Более 30 стран выбрали юань в качестве резервной валюты
Китай планирует вывести национальную валюту на качественно новый уровень, используя юани для прямых международных расчетов, создания резервов, свопов и в качестве расчетного инструмента в инвестиционной деятельности. Успешные результаты первых экспериментов в данной сфере продемонстрировали рост влияния китайской экономики на международной арене: многие страны мира стали рассматривать юаневые сделки как новую возможность для значительного снижения прессинга со стороны американского доллара как главной резервной мировой валют.
Напомним, еще в 2009 году Китай запустил пилотный проект по расчетам в юанях при проведении внешнеторговых сделок. Уже к концу 2014-го юань стал седьмой по объему и популярности мировой валютой в ходе международных расчетов и седьмым в рейтинге резервной валютной корзины. Обогнав евро, юань стал второй по популярности валютой, использующейся в ходе внешней торгово-инвестиционной деятельности. И это только начало. Китай заключил предварительные или уже вступившие в действие договоренности с более 170 странами по использованию юаня в качестве платежного инструмента. Еще с 27 странами Китай подписал соглашения о валютных свопах на общую сумму почти 3 трлн юаней. Более 30 стран используют юань в качестве резервной валюты.
Столь успешное продвижение юаня в качестве мировой валюты определяется макроэкономической стабильностью и всеобъемлющим углублением реформирования финансового сектора страны. В то же время оно отражает актуальные запросы экономик многих стран мира. Очевидно, что именно юань сыграет ключевую роль в процессе реформирования международной валютной архитектуры, что откроет перед Китаем новые возможности для развития и сотрудничества.
За 30 с лишним лет в Китае проводилась внешнеторговая политика, ориентированная на экспорт, благодаря которой был накоплен колоссальный объем валютных резервов — свыше 4 трлн долл. Однако эти средства не принесли стране пользы, а, наоборот, превратились в огромное бремя. Из-за недостатка прямых иностранных инвестиций, на эти средства пришлось закупать зарубежные облигации госдолгов, что в определенной мере было безвозмездным кредитом Китая правительствам других стран. Решившись на такой шаг, китайское правительство пошло на серьезный риск, а экономика стала испытывать повышенное инфляционное давление. Все это было обусловлено традиционно низким имиджевым уровнем китайской валюты. Для разрешения этой проблемы Китай решил глобализировать национальную валюту, чтобы содействовать диверсификации валютного рынка и создать новые финансово-инвестиционные потоки и инструменты.
По мере успешного освоения более широких сфер зарубежного рынка Китай начал аккумулировать большие средства. Так китайские предприятия и капиталы начали выходить на международный рынок. В прошлом году впервые объем финансового экспорта превысил его импорт. Однако пока объем прямых инвестиций за рубежом остается на низком уровне, составляя лишь 10% от аналогичного показателя в США. Использование прямых инвестиций в юанях без участия в расчетных операциях американского доллара позволило бы снизить валютные риски, а также оказать поддержку развитию реального сектора экономики и расширить выход китайских предприятий на зарубежные рынки.
Выдвижение юаня в качестве мировой валюты приведет к постепенному выходу из долларовой зоны, сокращению зависимости от США, как в финансовом секторе, так и, соответственно, в политическом плане, а также к ускорению темпов реформирования международной валютной архитектуры.
За последние пять лет Китай добился значительных успехов в процессе интернационализации юаня. В прошлом году Китай и Россия подписали соглашение о валютных свопах. Его объем составил 150 млрд юаней (815 млрд руб.). Это соглашение обеспечит рефинансирование крупных двусторонних торгово-инвестиционных операций.
На начало 2015 г. Китай заключил аналогичные соглашения о валютных свопах с 27 странами. Помимо этого, в 2014 г. на национальной межбанковской валютной бирже были запущены прямые торги между юанем и евро. Это нововведение позволит сократить расходы субъектов экономической деятельности, связанные с обменом валюты, а также поддержит использование валютных пар в двусторонней торговле и инвестиционных процессах. К концу 2014 г. китайский юань ввел прямые торги с российским рублем, американским долларом, фунтом стерлингов, евро, японской иеной и другими валютами (всего10 наименований).
