Подборка лучших классов активов в кризис
Золото, облигации, сырьевые товары — в каких активах хранить капитал во время кризиса
Кризис — время возможностей. Пока некоторые инвесторы пытаются оградить себя от риска и не вкладывают деньги в ценные бумаги, другие инвесторы понимают, что кризис — шанс получить бОльшую ожидаемую доходность.
Конечно, сама суть инвестиций в принятии риска. Принимая компенсируемый риск акций и облигаций инвестор надеется получить компенсацию в виде прибыли от доходов бизнеса или выплаченных долгов. Но рисками можно и нужно управлять. Один из способов — инвестиции в консервативные и так называемые «защитные» активы. Это инвестиционные инструменты, которые помогают страховать основные риски рынка акций. Их добавление в портфель помогает диверсифицировать вложения и добиться лучших показателей риск-прибыль.
1. Золото
Первый инвестиционный инструмент, который приходит в голову при словосочетании «защитные активы». Но на самом деле, защитная роль золота немного преувеличена. Оно не помогает защитить капитал от инфляции. Перед вами график цены на золото (желтым) и график инфляции в США (красным).
Как видите, нет никакой четкой зависимости между пиками инфляции и ценами на золото. Наоборот, основной рост биржевой стоимости унции золота пришелся на периоды низкой инфляции.
Также золото не защищает от кризисов на рынке акций. Если посмотреть показатели корреляции между рынком акций США и золотом, этот показатель будет примерно равен нулю. То есть цена драгоценного металла по отношению к ценам на акции движется случайно.
Если бы золото действительно росло бы в кризисы на фондовом рынке, то показатель корреляции был бы отрицательным.
И тем не менее, золото действительно помогает снизить показатели риска портфеля. Перед вами график доходности и риска разных портфелей из акций США и 10-летних облигаций США (синие точки). Шаг — 10%.
Добавление 10% золота в эти портфели сдвигает результат вверх и влево. То есть одновременно в сторону большей доходности и меньшего риска.
Это реальные исторические данные за последние 50 лет.
Но не стоит забывать, что золото — это актив с очень высокой волатильностью.
2. Облигации
Второй защитный актив — облигации. Тут стоит оговориться, что речь идет о надежных государственных облигациях. Именно они помогают страховать капитал инвестора в периоды кризисов.
Корпоративные бонды и облигации развивающихся стран часто также падают в кризисы (иногда даже сильнее акций), поэтому страховки никакой не получается.
В отличие от золота, у гособлигаций и у акций корреляция отрицательная. Бонды обычно растут в то время как падают акции, и наоборот. Это хорошая страховка от кризисов.
Происходит это из-за того, что в периоды неопределенности или проблем на фондовом рынке, инвесторы переводят свои накопления в кэш или в надежные облигации. Вследствие роста спроса, растут и цены на долговые бумаги.
2.1. Облигации с индексацией на уровень инфляции
В США это TIPS, в России — ОФЗ-ИН. Это облигации, которые учитывают уровень инфляции.
Номинал таких облигаций (в отдельных случаях и купоны) индексируются на размер инфляции. Такие облигации сохраняют свою реальную ценность при любом уровне роста потребительских цен.
3. Акции сырьевых компаний, ETF на коммодитиз
Если проанализировать все кризисы на фондовом рынке за последние 50 лет, то половина из них была вызвана в том числе ростом цен на энергоносители. Поэтому определенную долю портфеля стоит выделить под активы, которые растут при повышении цен на нефть и другие сырьевые товары.
Например, это могут быть фонды commodities или акции компаний, работающих в энергетическом секторе.
Добавление этих классов активов в портфель поможет инвесторам получить лучший результат по соотношению риск-доходность. Кроме того, такой набор защитных активов поможет защититься от большинства классических кризисов на фондовом рынке: инфляционных, энергетических, рецессионных и финансовых.
Содержание статьи не является инвестиционной рекомендацией.
Более того, для составления портфеля, который индивидуально будет подходить под ваши цели и склонность к риску стоит обратиться за помощью к профессиональному инвестиционному консультанту. Сделать это вы можете на нашем сайте.
Для звонков по России
- Мы в СМИ
- Информация для депонентов
- Информация для получателей финансовых услуг
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
- Старая версия личного кабинета
Представленная информация носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. Информация, представленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности.
ООО «Единый Фондовый Брокер» не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем.
ООО «Единый Фондовый Брокер» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций и инвестирования в финансовые инструменты, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.
Настоящим ООО «Единый Фондовый Брокер» уведомляет о том, что ООО «Единый Фондовый Брокер» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг: на осуществление депозитарной деятельности №092-14129-000100 от 07.04.2022; на осуществление брокерской деятельности №092-14128-100000 от 07.04.2022; на осуществление дилерской деятельности №092-14159-010000 от 20.10.2022 и на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №092-14160-001000 от 20.10.2022, а также уведомляет о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «Единый Фондовый Брокер» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности.
Как инвестировать в кризис: идеи, предложения и советы
Где спрятать деньги от инфляции? Вкладывать в недвижимость, в золото, в акции или в реальный сектор?
Эксперты, представляющие различные отрасли экономики, обсудили на бизнес-бранче «Реального времени», какие перспективы они сейчас видят в разных инвестиционных активах. Что делать среднестатистическому гражданину, который накопил определенную сумму денег и сейчас боится, что их «съест» инфляция? Купить квартиру или укрываться в золоте? Как правильно вести себя на фондовом рынке и стоит ли вкладываться в производство? Все сходятся в одном: кризис — время больших возможностей. По каким корзинам разложить метафорические яйца; к каким секторам экономики стоит присмотреться начинающему и опытному инвестору; чем 2022 год на рынке жилой недвижимости отличается от 2021-го и подешевеют ли квартиры в Казани; что происходит на фондовом рынке прямо сейчас — в репортаже об этой дискуссии.
Низкие ставки по ипотеке были на рынке недолго
По результатам исследования ВЦИОМа, 46% россиян считают покупку недвижимости самым надежным способом вложения денег. В этой связи покупатели действуют в полном согласии с сентенцией Марка Твена: «Покупайте землю, ее больше никто не производит». Эльвира Галяутдинова, заместитель генерального директора по продажам и маркетингу #Суварстроит, рассказала о том, каковы сегодня перспективы у инвестиций в жилую недвижимость. Но чтобы понять текущую ситуацию, необходимо рассмотреть предпосылки, поэтому эксперт начала свой рассказ с ретроспективного обзора рынка жилой недвижимости в Казани, сравнивая ситуацию сегодня с обстановкой на рынке в 2021 году:
— В 2021-м наши покупатели имели возможность брать ипотеку под 6%, первоначальный взнос варьировался от 10 до 20%, а ежемесячные платежи — в среднем от 15 до 45 тысяч. В тот момент на рынке сформировался большой пул людей, которые, вложив небольшие накопления и воспользовавшись материнским капиталом, становились инвесторами. И тогда они имели достаточно простой способ входа на рынок с минимальными рисками. Сегодня дела обстоят совсем по-другому. Ставки по ипотеке выросли до двузначных цифр и доходят до 20%, первоначальный взнос начинается от 20%. Стоимость входа на рынок серьезно выросла, потому что квартиры сильно подорожали, на рынке присутствует некоторая степень непредсказуемости.
