Как формируется биржевая цена и графики
Абсолютно все знают, что почти каждый день меняется цены на валюты, на нефть, на золото, видят какие-то скачущие графики то вниз, то вверх, по которым и определяется текущая цена, но далеко не все знают, как формируются эти самые цены и что показывают графики.
3.1K открытий
Сейчас я вам об этом расскажу.
На самом деле в реальной жизни вы часто сталкиваетесь с упрощённым аналогом биржи — обычный овощной рынок.
Представьте, что вы пришли на рынок, где стоят 3 продавца с совершенно одинаковыми помидорами: у первого в наличии 7 кг по 50 рублей, у второго 3 кг по 47 рублей, у третьего 5 кг по 45 рублей.
Перед вами рынок предложения. К кому вы пойдете за помидорами, если вам нужно купить 7 кг? Логично предположить, что вы захотите сэкономить и 5 килограммов вы купите у 3-го продавца за 45 рублей и 2 килограмма вы купите у 2-го продавца за 47 рублей.
Теперь немного усложним задачу:
Рядом стоят 3 покупателя: первому нужно 3 кг и он готов заплатить максимум 43 рубля, второму — 10 кг, и он готов отдать 41 рубль и третьему нужно 5 кг по 40 рублей.
Теперь перед вами ещё и рынок спроса. Такое, конечно, уже трудно представить на реальном овощном рынке, но тут важен принцип.
Придя на такой комбинированный рынок с мешком помидоров или без него вы можете встать в левую или правую сторону, в зависимости от того, хотите вы ещё докупить помидоров или хотите их продать. А можете никуда не вставать и не ждать, а сразу заключить сделку по выгодной для вас цене (как в первом примере) .
Если выписать все цены и объемы продавцов и покупателей на этом рынке, то мы получим таблицу заявок на покупку и продажу помидоров. На бирже такая таблица называется Биржевой стакан, только он не наполовину полон и наполовину пуст, а наполовину состоит из покупателей и наполовину из продавцов. Визуально, конечно, так как часто количество тех и других меняется. Выглядит стакан вот так:
В стакане отображаются такие же покупатели и продавцы, которые готовы совершить сделку по купле-продаже ценной бумаги или валюты по определенной для них цене и определенного объема.
Внизу, обычно, располагаются покупатели (на иллюстрации — зеленые), а вверху продавцы (красные). По вертикали в центре указывается цена, а по бокам — объем, который данный субъект готов купить/продать.
Между наименьшим ценовым предложением продавцов и наибольшим ценовым предложением покупателей мы видим разницу в 2 рубля – это называется спред. Его часто можно видеть в обменниках.
Выше мы составили стакан для нашего овощного рынка.
В данный момент биржевой цены пока нет, так как ещё ни одна сделка сегодня не была совершена, но, что мы видим? На рынок идёт какой-то человек, что он сделает? Он подходит к продавцам, спрашивает, у кого дешевле и покупает 7 килограммов: 5 по 45 рублей и 2 по 47. В связи с этим, во-первых, появилась биржевая цена в 45 рублей, а за ней — 47, а во-вторых, в стакане уменьшилось количество продавцов (так как у нижнего закончились помидоры), а у второго снизу уменьшился объем, который он может продать. Биржевой стакан стал выглядеть следующим образом:
У нас увеличился спред. Теперь на рынок зашли 7 человек и встали таким образом:
Наш стакан пополнился «офферами» — предложениями продавцов и покупателей и рынок стал более ликвидным.
Таким образом, каждая совершаемая сделка (покупка или продажа) изменяет рыночную (биржевую) цену. Эти цены записываются и из них формируется график, который вы видите обычно — в виде ломанной или в виде японских свеч. Первый вид графиков показывает только последнюю цену в выбранном периоде, а второй в дополнение к перечисленным еще и цену открытия, а также максимальную и минимальную цены за период.