Одним из важных пунктов реализации проекта глобализации юаня является создание свободного валютно-финансового рынка и офшорного банковского рынка. К настоящему времени Китай создал офшорные китайские валютные центры в Сингапуре, Лондоне, Париже, Франкфурте, Люксембурге, Сеуле и Сянгане. В октябре 2014 г. Великобритания выпустила суверенные облигации в китайской валюте на сумму 3 млрд юаней (300 млн фунтов стерлингов, или 488 млн долл.). Это первая эмиссия западными странами суверенных облигаций в китайской валюте. Кроме того, Австралия, Канада и Шри-Ланка в минувшем году выпустили облигации в юанях. Развитие офшорных рынков значительно расширяет сферу использования юаня за пределами Китая.
Фото: Эльмира Аширова / РГ
Китай уделяет большое внимание строительству зон свободной торговли (ЗСТ). К концу 2014 г. Китай инициировал открытие 20 новых ЗСТ в 32 странах, а также подписал 12 соглашений о создании ЗСТ, в том числе с АСЕАН, Сингапуром, Швейцарией и другими странами и региональными структурами, с 8 странами и регионами ведутся активные переговоры об их создании.
Введенные в ЗСТ льготные таможенные и инвестиционные условия содействуют экономическому развитию регионов, активизируют объемы расчетов в национальных валютах. В частности, в Шанхайской ЗСТ, созданной в 2013 г., в экспериментальном порядке будет введен ряд мер — таких, как отмена процентных ставок, а также конвертация юаня при финансовых операциях.
В июле прошлого года страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) учредили Банк развития с уставным капиталом в 100 млрд долл. В октябре по инициативе Китая представители 21 азиатской страны, включая Индию и Казахстан, подписали «Меморандум о взаимопонимании по созданию Азиатского банка инфраструктурных инвестиций». Уставный капитал финансового института — 100 млрд долл. Китай намерен внести еще 40 млрд в Фонд Шелкового пути, который будет способствовать привлечению инвесторов из Азии и других регионов к активному участию в воплощении в жизнь идеи о создании Экономического пояса Шелкового пути и Морского Шелкового пути XXI века. Все финансовые институты будут активно конкурировать с действующими международными валютными структурами, находящимися под контролем Запада, а также укрепят право стран с развивающимися рынками на участие в глобальном финансовом процессе. В новой финансовой архитектуре используются различные национальные валюты: в рамках Банка развития БРИКС планируется ввести расчеты в национальных валютах, в том числе и в юанях. Средства Фонда Шелкового пути будут предоставлены из валютных резервов Китая. Таким образом, произойдет диверсификация использования китайских резервов.
Интернационализация юаня позволит укрепить конкурентоспособность Китая на международной арене. Использование юаня в международных расчетах станет фундаментом для разработки механизма влияния на ценообразование на сырую нефть, полезные ископаемые и многие другие стратегически важные категории товаров и продукции. Главная цель действий Китая — освобождение от негативного влияния долларовой политики. Выход юаня на мировой рынок потребует реформ китайской финансовой системы и укрепления макроконтроля, стимулирует переход к модели экономического роста и разработку новых финансовых и производных инструментов (деривативов) в юанях для отечественных и зарубежных инвесторов. Кроме того, эти меры способствуют обмену капиталом, кадрами и технологиями, как в отдельных регионах, так и в общемировом масштабе, укрепив двустороннее и многостороннее торгово-экономическое сотрудничество.
Однако для реализации программы по интернационализации юаня КНР еще предстоит решить целый ряд вопросов. Во-первых, постепенное освобождение от доминирующей роли государства в сфере процентных ставок и валютных сделок. Сейчас в Китае вводится гибкая модель формирования процентных ставок по кредитам и постоянная — по депозитам. В 2014 г. открылся первый частный банк WeBank, который 4 января этого года выдал первую ссуду. В этом году будет полностью сформирована система обязательного страхования банковских вкладов населения. Эти нововведения направлены на повышение конкуренции между финансовыми организациями и либерализацию ставок по депозитам. Глобализация юаня потребует введения плавающей валюты и конвертации юаня по кредитным операциям.
