Что под капотом у Тинькофф Инвестиций? Говорим с руководителем API направления
Какие особенности использования API в современной биржевой торговле? С какими трудностями в разработке сталкивается крупный брокер? Александр Волков, который возглавляет направление API ответил на все эти вопросы в подкасте Kotelov digital finance.
Кому нужна API Тинькофф Инвестиций?
Если делить аудиторию на сегменты, то это:
- Внешние сервисы, которые позволяют клиентам создавать роботов, вести аналитику и рассчитывать доходность
- Алготрейдеры, которые хотят автоматизировать свою работу intraday. Если клиент торгует на днях, неделях, то ему проще заявку выставить через мобильное приложение или веб-терминал
- Люди, которые используют неэффективности рынка в моменте. Например, образовался большой spread между покупкой и продажей — у робота есть эта ценная бумага. Он может одновременно покупать и продавать + выполнять функции маркетмейкера.
Алгоритмические трейдеры — это физические и юридические лица, использующие программы для покупки и продажи активов автоматически.
Что внутри второй версии API?
Первая версия API у Тинькофф Инвестиций была веткой от существующей версии мобильного приложения и веб-терминала. Вторая версия хоть и была основана на gRPC, но все равно продолжала поддерживать запросы по REST-API.
Rest
Изначально, его использовали в первой версии. Вторую версию можно также использовать через Rest.
gRPC-веб
Позволяет осуществлять стриминг рыночных котировок для браузерных веб-приложений
gRPC
- По контрактам можно на любом языке программирования сгенерировать необходимый программный код и подключить поддержку API
- Хорошо поддерживает версионность: — все поля пронумерованы; — старые поля будут поддерживаться при добавлении любого количества новых.
- Поддержка дедлайнов запроса
��Ситуация
Запрос исполняется очень долго, например, какой-то инцидент на бирже. У клиента стоит тайм-аут в 5 секунд. Запрос уходит на сервер и исполняется 10 секунд, а у клиента все те же 5 секунд.
Получается, клиент уже дропает соединение, а мы продолжаем его исполнять. Важно учитывать, что внутри Тинькофф Инвестиций много сервисов, поэтому путь запроса нетривиальный. В итоге, один сервис может сделать запрос в другой сервис, в третий и так далее, а клиенту ответ уже не нужен.
В случае с gRPC мы задаем время, в течение которого запрос должен исполнится — дедлайн. Если дедлайн нарушен, то мы прерываем дальнейшую обработку, как и клиент.
Почему использовали gRPC, а не веб-сокеты?
Использование gRPC имеет несколько плюсов:
- современность
- производительность
- бинарность
�� Основная причина использования gRPC — объединить сервисы, которые обеспечивают трансляцию веб-сокетов и сервисы, которые обеспечивают персональную обработку единичных запросов. И упаковать все в один канал.
Что с базой данных? Прослойка или своя локальная база?
Направление API в Тинькофф Инвестициях ближе к прослойке.
Однако, есть задачи по рейтлимитированию — ограничению потока запросов, которое идет от каждого конкретного пользователя. Или логированию. Для них мы используем Postgres внутри нашей команды.
Все остальные запросы проксируются дальше во внутренние сервисы инвеста.
Проект в цифрах
Обычно у нас около 1 млн. ордеров в день. Если говорить про пиковые значения, то доходит до 20 000 запросов в секунду.
Платный или бесплатный сервис?
В основном API бесплатная, но мы придерживаемся тактики динамичного лимитирования, исходя из торговой активности клиента.
Мы столкнулись с проблемой, что клиенты сильно грузили бэкэнд. Если клиент исполняет много ордеров и приносит много комиссий, то и лимиты будут очень большие. А если клиент торугет мало или вообще не торгует, то у него будут стандартные лимиты по ордерам.
��Чем больше клиент торгует, тем больше ему позволяется делать запросов
Как построено кеширование?
У нас есть два типа кэша:
- Redis
- Кэш по торговым статусам — используется для сервисов, которым критически важна скорость уведомления пользователей о любых рыночных событиях.
Балансировщик: NGINX или самописный сервис?
Мы используем первичный балансировщик envoy. На них же прикручены рейтлимитеры.