Также бывают ситуации, когда на рынке закончились все продавцы или закончились все покупатели, в таком случае стаканы выглядят вот так:
Слева закончились покупатели, а справа — продавцы.
Чем больше объем сделки и чем меньше ликвидность (способность быстро обменяться на деньги) ценной бумаги, тем заметнее будет меняться меняться биржевая цена.
Надеюсь, что всё, что вы хотели знать о том, как формируется биржевая цена, вы узнали, а если нет — пишите в комментариях, обязательно отвечу!
И, как обычно, если вам было интересно, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации, и она там появляется быстрее.
Ваш финансовый консультант
Введение в торговлю по стакану
Биржевой стакан – ключевой инструмент активного трейдера. Здесь он выставляет заявки и анализирует рынок. В этой статье мы расскажем, как работает стакан, что такое “лента сделок” и “кластеры”. Разберем отличия торговли по стакану от торговли по графику. Покажем на примере, как используют стакан в торговле скальперы.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Оглавление
- Что такое биржевой стакан?
- Структура и механизм работы стакана
- Стакан
- Лента сделок
- Кластеры
- Временная перспектива
- Ликвидность
- Уровни и плотности
Что такое биржевой стакан?
Биржевой стакан (ордербук, книга ордеров, стакан цен) – сводная таблица всех выставленных на бирже лимитных заявок. “Стакан” – сленговое название, полученное за своеобразный способ заполнения и визуальную схожесть таблицы с “бытовым” стаканом.
Прежде чем мы перейдем к самому стакану, разберемся с теорией. На рынке есть два типа ордеров: рыночные и лимитные. Рыночные ордера исполняются сразу после выставления. Они раскупают лимитные заявки, таким образом ускоряя движение цены.
Лимитные ордера не исполняются сразу. Они помещаются в книгу ордеров (стакан), где ожидают исполнения встречными рыночными заявками. Пока встречных заявок нет – лимитные ордера создают “стену” из объемов, которую рыночные заявки должны “пробить” (раскупить), чтобы сдвинуть цену. Таким образом, лимитные заявки затормаживают движение цены. Подробнее о лимитных, рыночных и других типах ордеров читайте здесь.
Скальперы используют стакан и кластерный анализ, чтобы определить, какой тип участников сейчас преобладает на рынке.
Стакан показывает баланс спроса и предложения в лимитной составляющей рынка. Анализ стакана позволяет узнать намерения крупных участников рынка, оценить текущие и предстоящие ценовые движения, определить уровни поддержки и сопротивления, выбрать наиболее подходящий момент для входа в позицию. Стакан – первооснова скальперского анализа. Скальперы смотрят на него в первую очередь. Вместе с ним (или после него) анализируется свечной график, лента сделок и кластеры.
Заявки на продажу размещаются в верхней части стакана. Обычно они окрашены в красный цвет. Заявки на покупку внизу, окрашены в зеленый. В торговом терминале CScalp можно выставлять свою цветовую схему отображения стакана.
Стакан интегрирован практически в каждую торговую платформу, будь то терминал, сайт криптовалютной биржи или приложение брокера. Он может незначительно отличаться визуально и существенно в торговых и аналитических возможностях.
Например, в интерфейсе биржи стакан показывает только соотношение и объем торгов. В торговых терминалах, разработанных под торговлю по стакану (например, CScalp, TigerTrade, QScalp), возможностей больше. Здесь через стакан можно не только анализировать рынок, но и торговать.
Нажатием мышки на ценовые уровни можно выставлять и снимать заявки на этих уровнях. Также у стакана в терминале есть гибкие настройки. Например, возможна настройка рабочих объемов, торговля через несколько стаканов одновременно и т. д. Рассмотрим стакан терминала CScalp.
Внизу списка продаж и вверху списка покупок можно заметить две строчки, выделяющиеся на фоне остальных – это лучшие цены bid и ask, которые рынок сейчас может предложить. Bid – самая низкая цена на покупку, ask – самая высокая цена на продажу. Если цены bid/ask совпадают, то располагаются вплотную. Если нет, между ними возникает спред. Это обратный показатель ликвидности рынка. Чем больше ликвидности, тем меньше спред, и наоборот. Подробнее о спреде читайте в этой статье. Стратегию торговли по спреду в скальпинге мы описали здесь.