Во-вторых, чтобы превратить национальную валюту в мировую, необходимо изменить прежнюю внешнеторговую политику, а именно сократить экспорт (повысив внутреннее потребление, чтобы не нанести ущерб производителям) и увеличить импорт, чтобы расширить масштабы использования юаня в мировом валютном обороте.
В-третьих, Китаю предстоит активизировать участие в многосторонних механизмах финансовой координации и взять на себя больше обязательств. От того, сможет ли китайское правительство выполнить свои обещания и обязательства перед региональными партнерами, зависит признание китайского юаня в качестве мировой валюты международным сообществом.
Как подчеркивают китайские экономисты, юань по-прежнему находится на начальной стадии глобализации. Его доля в расчетах в международной торговле в 2014 г. составляла лишь 2%, в то время, как на доллар пришлось 50%, на евро — 30%, на фунт и иену — 4,2%. Поэтому выход юаня на мировой рынок — это длительный, комплексный и достаточно рискованный процесс. Китай ждет множество проблем и вызовов. Правительство разработало ряд мер, направленных на стимулирование импорта и инвестиций. В 2015 г. страна продолжит активную финансовую политику и умеренную монетарную политику. Стабильный рост китайской экономики на фоне стагнации экономик других развитых стран, открывает перед юанем блестящие перспективы для выхода на мировой рынок.
Более 30 стран используют юань в качестве резервной валюты.
Китайская национальная валюта жэньминьби появилась в 1948 г. На протяжении многих десятилетий использовалась исключительно для расчетов внутри страны.
С развитием политики реформ и открытости Китай вошел в список лидеров мировых экономик мира. Бурное развитие страны диктовало выход юаня на мировой рынок.
Первая серия банкнот китайского юаня печаталась с декабря 1948 года. Было выпущено 12 различных номиналов. Использовалось 62 варианта дизайна.
В XIX в. главной мировой валютой был британский фунт стерлингов. После Второй мировой войны он уступил свое лидирующее место американскому доллару. Продолжительное время доллар, фактически не имея альтернативы, был резервной мировой валютой N1.
С увеличением экономического потенциала растут имидж и амбиции национальной валюты. Можно с уверенностью утверждать, что набирающая обороты глобализация юаня отвечает текущим запросам международного сообщества.
В ноябре прошлого года Китай объявил об объединении фондовых бирж Шанхая и Сянгана. Этот шаг способствовал открытости китайского рынка капитала: до этого иностранный капитал не допускался на китайскую фондовую биржу. С запуском пилотной программы иностранные инвесторы смогут осуществлять сделки на сянганской бирже, акции которой будут также котироваться и на шанхайской фондовой бирже. Это также будет содействовать развитию Сянгана как офшорного центра юаневых операций.
МВФ включил китайский юань в корзину резервных валют
С 1 октября китайский юань включен в корзину резервных валют Международного валютного фонда. Фактически МВФ признал растущее значение китайской валюты и экономики страны, а также оценил реформы финансового сектора, которые проводят власти Китая.
Речь идет о корзине валют, исходя из которых рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (SDR) МВФ. Это платежное средство, которое выпускает МВФ и которое не торгуется на финансовых рынках.
SDR используются для расчетов между фондом и его членами. Прежде всего, в SDR МВФ выдает кредиты странам, которые страдают от кризиса. От состава резервной корзины зависит курс SDR и то, в какой валюте получит помощь страна.
Помимо юаня в число резервных валют МВФ входят доллар, евро, японская йена и британский фунт. Наибольший вес в корзине принадлежит доллару и евро.
МВФ включил юань в корзину валют в тот же день, когда Китай отмечает основание Народного банка страны, созданного в 1949 году.
В течение последних лет Китай добивался признания за юанем статуса валюты для международных расчетов и сбережений. Некоторые мировые центробанки начали хранить часть резервов в юанях. В июле этого года, например, Банк России включил юань в число своих резеревных валют. Тем не менее, пока доля юанях в резервах центробанков намного меньше, чем долларов и евро.
