Fcash liabilities что это

Cash-Free Debt-Free (CFDF)

Cash Free Debt Free (CFDF) is a transaction structure where the buyer does not assume any debt on the seller’s balance sheet, nor gets to keep any leftover cash.

What is the Definition of Cash-Free Debt-Free Basis?

In M&A, the term “Cash-Free Debt-Free” simply means that when an acquirer purchases another company, the transaction will be structured such that the buyer will not assume any of the debt on the seller’s balance sheet, nor will the buyer get to keep any of the excess cash on the seller’s balance sheet.

From the perspective of the seller, a cash-free debt-free (CFDF) transaction results in the following implications:

• Seller Keeps Excess Cash → The seller retains the excess cash on their balance sheet at the time of closing, except for a usually negotiated amount of “operating” cash that is considered a minimum amount that needs to transfer over in the sale to keep the operations of the freshly acquired business running smoothly.
• Seller Liable for Existing Debt → The outstanding debt obligations remaining on the seller’s balance sheet must be paid off in full by the seller.

What is the Structure of a Cash-Free Debt-Free Transaction (CFDF)?

The purchase price delivered to the seller is the enterprise value in M&A deals structured as cash-free-debt-free (CFDF).

If an M&A transaction is structured on a cash-free, debt-free basis, the enterprise value is implied to equal the purchase price.

Because the acquirer does not have to assume the seller’s debt (nor get the benefit of the seller’s balance sheet cash), the acquirer is simply paying the seller for the value of the core operations of the business, i.e. the enterprise value.

In CFDF deals, the purchase price delivered to the seller is simply the enterprise value (TEV).

By contrast, in an acquisition where the acquirer acquires all the seller’s assets (including cash) and assumes all the liabilities (including debt), the purchase price delivered to the seller would need to be adjusted by taking the enterprise value and subtracting out the seller’s existing net debt and purchasing just its equity.

How Do Cash-Free Debt-Free Transactions Work?

In practice, most leveraged buyouts (LBOs) – i.e. the transactions that private equity firms specialize in – are structured on a cash-free debt-free basis (CFDF).

Frequently, the letter of intent (LOI) will contain language to formally establishes that the transaction structure will be on a cash-free debt-free basis (CFDF).

However, the definition of what counts as cash and what counts as debt is not finalized and negotiations may continue about this up until the close, making the cash-free debt-free basis structure a sometimes delicate point of negotiations.

For instance, suppose you’re a seller thinking you’ll get to keep $5 million in cash, but the private firm begins to argue that $3 million of that is intrinsic to the operations of the business and should come over with the company in the late stages of the deal.

Cash-Free Debt-Free Transaction Calculator (CFDF)

We’ll now move to a modeling exercise, which you can access by filling out the form below.

Step 1. LBO Model Transaction Assumptions

Suppose WSP Capital Partners, a private equity firm, seeks to acquire JoeCo, a coffee wholesaler and retailer. WSP Capital Partners believes JoeCo deserves an enterprise value of $1 billion, representing 10.0x JoeCo’s last twelve months (LTM) EBITDA of $100m.

• Enterprise Value = $1 billion
• Purchase Multiple = 10.0x
• LTM EBITDA = $100 million

JoeCo has $200mm in debt on its balance sheet, along with $25m in cash on its balance sheet, of which $5m the buyer and seller jointly agreed to consider “operating cash” that will be delivered to the buyer as part of the sale.

• Existing Debt = $200 million
• Cash on B/S = $25 million
• Operating Cash = $5 million
• Excess Cash = $20 million

Note: Our illustrative LBO model will ignore all transaction and financing fees for simplicity.

Step 2. LBO Cash-Free Debt-Free Transaction Example (CFDF)

Since the buyer is only buying the enterprise value, the buyer simply defines the purchase price as $1 billion, which is the enterprise value.

From the buyer’s perspective, since there’s $0 net debt that goes along with this newly acquired business, its equity value is simply $1 billion, i.e. the same as the enterprise value.

Q. What happens to the debt and cash on the seller’s balance sheet?

The seller receives the $1 billion purchase price and pays off the $180m in net debt ($200m, net of the $20m in excess cash).

• Purchase Enterprise Value (TEV) = $1 billion
• Assumed Debt = $180 million
• Excess Cash on B/S = $20 million
• Equity Value = $1 billion –$200 million + $20 million = $820 million

The proceeds to the seller amount to $820m, which is equal to the equity value.