Слева от стакана расположены лента сделок и кластеры. Поговорим о них подробнее.
Структура и механизм работы стакана
Стакан
Стакан – ключевая область любого скальперского терминала, в том числе CScalp. В CScalp можно открыть до 40 стаканов одновременно. Ордера на покупку/продажу выставляются в стакане в один клик. Это одно из главных преимуществ терминала перед стандартным биржевым интерфейсом. При торговле через сайт биржи, пользователь должен вручную выставлять все параметры интересующих ордеров. То, что обычно делается в 10 нажатий, в стакане CScalp можно сделать в одно. При необходимости также можно воспользоваться горячими клавишами.
У стакана есть гибкие настройки. Одна из них – центровка – настройка по лучшим ценам или сделкам. При наведении курсора появляется линейка. Также для стакана можно задать ускоренную прокрутку, объемы, уведомления о появлении айсбергов-заявок и сигнальных уровнях и т. д.
Лента сделок
Лента сделок отображает поток рыночных ордеров, исполняемых в реальном времени. Этот инструмент помогает в анализе активности трейдеров и рыночных настроений. Например, низкая активность в ленте может говорить о малой ликвидности, и наоборот.
Рассмотрим ленту сделок в CScalp. Проходящие сделки (кружки, тики) на покупку окрашены зеленым, на продажу – красным. Размер кружка зависит от объема сделки. Объем указывается внутри кружка.
Отображение сделок можно настроить. Если в графе “Показатель объемов тиков от” стоит нулевое значение, отображаться будут сделки по всем объемам. При значении 1, объемы менее одного BTC (ETH, DOGE и т. д., в зависимости от торгуемого инструмента) не будут отображаться. Таким образом, трейдер может сам решать, что считать крупным объемом, а что нет.
Также здесь можно настроить отображение тиков. Пункт “Складывать тики за период, мсек” суммирует проходящие сделки за n-промежуток времени в миллисекундах. Таким образом, можно отсеять мелкие заявки в ленте и оставить только имеющие реальный вес в контексте данного рынка.
Кластеры
В кластере отображается количество проторгованных контрактов на каждом ценовом уровне за заданный таймфрейм. Это альтернативный вид японской свечи, в разрезе. Подробнее о кластерном анализе читайте в этой статье.
Кластерный анализ позволяет определить, кто превалирует на рынке – продавцы или покупатели. Когда сумма покупок превышает сумму продаж, кластер окрашивается зеленым цветом. Если больше продаж – красным.
Внизу находятся суммарные данные об объемах за выбранный период времени, а также дельта – разница между продавцами и покупателями.
Практическая ценность кластерного анализа – отображение крупных исторических плотностей. На их основе можно находить сильные уровни поддержки и сопротивления, которые могут служить подтверждением уровням в стакане. Как правило, такие уровни отрабатывают эффективнее визуальных уровней на графике.
Важный элемент – временная динамика рабочего пространства CScalp. Справа отображаются потенциальные лимитные заявки, условное “будущее”. По центру – лента сделок, активность рыночных заявок в реальном времени (настоящее). Кластеры показывают фактически сторгованные объемы, это прошлое. Скальперы анализируют рынок “справа налево” – стакан, лента сделок, кластеры. Таким образом они получают объемную картину рынка.
Как анализировать стакан
Цель анализа стакана – найти крупных участников рынка, оценить их активность и от них зайти в сделку. Крупные участники различимы по особо крупным лимитным заявкам в стакане. В скальпинге такие заявки называются “Плотности”, они сильно выделяются на фоне других ордеров.
В CScalp и других скальперских терминалах плотности подсвечиваются разными цветами, в зависимости от их величины. По умолчанию это желтый и розовый.
