Что такое осциллятор в трейдинге

Осцилляторы в трейдинге: подробный обзор

Осцилляторы в трейдинге – опережающие индикаторы технического анализа. Они применяются для того, чтобы спрогнозировать возможный тренд на рынке. В обзоре подробно рассказываем о характеристиках осцилляторов, принципах работы и применении в торговле.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.

Оглавление

• Что такое осцилляторы?
• Сигналы осцилляторов
• Пересечение уровней перекупленности и перепроданности
• Пересечение срединной линии
• Дивергенция
• Пересечение между собой линий осциллятора
• Заключение

Что такое осцилляторы?

Осцилляторами в трейдинге называют индикаторы технического анализа, которые изменяются в ограниченном процентном и числовом диапазоне. В теории, осцилляторы могут сигнализировать о возможном изменении движения цены. Популярность осцилляторов обусловлена простотой использования на любых рынках, в том числе на криптовалютных биржах.

График BTCUSDT от TradingView

Осцилляторы предоставляют информацию о перекупленности или перепроданности актива и о возможном развороте тренда. Принцип работы – поиск сигналов на разворот. Как правило, осцилляторы используют при флэте (боковой рынок). На рынке с ярко выраженным трендом они могут генерировать ложные сигналы.

Большинство осцилляторов строятся в подвальной части графика. Например, стохастический осциллятор определяет импульс цены. На дневном графике BTCUSDT TradingView он отображает процентное соотношение цены закрытия и диапазона максимум-минимум за конкретный временной промежуток.

Изменяется от 0 до 100:

• Значение от 80 и выше – цена закрытия вблизи верхней границы коридора;
• Значение от 20 и ниже – цена закрытия вблизи нижней границы диапазона.

Границы настроек изменяются в зависимости от торгуемого актива. Универсальных настроек нет.

Популярные осцилляторы в трейдинге: Stochastic Oscillator, моментум, RSI (индекс относительной силы), DMI (индекс направленного движения), ADX (индикатор среднего направленного движения.

Сигналы осцилляторов

Осцилляторы в трейдинге формируют спектр сигналов для входа в рынок:

• индикатор входит в зону перекупленности/перепроданности;
• линия осциллятора пересекает нулевую (срединную) отметку;
• сигнал дивергенции индикатора с ценовым графиком криптовалюты;
• линии осциллятора (быстрая и медленная) пересекаются между собой.

Пересечение уровней перекупленности и перепроданности

На примере стохастического осциллятора рассмотрим пересечение уровней перекупленности и перепроданности. Дневной график BTCUSDT отображает начало и продолжение движения цены в боковике. Классический момент открытия позиции:

• осциллятор зашел в зону перекупленности: насытившись покупками, рынок падает (осциллятор выходит из зоны – момент открытия коротких позиций).
• Индикатор находится в зоне перепроданности: насытившись продажами, рынок растет (выход осциллятора из зоны – момент открытия длинных позиций).

Пересечение срединной линии

Пересечение срединной линии осцилляторов – дополнительный сигнал для открытия позиций. Он может подтвердить решение о входе в рынок. До момента пересечения срединной линии цена может пройти большое расстояние в выбранном направлении.

• пересечение осциллятором срединной линии снизу вверх – открытие позиции в лонг;
• пересечение сверху вниз – открытие позиции в шорт.

На графике BTCUSDT отмечены моменты открытия лонга и шорта. После активизации лонга тренд двигался вверх семь дней, пока осциллятор не пересек срединную отметку. В случае с шортом пересечение со срединной линией произошло через 5 дней движения тренда вниз.

Дивергенция

Расхождение между ценовым графиком и значениями осциллятора – сильный сигнал смены трендового движения. Если на графике два восходящих максимума, а соответствующие экстремумы индикатора не повышаются – тренд с восходящего сменится на нисходящий. В случае ранее открытого долгосрочного лонга рекомендуется закрыть позицию.

Когда на графике последующий максимум ниже предыдущего, а соответствующие экстремумы осциллятора растут – нисходящий тренд может скоро смениться на восходящий. Открытый долгосрочный шорт рекомендовано закрыть.

Пересечение между собой линий осциллятора

Осцилляторы, используемые в трейдинге, представлены несколькими линиями. Одна – быстрая, другая – медленная. Направление и пересечение между собой линий индикатора указывают моменты продаж и покупок:

• обе линии направлены вверх, причем быстрая пересекает медленную – открытие позиции в лонг;
• направление движения вниз и пересечение медленной кривой быстрой сверху вниз – открытие позиции в шорт.

Заключение

Сигналы осцилляторов в трейдинге интуитивно понятны даже новичкам. Опережающие индикаторы показывают экстремальные зоны вероятного разворота тренда. Точки входа в сделки, генерируемые осцилляторами отображают оптимальное соотношение риск-прибыль в боковом трендовом движении.

Как правило, осцилляторы, как и другие индикаторы технического анализа применяют свинг-трейдеры и среднесрочные трейдеры. Скальперы дейтрейдеры ориентируются на классический технический анализ (прайс экшн), уделяя внимания уровням поддержки и сопротивления, линиям тренда, графическим или свечным паттернам. Подробнее об этом читайте в введении в технический анализ.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.

Осцилляторы в биржевой торговле: что это, виды и основные сигналы

Осциллятор — это, в общем смысле, система в которой наблюдаются колебательные процессы (слово «осциллятор» происходит от латинского oscillare — «качаться»).

