вы открываете счет, необходимо оценить ее надежность. Лучше всего остановить выбор на крупном брокере или «дочке» госбанка. В случае необходимости вы также имеете право сменить брокера или УК, в которых будет находиться ваш инвестиционный счет.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Прощание с 20% годовых: чем заменить комфортные депозиты

Чтобы сохранить сбережения на фоне высокой инфляции, россиянам вскоре придется перекладывать деньги из краткосрочных депозитов, которые с начала марта давали доходность более 20% годовых, в другие инструменты. Какие активы выбрать в условиях, когда самые консервативные способы вложения средств не дают защиты от роста цен — рассуждает директор региональной сети по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Григорий Сосновский

Реакция вкладчиков и реакция ЦБ

8,5 трлн рублей — такую сумму россияне разместили в марте 2022 года в виде депозитов со ставками более 20% годовых на фоне острого шока от санкций, последовавших после начала «спецоперации»* России на Украине.

Первой реакцией многих вкладчиков после 24 февраля было огромное желание превратить все свои депозиты в наличные деньги и изъять их из финансовой системы в сферу, ограниченную рамками подподушечного пространства, сейфа, подвала и прочих неизящных способов хранения наличных денег. Безусловно, эта тенденция угрожала стабильности банковской системы и нуждалась в срочной коррекции.

Ставка депозита в России привязана к ключевой ставке ЦБ, а значит, по сути, управляется регулятором. Реакция ЦБ была стремительной: ставка была повышена с 9,5% до 20%, и население с не меньшим рвением стало возвращать деньги в банки. При этом самыми доходными оказались депозиты сроком на три месяца, а значит, они же оказались самыми популярными.

За эти три месяца произошло множество событий, многое встало с ног на голову. Например, одной из самой крепких валют в мире оказалась валюта самой «санкционируемой» страны — российский рубль. Если же говорить о депозитах и ключевой ставке, то за эти три месяца ставка снизилась с 20% до 11%, а доходность депозитов упала почти вдвое и двигается дальше вниз. Что же делать вкладчикам «дорогих» депозитов, как выходить из своей теплой пещеры на слепящий солнечный свет инфляции?

Перед тем как принимать инвестиционные решения, стоит очень четко понимать важные вещи:

• Доходность депозитов и ОФЗ напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ.

• ЦБ управляет ставкой для достижения целей монетарной политики.

• Одной из ключевых задач ЦБ до апреля 2022 года было таргетирование инфляции.

• До апреля 2022 года консервативные инструменты (депозиты и ОФЗ) позволяли или компенсировать, или даже обгонять инфляцию.

Заседание ЦБ в конце апреля можно считать эпохальным. Важнее даже не решение понизить ставку на очередные 3 п. п., а признание того, что управление инфляцией перестало быть ключевой задачей ЦБ. Банк России, по сути, признал, что вполне возможна ситуация, когда в конце 2022 года инфляция будет 15-20%, а ключевая ставка ниже 10%. Это значит, что больше консервативные инструменты (депозиты и ОФЗ) не смогут защитить деньги инвесторов от инфляции.

Причины изначального резкого повышения ставки и текущего такого же резкого снижения понятны. В конце февраля –начале марта нужно было всеми способами остановить паническое потребление, чтобы предотвратить разгон инфляции. Потребление остановили стимулированием сбережений через резкое повышение ставки депозита.

Сейчас же экономика оцепенела. За счет падения импорта и торгового оборота собираемость НДС упала в два раза, экономику срочно нужно запускать, кредитовать бизнес, то есть делать деньги доступнее. Поэтому ключевая ставка, а значит, и ставка депозита и дальше будут снижаться, при этом инфляция будет существенно выше.

Что делать

Фондовый рынок хорош тем, что для любых ожиданий есть инструменты, которые позволяют монетизировать эти самые ожидания. Зафиксируем — мы ждем дальнейшее снижение ключевой ставки, а значит, и ставки депозита, а также мы ждем инфляцию, серьезно опережающую ключевую ставку.