Плотные скопления крупных заявок называют “стенкой”. Размещение стенок на максимальных и минимальных значениях за день определяет зону, в которой большинство трейдеров будут закрывать свои позиции. В этих зонах возможен ценовой разворот. Если стенка вблизи значимого уровня поддержки или сопротивления, возникает вопрос – пробьет ли цена этот уровень, или же будет отскок. На основе этого строятся стратегии скальпинга. Подробнее о скальперской стратегии торговле от плотностей мы писали здесь.
Крупные участники нередко маскируются, разбивая свои заявки на несколько частей, чтобы другие участники распознали заранее их планы. Такие заявки называют “айсберг-заявки”. Главный показатель айсберга – повторяющиеся сделки одинаковых размеров, чаще всего на средне-малые суммы. Как только заявка исполняется, появляется такой же ордер, после него – следующий и т. д. Первые различимые заявки в такой цепочке – это видимая часть айсберга. Из-за их природы айсберги почти неразличимы невооруженным глазом.
Терминал CScalp автоматически определяет айсберг-заявку и посылает об этом звуковое уведомление. Определить айсберг также помогает лента сделок. Например, в стакане обнаружен крупный объем. Подводная часть отображается в ленте сделок несколькими ордерами по одной цене.
Подробнее об айсберг-заявках с примерами и разборами сделок, смотрите в нашем видео.
Стакан показывает выставленные лимитные заявки на инструменте. Лимитный ордер, как правило, не исполняется сразу. После выставления, он остается в стакане и ждет своего исполнения. Поэтому лимитные ордера находятся “в будущем”.
Так как лимитные заявки не исполняются моментально, именно они формируют “ландшафт” рынка. Стакан позволяет нам заглянуть в потенциальное будущее рынка, в то время как свечной график отображает прошлое. Само собой, нет никакой гарантии, что все лимитные заявки исполнятся. Но при анализе рынка так или иначе важно понимать, что может ждать участников в обозримом будущем. И именно стакан дает ответ на вопрос “Что будет?”.
Ликвидность
Ликвидность – это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной (или ей равной). Иными словами, это относительная мера того, насколько активно торгуется рынок. Оценка ликвидности актива – один из столпов скальперского анализа. Без понимания текущего уровня ликвидности скальпить проблематично.
Можно ли оценить ликвидность по свечному графику? Ответ – нет. Даже волатильные рынки с широкими ценовыми скачками могут быть неликвидными. И наоборот: рынок, цена которого долгое время не сдвигается с одной точки, на деле может оказаться крайне ликвидным.
Ликвидность непосредственно видна в стакане. Ее определяет спред – разницу между самой высокой ценой покупки (bid) и самой низкой ценой продажи (ask). Чем меньше спред, тем ликвиднее рынок, и наоборот. Более того, ликвидность можно оценить, взглянув на стенку заказов. Если в стакане инструмента между ценами прослеживаются пробелы, значит ликвидность не плотная, рынок не заполнен участниками.
Анализ ликвидности в стакане подкрепляется анализом ленты сделок и кластеров. Стакан показывает ликвидность в данный период времени. Например, выставленная лимитная заявка может держаться в стакане несколько дней, недель, и т. д. Поэтому стакан дает более широкий охват по интересующему временному отрезку. Лента, в свою очередь, позволяет считать ликвидность по рыночным заявкам конкретно в данный момент. Заявки в ленте проходят ежесекундно, что позволяет взглянуть на рынок в “микроскоп”. Более того, с помощью цветовой кодировки лента показывает баланс между рыночными продавцами и покупателями.
Также, для подтверждения ликвидности смотрят на кластеры. Если объемы в стакане реальные, и по факту торгуются, то они “перетекают” в кластер. Используя кластерный анализ, можно с большей уверенностью подтверждать или опровергать уровни в стакане.