• Exit Proceeds to Seller = $1 billion –$200 million + $20 million = $820 million

Step 3. LBO Non-CFDF Transaction Example

In contrast, suppose the same LBO transaction was NOT structured on a CFDF basis.

So, how would things look like if the same LBO deal was instead structured such that the acquirer assumes all liabilities (including debt) and acquires all assets (including cash)?

Given the non-CFDF transaction assumption, the acquirer will assume all seller debt and gets all seller cash.

The enterprise value remains $1 billion, so enterprise value is NOT impacted.

Of course this time, the buyer is not just buying the enterprise, the buyer also assumes the $200m in debt, slightly offset by $20m in cash. The acquirer is still getting the same business, just with a lot more debt. So, all else equal, the buyer would define the purchase price as:

• Purchase Equity Value = $1 billion – $180 million = $820 million

From the seller’s perspective, $820m is received rather than $1 billion, but the seller has no lenders to pay off.

Under either scenario – ignoring any tax or other nuances that usually create a preference for a cash-free debt-free structure (CFDF) – the two approaches are economically identical.

4. Cash-Free Debt-Free Transaction Analysis (CFDF)

Since most M&A deals are valued off EBITDA, the cash-free debt-free (CFDF) structure is conceptually simpler and aligns with how buyers think about the value of potential targets to acquire.

How so? EBITDA is a measure of operating profitability independent of cash or debt. In fact, the EBITDA metric is solely a function of the businesses’ core operations, regardless of how much excess cash or debt is sitting on the company’s books.

In our JoeCo example, the 10.0x EBITDA entry multiple determines the purchase price, aligning the valuation with the purchase price from the acquirer’s perspective.

The exception to CFDF structure is when the target company is public (i.e. “go-privates”) or in larger mergers & acquisitions.

In conclusion, those types of M&A deals will not be structured as cash-free debt-free (CFDF). Instead, the acquirer will acquire each share via an offer price per share or acquire all the assets (including cash) and assume all the liabilities (including debt).

Master LBO Modeling Our Advanced LBO Modeling course will teach you how to build a comprehensive LBO model and give you the confidence to ace the finance interview.

Total Liabilities: Definition, Types, and How To Calculate

Daniel Liberto is a journalist with over 10 years of experience working with publications such as the Financial Times, The Independent, and Investors Chronicle.

Updated November 23, 2020
Reviewed by
Reviewed by Janet Berry-Johnson

Janet Berry-Johnson is a CPA with 10 years of experience in public accounting and writes about income taxes and small business accounting.

What are Total Liabilities?

Total liabilities are the combined debts and obligations that an individual or company owes to outside parties. Everything the company owns is classified as an asset and all amounts the company owes for future obligations are recorded as liabilities. On the balance sheet, total assets minus total liabilities equals equity.

Key Takeaways

• Total liabilities are the combined debts that an individual or company owes.
• They are generally broken down into three categories: short-term, long-term, and other liabilities.
• On the balance sheet, total liabilities plus equity must equal total assets.

Understanding Total Liabilities

Liabilities can be described as an obligation between one party and another that has not yet been completed or paid for. They are settled over time through the transfer of economic benefits, including money, goods, or services.

Liabilities consist of many items ranging from monthly lease payments, to utility bills, bonds issued to investors and corporate credit card debt. Money received by an individual or company for a service or product that has yet to be provided or delivered, otherwise known as unearned revenue, is also recorded as a liability because the revenue has still not been earned and represents products or services owed to a customer.

Future pay-outs on things such as pending lawsuits and product warranties must be listed as liabilities, too, if the contingency is likely and the amount can be reasonably estimated. These are referred to as contingent liabilities.

Types of Liabilities

On the balance sheet, a company’s total liabilities are generally split up into three categories: short-term, long-term, and other liabilities. Total liabilities are calculated by summing all short-term and long-term liabilities, along with any off-balance sheet liabilities that corporations may incur.

Short-term liabilities

Short-term, or current liabilities, are liabilities that are due within one year or less. They can include payroll expenses, rent, and accounts payable (AP), money owed by a company to its customers.

Because payment is due within a year, investors and analysts are keen to ascertain that a company has enough cash on its books to cover its short-term liabilities.

