Биржа dYdX: торговые возможности и комиссии
Мы подготовили статью по инструментам для торговли и комиссиям децентрализованной криптовалютной биржи dYdX. Рассказываем, чем можно торговать на бирже и разбираемся в устройстве торговой комиссии и способах ее уменьшения.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой терминала для торговли на dYdX CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.
Оглавление
- Бессрочные фьючерсы dYdX
- Торговые комиссии dYdX
- Что такое ордера мейкер и тейкер?
- Комиссии бессрочных фьючерсов
- Скидки на торговые комиссии
- Комиссии за газ на dYdX
- Комиссии за ликвидации
- Комиссии за ввод и вывод средств
Дисклеймер: 21 октября 2021 года биржа dYdX приостановила поддержку спотовой и маржинальной торговли, а также лендинг через сеть Ethereum (Layer 1). Торговые комиссии в статье касаются только бессрочных фьючерсов на Layer 2.
Бессрочные фьючерсы dYdX
На бирже dYdX для торговли доступны только бессрочные фьючерсы. Этот инструмент популярен среди активных трейдеров. В целом, он обладает характеристиками обычных фьючерсов, но с тем преимуществом, что позиции по бессрочным фьючерсам можно удерживать столько времени, сколько это необходимо. Подробнее о бессрочных фьючерсах вы можете почитать здесь.
Для торговли бессрочными фьючерсами на dYdX доступно 35 криптовалют. Они разбиты на две категории: Layer 1 и DeFi. В первую категорию входят BTC, ETH, DOGE и другие монеты. Во вторую токены DeFi-проектов, например токены AAVE, UNI и SUSHI.
Торги проходят в паре с USD. Максимальное кредитное плечо – 25х. Для контрактов по Bitcoin и Ethereum доступно плечо до 20х.
Чтобы начать торговать на dYdX, нужно подключить криптовалютный кошелек и перевести с него средства на внутренний фьючерсный счет биржи. При этом средства переводятся с первого уровня сети Ethereum (Layer 1) на второй уровень (Layer 2). Инструкцию по подключению кошелька и переводу средств вы найдете здесь.
Торговые комиссии dYdX
Биржа dYdX придерживается модели комиссий тейкер/мейкер. На dYdX, как и на большинстве других бирж, комиссия тейкера выше комиссии мейкера. Рассказываем, почему.
Что такое ордера мейкер и тейкер?
Мейкер – это любой ордер, который после выставления попадает в книгу ордеров (биржевой стакан). То есть он не исполняется мгновенно, а ждет в стакане встречного предложения. Таким образом, мейкеры создают ликвидность, поэтому комиссия по ним меньше.
Тейкером называется любой ордер, который исполняется моментально за счет находящейся в стакане заявки. Тейкер “забирает” ликвидность из стакана. Поэтому комиссии тейкеров традиционно выше.
Комиссии бессрочных фьючерсов
Торговые комиссии dYdX зависят от типа ордера и месячного объема торгов. Базовая комиссия мейкера 0,02%, тейкера – 0,05%.
Бонусная программа для трейдеров с высокими торговыми объемами (за последние 30 дней) состоит из шести уровней. На первом уровне трейдер платить базовые комиссии. Пользователи с оборотом более $200 млн в месяц платят минимальные комиссии – 0% мейкер и 0,02% тейкер.
Комиссия взимается только с исполненных ордеров. Если заявка была выставлена и отменена пользователем, биржа не возьмет комиссию.
Скидки на торговые комиссии
На dYdX также предусмотрены скидки для держателей токенов DYDX и stkDYDX (собственные токены биржи). Чем больше количество DYDX на счету, тем больше скидка на комиссии мейкеров и тейкеров.
Держатели более 100 DYDX и stkDYDX получают скидку 3%. Максимальная скидка в 50% предоставляется пользователям с 5млн токенов биржи на счете.
Стоит учитывать, что даже с учетом всех скидок комиссия тейкера не может быть ниже 0,02%.
Также предусмотрены скидки для держателей NFT-токенов из местной коллекции Hedgies. При наличии минимум одного токена, пользователь автоматически продвигается на один уровень скидки. Скидка действует только один раз.