В случае ожидаемого понижения ставки главная задача — зафиксировать текущую доходность на как можно более длительный срок. Более высокая, но краткосрочная доходность проигрывает чуть меньшей, но долгосрочной. Это проявляется уже сейчас — в марте 2022 года можно было открыть депозит под ставку 20+ (но на три месяца), либо зафиксировать 16% доходность в ОФЗ, но на несколько лет. Даже текущий рост тела ОФЗ оправдал потери в процентной доходности, а главное — инвестор в облигации зафиксировал высокую доходность на годы.

Сейчас хорошо себя проявляют облигации с постоянным купоном (подавляющее число корпоративных облигаций и большая часть ОФЗ). Их стоимость начинает расти, так как со снижением ставки купон становится все более привлекательным.

Корпоративные облигации

Рост в инструментах фондового рынка всегда начинается с самых надежных его представителей. На текущий момент доходность по ОФЗ уже ниже 10% и сложно назвать ее привлекательной. А вот в секторе корпоративных облигаций еще есть интересные выпуски на разную степень риска и доходности.

Среди самых доходных выделяется девелоперская компания ПИК — ее облигация с гашением в июне 2023 года торгуется с доходностью 14,92% годовых. Инвесторы, не желающие брать на себя риск «стройки», могут посмотреть на облигации «Мираторг» с погашением в августе 2024 года (доходность к погашению — 11,79%), двухлетние облигации «Уралкалия» с доходностью около 11% годовых или многочисленные выпуски АФК «Система» со средней доходностью около 13% годовых на разные сроки.

Ключевое: вхождение в облигацию фиксирует доходность к погашению до самого погашения, что позволяет заработать не только на купоне, но и на изменении стоимости облигации при снижении ключевой ставки.

Материал по теме

Однако даже инвестирование в облигации не позволяет догнать инфляцию. Смотреть, как деньги сгорают медленно, а не быстро, — сомнительное удовольствие. Поэтому нужно присоединяться к бенефициарам инфляции — тем компаниям, которые перекладывают всю инфляцию на конечных потребителей.

Такие рассуждения неминуемо приводят нас на рынок акций. Российский фондовый рынок всегда был привлекателен высокой дивидендной доходностью — по многим компаниям дивиденды превышали проценты по депозитам. Сейчас же российский рынок акций расслоился: часть компаний полностью отказалась от дивидендов (банки, электроэнергетика), а часть компаний сохранила дивидендную программу (50% чистой прибыли в виде дивидендов) без изменений. Это в первую очередь «Газпром» и «Роснефть». По «Газпрому» рекомендованные дивиденды за 2021 год (будут выплачены летом 2022 года) составили около 17% на момент заседания совета директоров.

Такое расслоение на руку инвестору, у которого не было акций тех компаний, что ушли с дивидендного рынка. Чем меньше компаний платят дивиденды, тем больше концентрация инвесторов в каждой из них. А значит, тем больше потенциал роста стоимости акций.

Также российский фондовый рынок будет поддерживать безальтернативность инвестирования вне России. Представим себе, что текущая ситуация финансовой изоляции продлится долго. Российские компании будут получать валютную выручку, не менее 50% превращать в рубли — и что дальше?

Во-первых, скорее всего, при текущей ситуации почти вся выручка будет трансформироваться в рубли — это валюта расходов и доходов внутри России. За пределами России на текущий момент глобальных интересов нет. Нет возможности для инфраструктурных проектов: старые заморожены, новые начинать в условиях неопределенности — неразумно.

Во-вторых, по многим мультипликаторам российские акции выглядят недооцененными, а значит, компании через процедуру байбека смогут сами выкупить свои акции, в том числе и поддержав котировки.

В дивидендных историях также можно выделить акции МТС — 14,5% на текущий момент дивидендная доходность при понятном бизнесе. Также высокую дивидендную доходность демонстрируют энергетическая компания ПАО «ОГК-2» (ожидаемые дивидендная доходность на уровне 15,3%) и ПАО «Россети Центр и Приволжье» (13,2%).