Осцилляторы встречаются в совершенно разных областях, от физики до биржевой торговли. Когда говорят об осцилляторах в инвестициях и биржевой торговле, то чаще всего имеют в виду индикаторы технического анализа.

В техническом анализе осцилляторы — это индикаторы, графики которых отображаются по отдельной от ценового графика шкале. Например, цена акции может двигаться в диапазоне от ₽10 000 до ₽20 000, в то время как такие осцилляторы, как RSI и DMI, всегда будут иметь значения только от 0 до 100.

Основные принципы работы осцилляторов

Осцилляторы стали разрабатываться приблизительно с 1930-х годов, вместе с развитием технического анализа. Технический анализ основан на идее, что все, способное повлиять на цену финансового инструмента (макроэкономические условия, финансовые результаты, настроения инвесторов и пр.), уже нашло отражение в рыночной цене. И поскольку все факторы, влияющие на цену, знать и учесть нельзя, трейдеру лучше измерять динамику и диапазоны движения цен.

Наиболее популярные индикаторы и осцилляторы технического анализа разработали в 1970-х годах Уэлс Уайлдер (автор осцилляторов DMI, RSI, ATR), Джеральд Аппель (придумал MACD), Джордж Лэйн (автор стохастического осциллятора), Марк Чайкин (осциллятор Чайкина).

У большинства осцилляторов два основных принципа работы:

Как работает принцип ценовой динамики

В этом случае при построении осциллятора учитываются изменения цены. Принцип работы таких осцилляторов напоминает измерение высоты при движении в гору или под гору в тумане. Например, если через каждые десять шагов вы будете находиться на 2 м выше, это значит, что вы идете вверх по горе с равномерным уклоном. Если через следующие десять шагов вы поднялись уже не на 2 м, а на 3 м, то это значит, что склон стал круче. А если после десяти шагов вы остались на той же высоте, то это значит, что вы вышли на плато.

Как работает принцип диапазона

В основу расчета осциллятора ложится разброс между минимальными, максимальными, начальными или итоговыми значениями цены за какой-то период. Например, когда максимальные значения цен в новом торговом периоде выходят за пределы прежних максимумов или когда цены закрытия находятся у верхней границы диапазона, тогда осцилляторы показывают высокие или растущие значения, что указывает либо на растущий тренд, либо на возможную перекупленность рынка.

Основные сигналы осцилляторов

Осцилляторы могут дать инвестору несколько типов сигналов, что выгодно отличает их, например, от графических индикаторов следования за ценой, таких как скользящие средние.

1. Пересечение сигнального уровня (например 0,50 или специальной сигнальной линии).
2. Нахождение в зоне перекупленности или перепроданности (overbought or oversold zone), а также выход из этой зоны.
3. Дивергенция (расхождение) динамики осциллятора с ценовой динамикой.
4. Пересечение уровня поддержки или сопротивления.

Пересечение сигнального уровня

Многие сигналы осцилляторов лучше работают «в боковике», то есть при отсутствии ярко выраженного ценового тренда. Тем не менее именно осцилляторы могут подтвердить наличие тренда.

Так, если значение осциллятора RSI с 14-дневным периодом пересекает снизу вверх уровень 50, то это может указывать на переход цены инструмента в восходящий тренд. Также тренд может подтверждать смещение уровня диапазона колебаний осциллятора. Так, если разброс колебаний RSI из диапазона 30–70 смещается в сторону 20–60, то это будет говорить о тенденции цены к снижению.

У некоторых осцилляторов, например у стохастического осциллятора и у MACD, торговым сигналом может служить пересечение специальной сигнальной линии, которая является частью графика самого осциллятора.

Зона перекупленности или перепроданности

Если значение осциллятора достигает высоких значений, особенно возле верхней границы шкалы, то это означает, что цена уже высока, покупать инструмент уже рискованно, более того, появляется вероятность скорого разворота цены вниз. Обратным образом обстоит дело, когда значение осциллятора достигает низких уровней. Так, можно определить зоны перекупленности и перепроданности. Например, для индикатора RSI зона перепроданности находится между значениями 0–30, а зона перекупленности — на уровнях 70–100. На самом деле определение таких уровней требует некоторой настройки и уровни overbouht и oversold могут изменяться в зависимости в ситуации на рынке.

Например, как в рассмотренном ранее примере, если разброс колебаний осциллятора RSI находится между значениями 20 и 60, то, скорее всего, зона перепроданности снизится до диапазона 0–25, а уровень перекупленности может начинаться на значениях выше 60.

Для осцилляторов, которые не имеют изначальной строгой шкалы колебаний, например такой как Momentum, зоны перекупленности и перепроданности могут определяться только статистически.

Сигналом к действию считается возвращение значения осциллятора из зоны перекупленности или перепроданности.

Дивергенция

Дивергенция (или расхождение) наблюдается тогда, когда цена инструмента (акции, биржевого товара) достигает новых максимумов или минимумов, а значение осциллятора снижается или, наоборот, повышается относительно предыдущих рекордов. Например, когда цена акции растет все выше, а значение осциллятора ниже предыдущего максимума — это пример «медвежьей» дивергенции. Появление «медвежьей» дивергенции говорит о возможном развороте цены от роста к снижению.