Комиссии за газ на dYdX
Газ (gas) – комиссия за транзакции в сети Ethereum. Стоимость газа зависит от текущей нагрузки на сеть и может достигать от ~$25 в средние по загрузки часы до ~$100-150+ во время высокой загруженности. Отслеживать стоимость газа можно через скринер сети Etherscan.
Биржа dYdX использует решения второго уровня сети Ethereum (Layer 2) для исполнения торговых операций (технология StarkWare). Все транзакции проходят вне сети Ethereum, поэтому платить за газ при торговле не нужно.
Комиссии за ликвидации
При ликвидации бессрочной позиции, dYdX взимает комиссию 1% от размера позиции. Это делается для оплаты залогов пользователей, чьи средства были задействованы для поддержания позиции.
Комиссии за ввод и вывод средств
dYdX не взимается комиссии за перевод средств между сетями уровня Layer 1 и Layer 2. Но при переводах стоит учитывать комиссии за газ.
Исключение – функция “быстрый вывод” (Fast withdrawal), при которой средства будут мгновенно переведены в сеть Ethereum без необходимости ждать проверки блоков на втором уровне. Комиссия при этом составляет 0.1% с транзакции.
Заключение
Комиссии dYdX высчитываются индивидуально; благодаря гибкой системе скидок через мотивацию холдинга токенов DYDX и NFT-токенов Hedgies, биржа является излюбленным местом для любителей торговли криптовалютными деривативами.
Больше интересного в блоге CScalp!
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.
Бессрочные контракты на уровне 2
dYdX предлагает рынки торговли бессрочными контрактами, которые позволяют увеличить кредитное плечо до 20 крат для синтетических активов без истечения срока действия. dYdX предлагает рынки бессрочных контрактов для BTC-USD, ETH-USD и LINK-USD и т. д. В будущем будут добавлены другие рынки.
Все рынки бессрочных контрактов перечислены на странице информации о бессрочных контрактах.
Подробнее о наших авторах можно прочитать здесь.
Как пользоваться DYDX? Руководство для новичков
Приветствуем вас, друзья! На связи команда NFT ARTY и сегодня мы подготовили для вас обзор на децентрализованную платформу DYDX.
Чтобы приступить к торговле, нам необходимо подключить кошелек.
1.Нажимаем кнопку “Подключить кошелек”
2.Далее нажимаем “Начать работу”
3.Выбираем кошелек, мы рассмотрим на примере Metamask (как создать кошелек метамаск?)
4.Знакомимся с условиями и идем дальше
5.Нажимаем “Запомнить меня”, затем “Отправить запросы”. Во всплывающем окне подтверждаем запрос от биржи.
6.Готово! Теперь можем перейти к операциям.
На данной бирже функционал достаточно широк для торговли, однако отсутствует покупка через P2P – вы торгуете средствами из подключенного кошелька.
В этой вкладке вы можете мониторить свою криптовалюту, а также незакрытые сделки, на скриншоте мы видим пункт “Обзор”.
Позиции
В данном пункте отслеживаются открытые торговые позиции, со всей необходимой статистикой (Вид актива, кредитное плечо, ликв. цена, P&L, Средняя цена открытия)
Ордера
Здесь мы можем отслеживать открытые ордера в формате списка. Доступные показатели – статус ордера, вид актива, сумма, цена, триггер, срок действия
Комиссии
В данной вкладке каждый пользователь может ознакомиться с комиссионными процентами на сделках. Стоит заметить, что у биржи есть разные уровни торговли, при которых процент может меняться в зависимости от оборота и остатка.
История
В этом пункте вы можете ознакомиться с завершенными операциями на вашем торговом аккаунте. Для просмотра доступно три категории: “Число сделок”, “Переводы” и “Финансировано”.При желании торговую историю можно экспортировать.
Пополнение/Вывод
Начнем с пополнения:
1.На вкладке “Портфель” нажимаем кнопку “Внести”.
2.В появившемся окне выбираем актив, который хотим внести, а также сумму пополнения. Стоит заметить, что биржа поддерживает перевод в фиатной валюте (рубли не поддерживаются), а покупка будет осуществляться через сервис-посредник “Banxa”
3.После ввода суммы подтверждаем подпись и оплачиваем “Газ”.