В 2022 было много DDoS-атак. Причем, не конкретно по API — по нему доставляют проблемы только отдельно взбесившиеся роботы. Обычно DDoS подвергается вся структура банка и мы получаем за компанию.
Что такое взбесившийся робот? Теряют ли люди деньги из-за них?
Здесь важно понять сам процесс. Бывают такие ситуации:
��Заявка приходит на API — проходит проверку у брокера на достаточность средств — указанная сумма резервируется и блокируется на счете — после этого отправляется на биржу.
Если лимиты пересчитываются долго, то происходит такая ситуация:
��Ордер исполняется, а позиция до сих не обновилась. Робот думает, что позицию нужно докупить или продать, хотя по факту она уже исполнена. Таким образом, “ломается” стратегия клиента использующего робота: он может случайно закупить или продать лишних позиций, что особенно опасно при торговле с плечом. В конечном счете череда таких ошибок может привести к потере портфеля (Margin Call).
Стек
Мы используем много языков, но в основном Java. Раньше использовали GO, но решили отказаться от него. Не было какой-то принципиально технической причины или проблемы — получилось, что спецов, работающих на этом языке, проще найти на рынке.
Как боретесь с фродом?
С фродом боремся не столько мы, сколько биржа. Они сами настраивают антифродовские механики и сами потом блокируют клиентов. Мы, к сожалению, не можем влиять на этот процесс.
Как вы измеряете удовлетворенность юзеров?
- Смотрим на количество сбоев.
- Смотрим на время исполнения ордеров.
- И проводим обычный кастдев: нравится или не нравится продукт? И так далее.
Как правило, всем довольны 20-25% пользователей.
Главная проблема API в Тинькофф Инвестициях
В подкасте мы говорили об этом, поэтому ответ можно посмотреть в подкасте.
Но опытным читателям предлагаем пофантазировать: с какими сложностями архитектуры столкнулся Александр и его команда? Пишите в комментариях
Начало работы
TINKOFF INVEST API — это gRPC-интерфейс для взаимодействия с торговой платформой Тинькофф Инвестиции.
TINKOFF INVEST API позволяет вам:
- выставлять все виды торговых поручений на биржи (лимитные, рыночные, стоп-заявки);
- получать рыночные данные (в том числе исторические) как в виде стриминга, так и unary-запросами;
- получать информацию по своему портфелю и его доходности;
- проверять алгоритмы торговли на исторических данных (механизм проверки теорий разрабатывается клиентом самостоятельно).
Для использования TINKOFF INVEST API требуется:
- ознакомиться с идентификаторами торговых инструментов
- выбрать подходящий протокол взаимодействия и язык программирования (для некоторых разработаны SDK для упрощения разработки: Python, Java, С#, Golang)
- изучить полезную информацию
- изучить термины и параметры, используемые в методах TINKOFF INVEST API — Глоссарий
- посмотреть описание сервисов TINKOFF INVEST API и ответы на часто задаваемые вопросы в раздела FAQ каждого сервиса
- быть клиентом Тинькофф Инвестиций;
- получить токен доступа.
С чего начать ?