«Бычья» дивергенция наблюдается тогда, когда цена инструмента достигает новых минимумов, а осциллятор в то же время начинает подрастать. Это может быть сигналом с развороту котировок от снижения к росту.

Если не вдаваться в дебри дифференциальной алгебры, математически объясняющей принцип работы дивергенции, то дивергенцию можно объяснить на примере горы. Например, вы идете вверх по холму и склон становится более пологим. Это вполне может означать, что скоро вы достигните вершины, а потом начнете спуск. А пока с каждым шагом вы будете продолжать идти вверх (продолжение роста цены), но ваш подъем по высоте с каждым шагом будет становиться меньше (снижение значения осциллятора от максимумов). Это и есть дивергенция.

Важно помнить, что после пологого участка подъем вновь может стать более крутым. Поэтому дивергенция не сигнализирует смену тренда, а только указывает на вероятность его прекращения.

Поддержка и сопротивление

Когда цена достигает определенного значения, а потом какое-то время не может его преодолеть, то говорят, что цена достигла уровня поддержки (при снижении цены) или сопротивления (при росте цены). Преодоление уровней сопротивления или поддержки само по себе часто служит торговым сигналом, указывая на то, куда будут двигаться котировки дальше.

Все это можно наблюдать и на графике осциллятора. Преодоление уровня сопротивления или поддержки может быть сигналом к покупке или к продаже актива соответственно. Причем на графике осцилляторов такие прорывы наблюдаются с опережением по сравнению с прорывами на графике самого инструмента.

Основные виды осцилляторов

Одними из самых распространенных индикаторов, построенных на принципе ценовой динамики, можно назвать:

• скорость изменений (Rate of change);
• схождение-расхождение скользящих средних (MACD);
• индекс относительной силы (RSI).

Скорость изменений, или Momentum

Осциллятор скорости изменений (Rate of change) больше известен под названием Momentum. Он является, наверное, наиболее простым осциллятором, построенным на ценовой динамике финансового инструмента. Принцип расчета осциллятора — сравнить последнюю цену с ценой некоторое время назад. Из-за того что у разных инструментов разная стоимость, для универсального использования осциллятора он рассчитывается в процентах.

Формула расчета значений осциллятора Momentum выглядит так:

M = 100%* (P — P c-n )/P c-n ,

где
P — текущая цена,
P c-n — цена закрытия n дней назад.

Сигнальным уровнем, пересечение которого дает сигнал к смене тренда, при такой формуле является 0.
Зоны перекупленности и перепроданности определяются эмпирически.

Пример дивергенции индекса S&P 500 и осциллятора Momentum (Фото: Tradingview)

Главным преимуществом осциллятора является простота расчета и настройки. Изменяемый параметр при настройке — временной шаг.
Главный недостаток — сильная зависимость от старой цены. Допустим, на рынке наблюдался всплеск цен, который давал торговый сигнал на осцилляторе. Но через число дней n осциллятор даже при спокойном рынке покажет резкий скачок из-за того, что цена прошлого всплеска попадет в формулу расчета уже в качестве цены P c-n . Такие скачки вносят сильные искажения в значения осциллятора.

MACD

Чтобы устранить влияние прошлых цен, можно сравнивать текущую цену не с отдельной ценой в прошлом, а с усредненным значением. Кроме того, более устойчивую тенденцию можно выявить, если сравнивать, например, среднее значение за короткий период со средним значением за более длительный период.

Однако из-за того что средние значения изменяются с большим запозданием, чем текущая цена, можно пропустить нужный момент покупки или продажи.

Для решения этих двух проблем — влияния старых цен и запаздывания средних величин — был придуман выход. Сигналом к действиям становится не пересечение средних цен (что выглядит как пересечение нулевого уровня на осцилляторе), а тенденция к схождению или расхождению скользящих средних. Так был разработан осциллятор схождения-расхождения скользящих средних, или MACD (Moving average convergence-divergence). Наилучшего эффекта осциллятор достигает при использовании средних значений, сглаженных экспоненциально.

Экспоненциальное сглаживание — это способ расчета средней взвешенной за период n, при котором последнему значению придается вес, равный 1/n, а оставшийся вес (n-1)/n придается предыдущему значению скользящей средней. Не стоит вдаваться в дальнейшие подробности. Главное в таком расчете понимать, что прошлые значения со временем плавно теряют свой вес.

Для того чтобы тенденция схождения была подтверждена, помимо графика разницы средних значений (основная «быстрая» линия) в осцилляторе MACD используют еще усреднение этой разницы (сигнальная «медленная» линия). Разница между основной и сигнальной линиями отображается на осцилляторе столбцами гистограммы.

Пример MACD с указанием торговых сигналов и примерами дивергенции (Фото: Tradingview)

Допустим, что после долгого снижения цена переходит в растущий тренд. В этом случае цена останется ниже, чем более инертные средние значения. Но разница между средними начнет непременно уменьшаться. На графике MACD это будет выглядеть как разворот вверх основной линии.

Формула расчета MACD:

ML = P12d ema -P26d ema
SL = ML9d ema
C = ML-SL,

где
ML — основная линия (Main line),
P12d ema — 12-дневная экспоненциальная скользящая средняя цены,
P26d ema — 26-дневная экспоненциальная скользящая средняя цены,
SL — сигнальная линия (Signal line),
ML9d ema — 9-дневная экспоненциальная скользящая средняя основной линии,
C — величина столбца гистограммы осциллятора.