Превратить юань в валюту для проведения мировых расчетов Китаю также пока не удалось. Большинство сделок в мире по-прежнему заключаются в долларах и евро.
Американские политики и международные организации неоднократно обвиняли Китай в манипулировании курсом юаня. В течение многих лет курс китайской валюты был занижен, что искусственно снижало стоимость китайского экспорта.
В прошлом году юань пережил девальвацию. В последние дни китайская валюта также дешевела и достигла шестилетнего минимума, передает Рейтер. Это вызывает беспокойство у многих инвесторов и экономистов.
Власти Китая обещают продолжить либерализацию курса юаня и повысить открытость финансовой системы страны. Однако эксперты сомневаются в том, что подобные реформы могут быть проведены на фоне замедления экономики Китая.
МВФ включил юань в корзину ключевых международных валют
МВФ включил юань в корзину ключевых международных резервных валют, подтвердив свою уверенность в перспективах второй по величине мировой экономики и открыв возможности для дальнейшей интернационализации китайской валюты
Директор Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард и два десятка членов исполнительного совета фонда на заседании в Вашингтоне в понедельник включили большинством голосов китайский юань в корзину ключевых международных валют, на основе которой рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (SDR) МВФ. Таким образом, юань примкнул к престижному клубу доллара США, евро, иены и фунта стерлингов, которые образуют искусственное резервное и платежное средство, созданное МВФ в 1969 году. Структура корзины SDR пересматривается каждые пять лет. Решение МВФ вступает в силу в октябре 2016 года. Юань станет третьей по весу валютой в корзине (10,92%), сократив больше всего долю евро (после включения новой валюты его вес составит 30,93% против 37,4% до этого). Крупнейшую долю в корзине сохранит доллар — 41,73%. Доли иены и фунта составят 8,33 и 8,09% соответственно. До включения юаня доля доллара в корзине SDR составляла 41,9%, фунта стерлингов — 11,3% и иены — 9,4%. Отступление от критериев В середине ноября Лагард и эксперты фонда рекомендовали включить юань в пул резервных валют. Они объяснили свою позицию тем, что юань отвечает двум критериям фонда. Во-первых, играет значимую роль в международной торговле; во-вторых, соответствует «критерию свободного обращения». Иными словами, юань должен широко использоваться в международных транзакциях, активно торговаться на крупнейших валютных рынках, быть представленным в официальных валютных резервах и международных банковских обязательствах. Последнее — достаточно спорное утверждение, отмечают некоторые авторитетные экономисты.
По ряду показателей, отражающих масштаб глобального использования юаня, таких как использование его центробанками в качестве резервной валюты, а также как средства заимствования на долговых рынках, китайская валюта уступает австралийскому и канадскому доллару, не входящим в корзину SDR.
Так, согласно июльскому обзору МВФ, он уступает четверке из корзины SDR и этим валютам в списке самых востребованных резервных валют. При этом доля юаня в структуре международных официальных резервов составила всего 1,1% против 63,7% у доллара США. Кроме того, юань не вошел в пятерку мировых валют, наиболее активно используемых на валютном и долговом рынках.
Интернационализация юаня В августе доля юаня в международных платежах (по стоимости транзакций) составила 2,79% (против 2,34% в июле), что позволило ему впервые в истории обойти по этому показателю японскую иену, следует из данных межбанковской системы передачи информации SWIFT. Таким образом, китайская валюта стала четвертой в топе самых используемых мировых валют по итогам отчетного месяца, уступив доллару США, евро и фунту стерлингов.
Готовясь к голосованию в МВФ, Китай принял ряд мер для обеспечения соответствия юаня «критерию свободного обращения». Так, Пекин открыл доступ к внутреннему валютному рынку и рынку облигаций для зарубежных центробанков, повысил роль последнего в определении ежедневного торгового диапазона своей валюты. Но эти меры были введены лишь недавно, и они пока еще не прошли серьезной проверки.