| Если вы только начинаете свое знакомство с Tinkoff Invest API (для начала) | Если вы только начинаете свое знакомство с Tinkoff Invest API, но чувствуете себя уверено в предметной области | Если вы уже являетесь пользователем и у вас появился вопрос |
|---|---|---|
| Начните с изучения раздела «Начало работы» — в нем собраны страницы с информацией, необходимой для старта. Обращайтесь в глоссарий при встрече незнакомого термина или воспользуйтесь поиском по документации. | Начните с изучения раздела «Начало работы» — в нем собраны страницы с информацией, необходимой для старта. Обращайтесь в глоссарий при встрече незнакомого термина или воспользуйтесь поиском по документации. | Сперва попробуйте воспользоваться поиском по документации. Если это не поможет найти ответ, определите категорию своего вопроса. |
| В процессе изучения раздела «Начало работы» обратите особое внимание на: — Идентификаторы торговых инструментов — Доступные протоколы взаимодействия — Настройку grpc-клиента для тестирования методов — Таблицу конкурсных работ для вдохновения | В процессе изучения раздела «Начало работы» обратите особое внимание на: — Идентификаторы торговых инструментов — Доступные протоколы взаимодействия — Настройку grpc-клиента для тестирования методов — Таблицу конкурсных работ для вдохновения а также: — Нестандартные типы данных — Торговые статусы инструментов и расписания торгов | Ответ на вопрос, касающийся конкретного сервиса вы можете найти в разделах «Описание» и «FAQ» данного сервиса. Также вы можете ознакомиться с общим FAQ. |
| Прочитайте ответы на популярные вопросы в общем FAQ и ознакомьтесь с разделом «Полезная информация». | Прочитайте ответы на популярные вопросы в общем FAQ и ознакомьтесь с разделом «Полезная информация». А также изучите описания сервисов. | Если ваш вопрос связан с возникнувшей ошибкой, ознакомиться с ее описанием и методом устранения можно на странице с кодами ошибок. |
| Потренируйтесь в песочнице. Подробнее о сервисе песочницы. | Потренируйтесь в песочнице. Подробнее о сервисе песочницы. | Если вы не нашли ответа на свой вопрос, вы можете задать его в issue на официальном GitHub или в Telegram канале. |
| Ознакомьтесь с доступными SDK для упрощения разработки: Python, Java, С#, Golang. | Ознакомьтесь с доступными SDK для упрощения разработки: Python, Java, С#, Golang. | Если вы встретили неточность или хотели бы что-то дополнить, то мы будем рады принять от вас pull request. |
Адреса сервиса TINKOFF INVEST API
Все вызовы продового сервиса выполняются по адресу invest-public-api.tinkoff.ru:443 .
Все вызовы сервиса песочницы выполняются по адресу sandbox-invest-public-api.tinkoff.ru:443 .
Различия работы контуров описаны на странице.
Protobuf-файлы сервиса
Скачать полный список прото-контрактов сервиса можно по ссылке: TINKOFF INVEST API
SDK для разработки с использованием Public API
Для упрощения разработки торгового робота разработан ряд официальных и неофициальных SDK для нескольких языков программирования.
Все данные предоставляемые Tinkoff Invest API являются бесплатными
Лукойл акции
Лукойл — лучший из нефтяников. Какие будут дивиденды по итогам 2023 года?
�� Лукойл – лучший среди нефтяников Корреляция Urals в рублях с выручкой Лукойла = 91%, корреляция с прибылью = 79%. Я обновил прогноз по прибыли и выручке компании на 2023 год, а также составил прогноз на 2024 год при разных сценариях цены на нефть Urals в рублях. Модель очень консервативна.
➡️ Прогноз по Лукойлу на 2023 год • Потенциальная прибыль в 3-м квартале = 303 млрд руб. • Потенциальная прибыль в 4-м квартале = 311 млрд руб. • Прогнозируемая годовая прибыль в 2023 = 1 178 млрд руб. (за 1-е полугодие = 564 млрд руб.) • Дивиденды 933 руб. на 1 акцию (за 1-е полугодие уже рекомендованы 447 руб. на 1 акцию) • Дивидендная доходность = 12,8% от текущей цены Прогноз основан на средней маржинальности компании за 2-е полугодие 2023 = 10%. За первые 2 квартала маржинальность была выше – 15,7% и 15,6% соответственно, но такая маржинальность редка для Лукойла. Средняя маржинальность по году составит 12,8%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В парламенте Болгарии вновь потребовали от завода Лукойла отказаться от нефти из РФ
Болгарские законодатели (представители партии «Граждане за европейское развитие Болгарии» и Движения за права и свободы) снова решили потребовать от компании «Лукойл» отказаться от использования российской нефти для производства топлива на нефтеперерабатывающем заводе «Лукойл нефтохим Бургас». В то же время представители правящего объединения — коалиций «Продолжаем перемены» и «Демократическая Болгария» — считают, что это возможно сделать не ранее марта.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Коллеги, кто-нибудь видел оценки этого в оцифрованном виде?