1.Во вкладке “Портфель” нажимаем кнопку “Вывести”
2.Для вывода доступно два способа: быстрый и медленный. Разница в том, что при “Медленном” способе ваши средства будут выводиться, минуя комиссию, но придется заплатить за “Газ”.Быстрый способ предлагает моментальный вывод средств, но при условии оплаты комиссии.
3.Указываем необходимую для снятия сумму и подтверждаем снятие.
Интерфейс интуитивно понятен, если вы уже знакомы с торговлей на биржах. Среди поддерживаемых криптовалют вы найдете практически все монеты из ТОПа (как DeFi, так и первого уровня). Прежде чем перейти к торговле или обмену стоит уточнить, поддерживается ли ваша любимая монета на бирже dYdX.
В остальном инструменты не сильно отличаются от тех, что представлены на других децентрализованных биржах. Так что вы быстро сориентируетесь, а “период адаптации” сводится к минимуму.
Каждые 28 дней фонд dYdX Foundation распределяет свои токены DYDX среди пользователей, а сумма выплаты определенному пользователю пропорциональна сумме комиссии, разделенной на общую по всем участникам сумму уплаченных комиссий.
Данный раздел служит как для отслеживания вашего акционного статуса, так и для мониторинга реферальной статистики. По мере ведения торговой деятельности, вы будете получать различные награды.
Состязания
Следующий раздел можно считать продолжением профиля: в “Состязаниях” вы можете участвовать в борьбе за призы, занимая лидерские позиции благодаря показателям прибыльности вашей торговой деятельности.
Немного о DYDX
DYDX – что за криптовалюта? Данная монета служит обеспечением биржи (аналог BUSD или OKB) , в которой происходят выплаты наград и возврат комиссий.
Статистическая справка (на момент публикации): согласно атуальным данным, текущая цена DYDX составляет $1,99, и в настоящее время токен занимает 103 место в чарте криптовалют. Эмиссия DYDX составляет 156 256 174 единицы, а рыночная стоимость – $297 483 089.
За последнюю неделю весь крипотвалютный рынок подвергся сильному давлению, то же самое касатеся и DYDX – прогноз на ближайшее время может быть не очень позитивным, хотя в долгосрочной перспективы криптовалютный рынок отобьет свои позиции и будет возможность заработать, а цена DYDX будет сильно зависеть также от торгового объема самого токена.
dYdX
dYdX — это децентрализованная биржа деривативов, проект которой появился еще в 2017 году. Основатели спрогнозировали высокий спрос на фьючерсы еще 5 лет назад, но их идея была слишком инновационной на тот момент. Однако, команда не забросила проект и в итоге он стал довольно известным на широкую публику. dYdX работает на блокчейне Ethereum, но в скором времени планирует выйти на другие сети.
Продукты
С самого начала образования компании, основной идеей было создание децентрализованной биржи деривативов с фьючерсами и опционами. Все наработки команды были направлены на создание этого продукта. Однако, с течением времени и выпуском токена DYDX были образованы новые направления. Таким образом, на текущий момент времени проект предлагает следующие продукты:
- децентрализованная биржа фьючерсов
- API
- Governance
- стейкинг
Закрытые или временно приостановленные продукты
- маржинальная торговля
- децентрализованный кредитный протокол
Децентрализованная биржа фьючерсов
Во время создания биржи dYdX, основной задачей была возможность предоставить торговлю децентрализованным способом не только в лонг, но и в шорт. В 2017 году подобного функционала не было даже на централизованных биржах. Поэтому данная задача в значительной мере усложнялась:
- во-первых, медлительностью и слабой пропускной способностью Ethereum
- во-вторых, низкой ликвидностью в криптосфере
- в-третьих, отсутствием понимания как предоставить плечо для пользователя децентрализованных бирж
dYdX Version 1
Решить эти задачи и намеревалась команда dYdX. Для этого была придумана первая версия протокола децентрализованной биржи деривативов. Чтобы решить вышеперечисленные проблемы, команда проекта создала собственный базовый слой (layer), внутри которого осуществлялись все торговые операции. Подобное решение было довольно распространено в 2017 — 2019 годах и использовалось многими децентрализованными биржами.