Уровни и плотности
При взгляде на свечной график можно увидеть, что цена упирается в уровень поддержки или сопротивления. Например, на скриншоте ниже видно, как инструмент BATUSDT несколько раз ударялся об уровень сопротивления.
Можно ли на основе этого сделать вывод, что уровень сильный? Ответ – нет. Сила уровня определяется наличием на нем крупных лимитных заявок (плотностей). Если мы не видим плотности в стакане, то мы не видим полной картины того, что происходит на рынке.
На скриншоте выше видно, что в стакане нет выделяющихся плотностей возле данного уровня. Несмотря на то, что стакан заполнен, объемов на каждом ценовом уровне недостаточно для сильного импульса. Данный рынок торгуется относительно размеренно, работают маркет-мейкеры. Стало быть, здесь не стоит ожидать импульсных движений.
Только видя плотности и сопоставляя их с лентой сделок и кластерами, мы можем оценить силу уровня и понять, ждать от него пробоя или отскока.
Примеры сделок по стакану
Скальпинг – это торговля в реальном времени. Поэтому текстовые примеры и скриншоты не могут передать сути и динамики этого стиля торговли. Для лучшего усвоения темы, предлагаем видеозапись “живой” скальперской сделки по стакану.
В видео – объяснение и разбор стратегии, подтверждение важности анализа стакана. Помимо этого, на YouTube-канале CScalp TV регулярно проводятся стримы, где можно наблюдать за торговлей профессионалов, задавать вопросы, общаться с другими трейдерами и т.д.
Заключение
Биржевой стакан – продвинутый инструмент рыночного анализа. Он позволяет получить объемную картину ситуации на рынке и с большей уверенностью оценить вероятность того или иного сценария. Стаканы в скальперских терминалах отличаются тем, что они позволяют размещать заявки в один клик, не высчитывая размер позиций и не вводя вручную значения цен. Стакан – главный инструмент скальпера. Без знания и использования стакана скальпить не получится.
Больше интересного в блоге CScalp!
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.
Что такое фондовый рынок и как формируется спрос и предложение?
Перед вами биржевой стакан. По сути, так выглядит электронная форма заявок на бирже. Это самый наглядный пример объяснить, что такое рынок и как формируется спрос и предложение.
Например, курс акций или валюты. Сверху цены продавцов. Снизу покупателей. Продавцы, понятно, хотят продать дороже. Покупатели – купить дешевле. Вы можете сразу купить по цене продавца, а можете выставить заявку на покупку и ждать, чтобы кто-то вам продал. Аналогично продавец.
Конечно, вы можете выставить заявку по любой цене, но этот стакан покажет насколько ваша цена является конкурентной, и сможете ли вы осуществить заявку. К примеру, хотите купить по 37,28, но поскольку есть множество других покупателей, то ваша заявка исполнится, если исполнят все заявки выше вашей.
Вы не купите, пока есть заявки лучше вашей. И этих заявок может быть очень много. Еще один важный момент, что цены двигают те, кого больше. Если допустим покупателей больше, то одни могут размещать заявки по более дешевым ценам, а другие выкупать по цене продавцов.
Если кто-то захочет сразу купить 100 тыс акций, то это сразу двинет цену в сторону повышения. Заявки на покупку подтянутся следом. И здесь так же понятно, что чем больше покупателей и продавцов, тем стабильнее цена и тем меньше скачков.
Конечно, это идеальный рынок, где вы видите все цены. Понятно, что так же есть рынки, где таких электронных таблиц нет и вам нужно немного промониторить рынок. Узнать условия у каждого продавца или покупателя. Но в целом принцип формирования цен примерно такой же.
Что такое биржевой стакан и как его анализировать
Цена любого актива на рынке определяется балансом спроса и предложения. В зависимости от этого соотношения участники рынка решают, насколько привлекателен тот или иной актив, и принимают решение о его покупке или продаже. Если уметь анализировать динамику спроса и предложения, то можно строить прогнозы о дальнейшем поведении котировок и, следовательно, выстраивать инвестиционную стратегию. Одним из инструментов для инвестора и трейдера выступает биржевой стакан. Рассказываем, что в него входит и как его использовать при торговле на бирже.