Нефтяники в январе заплатят повышенный НДПИ из-за возврата демпфера за октябрь-декабрь – Минфин — ИФ
Торговая аналитика #LKOH — 12.23 | FORTS
Telegram канал — t.me/+KFw4gI2_cDxjNTE6
⏺Инструмент: #LKOH — 12.23 ⛽️
⏺Тип ордера: buy limit
⏺Точка входа: 68747
⏺Стоп лосс: 67853
⏺Тейк профит: открытый
⏺Актуальность: открытый
��Комментарий: Рассмотрим один из возможных сценариев по фьючерсу на акции Лукойла. На текущий момент цена актива показывает коррекционное движение на фоне среднесрочного восходящего тренда, по которому мы и будем работать. Ключевой областью поддержки выступает объемная область с дневного ТФ 68747 — 68841. На ее повторном ретесте мы будем открывать длинную позицию. Стоп лосс необходимо разместить за данной областью и локальным минимумом.
Первой целью в нашей сделке будет являться ключевое сопротивление на 70256. Так как цена его неоднократно тестировала, высока вероятность его пробития после локальной коррекции. Итоговой целью выступает незначительное сопротивление на 71720. Там мы будем фиксироваться.
Актуальность ордера выставляем до конца текущего дня. Как только ордер откроется, будет полное сопровождение позиции. Если ордер не уйдет в работу, тогда в понедельник будем смотреть по рыночной формации и принимать соответствующее решение. Сегодня нет возможности записать видеообзор, поэтому без него. Желаю всем профита и удачного завершения данной торговой недели��
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эксперты считают, что нефтяникам выгоднее продавать топливо в РФ, чем за рубежом
равительство РФ сейчас обсуждает возможность частичного снятия действующих запретов на экспорт топлива, которые были введены 21 сентября 2023 года для стабилизации ситуации на рынке топлива. Если запрет на экспорт большей части объемов дизеля уже был снят, то на бензины ограничения продолжают распространяться. В исследовательской группе «Петромаркет» сообщили ТАСС, что условия для снятия запрета на экспорт автобензина и дизтоплива сложились еще в октябре, когда моторные топлива торговались на внутреннем оптовом рынке с премией относительно цен экспортной альтернативы, а чистая маржа мелкооптово-розничной торговли бензином и дизелем стала стабильно положительной. «В ноябре ситуация на российском топливном рынке никак не изменилась в худшую сторону и является абсолютно стабильной. Так, по состоянию на 3 ноября средние по стране цены на оптовом рынке автобензина АИ-92 с учетом выплат по демпферу почти на 3 000 рублей за тонну превосходят величину экспортной альтернативы НПЗ, что говорит о большей привлекательности поставок топлива на внутренний рынок по сравнению с их экспортом», — подсчитали аналитики.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
РФ хорошо продвинулась в нефтепереработке с учетом обстановки в мире — Путин
Самое главное, что нас очень радует, — меняется структура российской экономики. У нас прибавилось по линии энергетики там +3%, в общей структуре роста переработка составляет 43%. Такого не было никогда за новейшую историю России, никогда!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Европарламент принял резолюцию с призывом ужесточить санкции против РФ
Как говорится в тексте резолюции, Европарламент призывает «Еврокомиссию и государства-члены расширить санкции, включив в них полный запрет на продажу и огранку алмазов российского происхождения или реэкспортируемых Россией в ЕС, призывает ЕС и его государства-члены ввести санкции в отношении государственной компании АЛРОСА и широко внедрить системы отслеживания происхождения алмазов на основе новых технологий». Кроме того, Европарламент «призывает ЕС и его государства-члены работать с „Большой семеркой“над существенным снижением цен на российскую нефть и нефтепродукты, введением полного запрета на импорт российского СПГ и сжиженного нефтяного газа в ЕС, а также на импорт топлива и других нефтепродуктов из стран, не входящих в ЕС, если эти продукты были произведены с использованием российской нефти, а также запретить экспорт российской нефти и СПГ через территорию ЕС, призывает ЕС ввести ценовые и объемные ограничения на импорт российских и белорусских удобрений в ЕС». Европарламент также «призывает ЕС и его государства-члены ввести санкции против всех крупных российских нефтяных компаний, Газпромбанка, их дочерних компаний, а также их руководства».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Норникель, Globaltrans и нефть: брифинг по рынку
Если в начале недели индекс Мосбиржи показывал неплохую динамику, и мы видели сильный рост в отдельных бумагах, то в середине недели рост практически прекратился. Виной всему падение цен на нефть и укрепление рубля.