Long-term liabilities

Long-term liabilities, or noncurrent liabilities, are debts and other non-debt financial obligations with a maturity beyond one year. They can include debentures, loans, deferred tax liabilities, and pension obligations.

Less liquidity is required to pay for long-term liabilities as these obligations are due over a longer timeframe. Investors and analysts generally expect them to be settled with assets derived from future earnings or financing transactions. One year is generally enough time to turn inventory into cash.

Other liabilities

When something in financial statements is referred to as “other” it typically means that it is unusual, does not fit into major categories and is considered to be relatively minor. In the case of liabilities, the “other” tag can refer to things like intercompany borrowings and sales taxes.

Investors can discover what a company’s other liabilities are by checking out the footnotes in its financial statements.

Advantages of Total Liabilities

In isolation, total liabilities serve little purpose, other than to potentially compare how a company’s obligations stack up against a competitor operating in the same sector.

However, when used with other figures, total liabilities can be a useful metric for analyzing a company’s operations. One example is in an entity’s debt-to-equity ratio. Used to evaluate a company’s financial leverage, this ratio reflects the ability of shareholder equity to cover all outstanding debts in the event of a business downturn. A similar ratio called debt-to-assets compares total liabilities to total assets to show how assets are financed.

Special Considerations

A larger amount of total liabilities is not in-and-of-itself a financial indicator of poor economic quality of an entity. Based on prevailing interest rates available to the company, it may be most favorable for the business to acquire debt assets by incurring liabilities.

However, the total liabilities of a business have a direct relationship with the creditworthiness of an entity. In general, if a company has relatively low total liabilities, it may gain favorable interest rates on any new debt it undertakes from lenders, as lower total liabilities lessen the chance of default risk.

Основные термины автокредита

Фактическая денежная стоимость (Actual Cash Value — ACV)

Фактическая денежная стоимость (ACV) — это стоимость автомобиля согласно общепризнанным независимым источникам таким, как National Automobile Dealers Association (Национальная ассоциация автомобильных дилеров) или Kelley Blue Book (Синяя книга Келли)

Амортизация (Amortization)

Амортизация описывает процесс постепенного погашения автокредита. При амортизации кредита для каждого из ваших ежемесячных платежей часть платежа направляется на погашение суммы кредита – основная сумма кредита – и часть платежа направляется на оплату финансовых сборов – процентов.

Годовая процентная ставка (Annual Percentage Rate — APR)

Годовая процентная ставка (APR) — это выраженная в процентах стоимость, которую вы платите каждый год, чтобы занять деньги. APR — это более широкая мера стоимости займа денег для вас, поскольку она отражает не только процентную ставку, но и сборы, которые вы должны заплатить, чтобы получить кредит. Чем выше APR, тем больше вы будете платить за срок кредита.

APR автокредита и процентная ставка являются двумя наиболее важными показателями цены, которую вы платите за заимствование денег. Федеральный Закон о правде в кредитовании (TILA) требует, чтобы кредиторы предоставляли вам конкретную информацию о важных условиях, включая APR, до того, как у вас возникнут юридические обязательства по кредиту. Поскольку все кредиторы должны предоставить APR, вы можете использовать APR для сравнения автокредитов. Просто убедитесь, что вы сравниваете APR с APR, а не с процентными ставками.

Правопреемник (Assignee)

Правопреемник — это лицо или компания, которая покупает ваш автокредит. Например, автодилер, который предоставляет вам кредит, может продать ваш кредит банку, сделав банк правопреемником. Вы должны деньги тому, кто купил ваш кредит. Правопреемник имеет право удержания автомобиля и может изъять его, если вы не платите.

Базовая цена (Base price)

Базовая цена – это цена автомобиля без опций.

Ставка покупки (Buy rate)

Ставка покупки — это процентная ставка, которую потенциальный кредитор предлагает вашему дилеру, когда вы подаете заявку на финансирование, организованное дилером.

Сопоручитель (Co-signer)

Сопоручитель — это человек, например родитель, близкий член семьи или друг, который обязуется вернуть кредит, если вы этого не сделаете. Это может быть выгодно как вам, так и вашему кредитору. Сопоручитель берет на себя полную ответственность за выплату кредита. Наличие сопоручителя по вашему кредиту дает вашему кредитору дополнительную уверенность в том, что кредит будет погашен. Если вы не погасите кредит, ваш сопоручитель будет нести ответственность за его погашение, даже если сопоручитель никогда не водил ваш автомобиль. Если вас попросили совместно подписать кредит, вы должны подумать Кредитное страхование .