Критики решения МВФ, такие как Эдвин Труман, бывший сотрудник Минфина США, а ныне — аналитик Института мировой экономики Петерсона (Вашингтон), утверждают, что фонд пошел на целую серию уступок Китаю в последние месяцы в связи с SDR, главным образом для поддержания хороших отношений с Пекином. Они оказались особенно актуальными в свете недовольства Китая ситуацией с перераспределением системы квот и голосов в фонде. Согласованные в 2010 году реформы были заблокированы конгрессом США, что в итоге побудило Китай заняться созданием институтов, альтернативных МВФ и Всемирному банку. По словам Трумана, величину, на которую укрепился юань, нельзя назвать достаточной для включения китайской валюты в корзину SDR. Политизированное решение «Им [МВФ] пришлось отойти от своих критериев», — говорит об МВФ Труман. По словам Эсвара Прасада, бывшего главы китайского отдела аппарата МВФ, если бы речь шла о включении в корзину SDR какой-либо иной валюты, фонд бы не принял положительного решения. «Вполне очевидно, что руководство и сотрудники МВФ стремились отойти от правил, вместо того чтобы изменять их, — говорит Прасад. — Если учесть то, как МВФ нуждается в Китае, у них не было особого выбора». Китай — крупнейшая мировая экономика по паритету покупательной способности, и без признания ее значения для международной экономической системы глобальная легитимность МВФ была бы неполной. Включение юаня в корзину SDR — крайне политизированное решение, рассказывали FT несколько западных дипломатов в Пекине. По их словам, в последнее время Пекин очень эффективно продвигал это решение, не заботясь о том, отвечает ли юань необходимым для включения в корзину SDR критериям или нет. Однако руководство МВФ подчеркивает, что пересмотр состава валютной корзины — сугубо техническая процедура, которая отражает такие практические аспекты, как использование юаня в транзакциях между членами фонда. «В этом нет никакой политики», — заявил FT высокопоставленный чиновник фонда на условиях анонимности. Данное решение — свидетельство уверенности фонда в перспективах второй по величине мировой экономики, которая последовательно укрепляет статус своей национальной валюты и расширяет ее использование в международных расчетах. Чиновники и крупнейшие акционеры МВФ утверждают, что уже одно стремление Китая добиться включения юаня в корзину SDR способствовало реализации в стране целой серии масштабных преобразований. Они упрочили позиции китайских реформаторов и закрепили значимые структурные изменения. Однако китайские источники Reuters считают, что решение МВФ дает китайским консерваторам от экономики доводы препятствовать дальнейшим значимым реформам, ссылаясь на последствия вступления Китая в ВТО. Замедление китайской экономики ударит по тем, кто сегодня утверждает, что включение юаня в корзину SDR, напротив, придаст ей импульс. С начала года юань ослаб к доллару на 3% и по его итогам может продемонстрировать крупнейшее падение с 2005 года, когда КНР отказалась от привязки своей валюты к доллару. Дополнительные условия МВФ, судя по всему, будет добиваться от Китая дальнейших уступок, чтобы сгладить процесс включения юаня в корзину SDR, сказал Bloomberg Доменико Ломбарди, директор экономической программы Международного центра по вопросам глобального управления в Ватерлоо (Онтарио). Скорее всего, МВФ будет добиваться дополнительных гарантий доступности обменного курса юаня и привязанных к нему процентных ставок. МВФ также может попробовать добиться от ЦБ КНР обязательств воздерживаться от валютных интервенций, что сделает решение о включении юаня в корзину SDR более приемлемым для других стран. «Условия членства в МВФ противоречат тому, что в Китае существует контроль над движением капитала, но ключевым в этом вопросе станет обязательство, которое возьмет на себя ЦБ КНР», — объясняет Ломбарди.
Что такое SDR SDR — искусственное резервное и платежное средство, созданное МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран — членов фонда. Каждая из них имеет право использовать любую из валют корзины для регулирования сальдо платежных балансов, покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ. Исполнительный совет, который определяет политику и отвечает за большинство решений, состоит из 24 исполнительных директоров, назначаемых восемью странами с наибольшими квотами в фонде — США, Японией, Германией, Францией, Великобританией, Китаем, Россией и Саудовской Аравией. Остальные 176 стран представлены 16 группами, каждая из которых выбирает по исполнительному директору. Исполнительный совет, который заседает более 200 раз в год, как правило, принимает решения на основе консенсуса, а не формального голосования. Марк Собел, исполнительный директор от США, подотчетный администрации Обамы, — самый влиятельный из членов совета (квота США дает стране 17% голосов при принятии решений в рамках фонда). Квоты стран G7 дают им совокупные 43% голоса, тогда как квота Китая дает стране лишь 3,8% голосов.