Что такое стакан цен на бирже
Важно! В биржевом стакане видны только лимитные заявки. Рыночные в нем не отображаются, поскольку исполняются моментально. Условные же исполняются тогда, когда наступит условие, при котором одни превратятся в рыночные или лимитные.
Заявки также бывают мелкие, средние и крупные. Разделение это условное и происходит в зависимости от ликвидности актива и объема торгов по нему на бирже за день.
Проще говоря, биржевой стакан — это таблица, которая дает представление о лимитных заявках на рынке на текущий момент.
Для чего нужен стакан в трейдинге
В стакане в цифровом виде отображаются активные лимитные заявки на продажу и покупку бумаг на рынке в текущий момент, а также их объем и цена (котировки).
- Заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом. Еще они называются аски (от англ. ask — «спрос»).
- Заявки на покупку, они же биды (от англ. bid — «предложение») расположены снизу и выделены зеленым.
Все они называются ордерами.
В середине списка находятся самые высокие цены на покупку и самые низкие на продажу, они и формируют рыночную котировку — это так называемая нейтральная зона. Разница между ценами называется спредом. Если бумага ликвидная, спред может составлять лишь несколько копеек.
Вот так выглядит биржевой стакан трейдера:
Если центральный столбец — это цена, то слева и справа написано количество акций/контрактов (на срочном рынке), которые по этой цене можно купить или продать. Например, если вам нужно 1 000 акций «Русала», то по цене 45,430 можно купить 980, остальные 20 — по цене 45,435. Продать все 1 000 штук можно по цене 45,400. Если это вам не подходит, вы размещаете заявку на покупку по желаемой цене и ждете, когда появится участник торгов, готовый ее исполнить.
От графиков цен на бирже стакан отличается тем, что на графиках отображаются уже совершенные сделки, в стакане же — спрос и предложение, которые потенциально могут быть удовлетворены и реализация которых может тем или иным образом повлиять на цену.
Особенности биржевого стакана
Цена любого биржевого инструмента зависит от спроса и предложения на него, а те, в свою очередь, от шагов, которые предпринимают активные участники рынка. Если один из них вознамерился продать 5 лотов некоего актива, нужен другой, который согласен их купить, тогда сделка состоится. Ежесекундно на бирже совершается множество сделок.
Чтобы понять, как работает биржевой стакан заявок, надо знать некоторые его особенности:
- в стакане отображаются лишь заявки с объявленной стоимостью;
- стакан не делает различия между стоп-заявками на закрытие ордеров, приказами на открытие, приобретением на кредитные средства и продажами, не имеющими покрытия;
- на некоторых фондовых площадках, например на бирже NYSE, в одну заявку могут объединяться предложения нескольких участников торгов. При этом отображается общий объем заявки, а не количество продавцов или покупателей. В России такого объединения нет, но в рамках стакана виден общий объем заявок на покупку или продажу по данной цене.
Для чего используется биржевой стакан
Биржевой стакан — это важный инструмент, который позволяет оценить настроение участников рынка на текущий момент, а иногда — предсказать, куда цена пойдет дальше. Торговля по стакану используется как в трейдинге, так и в инвестициях при торговле низколиквидными акциями.
Разобравшись, как читать биржевой стакан, инвестор сможет лучше изучить рынок изнутри и понять, как формируется цена в реальном времени из множества сделок. При наличии опыта можно оценить перевес спроса или предложения и дать прогноз, куда пойдет цена дальше.
Структура стакана цен на рынке
Биржевой стакан формируется онлайн-брокером. Каждый брокер сам решает, какие настройки будут у стакана по умолчанию.
Основная настройка — так называемая глубина стакана. Она зависит от терминала, который использует брокер. Как правило, это терминал QUIK, поэтому она установлена 20×20, то есть в таблице приводятся по 20 цен вверх и вниз (на продажи и покупки соответственно).