Кредитное страхование (Credit insurance)

Кредитное страхование — это дополнительная страховка, которая может выполнить ваши платежи за автомобиль вашему кредитору в определенных ситуациях, например, если вы умрете или станете инвалидом. Если вы рассматриваете возможность кредитного страхования, убедитесь, что вы понимаете условия предлагаемого страхового полиса. Если вы решите, что вам нужна страховка, для вас могут быть более дешевые способы получить страховое покрытие, чем покупка кредитного страхования и добавление его к автокредиту. Например, страхование жизни может быть дешевле, чем кредитное страхование жизни, и позволить вашей семье погасить другие расходы в дополнение к вашему автокредиту.

Списание или приостановление долга (Debt cancellation or suspension products)

Некоторые автодилеры, а также банки и кредитные союзы предлагают продукты «списание долга» и «приостановление долга» или страхование под различными названиями. Эти продукты аналогичны кредитному страхованию с точки зрения их функций, но сборы и другие функции могут отличаться.

Дефицит баланса (Deficiency balance)

Если ваш автомобиль конфискован и продан, вы можете нести ответственность за выплату разницы между суммой, оставшейся в вашем кредите (плюс сборы за удержание автомобиля), и ценой продажи. Это известно как «дефицит баланса».

Первоначальный взнос (Down payment)

Первоначальный взнос — это первоначальный авансовый платеж, который вы вносите в счет полной стоимости автомобиля. Ваш первоначальный взнос может быть наличными, стоимостью предмета, сдаваемого в счет оплаты нового автомобиля или и тем, и другим. Чем больше ваш первоначальный взнос, тем меньше вам нужно занимать денег. Больший первоначальный взнос может также уменьшить ваш ежемесячный платеж и общую стоимость финансирования.

Расширенная гарантия или контракт на обслуживание автомобиля (Extended warranty or vehicle service contract)

Расширенная гарантия или контракт на обслуживание автомобиля покрывают расходы на некоторые виды ремонта в дополнение к гарантии производителя или после ее окончания.

Отдел финансов и страхования (Finance and insurance department)

Если вы покупаете автомобиль в дилерском центре, продавец может порекомендовать вам кого-то из отдела финансов и страхования (F&I) или коммерческого офиса. Это часть дилерского центра, которая предлагает кредиты и дополнительные услуги клиентам после того, как они согласились купить автомобиль в дилерском центре.

Финансирование с фиксированной процентной ставкой (Fixed-rate financing)

Финансирование с фиксированной процентной ставкой означает, что процентная ставка по вашему кредиту не меняется в течение всего срока кредита. С фиксированной ставкой вы можете видеть свой платеж за каждый месяц и общую сумму, которую вы будете платить в течение срока действия кредита. Вы можете предпочесть финансирование с фиксированной процентной ставкой, если вы ищете платеж по кредиту, который не изменится. Финансирование с фиксированной процентной ставкой является одним из видов финансирования. Другим типом является финансирование с переменной процентной ставкой.

Принудительная страховка (Force-placed insurance)

Для того, чтобы получить кредит на покупку автомобиля, вы должны иметь страховку, покрывающую сам автомобиль. Если вам не удалось получить страховку или вы допустили истечение срока действия страховки, договор обычно дает кредитору право получить страховку для покрытия автомобиля. Такая страховка называется «принудительная страховка».

Страхование гарантированной защиты автомобиля (Guaranteed Auto Protection (GAP) insurance)

Страхование GAP покрывает разницу (или разрыв) между суммой, которую вы должны по автокредиту, и суммой, которую выплачивает ваша страховка, если ваш автомобиль был украден, поврежден или не подлежит ремонту. Вам не обязательно покупать эту страховку, но, если вы решите, что она вам нужна, присмотритесь к ценам. Кредиторы могут устанавливать различные цены на этот продукт.

Процентная ставка (Interest rate)

Процентная ставка по автокредиту – это выраженная в процентах стоимость, которую вы платите каждый год за заемные средства. Процентная ставка не включает сборы, взимаемые за пользование кредитом.