Соответственно, ключевой вывод: первый квартал показал высокую динамику продаж в сфере объектов недвижимости, потому что люди пытаются сохранить свои средства
Эльвира Галяутдинова напоминает: к хорошему люди привыкают очень быстро, а ведь рекордно низкая ставка по ипотеке была достаточно кратковременным явлением в истории российской экономики. Начиная с 2011 года, ставка варьировалась в среднем от 10 до 12%. Сейчас мы видим, что она постепенно опускается с 20% к этим значениям, действуют и ипотечные ставки с льготной господдержкой до 12% и 5% (по семейной ипотеке).
— Та ставка по ипотеке, которая сегодняшнему покупателю кажется слишком высокой, в действительности устанавливается на адекватном уровне. Опытного инвестора не пугает сегодняшняя ставка. Он оценивает экономические показатели и понимает: оформляя ипотеку со ставкой ниже, чем ключевая ставка регулятора (а сейчас это именно так), он уже зарабатывает, — объясняет эксперт.
По сравнению с допандемийным 2019 годом обстановка для частного инвестора кардинально изменилась. Если два года назад депозиты, облигации, акции были практически безрисковым и достаточно управляемым направлением инвестиций, то сейчас, по мнению Галяутдиновой, они превратились в высокорисковые активы. И сегодня люди более охотно рассматривают в качестве объектов для инвестирования консервативные вещи: квартиры, землю, золото. Топ-менеджер #Суварстроит предупреждает: несмотря на сложившиеся на рынке мифы о том, что квартиры в Казани остановятся в цене и даже подешевеют, это вовсе не так. Экономисты не видят факторов, которые спровоцировали бы снижение цен. Объем земельных участков под застройку сокращается, стройматериалы и оборудование дорожают, так что предпосылки складываются скорее в сторону дальнейшего удорожания жилья.
Люди считают недвижимость защитным активом
— Ввиду того, что сейчас многие застройщики приостановили запуск новых объектов в продажу, в ближайшие полтора — два года может сформироваться серьезный дефицит предложений. Соответственно, ключевой вывод: первый квартал показал высокую динамику продаж в сфере объектов недвижимости, потому что люди пытаются сохранить свои средства, — объясняет Эльвира Галяутдинова и рассказывает о том, как застройщики пытаются интенсифицировать работу с такими инвесторами. Лучшим партнером девелопера в этом деле становится банк. Например, интересная коллаборация сложилась у #Суварстроит с ПАО «Сбербанк».
Срок действия линейки краткосрочных банковских вкладов под высокий процент, которые были предложены частному вкладчику в начале марта, скоро истекает. Люди снова зададутся сложным вопросом о том, что делать с накоплениями и куда их выгоднее вложить.
Сбер и #Суварстроит разработали совместную программу, по которой клиент может обменять свой вклад на квартиру. Ему предлагается несколько вариантов: можно купить объект недвижимости, полностью оплатив его наличными, и получить при покупке дисконт от застройщика в размере 8%. Второй механизм — использовать средства, находящиеся на банковском депозите, в качестве первоначального взноса по ипотеке, получив при этом дисконт ставки в 0,5 п.п. Аналогичных предложений на рынке пока нет. Представительница #Суварстроит говорит, что уникальная программа, запущенная совсем недавно, уже демонстрирует высокий спрос среди клиентов.
Такое чувство, что люди достали деньги из-под подушки и принесли их на банковские депозиты. Теперь перед многими из них стоит выбор, что же делать дальше
Интерес частных инвесторов к недвижимости подтверждает и Руслан Ахатов, заместитель управляющего отделением Банк Татарстан ПАО «Сбербанк». Однако сначала он констатировал общее снижение количества заявок на кредиты — все-таки резкий рост ставок погоды на этом направлении не улучшил.
— Что делать в этой ситуации? — рассуждает Руслан Ахатов. — Сейчас мы видим, что деньги в экономике есть, даже несмотря на то, что растет инфляция. Те вклады, которые от нас оттекали в феврале, вернулись назад, причем общий объем вкладов по сравнению с февралем даже вырос. Такое чувство, что люди достали деньги из-под подушки и принесли их на банковские депозиты. Теперь перед многими из них стоит выбор, что же делать дальше. Пассивные инвесторы оставляют деньги на вкладах, чтобы их сохранить. Активные хотят их приумножить, а недвижимость всегда была приумножающим фактором. Люди считают ее защитным активом.
Количество металлических счетов выросло в 4 раза
Как объясняет Руслан Ахатов, рынок должен предложить варианты инвестирования для инвесторов любого «душевного склада». Кроме того, нужно диверсифицировать свои активы и не складывать «все яйца в одну корзину» (то есть все деньги в один инвестиционный актив) — так получается меньше рисков потерять всё и сразу.
Сегодня банкиры замечают еще одну классическую тенденцию: многие стремятся спрятаться еще в одном традиционном защитном активе — в золоте и других драгоценных металлах. Количество металлических счетов в Сбере по сравнению с декабрем 2021 года в марте 2022-го выросло в целых 4 раза. А средний чек по таким счетам вырос вдвое. По всей России в Сбере в металлические счета вложены 15 миллиардов рублей, и эта сумма растет.
— Слиток — удобная и понятная инвестиция: его можно физически пощупать, — объясняет топ-менеджер Сбера. — Но люди покупают не только слитки, но и металлические счета. Грубо говоря, это тот же вклад, который открывается и к нему привязывается стоимость актива — золота, палладия или серебра. Люди стали вкладываться в металлы, потому что они растут в цене. Но этот рост — волнообразный. Если смотреть на его график, то видно, что «в короткую» вкладываться в металлы, наверное, имеет мало смысла, а вот на горизонте, скажем, в три года золото ведет себя достаточно интересно.
Впрочем, каждый инвестор решает для себя сам, в какой момент входить в рынок, а когда наступает время фиксировать прибыль. Можно продать металлические активы в любой момент, который покажется человеку подходящим по рыночной конъюнктуре. И эти моменты нужно уметь «ловить», чтобы не остаться в убытке.
Каждый потенциальный «металлический инвестор» должен понимать: сегодня, по оценкам аналитиков, рынок биржевых товаров находится на историческом пике. Сложно предсказать, куда он пойдет дальше. Очевидно пока одно: золото находится на пике, куда его «загнали» пандемия и спецоперация России в Украине. И что будет происходить дальше, аналитики не берутся предсказывать: оно может начать дешеветь, а может продолжить восхождение.
Можно продать металлические активы в любой момент, который покажется человеку подходящим по рыночной конъюнктуре
Руслан Ахатов разводит руками:
— Мы же не могли с вами предсказать пандемию, например? Точно так же мы не знаем и того, какие еще кризисы впереди. Если что-то еще случится, золото продолжит дорожать. Но мы всегда советуем сбалансировать портфель: часть вложить в недвижимость, часть — в металлические счета, скажем. Не нужно быть очень квалифицированным инвестором, чтобы вложиться в те же золотые слитки: это сегодня делается за пару минут в банковском приложении. Более высокая квалификация требуется для работы с ценными бумагами. Но основная масса населения все-таки действует по старинке, покупая традиционные активы.
Эксперт говорит, что все драгоценные металлы сегодня показывают интересную динамику, так что есть из чего выбрать. Например, можно присмотреться к палладию — цены на него поднимаются из-за санкций.
«Быть владельцем иностранных акций сегодня беспокойно»
А что же с ценными бумагами? Только российский инвестор приучился вкладывать в них свободные средства, только наш рынок привык к работе с иностранными фондовыми рынками, как вдруг торговля акциями сильно осложнилась. Вадим Ложкин, директор филиала «Открытие Инвестиции» в Казани, констатирует: поскольку группа «Открытие» одной из первых попала под санкции, то за две первые мартовские недели звонков от клиентов в филиал поступило больше, чем за шесть предыдущих месяцев совокупно. Всех интересовал один и тот же вопрос: «Что будет с нашими иностранными ценными бумагами?» Комплексное решение нашлось — есть неподсанкционная компания, которая продолжит хранить и обслуживать эти бумаги, но ситуация все равно складывается тревожная.