Сигналом к покупке или к продаже будет служить пересечение основной линией сигнальной. При этом пересечение основной линией сигнальной всегда совпадает с изменением направления гистограмм на графике с минуса на плюс или с плюса на минус. Поэтому таким же сигналом к покупке или к продаже будет смена направления столбцов гистограммы.

Уровни перекупленности и перепроданности определяются эмпирически.

Снижение положительных значений или рост отрицательных значений гистограммы может указывать на замедление соответствующего тренда.

Уровни сопротивления и поддержки, уровни перекупленности и перепроданности, а также дивергенции могут определяться как по гистограмме, так и по основной линии. Сигналы гистограммы будут опережать сигналы по линиям. С другой стороны, доля ложных сигналов по гистограмме будет больше сигналов по линиям.

Преимущество осциллятора — разнообразие торговых сигналов.
Недостатки осциллятора — сложность расчета и интерпретации.

RSI

Индекс относительной силы (Relative strength index, RSI) также полностью лишен недостатка осциллятора Momentum. На изменение значения RSI влияет только текущее изменение цены.

При расчете RSI соотносятся усредненные движения котировок вверх с усредненными движениями котировок вниз. Путем пересчета соотношение движений располагается на шкале от 0 до 100. Если RSI равно 50, то это означает, что средняя величина роста цены сравнялась со средней величиной снижения.

Формула расчета RSI выглядит так:

RSI = 100 — 100/ (1 + Up ema /Down ema ),

где
Up ema — средний рост цены за период n, сглаженный экспоненциально,
Down ema — среднее снижение цены за период n, сглаженное экспоненциально.

Сигнальный уровень — 50.
Зона перекупленности — 70–100
Зона перепроданности — 0–30.
Рекомендуется статистическая настройка перекупленности и перепроданности.

Пример RSI вместе с ценовым графиком (Фото: Investopuedia / Sabrina Jiang)

Преимущество — простота расчета и интерпретации.
Искажающие недостатки — отсутствуют.

Среди осцилляторов, построенных на ценовых диапазонах, можно назвать такие, как:

• стохастический осциллятор (Stochastic oscillator);
• индикатор среднего истинного диапазона (ATR);
• индекс направленного движения (DMI);
• осциллятор Чайкина (Chaikin oscillator).

Стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор строится на определении места текущей цены инструмента в ценовом диапазоне между максимумом и минимумом за определенный период. Принцип следующий: допустим, минимальная цена за период была ₽100, максимальная — ₽200, а текущая цена — ₽180. Так как нижняя граница ценового диапазона принимается за 0, текущая цена располагается на уровне 80%. Если значение осциллятора растет и приближается к 100%, то, вероятнее всего, мы имеем, восходящий тренд. Когда значение осциллятора после этого начнет снижаться, это будет означать возможную смену тренда.

В действительности, чтобы избежать колебаний, связанных с вхождением и выходом крайних цен из временного окна осциллятора и для закрепления устойчивости значений, на практике применяют фильтрацию с помощью скользящих средних.

Формула расчета стохастического осциллятора выглядит так:

%K = 100%* (C-L n )/ (H n -L n )
%D=%K 3ma ,

где
%K — основное значение осциллятора,
C — текущая цена,
Ln — минимальное значение цены за период n,
Hn — максимальное значение цены за период n,
%D — значение сигнальной линии,
K 3ma — трехдневная скользящая средняя основного значения осциллятора.

Сигнал к покупке или продаже — пересечение линией осциллятора сигнальной линии
Зона перекупленности — 80–100
Зона перепроданности — 0–20.

Пример стохастического осциллятора с указанием торговых сигналов и дивергенции (Фото: Tradingview)

Преимущество — простота расчета и интерпретации.
Недостаток — многочисленные ложные сигналы.

ATR

Индикатор среднего истинного диапазона (ATR) — это осциллятор, построенный на ценовых диапазонах, с помощью которого можно измерить силу тренда.

Ключевым элементом осциллятора является понятие истинного диапазона (True range). В качестве истинного диапазона выбирается максимальное абсолютное значение из трех величин:

1. Разница между максимальной и минимальной ценой в течение последнего торгового дня (H-L);
2. Разница между максимальной ценой и ценой вчерашнего закрытия (H-C p );
3. Разница между минимальной ценой и ценой вчерашнего закрытия (L-C p ).

Значение осциллятора ATR считается как экспоненциальная средняя истинного диапазона за период n:

Осциллятор показывает только уровень волатильности либо силы тренда без указания его направления. Низкое значение ATR говорит об отсутствии значительных изменений цены, а растущее или высокое значение осциллятора сообщает о наличии волатильности или тренда. Но для того чтобы понять, что в реальности происходит, необходимо сверяться с графиком цены или с другими индикаторами.

Поэтому осциллятор не дает четких однозначных и самостоятельных сигналов для открытия позиции. Тем не менее в качестве сигнала на покупку можно использовать момент, когда ATR начинает расти вместе с увеличением цены. Если ATR прекращает рост, то это может быть знаком для закрытия позиции.
Сигналом на продажу может стать рост ATR при одновременном снижении цены.

Пример сигнала начала тренда на осцилляторе ATR (Фото: BCS EXPRESS)

Преимущество — относительная простота расчета.
Недостатки — дает сигналы только на начало и завершение движения цены без указания направления.