Продвижение юаня в США В понедельник, 30 ноября, в США образована рабочая группа, которая будет работать над тем, чтобы американские компании имели возможность осуществлять расчеты и принимать платежи в юанях, пишет WSJ со ссылкой на владельца Bloomberg LP Майкла Блумберга, который стал председателем группы. Данная инициатива призвана снизить издержки на транзакции и способствовать укреплению торговых и деловых связей с Китаем. В рабочую группу вошли представители следующих компаний и структур: Минфин США, Bank of America Corp., Bank of New York Mellon Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., JP Morgan Chase & Co., Morgan Stanley, Wells Fargo & Co., Agricultural Bank of China Ltd., Bank of China Ltd., Bank of Communications Co., China Construction Bank Corp. и Industrial & Commercial Bank of China Ltd.
Юань вместо доллара — это реально?
Хранить сбережения в американской валюте перестало быть безопасным, пришло время искать альтернативу
Поделиться
Читать нас в
Незаконные санкции США в отношении России, включающие заморозку части золотовалютных резервов, размещенных в западных банках, подорвали доверие к доллару и заставили бизнес переходить на оплату товаров в национальных валютах, а центральные банки обращаться к более надежным вариантам защиты своих авуаров от обесценивания. Все чаще выбор склоняется в пользу юаня, который благодаря многолетней позитивной динамике экономики и выходу КНР на второе место в мире по валовому внутреннему продукту становится все более значимым средством платежа. Хватит ли у него сил стать свободно конвертируемым и серьезно потеснить доллар? Своими размышлениями на этот счет поделились с нашим изданием ведущие российские эксперты.
Уже в корзине
Юань в переводе на русский означает «круглая монета», но название это используется исключительно за рубежом. Внутреннее наименование валюты — женьминьби, что означает «народные деньги». Исключительное право эмиссии юаня принадлежит Народному банку Китая, учрежденному 1 декабря 1948 года.
До 1974 года официальный курс юаня устанавливался по отношению к британскому фунту стерлингов и гонконгскому доллару, позже — к доллару США: с 1994 года он был зафиксирован на уровне 8,27 юаня за доллар.
Однако в 2005 году правительство Китая отвязало юань от американской валюты, взяв за ориентир при определении курса корзину из 24 валют разных стран. Это позволило оперативнее реагировать на колебания валютного рынка, обеспечивая стабильность в экономике страны. По данным экспертов, такая ревальвация юаня подняла его стоимость на два процента. А за последующие три года курс юаня укрепился более чем на 20 процентов — до 6,82 юаня за доллар.
Летом 2008 года в связи с усилением глобального экономического кризиса Китай зафиксировал курс юаня по отношению к доллару, что стало одним из главных раздражителей в американо-китайских отношениях, сообщало ранее РИА «Новости».
В то же время Китаю невыгоден сильный юань, поэтому он поддерживает его курс в определенном диапазоне для стимулирования международной торговли, отмечает эксперт портала conomy.ru Сергей Рыжков.
Преимущества такого вдумчивого регулирования обозначились спустя, во время торговой войны между США и Китаем, напоминает эксперт. Предполагалось, что после введения в 2018 году заградительных пошлин на китайские товары местные импортеры начнут искать альтернативы Китаю, а компании перестанут открывать там заводы из-за возросших издержек. Трамп ошибся. Как сообщает Рыжков, в качестве ответных мер Китай просто обесценил свою валюту на 14 процентов — с 6,3 до 7,2 юаня за доллар. В результате заградительные тарифы растворились в валютной переоценке, а Китай сохранил за собой лидерство в сфере торговли.