— Большая часть нашего портфеля — российские ценные бумаги, — объясняет Вадим Ложкин. — С ними инфраструктурно все спокойно, Московская биржа продолжила торги после трехнедельного перерыва в марте. В первые несколько дней после начала торгов российский рынок ценных бумаг рос, это движение сохраняется и сейчас. Курс акций, безусловно, ниже, чем был до кризиса. Мы сейчас живем в мире большой неопределенности и непонимания, как события будут развиваться дальше. И эта неопределенность, конечно же, давит на стоимость компаний. Но по российским бумагам хотя бы можно сказать точно: нет того инфраструктурного риска, который сложился с бумагами иностранными.
Ложкин поясняет, почему быть российским владельцем иностранной ценной бумаги сейчас беспокойно. В частности, брокеры пока не знают, когда решится проблема «моста» между Национальным расчетным депозитарием и крупнейшим европейским депозитарием Euroclear (24 февраля Euroclear объявил, что отказывается обрабатывать операции клиентов из России и Беларуси, прекратил все корреспондентские отношения с НРД). Это может затянуться на несколько лет, хотя игроки рынка стараются оптимистично надеяться на то, что проблемы решатся за несколько месяцев.
Мы сейчас живем в мире большой неопределенности и непонимания, как события будут развиваться дальше
— Но сегодня мы в той или иной степени позитивно смотрим в будущее. Надеемся, что скоро большей части клиентов мы сможем снова предложить комфортные условия торговли иностранными ценными бумагами, — говорит эксперт.
Как правильно владеть акциями
Что касается российских бумаг, то здесь, по словам специалистов, мало что поменялось, схема остается прежней: нужно попытаться определиться с отраслью и выбрать компании, которые, по мнению инвестора, выиграют в состоянии текущего кризиса. Алексей Корнилов, ведущий аналитик компании «Открытие Инвестиции», объясняет:
— Акции сейчас остаются интересным классом активов. Амплитуда их волнообразного ценового графика максимальна, поэтому они подвержены наибольшему риску. Но есть и обратная сторона медали: благодаря этому инвесторы требуют более высокую риск-премию в качестве дохода. Получается, что это инструмент, который несет наибольшую ожидаемую доходность, по сравнению с другими. Сегодня высокая ключевая ставка задает темп доходности остальных рыночных инструментов, в том числе и акций. Поскольку это временная ситуация, то по облигациям мы не видим такой доходности — на 5 лет под высокий процент разместиться в них не получится. Но по акциям, благодаря тому, что там много рисковых надбавок, можно даже увидеть ожидаемую доходность выше ключевой ставки. Поэтому сейчас мы видим интересную ситуацию: кризис — время возможностей для инвестора.
Алексей Корнилов говорит, что по сравнению с предыдущим большим обвалом рынка в 2014—2015 году, сейчас ситуация другая: тогда резко дешевели сырьевые товары, а сейчас они продолжают укрепляться. Поэтому фондовые аналитики смотрят позитивно, например, на сырьевой сектор российского рынка. Многообещающе выглядят энергетический сектор, металлургические компании. ИТ-сектор тоже считается интересным направлением — благодаря мегатренду на цифровую трансформацию, его акции имеют естественную тенденцию к росту.
— Единственное, о чем мы предупреждаем — портфель не должен быть собран из узкого сектора компаний. Заходить в акции надо как можно шире, чтобы не упустить возможностей. Потому что с узким сектором можно ошибиться в выборе и остановить свой взор на компании, которая окажется слабейшей в восстановлении. А мы ведь хотим воспользоваться восстановлением рынка, сделать правильные ставки. Чтобы этого добиться, нужно диверсифицировать свой портфель акций, чтобы уловить восстановление, где бы оно ни происходило, — советует эксперт.
Рынок ценных бумаг в России, вопреки ожиданиям многих, продолжает оставаться оживленным. Даже в марте, когда целых три недели торгов не было вовсе, открылось 750 тысяч брокерских счетов. Эксперты ждут сравнимых цифр по итогам апреля. Так что можно считать, что акции — это массовый сегмент инвестирования в России.
Но Вадим Ложкин констатирует, что массовость эта довольно хаотична:
— Ключевой вопрос — в том, как люди подходят к выбору ценной бумаги, потому что на рынке множество новичков, инвесторов, взращенных так называемыми независимыми советниками. Очень многие покупали ценные бумаги, не анализируя, а на эмоциях. В марте всех их ждал холодный душ.
Алексей Корнилов предупреждает:
— Многие рассматривают инвестиции в акции как инструмент для спекуляций, для ежедневного заработка. Так рассматривать фондовый рынок — ошибка. Все-таки акции — долгосрочный инструмент инвестирования. Время — друг для этого класса активов. Да, здесь самый крутой тренд в плане роста (благодаря высоким рискам). Но и волатильность тоже наивысшая. Поэтому на коротких периодах можно поймать неприятную волну — снижение рынка. Но если ваш горизонт, скажем, 10 лет, то очень сложно найти сегмент, который в 10-летней перспективе давал бы отрицательную доходность. Более чем в 80% случаев на этом горизонте доходность положительная. И чем длиннее этот горизонт, тем выше вероятность того, что ожидаемая доходность этого класса активов превратится в реальную. К акциям, конечно, нужно относиться прежде всего как к инструменту приумножения капиталов: на Западе таким образом люди обеспечивают себе комфортную жизнь на пенсии, начиная формировать фондовый портфель еще с молодости. И вот такое инвестирование на длинном горизонте — то, к чему мы призываем и постепенно придем.
Многие рассматривают инвестиции в акции как инструмент для спекуляций, для ежедневного заработка. Так рассматривать фондовый рынок — ошибка
Эксперты отмечают: каждый должен ответственно относиться к своим финансам, к своей жизненной ситуации. Последние деньги нести на фондовый рынок не надо, ни один из нас не должен рассчитывать на то, что на рынке всегда будет царить безоблачная ситуация. Этот совет относится абсолютно ко всем видам активов, как справедливо замечают гости бранча «Реального времени». Кстати, акции имеют самый маленький порог входа по сравнению с остальными активами для инвестирования. Начать инвестировать в фондовый рынок, покупая по одной-две бумаги, можно, имея в кармане условные 200 рублей.
«Считаю, что инвестировать надо в себя, в свое производство, в импортозамещение»
Артур Николаев, первый заместитель председателя правления — директор Департамента развития и поддержки предпринимательства Торгово-промышленной палаты РТ, рассуждает еще об одном интересном способе инвестиций — о вложениях в бизнес. Сегодня, как он говорит, в ТПП РТ состоят 2 405 компаний, и перед многими открываются неплохие перспективы. Специалист видит в сложившейся ситуации интересные возможности для инвестирования в бизнес:
— С одной стороны, сейчас наступил тяжелый момент. Экспортеры, например, вынуждены резко менять страновые направления. Параллельно с этим мы видим, как приостанавливают работу в России организации с иностранным участием. Хорошо это или плохо? С одной стороны, на рынке остается меньше товаров и возможностей получения услуг. С другой, свято место пусто не бывает, природа не любит вакуума. И в такие моменты наши активные предприниматели пытаются подловить возможность занять освобождающиеся ниши. Так что появляются хорошие возможности для инвестирования. Я считаю, что в данном случае инвестировать надо в себя, в свое производство, в импортозамещение.