Глубина стакана может быть любой, поэтому если трейдеру нужно больше, чем 20х20, он может подать заявку своему брокеру. Такая увеличенная глубина может потребоваться при работе с фьючерсами. Либо можно попробовать просто подключиться к другому серверу в QUIK.
19.08.2022 12:16
По стратегическому назначению заявки условно делятся на агрессивные и пассивные.
- Пассивные — равномерно распределенные вблизи каких-либо ценовых уровней, не меняющиеся в течение длительного времени и двигающиеся без скачков. Они формируют так называемый уровень поддержки.
- Агрессивные — отличающиеся внезапным появлением на рынке при ценовых скачках в каком-либо направлении. Они пробивают уровень поддержки, который превращается в линию сопротивления.
Как читать биржевой стакан
Стакан на бирже — это инструмент, который позволяет делать прогнозы. Посмотреть биржевой стакан и скачать его можно в терминале QUIK или в приложении брокера:
Выберите нужную акцию → нажмите на детальное описание → перейдите в раздел «Стакан».
Чтобы понять, как читать стакан цен на бирже правильно, нужно знать, по какому принципу его наполняют заявки. В стакан попадают ближайшие к последней рыночной цене заявки на покупку и продажу — поровну с каждой стороны.
03.09.2022 07:00
Анализируя биржевую ситуацию с помощью стакана, инвесторы уделяют внимание средним заявкам и особенно пристально отслеживают крупные. Это дает возможность наблюдать давление трейдеров на цену активов. Умение интерпретировать биржевой стакан помогает найти способы влияния на слабые места участников и выявить линию наименьшего сопротивления для движения цены актива.
Также при помощи стакана можно составлять краткосрочные прогнозы. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же. Анализ биржевого стакана помогает участникам рынка правильно входить в рынок и выходить из него, балансируя портфель.
Что анализировать в стакане
Перечень наиболее важных моментов, на которые должен ориентироваться инвестор, если ему интересна торговля в стакане:
- Крупные заявки. Зачастую именно они задают настроение рынка. Рассматривать их следует как на максимумах и пиках, так и на уровне сопротивления и поддержки, поскольку они в любом случае влияют на цены. Самые крупные заявки выставляются маркетмейкером и задают диапазон движения цен в течение дня.
- Айсберг-заявки. Ордера со скрытой частью объема, часто выставляемые крупными игроками с целью маскировки своих намерений. Обнаружить их можно, если одновременно с анализом стакана рассматривать таблицу котировок и ленту сделок — и там, и там должны появляться характерные повторяющиеся сделки.
- Агрессивные и пассивные заявки. Обращать внимание следует на их взаимодействие. Это помогает участнику рынка выстроить будущую стратегию своих действий на бирже.
- Повторяющиеся заявки. К этому приему очень часто прибегают трейдеры-спекулянты, желающие набрать позицию и остаться незамеченными. По сути это крупная заявка, разбитая на части, которые потом продаются или покупаются с определенной периодичностью.
- Импульсы. Они формируются, если в стакане существенно преобладают объемы заявок на покупку или на продажу, но по ним нет контрагентов. Это приводит к резкому движению цен и формированию бычьего или медвежьего тренда.
Эффективность биржевого стакана: плюсы и минусы
Биржевой стакан и его анализ — один из наиболее универсальных инструментов на рынке, помогающий инвестору выбрать оптимальную стратегию. Он в удобной форме визуализирует заявки и позволяет вовремя отследить вход крупного игрока, который может влиять на котировки. Его можно применять практически во всех торговых системах как в качестве фильтра, так и в виде источника информации для совершения сделок. Наиболее эффективен биржевой стакан для внутридневной торговли и свинг-трейдинга (стратегия трейдинга, сочетающая сделки внутри дня и перенос позиций до нескольких дней), а для средне- и долгосрочной торговли его лучше использовать вместе с другими инструментами.