Сегрегированные счета
Компания «Пантеон Про» успешно решает вопросы, связанные с открытием счетов и приемом платежей для проектов в сфере e-commerce. Это касается таких сфер деятельности как гэмблинг (онлайн-казино и пр.), букмекерские конторы, обмен криптовалют, а также FOREX. Для тех, кто занимается торговлей на бирже мы, кроме того, можем предложить такую услугу, как сегрегированный счет.
Сегрегированный счет предназначен для хранения средств клиента отдельно от капитала брокерской компании. При этом для текущих операций используется традиционный торговый счет, открываемый у брокера. Различие в том, что сегрегированный счет принадлежит клиенту и открывается отдельно (при желании – в другом банке). Одна часть средств клиента (как правило, не более 50%) находится на торговом счете, вторая – на сегрегированном. При этом для торговли на бирже клиенту доступна вся сумма.
Допустим, клиент хочет оперировать на бирже суммой $100 000. Тогда $50 000 вносится на торговый счет у брокера, а еще $50 000 – на сегрегированный счет, о чем предоставляется выписка. В результате клиент имеет возможность совершать операции на бирже в пределах $100 000, хотя у брокера находится всего $50 000 клиента. По итогам месяца проводятся сверки, в случае убытков клиент пополняет счет, а прибыли – при желании выводит.
Наличие у брокера сегрегированного счета является для клиента гарантией безопасности его средств, так как брокерские счета в странах СНГ не застрахованы государством. Также он призван обеспечить прозрачность всех движений капитала, что, во-первых, делает более простым контроль и аналитику, а во-вторых – работает на имидж брокерской конторы. Если новому клиенту сразу предлагают работать с сегрегированным счетом, он понимает, что брокер готов приложить дополнительные усилия, чтобы застраховаться от любых неожиданностей. Несмотря на то, что система движения средств в случае использования сегрегированного счета несколько сложнее, а операционные расходы – выше, это окупается повышением уровня лояльности клиентов.
Обособленный счет инвестора: в чем смысл, как открыть и почему это важно
Что такое обособленный клиент и счет?
Обособленный клиент — это клиент брокера, за которым закреплен выделенный ему уникальный расчетный код, где его активы учитываются отдельно — и от брокера, и от других инвесторов. Деньги обособленного клиента могут быть выведены только на счет, принадлежащий этому клиенту, однако такое условие должно быть прописано в запросе в Национальный клиринговый центр (НКЦ) на регистрацию обособленного клиента.
Обособленный клиент может отправить в НКЦ заявление на перевод обязательств и обеспечения другому брокеру. То есть инвестор может перенести ценные бумаги и валюту, которые он использует для маржинальной торговли. Правда, для этого должны быть основания. Например, если Банк России отозвал лицензию у банка, который также предоставляет брокерские услуги, или ему назначили временную администрацию, либо банк-брокер начал процедуру банкротства.
Бумаги инвестора на обособленном счете нельзя использовать для обеспечения обязательств брокера по его позициям, а также по позициям других клиентов. В случае если у брокера возникнут проблемы, долги, он обанкротится, можно будет перенести активы к другому брокеру.
В Тelegram-канале Мосбиржи отметили, что регулирование предоставляет возможность брокеру открыть в НКЦ отдельные расчетные коды для инвесторов, то есть обособленные счета. Однако не все брокеры предоставляют такую услугу. Например, брокер «Универ Капитал» не воспользовался возможностью сегрегированного учета активов клиентов. Глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев говорил, что НКЦ может обращать взыскание на неотделенные от брокера активы клиентов, чтобы исключить риски неисполнения обязательств и поддержания финансовой стабильности. По его словам, активы клиентов на общих счетах — это обеспечение не только по их собственным сделкам, но и по сделкам других клиентов. И если клиенты не дают права пользоваться своими активами, то брокеры должны открывать для них сегрегированные счета.
Фото: Shutterstock
Что может случиться, если расчетный счет необособленный: пример «Универ Капитала»
Фондовая секция Мосбиржи была закрыта с 28 февраля, но постепенно торги запускаются. 21 марта возобновились торги облигациями федерального займа (ОФЗ). В первые дни после открытия они приходили в два этапа — дискретный аукцион с 10:00 до 11:00 мск и режим основных торгов с 13:00 до 17:00 мск.
Дискретный аукцион — особый режим торгов. В это время принимаются лимитные заявки, в них инвестор указывает цену, по которой он готов купить или продать ценную бумагу. В итоге цена бумаги определяется на основании поданных заявок.