Однако Николаев обращает внимание на то, что бизнес ждет поддержки и от государства. Ведь процесс инвестирования — достаточно длительный, и хотелось бы видеть некий аналог проектного финансирования для самых разнообразных импортозаместительных предприятий.
С одной стороны, на рынке остается меньше товаров и возможностей получения услуг. С другой, свято место пусто не бывает, природа не любит вакуума
Инвестиции эти необходимы — по словам представителя ТПП РФ, другого выхода просто нет, и нет смысла надеяться на хитрые схемы с серым импортом через Китай, Казахстан или Турцию. Эксперт, напротив, уверен: защитить отечественного импортозаместителя нужно, в том числе и вводя некие ограничения на внешний завоз продукции из-за рубежа. Условно говоря, придержать часть освобождающихся ниш для собственного производителя, не дать их занять вездесущим китайским экспортерам:
— Инвестиции, которые мы увидим, мы должны защитить с точки зрения внешнего завоза продукции. Сначала нужно определять проектные сроки, объемы, исключить возможность монополизма (потому что это может привести к слому рынка). Но на этот период, пока компании вкладываются в себя, в оборудование и технологии (которые тоже не так просто будет завезти), в компетенции людей (которые надо прокачивать), государство должно сказать: «Мы вас защищаем, и до этого времени китайский дешевый продукт не должен появляться в России». Разумеется, совсем жесткого барьера ставить нельзя, все нужно делать гармонично, но к этому нужно идти. Надо развивать свое производство и инвестировать в него!
«Те, кто будет сейчас производить любые товары, будут на коне!»
Артур Николаев говорит: сегодня перспективно практически любое производственное направление, какое ни возьми. Выгодно в перспективе выглядят и агропромышленный бизнес, и промышленные предприятия.
Государство должно сказать: «Мы вас защищаем, и до этого времени китайский дешевый продукт не должен появляться в России»
Итак, инвестиции в производство выглядят довольно перспективно. Но, как и его коллеги, эксперт призывает каждого потенциального инвестора объективно оценивать свои возможности, стараться оставлять себе пространство для маневра и иметь финансовую «подушку безопасности»:
— Яйца должны быть разложены по разным корзинам, чтобы сохранить свои финансовые возможности в будущем. У каждого ситуация индивидуальная, но к любой инвестиции, в том числе в бизнес, нужно подходить осторожно. Но если уж вкладываться — то в производство. Продовольственная безопасность прокачивается сегодня — там есть что выбрать. Взять тот же посадочный материал — он же до сих пор завозится к нам, а нужно развивать свое. Или, скажем, промышленная безопасность. Мы сейчас видим, что ее надо было еще 10—15 лет назад развивать, а не рассчитывать на хорошие деньги от сырьевого комплекса. Так что те, кто сейчас будет производить любые товары, будут на коне!
Эксперт обращает внимание на то, что Татарстан сегодня выглядит в плане инвестирования в производство весьма перспективно — в республике сложилась уникальная инфраструктура. Здесь множество ТОСЭР и ОЭЗ, построены ИТ-парки и объекты промышленной кооперации. Так что вдумчивый инвестор найдет, во что вложиться.
Поддерживает бизнесменов и государство, но, как констатирует эксперт, впереди еще много работы в этом плане. ТПП РТ выходит с предложениями и на региональном, и на федеральном уровне, и в первую очередь предлагает двигаться в сторону финансовых инструментов. А самой интересной программой из действующих сегодня Артур Николаев считает субсидирование понесенных затрат на покупку оборудования для ряда предприятий, находящихся в промпарках. Эксперт предупреждает потенциального инвестора о том, что на государство можно надеяться, но и самому плошать не рекомендуется:
— Мы всегда говорим, что предпринимателю в первую очередь нужно рассчитывать на себя, на свою команду и на идею, и только потом на гранты и субсидирование.
«Вкладывать деньги надо в то, в чем ты разбираешься!»
Управляющий партнер ООО «Фонд Прямых Инвестиций» Руслан Халилов тоже уверен, что вкладываться нужно в реальный сектор производства, причем так, чтобы иметь возможность самостоятельно контролировать все происходящее:
— Мы работаем только в реальном секторе экономики, занимаемся созданием предприятий во всех секторах (кроме общественного питания). Я убежден: вкладывать деньги надо в то, в чем ты разбираешься, и в то, что ты можешь контролировать. А вкладывать в бизнес чужого дяди — это риски, на которые мы не влияем.
Халилов объясняет: пассивные инвестиции во вклады, в металлы, в ценные бумаги могут быть застрахованы и в принципе не предполагают никаких телодвижений от инвестора. Ты вложился и ждешь, когда твой актив подрастет в цене. Реальный сектор экономики — куда более рискованный. Риск предпринимателя не страхует ни одна страховая компания — но и доходность в тут совсем другая, в полном соответствии с этими рисками.
Вкладывать в бизнес чужого дяди — это риски, на которые мы не влияем.
Кроме того, Халилов рекомендует предпринимателям плотнее работать с банковским сектором и присматриваться к господдержке. Он надеется на то, что давление на малый бизнес со стороны государства все-таки ослабнет.
Инвестор приводит примеры бизнесов, которые сегодня выглядят весьма привлекательно для инвестиций. Например, это сельское хозяйство:
— В прошлом году зерно стоило 6 рублей за килограмм, теперь 15. А если предприниматель чуть больше включит голову и начнет делать из своего зерна муку? А если он к пшеничной муке добавит рисовую, пропустит это все через экструдер (отечественный экструдер питерского производства стоит 10 миллионов рублей) — у него получится хрустящий шарик. Этот шарик охотно закупают кондитерские фабрики — как наполнитель в конфеты. И стоит такой шарик уже не 6, не 15, а 80 рублей за килограмм! Ну а кто думать не хочет — тот просто выращивает зерно, сдает его на элеватор за копейки по самой низкой категории, потом получает какой-нибудь кредит, да так и крутится в этом колесе.
Идеи на поверхности, главное — не лениться
Руслан Халилов советует: нужно ездить по выставкам и конференциям, знакомиться с коллегами, присматриваться к идеям. Идей, по его словам, на поверхности лежит множество. Нужно просто не лениться и просчитывать каждую из них:
— Вот уже 15 лет к нам приходят предприниматели со своими бизнес-планами и предлагают проинвестировать в их дело. Если мы оцениваем бизнес положительно, то привлекаем частные инвестиции и банковское финансирование под собственные гарантии. А еще создали ресурс «Бизнес-платформа», чтобы каждый мог выложить на него свою идею, а инвестор любого уровня и масштаба посмотрел и выбрал, в какой бизнес ему вложиться и стать партнером. Это своеобразный агрегатор идей. Там уже зарегистрированы почти 10 тысяч проектов. От строительства домов до кафе и ИТ-сектора. Легко выбрать что-нибудь и вложиться, от 500 тысяч рублей и до бесконечности.
Но даже если бизнес вдруг не пойдет — Халилов уверен: будет не так обидно терять инвестиции, занимаясь этим делом лично. Гораздо неприятнее было бы потерять деньги, не контролируя совершенно ничего:
— Вот были деньги, и вот их не стало. Что называется, по воле богов, а от тебя ничего не зависит. Это очень обидно. Так что инвестировать я советую только туда, где ты сможешь что-то проконтролировать, руками управлять и принимать решения. Это моя точка зрения!