Кстати, именно это обстоятельство двумя годами ранее позволило юаню стать пятой валютой, входящей в корзину специальных прав заимствований SDR Международного валютного фонда. Согласно решению совета МВФ в октябре 2016 года, доля юаня в корзине сразу заняла третье место по удельному весу. Теперь она выглядит так: 41,73 процента — доллар США, 30,93 — евро, 10,92 — юань, 8,33 — японская иена, 8,09 процента — британский фунт.
Пока не резервная, но очень востребованная
Несмотря на позитивную динамику второй по величине экономики мира и присутствие юаня в корзине МВФ, китайская валюта так и не стала мировой резервной для центральных или коммерческих банков в качестве обеспечения и гарантий импортных операций, выполнения долговых обязательств и обязательств по капитальным операциям. Об этом в интервью нашему изданию заявил президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.
«Вместе с тем юань — это торгуемая валюта. А к тому же все больше обретает значение в двусторонних расчетах, в том числе с Россией, так как товарооборот между нашими странами с каждым годом растет. Сегодня юань и рубль становятся двумя равноправными валютами в расчетах между двумя государствами. Российские коммерческие банки открыли счета в китайских банках, и все больше китайских банков имеют счета в российских», — отметил эксперт.
Банковская система КНР является крупнейшей в мире. На конец 2020 года сумма банковских активов страны составляла 319,7 триллиона юаней (49 триллионов долларов), что втрое превысило ВВП страны (101,6 триллиона юаней) и было в 2,4 раза больше активов банков США (20,53 триллиона долларов).
А в связи с последними событиями — заморозкой российских резервов и потерей доверия к доллару — юань имеет еще большую перспективу для усиления. Ведь если кто-то ведет себя не по-рыночному, то это сигнал для всех участников рынка пересмотреть лимиты на этого контрагента, заметил Мамонтов.
«Хотя не только эти события повлияли на рост востребованности юаня. Он и до этого наращивал свое присутствие, избавляя внешнеторговых агентов от издержек по конвертации и рисков в силу все большей и большей волатильности доллара как основной расчетной единицы», — сказал глава ассоциации, напомнив, что темпы инфляции в США сегодня самые высокие за последние 30 лет.
Активное использование юаня в международных транзакциях подтвердил «Парламентской газете» и профессор финансов Российской экономической школы Олег Шибанов.
«Рост расчетов в юане в системе SWIFT виден все последние годы. Хотя сейчас доля примерно 2,5 процента, но она будет увеличиваться с развитием финансовых рынков и свопов с Народным банком Китая», — пояснил эксперт нашему изданию.
Валютный своп между центральными банками — это инструмент, который дает возможность каждой из сторон получить доступ к ликвидности в валюте другой страны, минуя необходимость ее приобретения на валютных рынках. Напомним, в 2016 году Банк России и Народный банк Китая подписали соглашение о свопе в национальных валютах для развития двусторонней торговли и взаимных инвестиций между странами. Объем своп-линии составляет 150 миллиардов юаней.
А поскольку оборот между Россией и Китаем не просто растет, но диверсифицируется, юань мог бы эффективно выполнять роль расчетной единицы, считает Алексей Мамонтов. По его словам, имеются резервы для сбалансированного торгового оборота и, соответственно, нет необходимости в больших свопах.
С упором на внутреннюю экономику
Хватит ли сил и желания юаню стать свободно конвертируемым — вопрос пока открытый. Как отметил в интервью «Парламентской газете» финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев, до настоящего момента Китай набирал силы и позиции и на международном рынке, опираясь на свою внутреннюю экономику, которая демонстрировала высокие показатели эффективности. При этом на международных товарно-сырьевых рынках больше внимания обращали скорее на доллар и евро.
«Однако постепенно мысль смещалась в сторону Китая, но это все небыстрые процессы. Уже не говоря о том, что юань при всей мощи экономики КНР все-таки регулируемая государством валюта», — уточнил эксперт.
При этом юань, по его словам, может стать свободно конвертируемым и без отмены госрегулирования. Но для этого должен сильно ослабнуть доллар. Даже не столько ослабнуть, а потерять стабильность.