На этой неделе долларовые цены на нефть упали на 6% и достигли 3-х месячного минимума. На нефтяном рынке сейчас много разговоров, что ценник может провалиться еще на 10% вниз от текущих уровней, поскольку инвесторы опасаются замедления китайской экономики, от которой в этом году ждали бурного роста после отмены ковидных ограничений, однако чуда не случилось. В отечественном нефтегазовом секторе наблюдается умеренное снижение в акциях Лукойла и Роснефти, но маловероятно, что рынок сможет долго игнорировать внешний негатив.
По данным RailCommerce, ставка аренды полувагонов в начале ноября составляет 2960 рублей в сутки. Показатель вплотную приблизился к историческому максимум и на рынке ж/д перевозок считают, что новый рекорд не за горами. Бумаги Globaltrans пользуются неплохим спросом на этой неделе и выглядят значительно лучше рынка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Власти РФ обсуждают с нефтяниками снятие запрета на экспорт бензина АИ-92 и ниже — источники
Власти РФ обсуждают с нефтяниками снятие запрета на экспорт бензина АИ-92 и ниже — источники
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Казахстан до 2033г намерен осуществить через свою территорию в Китай транзит более 100 млн тонн российской нефти
Казахстан до 2033г намерен осуществить через свою территорию в Китай транзит более 100 млн тонн российской нефти, заявил президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев.
«Казахстан и Россия давно и успешно сотрудничают и в нефтяной сфере. В нашей стране успешно работают такие российские концерны, как „Лукойл“ и „Татнефть“, — сказал он.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Размещение и выкуп акций
Initial Public Offering, или IPO, — это процесс первичного размещения акций компании на фондовом рынке. Компания предлагает инвесторам свои акции по определенной цене, то есть первые инвесторы покупают акции напрямую у эмитента — в этот момент компания получает деньги на развитие. А уже потом инвесторы начинают торговать этими акциями друг с другом, и цена на них может как расти, так и падать — всё зависит от положения дел в компании и настроения инвесторов.
Обычно IPO выгодно и компании, и инвесторам. Бизнесу оно позволяет привлечь дополнительные инвестиции для своего развития, а также оценить справедливую рыночную стоимость компании. Инвесторам IPO позволяет стать одними из первых публичных владельцев компании и заработать на дальнейшем росте цены ее акций.
Как участвовать в IPO?
Требования к участию в первом публичном размещении акций зависят от биржи, на которую выходит компания.
IPO на иностранных биржах — для участия в них через Тинькофф Инвестиции понадобится подключить инвестиции Премиум и подтвердить статус квалифицированного инвестора. Минимальная сумма участия начинается от 10 000 $ и зависит от конкретного размещения. Как получить статус квалифицированного инвестора
IPO на Московской бирже — для него статус квалифицированного инвестора обычно не нужен. Минимальная сумма участия начинается от 10 000 ₽ и зависит от конкретного размещения. Узнать о проведении таких IPO можно в приложении Тинькофф Инвестиций на вкладке «Что купить», пролистав экран до раздела «Размещения» — там же можно будет оставить заявку на участие.
После обработки вашей заявки деньги, которые вы хотите использовать для покупки акций на IPO, спишут сразу, а комиссию за участие в размере 2% от итоговой стоимости приобретенных акций — в течение рабочего дня после аллокации либо в момент начала торгов. Что такое аллокация заявок в IPO
Например, вы оставляете заявку на участие в IPO на сумму 100 000 ₽, после чего эти деньги списываются с вашего брокерского счета. В момент первичного размещения акций они зачисляются на ваш счет, а с вас списывается комиссия — 2% от суммы заявки, то есть 2000 ₽.
При этом в IPO можно использовать только деньги с брокерского счета: заплатить напрямую с дебетовой карты Тинькофф в этом случае не получится. А при подключенной услуге «Маржинальная торговля» поучаствовать в IPO можно на сумму, которая доступна вам для открытия новых позиций. Что такое маржинальная торговля
Если передумали участвовать в IPO, заявку можно отменить — также в приложении Тинькофф Инвестиций. Это нужно сделать до даты, в которую перестают принимать новые заявки от инвесторов. После отмены деньги вернутся на счет в течение рабочего дня.