Внутри данного слоя пользователи покупали “токенизированные маржинальные позиции”. Это в значительной мере отличалось от взаимодействия с маржинальными продуктами централизованных бирж и значительно ограничивало возможности трейдеров. В них не было большой гибкости и было большое неудобство в использовании заемных средств.
dYdX Version 2
Поняв это, команда начала разрабатывать новую версию протокола, в которую был добавлен продукт децентрализованного кредитования. Также как и в CEX, он использовался для спонсирования маржинальных позиций заемщиков только на децентрализованной основе. По сути, это представляет собой логику известных Aave, Compound и других кредитных протоколов.
Новая версия протокола позволяла занимать 4-х кратное кредитное плечо и использовать средства для маржинального трейдинга. Вместе с тем, эти заемные средства также могли быть выведены из dYdX и использоваться пользователями на свое усмотрение. То есть, команда действительно создала децентрализованный кредитный протокол в дополнение к бирже фьючерсов. Это стало большим прорывом для проекта и данные продукты использовались в течение нескольких лет.
Однако и данная реализация не выглядела отличным решением, так как сохранялась высокая стоимость газа на Ethereum и малая пропускная способность. Из-за этого, минимальный объем лимитного ордера составлял $10,000. Это было большим значением для розничных трейдеров и останавливало принятие продукта.
dYdX Version 3 — StarkEx
Поэтому, спустя полгода команда dYdX решилась на самое масштабное обновление со времен запуска проекта. А именно, созданием отдельного Layer-2 слоя поверх Ethereum для бессрочных фьючерсов. Для реализации этой задачи была нанята команда разработчиков Starkware.
Нанятая команда, уже длительное время занималась разработкой решений второго уровня для Ethereum на основе ZK-rollups. Его суть заключается в том, что все транзакции группируются оффчейн, и, по мере наполнения, либо по времени, отправляются в основную сеть. Это получается возможным благодаря алгоритмам zk-Snarks (доказательства с нулевым разглашением), которые являются самыми современными решениями для анонимизации и проверки транзакций на различных уровнях сетевой архитектуры.
Данное решение позволило dYdX последовательно объединять сделки друг за другом в порядке оффчейн с последующим переносом в основную цепочку ончейн. Это решило вопросы с мгновенными исполнениями транзакций для пользователей, так как нет необходимости ждать подтверждения сети. Этим занимается встроенный протокол StarkEx.
Внедрение 3 версии позволило расширить спектр услуг для фьючерсной торговли. А именно, это позволило добавить перекрестную маржу. До этого внедрения, данная возможность отсутствовала из-за высокой стоимости исполнения данной логики ончейн способом. Из-за этого dYdX давала возможность торговать только на изолированной марже, что является неудобным для профессиональных и институциональных трейдеров. С внедрением StarkEx появилась возможность собирать несколько позиций в одну, одновременно работать с шорт и лонг позициями.
И еще одна важная вещь для бессрочных фьючерсов — это формирование индексно/взвешенной цены. Как правило, цена в торговой паре определяется как средневзвешенное значение на основе спотовых цен от самых популярных централизованных бирж. В традиционном IT это осуществляется довольно легко — на основе API-запросов. Однако, для Децентрализованных бессрочных фьючерсов необходимо использование оракулов, таких как ChainLink.
Решение dYdX позволяет сократить задержку обновления цен оракула с нескольких минут на Ethereum, до долей секунды в StarkEx. Реализовано это простым способом — цена отдается оракулом на момент подписания транзакции, а не после размещения транзакции в блокчейне. Таким образом, значительно повышается точность торговых сделок и проскальзывание практически исключено.
Отдельным моментом, реализованным у dYdX стала защита торговых стратегий. Как мы знаем, в блокчейне все транзакции видны, и поэтому отследить торговые стратегии можно довольно легко. Для защиты от таких инцидентов, решение StarkEx отдает в сеть не точные транзакции, а баланс адресов. Это позволяет избежать кражи и моделирование чужих торговых стратегий.