DMI

Индекс направленного движения (Direction Movement Index) строится на ценовых диапазонах и позволяет определить направление и силу тренда.

DMI — осциллятор для тех инвесторов, которые любят входить в рынок только при наличии четкого тренда.

Для этого при построении осциллятора измеряются «выступы» ценового диапазона за пределы диапазона предыдущего торгового дня. Усредненное значение «выступов» вверх (SPDM) соотносится с ATR. Так определяется индекс положительного направления (DI + ). Деление усредненного значения «выступов» вниз (SMDM) на ATR дает индекс отрицательного направления (DI — ).

DI + = SPDM/ATR
DI — = SMDM/ATR

Если DI + больше, чем DI — , то, вероятнее всего, на рынке восходящий тренд. Если DI + меньше DI — , то наиболее вероятен нисходящий тренд.

А вот наличие тренда и сила тренда определяются с помощью экспоненциально усредненного показателя направленного движения (ADX).

Пример осциллятора DMI на основе значения Индекса МосБиржи (Фото: Tradingview)

Сам показатель направленного движения (DX) считается как отношение разницы DI + и DI — к их суммарному значению:

ADX = EMA (DX) = EMA ( (DI + — DI — )/ (DI + + DI — ) )

Сигнал на открытие длинной позиции — DI+ поднимается над DI- при растущем ADX.
Сигнал на открытие короткой позиции — DI+ опускается ниже DI- при растущем ADX.
Сигнал на начало закрытия позиций — снижение ADX.
Преимущество осциллятора — удобная интерпретация и небольшая доля ложных сигналов.
Недостатки осциллятора — сложная система расчета.

Осциллятор Чайкина

Осциллятор Чайкина наряду с ценовыми диапазонами учитывает еще объем торгов. Логика работы осциллятора такая: если итоговая цена торговли выше середины диапазона, то в этот день происходило накопление актива (Accumulation, A). Чем выше от минимума и чем ближе к максимуму цена закрытия, а главное, чем больше при этом был объем торгов, тем накопление больше. Если цена закрытия ниже середины диапазона, то в этот день происходило распределение актива (Distribution). Чем ближе к минимуму и дальше от максимума, а главное, чем больше при этом объем торгов, тем больше было распределение. Если определить нужные диапазоны и объем торгов, то можно рассчитать индикатор накопления/распределения (A/D). Этот индикатор, кстати, является отдельным инструментом теханализа и отображается как осциллятор. Но Чайкин пошел дальше. Чтобы устранить проблему выбывающих данных, он предложил использовать способ, который мы уже рассматривали на примере индикатора MACD — считать разницу между экспоненциальными скользящими средними.

Формула значения осциллятора Чайкина выглядит так:

CHO = EMA (A/D) S — EMA (A/D) L ,

где
EMA (A/D) S — экспоненциально сглаженное среднее значение (A/D) за короткий период (обычно за три дня),
EMA (A/D) L — экспоненциально сглаженное среднее значение (A/D) за длинный период (обычно за десять дней).

где
V — объем торгов,
C — цена закрытия,
H — максимальная цена торгов,
L — минимальная цена торгов.

Сигнальная линия осциллятора — 0.
Основной торговый сигнал осциллятора — дивергенция.

Осциллятор Чайкина и котировки акций Tesla

Преимущества осциллятора — учет объема торгов.
Недостатки — запаздывание торгового сигнала пересечения нулевого уровня.

Плюсы и минусы осцилляторов

Подводя итоги, следует напомнить, что использование осцилляторов имеет свои плюсы и минусы. К достоинствам осцилляторов можно отнести:

• наглядность;
• разнообразие сигналов;
• опережающий характер сигналов;
• возможность более точной настройки осцилляторов под инструмент.

В качестве главных недостатков можно указать:

• сложность расчетов;
• значительную долю преждевременных или ложных сигналов;
• неоднозначность и сложность интерпретации некоторых сигналов.

Настоящая заметка носит исключительно ознакомительный характер и не содержит готовых торговых рекомендаций

Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее

Что такое осциллятор в трейдинге

Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы смотреть видео и использовать другие возможности Инвестиции 101.

Индикаторный анализ: осцилляторы
Весь список уроков
Скрыть список уроков
Описание урока

Базовые принципы. Классы осцилляторов. Индекс относительной силы (RSI). Общие правила анализа осцилляторов. Дивергенция. Перекупленность и перепроданность. Пересечение средней линии. Стохастический осциллятор. Средний истинный диапазон (ATR). Правила торговли по осцилляторам.

1. Осцилляторы скорости:
   – Индекс относительной силы
   – RSI (Relative Strength Index)
   – Стохастический осциллятор (Stochastic)
   – MACD (трендовый осциллятор, сочетает характеристики обоих типов. Мы уже рассматривали его в уроке «Трендовые индикаторы»)
2. Осцилляторы волатильности:
   – Средний истинный диапазон (ATR – Average True Range)
   – другие, менее распространенные
3. Осцилляторы объема.
   Включают в себя анализ объема торгов, однако на практике показатель объема является самодостаточным, а включение его в формулу осциллятора излишне усложняет итоговый показатель.
   – Осциллятор объема (Volume Oscillator)
   – Осциллятор Чайкина
   – Индекс денежных потоков (MFI – Money Flow Index)

Классы осцилляторов

Существует два класса осцилляторов – нормированные и ненормированные осцилляторы.