У «Универ Капитала» образовалась задолженность по сделкам, заключенным до 28 февраля. Брокер переносил отрицательные позиции клиентов, которые торговали с кредитным плечом, то есть взаймы. Для этого он совершал сделки РЕПО. Бумаги клиентов, которые не брали в долг, в них не участвовали.
Перенос маржинальной позиции происходит тогда, когда клиент не закрыл ее к концу торгового дня. Для этого брокеры совершают специальные сделки РЕПО (СпецРЕПО). Это сделки, в которых клиенту выдают заемные средства в размере обязательств, возникших у него к концу торгового дня. Инвестор получает актив, чтобы закрыть свои обязательства по маржинальной позиции, а на следующий рабочий день у него вновь появляется эта маржинальная позиция, но она увеличивается на размер платы за перенос. Например, инвестор занял 100 акций на ₽100 тыс., продал их в надежде выкупить дешевле и таким образом заработать. У него в портфеле появилась отрицательная позиция, то есть в приложении брокера стали отображаться минус ₽100 тыс. К концу торгового дня он так и не выкупил бумаги. Тогда брокер предоставил ему средства, чтобы закрыть позицию. А на следующий день у инвестора вновь появился в портфеле минус, но, допустим, уже ₽110 тыс. То есть ему нужно будет вернуть брокеру на ₽10 тыс. больше — это плата за перенос позиции на следующий день.
Из-за задолженности «Универ Капитал» больше не мог сам проводить сделки РЕПО. Вместо брокера их стал совершать НКЦ, в том числе штрафные сделки, и 21 марта в ходе дискретного аукциона ОФЗ клиентов брокера были принудительно проданы. «Все действия НКЦ как центрального контрагента направлены на минимизацию системных рисков, чтобы проблемы одного брокера не распространялись на весь рынок», — отмечали в телеграм-канале Мосбиржи. В письме в адрес клиентов «Универ Капитал» отметил, что облигации распродали по более низкой цене, чем та, что сформировалась в ходе обычного режима торгов. Сумма продажи составила ₽1,08 млрд, хотя по результатам закрытия торгов оценка этих ОФЗ достигла ₽1,26 млрд. В результате клиенты потеряли ₽173,8 млн. Генеральный директор «Универ Сбережения» Виктор Шахурин говорил РБК, что проданные ОФЗ занимают не такую большую долю в структуре клиентских активов, большее беспокойство вызывает возможная продажа еврооблигаций по несправедливым ценам. По его словам, у клиентов брокера значительный объем еврооблигаций Минфина и российских компаний.
Можно ли частному инвестору открыть обособленный счет и удобно ли с ним торговать?
- Основной рынок Мосбиржи;
- Валютный рынок;
- Обособленный раздел на срочном рынке — «Фьючерсы и опционы российской торговой системы» (ФОРТС).
В пресс-службе добавили, что открытие обособленного счета несет ряд неудобств для клиента и расходы в виде комиссий. «Открытие и ведение такого счета требует значительных затрат от клиента. При этом за каждую отдельную площадку нужно будет платить отдельную комиссию ежемесячно», — сообщили в «БКС Мир инвестиций».
Кроме того, если вы положите на такой счет деньги, то с их помощью можно будет покупать ценные бумаги не так быстро, как при обслуживании по общему счету. Процесс покупки и продажи бумаг может занимать больше времени, чем при торговле на брокерском счете. Например, если клиент захотел инвестировать в российские акции, а у него есть доллары, то сначала ему нужно пополнить счет на валютной секции, а после продажи валюты самостоятельно перевести эти средства на фондовый рынок , чтобы подать заявку на покупку ценных бумаг, отметили в пресс-службе брокера.
«Переводы между секциями могут занять определенное время, в результате чего момент выгодной покупки по определенной цене может быть упущен», — рассказали в «БКС Мир инвестиций». Помимо этого, клиенту могут стать недоступны часть сервисов и единый брокерский счет (ЕБС).
Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее
Александра Хрисанфова
Сегрегированные счета
Московская Биржа и НКЦ предоставляют на Срочном рынке услугу по торговле с использованием сегрегированных счетов (в терминологии Правил клиринга — Обособленная брокерская фирма).
Обособленный таким образом клиент имеет право сам направить в НКЦ заявление и перейти на обслуживание к другому Участнику клиринга (в определенных Правилами клиринга случаях). Перевод обязательств и обеспечения Обособленного клиента осуществляется от одного Участника клиринга другому Участнику клиринга по сделкам, учитываемым по расчетному коду, за которым закреплен Обособленный клиент. Такой механизм защищает добросовестных клиентов от рисков, связанных с дефолтом Участника клиринга.