Третья версия протокола dYdX позволила убрать фундаментальные проблемы для децентрализованных фьючерсов в виде скорости и дороговизны комиссий. Кроме того, новая версия по-прежнему позволяет избежать централизации протокола. Решение данных проблем позволило максимально приблизить функционал dYdX к решениям централизованных бирж и открыло возможность торговли для розничных трейдеров.
API
Одним из сильнейших нововведений, которым обладает dYdX — это возможность торговли по API-ключам. Данными решениями обладают все централизованные биржи, так как это позволяет максимально задействовать их ликвидность. Однако, среди децентрализованных бирж такого решения нет ни у кого. dYdX даже в этом продолжает равняться на CEX и пытается создать максимально удобные условия для профессиональных и институциональных трейдеров.
Governance
В августе 2021 года, проект запустил собственный токен, который позволит управлять протоколом через Governance — раздел. В зависимости от объема удерживаемых DYDX вычисляется сила голоса каждого пользователя. Также есть возможность делегировать свои монеты другому пользователю и его сила голоса увеличится. В целом структура управления выстроена по аналогу Aave и многих других протоколов, о чем прямо говорится командой.
Стейкинг
После запуска токена DYDX была введена возможность стейкинга. Для этого необходимо положить токен в пул Safe. Данный пул собирает исключительно DYDX и служит для защиты и безопасности пользователей, торгующих на бирже. Этот пул можно назвать аналогом страховых фондов, например, как у BitMEX или Binance.
Кроме того, существует отдельный пул стейкинга USDC. Данный пул необходим для того, чтобы обеспечить надлежащую ликвидность на бирже и исключить проскальзывания. При этом пул является полностью децентрализованным и отслеживаемым, в отличие от CEX.
Дополнительно, проект имеет партнерскую программу, которая позволяет экономить на комиссиях и зарабатывать от активности рефералов. Данная система распространена на самых крупных централизованных биржах и хорошо себя зарекомендовала. В очередной раз, dYdX старается предоставить условия на уровне CEX невзирая на сложность продуктов.
В ноябре 2021 года команда проекта заявила о том, что закрывает продукты маржинальной торговли и децентрализованного кредитования и оставляет только платформу бессрочных фьючерсов. Это связано с тем, что бессрочные фьючерсы пользуются наибольшей популярностью, имеют более гибкие и удобные условия, чем продукты второй версии. Команда не исключает, что со временем может вновь ввести спотовую и маржинальную торговлю, как только для этого появятся технологические решения.
Более того, команда проекта активно изучает интеграцию с блокчейном Cosmos. Для этого, они планируют создать собственный блокчейн на основе движка Tendermint с собственным консенсусом вида PoS. В этом случае токен DYDX будет иметь еще более полезные utility свойства и станет ядром, поддерживающим проект. Разработки этого решения ведутся в течение года и команда обещала раскатить свою сетью до конца 2023.
Все свои технологические разработки команда активно проверяет. Для этого она проводит аудиты в различных компаниях по безопасности, таких как PeckShield, OpenZepplin, Bramah Systems. Команда не жалеет средств на оценку безопасности и каждую свою версию отправляет на детальную проверку, в том числе и версию StarkEx. Именно поэтому до сих пор не было инцидентов с кражей средств из DYDX, хотя он является одним из крупнейших DeFi-протоколов.
Проект очень давно и активно работает над своим продуктом, невзирая на все технологические сложности. Команда dYdX стремится создать решения, ничем не уступающие по своему качеству централизованным биржам. Для этого они ведут активную разработку, очень активно изучают новые решения и способы их внедрения. В результате, пройдя за 5 лет через череду проб и ошибок, они смогли найти лучшее решение и сделали трейдинг удобным как для любителей, так и для профессионалов. Очевидно, что продукт для команды является одним из главных приоритетов.
Конкуренты
Конкуренты проекта находятся сразу в двух областях: DEX и централизованные деривативные биржи. Причем, dYdX позиционирует себя как DEX со всеми лучшими свойствами CEX. Кроме того, проект занимается бессрочными фьючерсами, а такие решения в абсолютном большинстве своем являются централизованными. Поэтому интереснее всего сравнить, насколько dYdX силен по отношению к централизованному сегменту.
Давайте взглянем на таблицу:
Средний дневной объем торгов