Часто при проведении IPO вводится так называемый локап-период (lock‑up period) — это запрет на продажу акций сразу же после их размещения на бирже. Обычно такой запрет действует для сотрудников и руководства компании, а также для крупных акционеров. Локап-период длится от 90 до 180 дней после размещения акций на бирже. Но на обычных инвесторов, участвующих в IPO через Тинькофф Инвестиции, локап-период не распространяется. Поэтому при желании сразу же после первичного размещения вы сможете продать акции компании — за эту операцию с вас спишется обычная комиссия по тарифу. Что такое брокерская комиссия
От чего зависит диапазон цены размещения при IPO?
От договоренностей эмитента и организаторов IPO, а также от количества заявок на участие от инвесторов.
Начальный диапазон цены размещения выбирают исходя из планов эмитента по сумме, которую он хочет заработать на IPO. Но если организаторы видят, что заявок недостаточно, они могут снизить цену размещения, и наоборот.
Что такое аллокация в IPO?
Аллокация — это объем заявок на участие в первичном размещении, который в итоге будет удовлетворен. То есть существует вероятность, что вашу заявку на участие в IPO исполнят не полностью или не исполнят совсем.
Чаще всего за это отвечает андеррайтер — специальная компания, которая занимается проведением данного IPO. Обычно решение об аллокации принимается индивидуально для каждого размещения, оно становится известно только за несколько дней до начала торгов. При частичном исполнении или отказе деньги инвестора вернутся на его счет в день старта торгов.
Например, вы оставляете заявку на участие в IPO на сумму 100 000 ₽ — эти деньги спишут с вашего брокерского счета в течение дня после оформления заявки.
Допустим, андеррайтер определяет аллокацию в 50% от заявки, поэтому фактически у вас получится купить акции только на 50 000 ₽. Тогда в момент первичного размещения на ваш счет вернутся 50 000 ₽, зачислятся акции на сумму 50 000 ₽ и спишется комиссия — 2% от суммы заявки с учетом аллокации, то есть 1000 ₽.
Что такое обратный выкуп акций?
Обратный выкуп, или байбэк (buyback), — это ситуация, когда компания хочет выкупить с рынка часть своих акций. Решение о проведении обратного выкупа принимает собрание акционеров, совет директоров или наблюдательный совет — в зависимости от того, что указано в уставе компании.
Действующим акционерам важно, что именно компания планирует делать с выкупленными акциями. Если она собирается их погасить, то акционерами это выгодно: общее количество акций компании уменьшится, поэтому доля в компании, принадлежащая каждому отдельному акционеру, возрастет — а вместе с этим увеличится и размер прибыли, который приходится на одну акцию.
Но также компания может использовать выкупленные акции, чтобы раздать их в виде бонусов своим сотрудникам или топ‑менеджменту. Этот вариант не очень выгоден для акционеров, потому что на выкуп акций компания тратит деньги из своей прибыли — и эти деньги она могла бы потратить на дальнейшее развитие или на выплату акционерам в виде дивидендов.
Узнать, что именно компания планирует сделать с выкупленными акциями, можно из новостей на ее официальном сайте. Если компания не раскрывает свои планы, количество выкупленных и погашенных акций можно узнать, изучив ее финансовую отчетность. В Тинькофф-журнале есть бесплатный курс о том, как правильно читать отчеты компаний и какие выводы на основе этого можно сделать. Пройти курс
Кроме самой компании, выкупить акции может и один из ее крупных акционеров. В таком случае предложение о выкупе называют обязательным, или тендерным, предложением. Законодательство предусматривает, что тендерные предложения о выкупе должны делать акционеры, чья доля в компании достигла 30, 50, 75 или 95%. Принципиально такое тендерное предложение ничем не отличается от обратного выкупа.
Как проходит обратный выкуп акций?
Весь процесс проходит в несколько этапов.
Сообщение о проведении обратного выкупа — не позже чем за 20 календарных дней до начала сбора заявок на выкуп компания оповещает тех акционеров, чьи акции хочет выкупить. Она сообщает им, по какой цене будет покупать акции и когда начнет принимать заявки на участие в выкупе. Цена не меняется в течение всего процесса обратного выкупа.
За раз компания имеет право выкупать акции только какого‑то одного типа — например, только привилегированные. Тогда владельцы обыкновенных акций не смогут принять участие в выкупе.
Прием заявок — компания принимает заявки акционеров на участие в обратном выкупе в течение не менее 30 календарных дней. Пока идет прием заявок, можно передумать и отменить свою заявку.