Преимущества
- отдельный учет активов и позиций клиента;
- отдельное маржирование позиций и заявок клиента;
- защищённый режим вывода денежных средств (только на банковские счета, указанные клиентом);
- возможность перевода позиций и активов к другому участнику клиринга;
- защита активов клиента в случае банкротства участника клиринга.
Использование услуги позволит конечным клиентам снизить кредитные и инфраструктурные риски при работе на российском рынке.
Материалы
Документы
- Договор с доверенным владельцем счетов (базовый вариант)
- Формы документов и заявлений срочного рынка (см. формы документов для Обособленной брокерской фирмы)
Прочие документы опубликованы в соответствующих разделах сайта ПАО Московская Биржа.
Процедура регистрации Обособленного клиента, а также порядок перевода обязательств и обеспечения Обособленного клиента представлены на сайте НКЦ.
Тарификация
Комиссионное вознаграждение в размере 120 руб. взимается ежемесячно за формирование отчетов по итогам клиринга по основному разделу Обособленной Брокерской фирмы.
Контакты
Телефон +7 (495) 363-3232;
Александр Ежов 26061;
e-mail: segregation@moex.com.
Сервис сегрегированных счетов на других рынках Московской Биржи
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Брокеры поддерживающие сегрегированный счет
Сегрегированный счет – это отдельный счет, открываемый клиенту брокера в банке, на котором хранятся деньги частного инвестора отдельно от средств компании. Это помогает исключить вероятность использования мошеннических схем с финансами гражданина: он может отслеживать их движения по выпискам и получать полную информацию обо всех совершенных транзакциях.
Рейтинг брокеров с сегрегированными счетами
От каких рисков страхует сегрегированный счет
Хранение средств клиента на отдельном счете в банке, с которым у брокера заключен договор, страхует инвестора от следующих возможных рисков.
Неправомерные действия брокера
Если брокерская компания решит использовать доверенные ей под управление средства для реализации мошеннических схем, присвоить чужие деньги, клиентам будет проще вернуть собственный капитал в рамках процедуры чарчбэка (признания совершенных операций по счету недействительными).
Банкротство брокера
Если брокерская компания будет признана банкротом или внезапно решит исчезнуть с рынка, клиент не потеряет деньги: они хранятся отдельно от средств компании в банке на счете, открытом на имя инвестора.
Форс-мажорные обстоятельства
Средства физических лиц, находящиеся на банковских счетах, в России подлежат обязательному страхованию. Это означает, что в случае банкротства кредитной организации АСВ вернет частному инвестору деньги. Аналогичная процедура для юридических лиц, к числу которых относятся брокерские фирмы, не предусмотрена.
Нюансы использования сегрегированных счетов
Для частного инвестора сегрегированный счет является показателем надежности, гарантией возврата вложенных средств. На практике этот инструмент имеет ряд ограничений:
- Открывается исключительно для крупных клиентов. Брокер устанавливает нижний порог депозита по собственному усмотрению, его значение может достигать 50-100 тыс. долларов. Деньги мелких клиентов хранятся на счетах компании.
- Предполагает хранение не всего депозита, а 70-90% от его величины, остальное остается в распоряжении брокера.
- Страхует клиента исключительно от неторговых рисков. Например, если брокер купит на все деньги, переданные в управление, акции фирмы, которые затем подешевеют в два раза, убытки будет нести сам инвестор.
Особый порядок открытия сегрегированного счета предусмотрен для случая, если в роли брокера выступает банк. Клиент размещает деньги в кредитной организации, после чего заключает договор об управлении средствами. 100% депозита хранится на отдельном счете, но его нельзя назвать полностью независимым от компании.
Порядок открытия сегрегированного счета
Чтобы начать работать с сегрегированным счетом, клиент действует по следующей схеме:
- Подает своему брокеру заявку на его открытие, переводит на счет компании заранее оговоренную сумму (от 10 до 50% от совокупного объема депозита).
- Предоставляет представителю брокерской фирмы выписку с банковского счета, из которой следует, что там размещен остаток суммы (50-90% от величины депозита).
- Торгует в рамках всего депозита в пределах маржинальных требований брокера.
В конце месяца брокерская организация подводит итоги. Она рассчитывает сумму средств клиента, которая находится в ее распоряжении. Если торговля была удачной и депозит приумножился, никаких дополнительных действий не требуется.
Если в результате убыточных сделок клиент потерял средства, сумма в распоряжении компании уменьшилась, недостающая разница автоматически списывается с банковского счета инвестора и переходит к брокеру. Торговля продолжается с прежним депозитом.
Если клиент решит прекратить отношения с финансовым посредником, он снимет собственные средства (до 90% от депозита) с сегрегированного счета. Остальные 10-50% ему выдаст брокерская фирма после соблюдения всех документальных формальностей.