Обычные (ненормированные) осцилляторы не имеют границ колебаний значений.

Значения нормированных осцилляторов изменяются на жестко ограниченной шкале, как правило от 0 до 100. Средней линией выступает отметка 50.

Основной особенностью нормированных осцилляторов является наличие на их шкале зон перекупленности и перепроданности. При достижении кривой осциллятора этих зон трейдер получает сигнал о том, что акции «перекуплены» или «перепроданы». В первом случае возникает сигнал на продажу, а во втором – сигнал на покупку. Но необходимо помнить, что эти сигналы должны подтверждаться другими техническими признаками падения или роста.

В теории, когда значение осциллятора достигает нижней или верхней критической зоны, текущее значение цены является экстремальным и следует ожидать разворота цены или хотя бы коррекционного движения.

Индекс относительной силы (RSI)

Индекс относительной силы – один из наиболее популярных осцилляторов в техническом анализе, разработанный Уэллсом Уайлдером в 1978 году. Как и многие другие индикаторы, он рассчитывается на основании цен закрытия и показывает, какая из групп доминирует на рынке на данный момент («быки» или «медведи», то есть покупатели или продавцы).

Термином «относительная сила» Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению за период. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий.

Для расчета относительной силы выбираются все свечи выбранного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста с помощью формулы экспоненциальной скользящего средней.

Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы (RS):

Для удобного отображения на графике полученная величина преобразуется таким образом, чтобы значения укладывались в диапазон от 0 до 100%. Полученный результат и есть индекс относительной силы, динамику которого можно увидеть на графике индикатора.

Значительную часть времени кривая индикатора находится в середине диапазона (в области 50%), однако в моменты разворота сильной тенденции достигает экстремальных значений в зоне перекупленности или перепроданности.

Верхняя граница зоны перепроданности обычно устанавливается на уровне 20%, а нижняя граница зоны перекупленности – на уровне 80%. Также возможен вариант 30% и 80% соответственно.

Общие правила анализа осцилляторов

К осцилляторам целесообразно обращаться в четырех основных случаях:

1. Нахождение кривой осциллятора в зоне перекупленности или перепроданности.
2. При возникновении дивергенции (это расхождение экстремальных значений ценового графика и графика осциллятора.
3. Кривая осциллятора пересекает свою нулевую линию, при этом направление осциллятора совпадает с направлением текущего тренда.
4. Анализ графических моделей и поддержки или сопротивления непосредственно на графике осциллятора.

Как уже было отмечено, большинство сигналов осцилляторов оказываются ложными при наличии сильного тренда, но при этом эффективны в момент затухания тренда или на флэте. При наличии на рынке ярко выраженной тенденции наиболее успешными являются трендовые торговые стратегии и открытие позиций в направлении существующего тренда.

Однако значение осцилляторов возрастает в двух случаях:

• затухание тенденции и завершение тренда
• торговля внутри диапазона.

Таким образом, для эффективного использования осцилляторов необходимо предварительно проанализировать график цены: выявить уровни и линии поддержки и сопротивления, и определить наличие тренда. Использование фигур технического анализа также приветствуется.

Дивергенция

В широком смысле под дивергенцией понимается расхождение динамики ценового графика с динамикой технического индикатора. Следовательно, дивергенция может наблюдаться только с помощью опережающих индикаторов (осцилляторов), поскольку именно они способны «предугадывать» ценовое движение до того, как оно окончательно сформировалось.

Различают «бычью» и «медвежью» дивергенции, которые указывают на вероятный разворот тенденции на восходящую и нисходящую соответственно.

«Медвежья» дивергенция формируется на растущем тренде, когда на ценовом графике возникает новый максимум, при этом осциллятор также подрастает, но без обновления экстремума. Подобная ситуация говорит об ослаблении покупателей. Поскольку продавцы еще не успели активизироваться, цена продолжает некоторое время подрастать. Затем, с высокой вероятностью, тренд разворачивается или корректируется.

«Бычья» дивергенция формируется на падающем тренде, когда новый минимум на ценовом графике не сопровождается новым минимумом осциллятора, что сигнализирует о развороте цены наверх или восходящей коррекции.

Сила дивергенции возрастает с увеличением таймфрейма: на недельных, дневных и 4-часовых графиках этот сигнал более надежен, чем на 15-минутках и ниже.

Перекупленность и перепроданность

Перекупленность и перепроданность является свойством исключительно нормированных осцилляторов. Поскольку их значения всегда находятся в диапазоне от 0 до 100, с помощью анализа исторических данных можно легко убедиться в том, что значение индикаторов довольно редко поднимаются до 100 или опускаются до 0. Как правило, большую часть времени индикатор проводит в центральной зоне, принимая аномальные значения лишь в моменты ажиотажных закупок или массовых распродаж на рынке.

Путем анализа исторических данных было выявлено, что экстремальными зонами (теми, в которых индикатор проводит не более 5% времени) являются границы от 0 до 20 для падающего рынка и от 80 до 100 для рынка растущего. Попадание значения индикатора в одну из этих зон говорит о том, что рынок перегрет «быками» или перепродан «медведями», и есть большая вероятность скорого разворота.