«Если пошатнется уверенность в том, что доллар — это доллар, и его востребованность и значимость потеряют свои позиции в ближайшее время. Вот тогда юань станет по-настоящему резервной валютой», — добавил Беляев.
По словам эксперта, усиление роли юаня в международных торговых сделках — это потребность, которая назрела давно. К тому же Китай давно поставил цель серьезно продвинуть юань на международную арену и много для этого делает.
«Сейчас как раз ситуация благоприятная и Китай действительно может достичь цели, — пояснил Беляев. — Но это вопрос не недели, не месяца или двух. Мы понимаем, что сейчас переломный момент, ведь речь идет о противоречиях, диспропорциях и внутренних экономических конфликтах, которые требуют своего разрешения. И сейчас они разрешаются».
Осваиваем цифровое пространство
С другой стороны, Китай мог бы более активно заявлять о своих амбициях, но пока что все указывает на то, что власти КНР не намерены форсировать переход юаня в клуб свободно конвертируемых, считает ведущий научный сотрудник Плехановского НИИ «Инновационные финансовые инструменты и технологии» Сергей Беленчук.
«Ведь это означает ограничение на движение капитала. Зачем им это нужно? У них здесь есть свой подход, и, вероятнее всего, они будут ему следовать», — сказал эксперт.
При этом Беленчук напомнил, что Китай одним из первых ввел в обращение цифровую валюту. «А чтобы это сделать, нужна большая подготовка. То есть какие-то валютные позиции у них появились на совершенно новом уровне. Нам еще трудно понять это, потому что рассуждаем, исходя из старых представлений».
Напомним, пилотный проект с цифровым юанем запустили в июне 2021 года в десяти крупных городах КНР, открыв более 20 миллионов кошельков для физлиц и 3,5 миллиона для компаний. В рамках тестирования провели 1,32 миллиона транзакций на 34,5 миллиарда юаней. Причину появления цифрового юаня в КНР объяснили в том числе повышением качества финуслуг и сокращением издержек на поддержание обращения денежной массы, которая в 2020 году составила 8,43 триллиона юаней, сообщает РБК.
В то же время цифровой юань создает возможности не только для внутренних, но и трансграничных платежей, которым будет помогать большая защищенность средств на этих счетах, уверен Олег Шибанов.
«Дело в том, что цифровой юань является деньгами на счетах, открытых фактически в Центральном банке, и поэтому они не могут быть потеряны в результате банкротства коммерческого банка, — пояснил эксперт нашему изданию. — При этом на него не платятся процентные ставки, и этим цифровой юань напоминает наличные. Уже состоявшиеся эксперименты, в том числе на пекинской Олимпиаде, показывают существенную широту применения и спрос со стороны граждан и компаний».
Стоит отметить, что, если цифровой юань будет шире использоваться в международных транзакциях, он сможет оказаться частичной заменой стандартным валютам платежа — евро и доллару США, не исключает Олег Шибанов. Насколько это может быть удобным для компаний, покажет время, но это еще один шаг к большей интернационализации юаня, уверен он.
Это интересно
С 1835 года в качестве денежной единицы в Китае использовался лян, а для крупных платежей — небольшие золотые слитки.
Монеты и купюры
Юань делится на десять цзяо, которые, в свою очередь, состоят из десяти фыней. В обращении находятся монеты номиналом 1 и 5 цзяо и 1 юань. Также в обращении имеются банкноты в 1 и 5 цзяо образца 1980 года, 1, 5, 10, 20, 50 и 100 юаней образца 1999, 2005, 2015 и 2019 годов.
Что нарисовано на юанях
На лицевой стороне банкнот изображен портрет Мао Цзэдуна и разные цветы: на 100 юанях рядом с портретом вождя находится цветущая слива, на 50 — хризантема, на 20 — лотос, 10 — роза, на 5 — нарцисс и на одном юане — орхидея. Оборотную сторону украшают местные пейзажи.
Доля юаня в мире денег
В межбанковском обороте в системе SWIFT на сентябрь 2021 года доля юаня составила 2,19 процента, американского доллара — 39,38, евро — 38,43, российского рубля — 0,18 процента.
8296