Какие акции покупать в кризис, чтобы не прогореть, и почему именно эти?
Мир штормит, акции компаний по всему миру падают, а том числе и в России. В мире зреет новый экономический кризис, можно даже сказать, что он уже начался. Как не потерять деньги и заработать на панике.
2.7K открытий
За последние несколько месяцев мне поступает огромное количество вопросов «Куда вкладывать сейчас? В какие бумаги, валюты или металлы?». Я решил ответить сразу всем в этой статье.
Сразу необходимо оговориться, что ничего далее в этой статье не является инвестиционной рекомендацией, все действия со своими деньгами вы производите сами и на свой страх и риск.
С февраля акции российских компаний упали в среднем на 30%, некоторые уже вернулись, например, Газпром, а некоторые продолжили падение и дальше. Инвестировать в американские акции сейчас довольно опасно — из-за очень высокой вероятности блокировки счетов, инвестировать в золото по большей степени бесполезно — оно поможет сохранить сбережения, а не увеличить их, инвестировать в валюту тоже — часть валют (доллар, евро, фунт) становится токсичными для России: их не завозят в Россию и ими не разрешают платить русским. Так зачем они тогда нужны, если их нельзя использовать по назначению?
Получается, что в настоящее время наиболее безопасными и менее рискованными остаются российские ценные бумаги (привет комментатором из вот этой моей статьи), но какие выбрать, если все на дне? Также я буду упоминать и зарубежные ценные бумаги, если вдруг вы решите принять риск и купить их.
Традиционно кризис оставляет на плаву только сильнейших, тех, кто сможет подстроиться под новые условия и тех, чья продукция будет пользоваться спросом.
Во время кризисов всегда падает уровень жизни людей, снижается реально располагаемые доходы и они начинают экономить. Чем более суровый кризис, тем больше экономят. Зарабатывать продолжают те компании, продукция или услуги которых является жизненноважными и спрос на них не падает из-за доходов граждан. Дочитайте статью до конца, и получите небольшой приятный бонус.
Что это за компании?
Это компании из реального сектора экономики, то есть, сразу выпадают из нашего инвестиционного списка
- цифровые сервисы и сервисы развлечений: Яндекс $YNDX, Netflix $NTFL, Тинькофф $TCSG, Ростелеком $RTKM, VK $VKCO и так далее;
- компании, продающие товары и услуги НЕ первой необходимости: М.Видео $MVID, Детский мир $DSKY, АЛРОСА $ALRS, Apple $AAPL, Alibaba $BABA и др.
Однако, мы к некоторым из них ещё вернёмся ближе к концу статьи.
Теперь к компаниям, которые подходят.
Компании поставляют газ для всей России, Европы и Азии, газ используется не только для приготовления пищи людьми и отопления, но и в промышленности. Вся тяжёлая промышленность в мире работает на газу или в крайнем случае, угле. Она не может работать на «зелёной» энергии, так как такие мощности не могут выработать не одни ветряки и солнечные панели на Земле. Пока невозможно отказаться от ископаемого топлива.
Например, акции Газпрома $GAZP уже почти вернулись к дофевральским значениям несмотря на политическую обстановку. Также Газпром объявил рекордные дивиденды за 2021 год, отказавшись от моратория на их выплату. Однозначный кандидат в портфель.
График акций Газпром за 5 лет
Акции Новатэка $NVTK пока внизу (-38% с конца января). Это более рискованная бумага, чем Газпром, но сейчас ее цена назодится на локальном минимуме, на сильном уровне поддержки, также компания выплатила дивиденды в апреле, поддержав акционеров. Поэтому также можно рассматривать в портфель, но с меньшим объемом.
График акций Новатэк за 5 лет
Специально для вас я привел сравнение акций Газпрома и Новатэка: как вы видите, всё время они ходят очень синхронно и после роста одной бумаги можно ожидать рост другой, однако, Новатэк пока что не отрос до уровня своего конкурента:
График сравнения акций Газпром (оранжевый) и Новатэк (белый) за 5 лет
Нефть и ее производные используются для производства топлива (бензин, дизель, авиационный керосин и т.д.), пластик, полимеры и другие материалы, широко использующиеся в промышленности и обычной жизни.
Лукойл $LKOH — один из лидеров в этой сфере. Компания по предварительным данным сохраняет дивидендную политику, также цена акции находится на сильном уровне поддержки 4000 рублей, и также очень хорош для попадания в портфель.
График акций Лукойл за 5 лет
Татнефть $TATNP так же, как и Газпром, уже почти вернулась на позиции начала февраля. По соотношению выручки к цене акции компания недооценена. До пандемии компания платила хорошие дивиденды, но пока не вернулась к тем же значениям по этому показателю. Однако остаётся надежда на их возвращение. 1 июля Татнефть выплатит почти 4% дивиденда, а суммарно за 1 половину 2022 году уже 6,1%. Можно рассматривать в портфель привилегированные акции.
График акций Татнефть привилегированные за 5 лет
Сургутнефтегаз $SNGSP сейчас уникальная компания тем, что на его счетах ликвидных активов (то есть тех, которые можно быстро обменять на деньги) находится на сумму больше, чем стоит вся компания целиком, если считать по стоимости акций. Также компания периодически платит дивиденды — в 2019 году заплатили 18,2%, в 2021 — 14,7%. Привилегированные акции также очень хороший кандидат на попадание в портфель.
График акций Сургутнефтегаз привилегированные за 5 лет
Металлы участвуют в производстве 90% всей продукции от алюминия и стали до никеля и платины. Металл используется повсеместно и пользуется большим спросом. Сейчас рассмотрим несколько компаний, которые производят различные металлы для различных нужд.
Северсталь $CHMF заметна отличной дивидендной историей: каждый год компания выплачивает не менее 10% акционерам, а в 2021 году выплатила более 14%. Северсталь – металлургический и горнодобывающий холдинг, один из крупнейших производителей коксующего угля и железной руды. Также компания является крупным поставщиком стальных труб и металлопроката для различных отраслей промышленности. Сейчас компания и ее главный владелец Алексей Мордашов находятся под санкциями и в связи с этим компания потеряла часть выручки, поэтому акции упали до уровня 2020 года, на плюс-минус котором они находились с 2016 года, что является хорошим уровнем для инвестирования небольшой части средств.
График акций Северсталь за 5 лет
Русал $RUAL– это ведущая компания мировой алюминиевой отрасли, крупнейший производитель алюминия с низким углеродным следом. Компания редко выплачивает дивиденды, а если выплачивает, компания является компанией роста, и в нее можно вложиться, чтобы потом продать дороже. В феврале компания упала относительно не намного – на 25%, в отличие от других акций стоимости, которые валились на 50%, это говорит о хорошей устойчивости и высоком уровне поддержки со стороны других акционеров.
График акций РУСАЛ за 5 лет
Норильский никель $GMKN – компания довольно уникальная: это единственная в мире компания, которая производит вместе медь, никель, золото, серебро, платину, родий, палладий и прочие металлы платиновой группы и является крупнейшим в мире производителем никеля и палладия. Под ее контролем наибольший запас никелевой руды. Все металлы платиновой группы довольно широко используются в химической промышленности, в производстве аккумуляторов для электромобилей, в медицине, в военной и авиационной технике, и так далее. Сейчас акции компании находятся всего лишь на 12% ниже февральских цен – акции компании сильно ценятся среди акционеров. Также компания каждый год выплачивает дивиденды от 8% до 12%. Единственный минус – относительно высокая стоимость одной акции: 19 000 рублей, и ее не возьмешь в относительно небольшой портфель новичка до 150 тысяч рублей. Инвестфонды прогнозируют рост акций компании до 26-30 000 рублей. Определенно точно Норникель достоин места в портфеле, если есть возможность купить акции, не жертвуя риск-менеджментом.