Перекупленность и перепроданность имеют широкие возможности для практического применения. Действительно, выраженное трендовое движение порой искусственно загоняет индикатор в аномальную зону, подавая тем самым трейдеру ложные сигналы, но ни один из технических индикаторов не может похвастаться абсолютной точностью в прогнозировании рыночных движений. Более сильным сигналом на совершение сделки служит не вход и не нахождение индикатора в нормированной зоне, а момент выхода из нее.

Данный сигнал осциллятора является сигналом средней силы. Это означает, что на сильном трендовом движении его сигналы могут оказаться ложными, тогда как на затухающем тренде его использование помогает своевременно открывать позиции по более выгодным ценам. Поэтому принимать во внимание сигналы перекупленности/перепроданности необходимо с контролем силы тренда – например, с помощью индикатора MACD.

Пересечение средней линии

Шкала значений любого осциллятора имеет среднюю линию: для нормированных осцилляторов это значение 50, для ненормированных – 0. Средняя линия осциллятора по сути представляет собой границу между ростом и падением, зоной «быков» и зоной «медведей». Поэтому пересечение средней линии снизу вверх говорит о смене падения ростом и дает сигнал на покупку, пересечение сверху вниз – сигнал на продажу.

Сигналы, возникающие при пересечении средней линии, имеют трендовый характер, хоть и формируются осцилляторами. Трендовые сигналы являются запаздывающими, поэтому должны рассматриваться только в направлении сильного тренда и отвергаться, если противоречат действующему тренду.

По сравнению с трендовыми индикаторами (например, пересечение двух средних) пересечение осциллятором средней линии генерирует большее число ложных сигналов.

Сравнение сигналов на примере пересечения двух средних и осциллятора RSI приведено на рисунке. Моменты открытия трендовых позиций по сигналам пары скользящих и пересечению средней линии индикатором RSI совпадают с точностью до 3-4 свечей. При этом RSI за рассматриваемый период успел сгенерировать 2 ложных сигнала, открытие позиций по которым привело бы к убыточным сделкам.

Практически рынок может находиться всего в двух состояниях: тренда или флэта. Момент пересечения средней линии с точки зрения психологии толпы как раз и характеризует точку перераспределения сил «быков» и «медведей» и дает нам сигнал примкнуть к той группе, на стороне которой наблюдается перевес.

При наличии явного, сильного трендового движения осциллятор пересекает среднюю линию всего один раз, подавая 1 сигнал на совершение сделки в направлении тренда. Если мы хотим повысить надежность этого сигнала, мы должны будем проверить его с помощью трендовых индикаторов.

Поскольку сигнал по осцилляторам возникает незадолго до сигналов по индикаторам тренда, то необходимость в рассмотрении трендовых сигналов по осцилляторам зачастую отпадает.

Если рынок находится в торговом диапазоне, то осциллятор по типу RSI совершает колебательные движения вокруг средней линии, не демонстрируя явной динамики, и заставляя нас совершить множество лишних сделок.

В этом случае может быть целесообразно изменить период расчета осциллятора или воспользоваться более чувствительным аналогом. Например, стохастический осциллятор считается более чувствительным к изменениям рынка в сравнении с RSI. Соответственно, в отличии от инертного осциллятора, «быстрый» аналог будет формировать сигналы на покупку или продажу, достигая зон перепроданности или перекупленности, а не курсируя вокруг средней линии.

Стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор (или стохастик) был разработан трейдером Джорджем Лейном для торговли на фьючерсных рынках и подробно описан в его книге «Self-Managed Trading with Stochastics».

Для иллюстрации примера работы своего индикатора Лейн приводит пример запущенной в воздух ракеты, скорость которой непременно начинает уменьшаться перед тем, как ракета упадет вниз. Аналогично с ценой финансового актива: импульс всегда изменяет своё направление до изменения направления цены.

По принципам расчета стохастический осциллятор очень похож на индекс относительной силы. Он так же является нормированным осциллятором и имеет зоны перекупленности и перепроданности, он подает такие же сигналы на открытие и закрытие позиций. Математически стохастик выражает отношение между текущей ценой закрытия и разницей «максимум-минимум» за определенный временной отрезок. Показатель отражается в виде процентной величины от 0 до 100%.

• %K – быстрый стохастик (на графике красный)
• %D – медленный стохастик (на графике черный пунктир)
• Close – цена закрытия свечи
• min_n – минимум в выбранном диапазоне
• max_n – максимум в выбранном диапазоне
• n – количество периодов для расчета стохастика (количество свечей)
• T – период сглаживания

Таким образом, стохастик показывает, удалось ли быкам или медведям закрыть цены периода вблизи верхней или нижней границы торгового диапазона (тогда как RSI учитывает только те цены закрытия, которые оказались выше bkb ниже предшествующей им). Медленный стохастик представляет собой скользящую среднюю от быстрого стохастика. Пересечение быстрого и медленного стохастика выступает дополнительным сигналом на сделку.

Стохастический осциллятор более точен (то есть чувствителен к изменениям цены), поэтому больше подходит для торговли именно на флэте.

Дополнительный сигнал стохастического осциллятора — пересечение %K и %D. Если %K пересекает %D снизу вверх – сигнал на покупку, обратное пересечение – сигнал на продажу. Пересекаться эти линии могут как в средней зоне, так и в зонах перекупленности или перепроданности. Во втором случае сигнал индикатора на порядок сильнее.

ATR. Средний истинный диапазон.