Публикация отчета — в течение 5 дней после окончания приема заявок руководство компании публикует итоги обратного выкупа. В отчете сообщают, сколько акций заявили на участие в обратном выкупе и сколько из них компания сможет выкупить.
Оплата акций — в течение 15 дней после окончания приема заявок на участие в выкупе компания должна оплатить акции.
Чтобы принять участие в обратном выкупе акций, напишите в чат приложения Тинькофф Инвестиций или позвоните по номеру 8 800 770‑17‑70 — звонок по России бесплатный. Мы подготовим документы и назначим встречу в офисе Тинькофф для подписания поручения на обратный выкуп акций.
Если не получается приехать в офис, можно заполнить поручение на выкуп через службу поддержку Тинькофф Инвестиций, а затем отправить его нотариально заверенный оригинал Почтой России по адресу: 127287, г. Москва, ул. Хуторская 2-я, д. 38А, стр. 26. В графе «Кому» укажите «Тинькофф Банк, управление депозитарных операций».
Что такое дополнительная эмиссия?
Это ситуация, когда компания решает привлечь больше инвестиций и выпускает новый пакет ценных бумаг в дополнение к тем, что уже торгуются на фондовом рынке.
У такого решения могут быть кардинально противоположные последствия. Например, если у компании большие долги, она может прибегнуть к допэмиссии, чтобы пустить вырученные деньги на погашение своих обязательств. Для частного инвестора это скорее негативная новость, потому что общее число акций компании увеличится, и значит, размер прибыли в расчете на одну акцию упадет. Часто вслед за этим падает и цена самих акций.
Но когда компания планирует реализовать амбициозный проект и проводит допэмиссию, чтобы собрать средства для его финансирования, для инвестора это скорее хорошая новость. Если проект «выстрелит», доходы компании увеличатся, а значит, будет расти и прибыль на одну акцию, и цена самих акций.
Допэмиссия может быть двух видов:
Открытая — в первую очередь право выкупить новые акции получают текущие акционеры. Если они выкупили не всю эмиссию, оставшиеся акции размещаются на рынке, где их может купить кто угодно.
Закрытая — купить новые акции могут только лица, которых компания укажет в документах на эмиссию, а также акционеры, если в уставе общества для них прописано преимущественное право покупки.
Если такое приоритетное право есть, оно пропорционально текущей доле акционера. Например, вы владеете 1% акций компании — значит, сможете выкупить 1% дополнительной эмиссии, чтобы размер вашей доли в компании не изменился. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как работает дополнительная эмиссия ценных бумаг.
Что такое сплит акций?
Сплит, или дробление ценных бумаг, — это процедура, при которой компания уменьшает стоимость каждой своей отдельно взятой акции и одновременно с этим увеличивает их общее количество. При этом рыночная капитализация компании — то есть стоимость всех ее акций в сумме — никак не меняется.
Например, в августе 2020 года Apple объявила о сплите акций в соотношении 4 к 1. Это значит, что цена акции снизилась с 400 до 100 $. При этом никто не потерял деньги: если у вас была одна акция по 400 $, после сплита вам начислили еще 3 акции так, чтобы суммарно у вас были те же 400 $, то есть 4 акции Apple по 100 $.
Чаще всего компании проводят сплит акций для того, чтобы снизить стоимость одной акции на бирже и тем самым привлечь капитал небольших частных инвесторов.
Что такое консолидация акций, или обратный сплит?
Консолидация, или обратный сплит, — это процедура, при которой компания увеличивает стоимость каждой своей отдельно взятой акции и одновременно с этим уменьшает их общее количество. При этом, как и в случае с обычным сплитом, рыночная капитализация компании никак не меняется. Что такое сплит акций
Например, в апреле 2020 года Chesapeake Energy провела консолидацию акций в соотношении 1 к 200. Это значит, что вместо 200 акций по 1 $ у инвесторов появилась одна акция стоимостью 200 $.
К консолидации могут прибегать по разным причинам. Чаще всего ее проводят компании, чьи акции стали стоить меньше доллара: по правилам американских бирж NYSE и NASDAQ акция должна стоит больше 1 $ в течение 30 торговых дней подряд, иначе акцию снимут с торгов.