График акций Норильский никель за 5 лет
Против санкций
В этой подборке представлены компании, которые заработают на импортозамещении и на снабжении России необходимой продукцией, которая перестала завозиться или завозится в сильно меньшем объеме.
Компания Фосагро $PHOR является одним из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Компания поставляет удобрения на внутренний рынок и на экспорт. Такие удобрения отличаются повышенной действенностью, а также при производстве таких удобрений активно используется природный газ. Производство удобрений кроме России больше нерентабельно, так как цены на газ во всем мире бьют рекорды, и большинству стран приходится закупать удобрения у нас. Акции компании выросли (а не упали, как остальные) по отношению к началу февраля на 56%! Помимо роста стоимости акций компания платит хорошие дивиденды.
График акций Фосагро за 5 лет
Русагро $AGRO – занимается производством сахара, масло-жировой продукции, свинины, а также молочных продуктов. Компания — второй крупнейший производитель майонеза в России (бренды «Московский провансаль», «Ежк», «Мечта хозяйки»), третий крупнейший производитель сахара («Русский сахар», «Чайкофский»). Компания занимается производством продуктов питания массового потребления и они пользуются большим спросом. Акции компании пока не успели отрасти с февральского падения и имеют приятную цену для покупки сейчас.
График акций Русагро за 5 лет
Корпорация Иркут $IRKT входит в группу Ростеха и производит самолеты различного назначения. Наиболее привлекательной сейчас выглядит продукция гражданского назначения, которую производит компания, а именно, самолеты Sukhoi Superjet-100 и NEW, а также МС-21. Оба типа самолетов планируется запустить на рейсы уже в 2024-2025 году. Акции компании уже выросли на 70% относительно начала февраля с 20 рублей до 34 рублей, и по прогнозам экспертов может вырасти до 70 рублей при успешном запуске производства российских самолетов.
График акций Иркут за 5 лет
Все-таки немного “цифры”
Несмотря на то, что в начале статьи я писал о том, что цифровые сервисы пока не будут получать такого дохода как раньше, акции их компании можно приобрести с прицелом на рост на 3-5 лет вперед, так как сейчас они продаются очень дешево.
Акции компании Яндекс $YNDX упали на 50% с начала февраля и на 73% с ноября прошлого года, на графике это падение выглядит ужасно, однако, компания реально ничего не потеряла, все сервисы продолжают работать так же, как и раньше, а компания продолжает получать прибыль. В данный момент акции находятся на уровне 2017 года, когда у компании еще не было таких прибыльных сервисов, как Маркет, Лавка, Драйв, Путешествия Кинопоиск HD и других, но они продолжают генерировать прибыль. Акции Яндекса выглядят очень привлекательно.
График акций Яндекс за 5 лет
Сбер $SBERP – про него не нужно много рассказывать. Сбер уже давно больше, чем просто банк, у него есть собственный маркетплейс, сервис доставки еды, цифровые девайсы, стриминговые сервисы и каршеринг-оператор. Очевидно, что прибыли с их помощью генерируется гораздо больше несмотря на то, что к банку интерес стал угасать. Я не люблю его как банк, но люблю как дивидендную акцию. Сейчас привилегированная акция стоит в 2 раза меньше, чем в начале года, и её цена также находится на уровне 2017 года.
График акций Сбер привилегированные за 5 лет
Компания МТС $MTSS является одним из трёх крупнейших операторов сотовой связи и не относится к той категории “цифровых компаний” в том понимании, которое я закладывал в начале статьи. Спрос на мобильную связь и интернет не снижается никогда, а также компания является отличным плательщиком дивидендом. В июле этого года компания заплатит 12,2% дивидендов, и, возможно, еще в октябре. Цена акции практически вернулась на уровень начала февраля и не думает останавливаться.
График акций МТС за 5 лет
Также я решил добавить иллюстрацию сравнения всех акций, которые разбирались в этой статье, с начала года: как они среагировали на санкции:
График сравнения всех акций из статьи с начала года (вторая акция снизу, которая закрывается кнопкой — SBERP)
На этом пока всё. Если я, вдруг, я забыл какие-то компании или сектора из реального производства, пишите в комментариях, вместе обсудим и составим с вами народный портфель.
И, как обычно, если вам было интересно, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации, и она там появляется быстрее.
Ваш финансовый консультант
19 комментариев
Написать комментарий.
Аккаунт удален
Развернуть ветку
Удачи) 1хбет ещё работает
Развернуть ветку
О том как инвестировать в акции Газпрома и тп — открывайте график за 20 лет. Смотрите, закрываете график, навсегда.
А так, конечно, понимаю, что блогеру нужно что-то писать.
Развернуть ветку
Оп, а вот и первый диванный аналитик. А теперь снова открывайте акции Газпрома и считайте, доходность к текущему дню, если вы не закупились на всю котлеты на пике в 2008 и сели на забор, а как нормальные инвесторы, закупали каждый месяц/квартал. Средняя цена 1 акции у вас получится около 150 рублей, также советую ну так, на всякий случай, прибавить дивиденды и на всякий случай учесть, что у нормального инвестора портфель диверсифицирован. Пообщайтесь с людьми, кто реально инвестировал с 2008 года в Газпром и поймёте смысл моих слов
Развернуть ветку
Так, и кто у нас диванный?)))
Инвестиции — вложил и почти не трогаешь.
То, о чем вы говорите, это случай и случайность.
Я был и жил в 2008 уже в сознательном возрасте.
Вот как раз диванные так и рассуждают — «ах, вот если бы. »
Начнем, хотя бы с того, что у тех, кто инвестируют — все деньги в акциях, и они тоже рухнули в 2008. Где взять деньги? Выйти из позиции и зайти?
«Кто реально инвестировал в Газпром» — это обычная просадка, обычный кризис — тогда можно было покупать почти всё что угодно.
Когда я говорю об инвестициях, то я говорю об обычных среднестатистических гражданах и о небольших вложенных средствах, так что дивиденды, в принципе, не учитываю.
Еще раз — открываем график, закрываем график. Ну, если непонятно, то можно посмотреть на графики других нормальных акций за те же 20 лет. Да — и обязательно их сравнить.
Совет — не закапывай себя, вступая со мной в полемику.
И остальные консультации только на платной основе.
Развернуть ветку
Инвестиции — вложил и не трогаешь
Так я и не предлагал трогать, читайте внимательно
Вот как раз диванные так и рассуждают — «ах, вот если бы. »
Так в том и дело, что вы так и рассуждаете, перефразируя ваш комментарий «ах, вот если купить 10 лет назад, то получишь убыток, закрываем график», и не пытайтесь сказать, что это не имели в виду, а подразумевали простое созерцание графика без смысла.
Где взять деньги?
Капитал делается за пределом биржи, и основные доходы (работа, бизнес и тд) служат источником пополнений. Если вы спекулянт и живёте только за счёт биржи, то не называйте себя инвестором, это немного разные вещи.
Обычная просадка, обычный кризис — тогда можно было покупать почти всё что угодно
А я не так сказал? Я об этом и говорю, что падение Газпрома в 2008 году хоть и повлияло на среднестатистического инвестора, но при инвестировании по принципу «покупать периодически» все становится гораздо лучше. Плюс сейчас у тех, кто так делал после 2008 года, дивиденды будут около 30% из-за уменьшенной средней цены покупки. Или хотите так же спорить и доказывать, что дивиденды не нужно учитывать? Тогда не знаю, что вам сказать.