Средний истинный диапазон, или ATR (Average True Range), отражает волатильность цены на графике.

Для начала необходимо разобраться, что показывает Истинный диапазон (TR). Он вычисляется как максимум из трех величин:

• разность между максимумом и минимумом текущей свечи
• разность между максимумом текущей свечи и ценой закрытия предыдущей свечи
• разность между ценой закрытия предыдущей свечи и минимумом текущей свечи

В последних двух случаях присутствует разрыв между минимумом (максимумом) текущей свечи и ценой закрытия предыдущей свечи. Данная разница должна учитываться в формуле.

По сути TR – это максимальный разброс цен за единичный интервал времени (например, за час на часовом таймфрейме или за день на дневном таймфрейме).

На основе этого показателя рассчитывается ATR. У него есть единственный параметр – это период N. Как правило, берется 14-периодный или 7-периодный индикатор, но его можно настроить под собственную стратегию.

Формула является аналогом экспоненциальной скользящей средней. В более простом варианте, ATR рассчитывается как среднее арифметическое TR за период n. Таким образом, ATR представляет собой среднее расстояние, которая цена проходит за единичный интервал времени.

Сам по себе индикатор не дает прямых сигналов на совершение сделок, а используется в комбинации с другими индикаторами.

ATR показывает волатильность, и может сказать о текущем состоянии тренда и активности на рынке:

• низкие значения могут обозначать временное торможение цены или флэт
• высокие значения могут свидетельствовать о кульминации тренда

Вооружившись значением ATR, спекулянт может понять, сколько запаса осталось для движения цены наверх или вниз. Например, если трейдер торгует на часовом таймфрейме, он может рассчитать ATR для свечи дневного графика (то есть более старший таймфрейм) и понять, не прошла ли цена уже достаточно большое расстояние наверх (или вниз) за текущий день.

Эта информация поможет воздержаться от покупки (продажи), если котировки уже успели значительно вырасти (упасть). Тогда открытие позиции лучше отложить до завтра. Исключение: открытие сделки происходит в обратную сторону от пройденного расстояния.

Ниже приведен реальный пример, в котором рабочим таймфреймом является 15-минутный график, а вспомогательным – более старший дневной график. Рассматривается временной промежуток – 2 дня. В конце первого торгового дня котировки затормозились и не смогли продолжить рост, хотя восходящий тренд оставался актуальным. Это объясняется тем, что цена уже достаточно сильно выросла (от цены открытия до цены закрытия). Понять это можно, сравнив TR первой свечи с дневного таймфрейма с ATR. Как правило, при прохождении ценой 70% или более от ATR сделки по направлению тренда совершать не рекомендуется.

Пример, описанный выше, можно сравнить с автомобилем и запасом бензина в бензобаке. Если цена прошла свое среднее (или близкое к нему) значение TR за конкретный интервал времени, то бензин «заканчивается» и продолжить дальнейшее движение в ту же сторону будет сложно. Только около 10-20% свечей имеют TR, в два раза или более превышающий средний показатель ATR.

Правила торговли

Общие правила совершения сделок с помощью сигналов осцилляторов приведены в таблице:

Мы рассмотрели базовые индикаторы и модели технического анализа.

Следующий шаг в направлении успешного трейдинга — составление собственной торговой системы, учитывающей особенности вашей торговой стратегии, оценка ее эффективности и выработка правил управления рисками.

На Инвестиции 101 есть курс по созданию торговых систем — Алгоритмическая торговля на финансовых рынках.

Осцилляторы

Окончательный осциллятор (UO) Стохастический осциллятор Индикатор DM Vortex индикатор (VI) Индекс относительной силы (RSI) Индекс направленного движения (DMI) Стохастик RSI (STOCH RSI) Индикатор истинной силы (TSI) Индикатор среднего направленного движения (ADX) Моментум-осциллятор Чанде (CMO)

Обучающие идеи 52

Обучение и анализ рынка

Только с видео
, 1Д Обучение

Pandorra Обновлено

Индикатор широты рынка, рассматриваемый в этой публикации, — Процент компонентов индекса, находящихся выше скользящей средней с периодом N , — относится к числу осцилляторов, технических индикаторов финансового рынка, и является одним из самых популярных и востребованных в профессиональной среде трейдеров. Что такое Широта рынка ✅ Широта рынка смотрит на.

Осцилляторы

Осцилляторы популярны и широко используются, так как это ведущие индикаторы, которые могут указывать на возможное изменение тренда, которое ещё не началось. Этот тип индикаторов колеблется между двумя пределами, выше и ниже средней точки, а его значение помогает оценить силу и направление тренда. Осцилляторы также обычно дают знать, когда рынок перекуплен или перепродан (что означает, что цена необоснованно высокая или необоснованно низкая), что может указывать на разворот тренда. Их можно использовать, чтобы определить момент для закрытия открытых позиций.

Осцилляторы лучше всего работают на диапазонных рынках, так как на трендовых рынках они могут слишком быстро показать перекупленность или перепроданность. Обычно стоит искать пересечение средней точки, приближающееся к максимальному или минимальному значению и обычному или скрытому расхождению. Осцилляторы обычно отображаются в виде линии или гистограммы. Есть много осцилляторов, таких как Индекс относительной силы (RSI), Стохастический осциллятор, Индикатор истинной силы (TSI) и Окончательный осциллятор (UO).