А «открывает график, закрываем график» — прям аргументный аргумент, который вы аж 2 раза пересказали, не приведя каких-то пояснений)
Советы мне давать не нужно, давала не выросла, поэтому до свидания��
Развернуть ветку
Эх.
смотри, придется после моих постов идти в политологи.
то есть, товарищ предлагает:
«А я не так сказал? Я об этом и говорю, что падение Газпрома в 2008 году хоть и повлияло на среднестатистического инвестора, но при инвестировании по принципу «покупать периодически» все становится гораздо лучше. Плюс сейчас у тех, кто так делал после 2008 года, дивиденды будут около 30% из-за уменьшенной средней цены покупки. Или хотите так же спорить и доказывать, что дивиденды не нужно учитывать? Тогда не знаю, что вам сказать. «
Он предлагает вам, господа, угадать то, что будет.
И да, для среднестатистического гражданина дивиденды можно не учитывать. А если привязать к тому, что дивиденды эти от Газпрома, то эти дивиденды потом, со временем, вам станут поперек горла, понимая что за -цать лет акции Газпрома остались на тех же позициях, в лучшем случае. Строить свою статью на случайности (это про 2008 год) — очень плохой прием.
«Где взять деньги?
Капитал делается за пределом биржи, и основные доходы (работа, бизнес и тд) служат источником пополнений. Если вы спекулянт и живёте только за счёт биржи, то не называйте себя инвестором, это немного разные вещи.»
То есть вам, господа, предлагается в 2008 году взять и найти вдруг и сразу много-много денюжек (ну, у вас есть же бизнес), угадать, вложить и стать богатым. Здесь не позволяет шрифт, но представьте, как в детских загадках ответ написан вверх тормашками — «Это лотерея»
про «давала не выросла» — без комментариев.
Хотя. Мне так отвечают мошенники по телефону, когда я им говорю, что могу предложить им только то, что припасено у меня на случай их звонков.
По пути ли Вам с ним — решать Вам.
Развернуть ветку
Товарищ Денис всё-таки читать не умеет.
Назовите мне любой актив, по которому вы на 100% будете уверены, что получите n сумму через t времени. Ниже 100% уже будет риск, а это тоже угадайка, нет?
Газпром на тех же позициях
Ещё раз — вы либо инвестор, либо спекулянт. Инвестор живёт за счёт прибыли с актива, а спекулянт от перепродажи. Да хоть 15 лет актив будет стоить 100 рублей, если он будет давать мне прибыль, которая меня устраивает, то остальное не имеет значения. Есть коровы на убой, которых режут, когда они подрастут, а есть коровы на молоко, которых доят и которые все равно какого они размера, если молоко идёт. Мы о разных коровах с вами говорим. Вы хотите резать, а я молоко пить.
Найти и взять сразу много денюжек
Честно, вообще не охота общаться с человеком, который читает первую и последнюю строчку. То есть, вас не смущает то, что я 2 раза писал о том, что В ТЕЧЕНИЕ этих 10 лет вы продолжаете инвестировать, и средняя цена покупки падает, а не купили на «много денюжек» и сели на забор. Если для вас 10 лет — это «взять сразу много денюжек, то ок».
Давайте до свидания, кто-нибудь другой с вами пообщается, возможно, хотя зачем, если вы не читаете, что вам пишут
Развернуть ветку
У Сургута же депозиты в баксах по банкам? в текущих реалиях это или уже фантики, или весомый риск становления таковыми.
Металлурги: их рынок в отличие от нефтегазового легко заменит российские объемы выпавшие кмк, на нём же нет дефицита если не переизбыток. Поэтому лично для себя вот думаю избавиться от Северстали и НЛМК.
И помимо перечисленных (почти мой портфель 🙂 ) — еще можно подумать об энергетике: Русгидро и электриков каких, например Ленэнерго. Миллионов не заработать, но стабильны, Русгидро уже дивиденды выплатила. И золотишка (Полюс) подхватить, на вырост.
Развернуть ветку
У Сургута частично да, но пока вроде не банят, но риск сохраняется. И, кстати, неизвестно, может, они уже за 3 месяца перевели большую часть в рубли����♂️
Насчёт металлургов да, сейчас переизбыток, но новый сырьевой цикл пока только начался, а из акции глубоко просели и торгуются при очень низких РЕ и PS, на небольшую долю будут хорошим источником прибыли в будущем.
Электриков можно рассмотреть как и золото — в качестве сохранения сбережений, а не из увеличения — прибыль у них растет только на инфляцию.
Насчёт полюса пока тоже есть риск бана в мире и запрета на продажу. А ЦБ столько не вывезет покупать.
Но а целом, на небольшую долю тоже можно подкупить)
Развернуть ветку
Насчёт полюса пока тоже есть риск бана в мире и запрета на продажу.
Этот риск уже в марте оформился с решением лондонского картеля.
Но Полюс же теперь принадлежит некоему фонду мусульманской благотворительности, т.е. его продукции на фабриках по переплавке Дубая и Турции вообще красная ковровая дорожка постелена, благое дело же 🙂 т.е. со сбытом с чужой маркировкой проблем скорее всего не будет, ну подумаешь, с дисконтом — с/ст продукции всё еще самая низкая в мире из крупных емнип.
Развернуть ветку
Кстати, вот как раз
⚡️ США ввели запрет на импорт золота из России
Развернуть ветку
Он емнип крошечный, даже если введут вторичные санкции (которых вроде бы нет ни на что всё еще), то дорожка же проторена на разные там приличные заводы, которые сделают слитки со своим клеймом за долю малую.
Хотя, возможно, это я себя так уговариваю — часть акций Полюса я брал еще по 17к емнип уверенный что золото уйдет за 2тыщщи+ уже вот-вот 🙂 средняя цена покупки выше текущей на пару тысяч, печалька, а докупать пока дешево — увеличивать риск по одной компании и направлению, у меня перебор уже.
Развернуть ветку
Развернуть ветку
Мне понравилось, как всегда. Хороший обзор, спасибо����
Что растет в кризис
Инвестиции через депрессию: как проходить кризисы на рынке
Все знают, что медвежьи рынки — регулярное явление. Например, в США с 1934 года рынки падали в среднем через каждые 4,7 года. И хотя спад всегда сменяется ростом, не все портфели восстанавливаются после кризиса. Неопытный инвестор может получить убыток, совершая эмоциональные сделки. Между тем подготовиться и безболезненно пройти медвежий рынок помогут четыре правила.
Правило №1. Выберите подходящий способ инвестирования
У инвестора есть два способа покупать ценные бумаги.
Метод усреднения затрат
DCA — dollar cost average
Каждый месяц вы инвестируете одинаковую сумму в одни и те же бумаги. Если акции стоят дешево, вы покупаете больше, если дорого — меньше. В результате базовая стоимость бумаг будет невысокой.
Инвестировать крупную сумму единовременно
LSI — lump sum investing
Вы вкладываете в рынок все деньги, как только они оказались у вас на руках, и наслаждаетесь эффектом сложного процента. кроме того, чем больше проходит времени с момента инвестиций, тем больше растут ваши акции (если, конечно, рынок бычий).
Когда рынком управляют страх и волатильность, кажется, что лучший метод инвестирования — это осторожное усреднение. Это так, но есть нюансы.
В 2019 году аналитики Morningstar провели исследование, чтобы выяснить, какую доходность получали адепты DCA и LSI в течение почти ста лет — с 1926 по 2019 год. Они исследовали два типа портфеля с первоначальным капиталом $100 000 на разных промежутках времени, от двух месяцев до десяти лет. Первый портфель целиком состоял из акций ETF на индекс S&P 500, а второй представлял собой классическую модель: 60% — акции, 40% — облигации.
Оказалось, что в большинстве случаев метод DCA серьезно проигрывал методу LSI, но причина была очевидна: на протяжении ста лет американский рынок большую часть времени рос, а не падал.
Во время стагфляции в 1970-х годах рынок колебался разнонаправленно, но все-таки медленно рос. Этого хватило, чтобы за десять лет портфели LSI обошли портфели DCA по размеру на 23—33%.
После финансового кризиса в 2008—2018 годах портфели LSI также выросли больше, чем портфели DCA. Аналитики начали «формировать» портфели непосредственно перед крахом — в июне 2008-го. Через десять лет два DCA-портфеля достигли примерно $160 000 и $210 000, а два LSI-портфеля — около $215 000 и $250 000.
В страна пережила два медвежьих рынка. И к 2010 году, наконец портфель DCA, который состоял из акций ETF на индекс S& P 500, оказался больше портфеля LSI примерно на 15%. Но в случае с портфелями из акций и облигаций картина была другой: LSI снова обошел конкурента на 6%.
Какой из этого следует вывод?
Метод усреднения затрат хорошо работает, но только на действительно длительном медвежьем рынке и, если речь идет о диверсифицированном индексе. Чтобы докупать на падающем рынке отдельные акции, нужно быть абсолютно уверенным в надежности компании (и это все равно не защитит вас от риска). А если медвежий рынок короткий и восстанавливается V-образно, эффективнее будет инвестировать всю сумму сразу. А для облигаций LSI всегда очевидно эффективнее.
При этом у метода усреднения стоимости есть одно неоспоримое преимущество: он бережет нервы инвестора. Портфель, составленный таким образом, отличается крайне низкой волатильностью, в отличие от портфеля LSI, который сполна переживает все просадки и обвалы.
И последнее. Предположим, на носу кризис, но вы считаете, что он продлится не долго и сразу сменится длинным бычьи рынком. Вы планируете рискнуть и инвестировать всю сумму целиком. Будьте готовы к тому, что даже на растущем рынке ваш портфель далеко не сразу обгонит аналогичный портфель осторожного инвестора. Например, в случае с финансовым кризисом 2008 года, для этого понадобилось 4 года.
Правило №2. Всегда оценивайте время на рынке
Медвежий рынок в начале инвестиционного пути и в конце — это два разных рынка по степени ущерба для инвестора. И готовиться к ним нужно по-разному.
Если вы новичок, кризис вам может даже помочь:
Проверите портфель на прочность
Пересоберете портфель с учетом допущенных ошибок
Будете понимать, как действовать во время падения рынка в будущем
Что еще важнее, ваш капитал пострадает не слишком сильно. Например, в 2009 году исследовательская компания EBRI проанализировала, как пережили кризис 2008 года портфели инвесторов, которые регулярно пополняли их в рамках американского пенсионного плана 401. Оказалось, что портфели новичков с остатками на счетах до $10 000 в течение кризисного года не только не обрушились, но даже выросли на 40%. Секрет прост: новые платежи перекрыли просадку других активов.
А вот опытным инвесторам со старыми и большими портфелями свыше $200 000 пришлось несладко. Несмотря на регулярные пополнения, их активы потеряли более 25%.
Вывод простой: чем ближе срок, когда вы хотите получать от капитала пассивный доход и, например, выйти на пенсию, тем консервативнее должен выглядеть ваш портфель. Иначе можно просто не успеть перекрыть убыток от просевших акций новыми платежами или не дождаться восстановления упавших активов
С давних времен инвесторы придерживаются простого правила: держать в акциях не больше суммы, которая в процентах от общего портфеля равна разнице между 100 и вашим возрастом. Все остальные активы должны быть в консервативных инструментах, например облигациях. Если вам 60 лет, не стоит держать в акциях больше 40%.
Но это гибкое правило, и каждый инвестор адаптирует его под себя. Например, недавно в качестве отправной точки в США стали использовать не 100, а 120: средняя продолжительность жизни постепенно увеличилась, а доходность облигаций, наоборот, стала меньше.
По данным Fidelity Investments, беби-бумеры (те, кто родился между 1946 и 1964 годами), несмотря на приближение к пенсионному возрасту, предпочитают инвестировать агрессивно.
При этом 70% более молодых миллениалов и 85% представителей поколения Z, напротив, ведут себя максимально осторожно и инвестируют 100% пенсионных активов в фонды с установленной датой (target date fund). Эти фонды структурированы таким образом, чтобы максимизировать доход инвестора к определенной дате: чем ближе срок, тем более консервативные инструменты выбирает фонд
Правило №3. Диверсифицируйте правильно
Нобелевский лауреат и основатель портфельной теории Гарри Марковиц говорил, что диверсификация — это единственный бесплатный обед на рынке. Марковиц выяснил, что диверсифицированный портфель позволяет повысить ожидаемую доходность при гораздо меньшем риске.
Курс «Секреты диверсификации»
Все основные правила диверсификации вы можете узнать из бесплатного курса Академии инвестиций Тинькофф
Начать учиться
А вот главные:
- в портфеле должно быть много активов разных классов;
- эти активы должны иметь низкую корреляцию, то есть дорожать или дешеветь независимо друг от друга.
Плюсы низкой корреляции инвесторы особенно хорошо чувствуют во время медвежьего рынка: разнонаправленные движения ценных бумаг сглаживают волатильность портфеля и защищают его от самых сильных просадок.
Главная проблема в том, что корреляция активов может меняться и ее нужно перепроверять.
Например, весь XX век акции и облигации (десятилетние Treasuries — государственные бонды США) имели положительную корреляцию и двигались однонаправленно. После 2000 года все изменилось, корреляция стала устойчиво отрицательной (акции растут — облигации падают и наоборот). Недавно корреляция снова стала положительной: в первом полугодии 2022-го S&P 500 просел на 20%, а десятилетние гособлигации US Treasuries — на 10%.
Все дело в инфляции, отмечалось в исследовании хедж-фонда AQR. Слишком быстро растущие цены — негатив и для акций, и для облигаций, поэтому оба этих актива дешевеют, и корреляция становится положительной. А когда инфляция низкая, низки и ставки на рынке. Это приводит к росту акций и падению стоимости бондов, которые приносят инвестору слишком маленькую доходность.
При этом одно правило диверсификации портфеля неизменно: на медвежьем рынке акции стоимости чувствуют себя хорошо, а вот акции роста могут сильно просесть. Поэтому в портфель однозначно стоит добавить акции надежных и устойчивых компаний со спокойными темпами роста бизнеса. И во время кризиса получать дивиденды: как фигурально, так и буквально.
Зачастую для лучшей диверсификации инвесторы используют альтернативные активы, которые традиционно имеют низкую корреляцию с ценными бумагами: сырье и драгоценные металлы. Но это не гарантия успеха.
Например, по данным AQR, с 1972 года по июнь 2022 года в США товары (commodities) были очень сильным «диверсификатором» портфеля в периоды стагфляции. Товары также принесли инвесторам серьезную прибыль во время недавнего инфляционного всплеска. Но во время кризиса 2008 года сырьевые активы не спасли портфели инвесторов.
Золото и драгоценные металлы работают похожим образом, но у них есть свои риски — затяжные спады котировок.