APR автокредита и процентная ставка являются двумя наиболее важными показателями цены, которую вы платите за заимствование денег. Федеральный Закон о правде в кредитовании (TILA) требует, чтобы кредиторы предоставляли вам конкретную информацию о важных условиях, включая APR, до того, как у вас возникнут юридические обязательства по кредиту. Поскольку все кредиторы должны предоставить APR, вы можете использовать APR для сравнения автокредитов. Просто убедитесь, что вы сравниваете APR с APR, а не с процентными ставками.

Срок или продолжительность кредита (Loan term or duration)

Это продолжительность вашего автокредита, как правило, выраженная в месяцах. Более короткий срок кредита (при котором вы делаете ежемесячные платежи за меньшее количество месяцев) снизит общую стоимость кредита. Более длительный срок кредита может уменьшить ваш ежемесячный платеж, но вы уплатите больше процентов в течение срока кредита. Более длительный срок кредита также подвергает вас риску отрицательного капитала, когда вы должны за автомобиль больше, чем он стоит.

Отношение кредита к стоимости (Loan-to-value ratio)

Отношение кредита к стоимости (LTV) — это общая стоимость вашего кредита в долларах, деленная на фактическую денежную стоимость (ACV) вашего автомобиля. Это отношение обычно выражается в процентах. Ваш первоначальный взнос уменьшает отношение кредита к стоимости для вашего кредита.

Обязательный арбитраж (Mandatory binding arbitration)

Подписывая контракт с положением об обязательном арбитраже, вы соглашаетесь разрешать любые споры по контракту арбитром, который решает спор вместо суда. Вы также можете согласиться отказаться от других правтаких, как возможность обжаловать решение или присоединиться к коллективному иску.

Стимулы производителя (Manufacturer incentives)

Стимулы производителя — это специальные предложения такие,как финансирования со ставкой 0% или скидки наличными, которые вы, возможно, видели в рекламе новых автомобилей. Часто они предлагаются только для определенных моделей автомобилей.

Рекомендованная производителем розничная цена (MSRP)

Рекомендованная производителем розничная цена (Manufacturer Suggested Retail Price — MSRP)

Рекомендованная производителем розничная цена (MSRP) — это цена, которую автопроизводитель — изготовитель автомобиля — предлагает дилеру запросить за автомобиль.

Отрицательный капитал (Negative equity)

Если вы должны по текущему автокредиту больше, чем стоит автомобиль — это называется «перевернутая ситуация» — тогда у вас отрицательный капитал. Другими словами, если вы попытаетесь продать свой автомобиль, вы не сможете получить ту сумму, которую вы уже должны за него. Например, скажем, вы должны 10 000 долларов по автокредиту, а ваш автомобиль теперь стоит 8000 долларов. Это означает, что у вас отрицательный капитал в размере 2000 долларов. Этот отрицательный капитал необходимо будет погасить, если вы хотите встречно продать свой автомобиль и взять автокредит для покупки нового автомобиля.

Автокредит без проверки кредитоспособности или автокредит «купи здесь, плати здесь» (No credit check or «buy here, pay here» auto loan)

Автокредит «без проверки кредитоспособности» или автокредит «купи здесь, плати здесь» предлагаются дилерскими центрами, которые обычно финансируют автокредиты «собственными силами» заемщикам без кредита или с плохой кредитной историей.

Основная сумма кредита (Principal)

Основная сумма кредита — это деньги, которые вы изначально согласились выплатить.

Как правило, любой платеж, сделанный по автокредиту, в первую очередь относится к любым причитающимся сборам (например, сборы за просрочку платежа). Затем оставшиеся деньги от вашего платежа будут отнесены к любым причитающимся процентам, включая просроченные проценты, если применимо. Затем оставшаяся часть вашего платежа будет отнесена к остатку основной суммы вашего кредита.

Ценообразование, основанное на риске (Risk-based pricing)

Ценообразование, основанное на риске, возникает, когда кредиторы предлагают разным потребителям разные процентные ставки или другие условия кредита, исходя из предполагаемого риска того, что потребители не смогут погасить свои кредиты.

Полная стоимость (Total cost)

Раскрытие информации согласно Закону о правде в кредитовании Это сумма, которую вы заплатите за покупку своего автомобиля, включая основную сумму кредита, проценты и любой первоначальный взнос или встречную продажу в течение срока действия кредита.

Раскрытие информации согласно Закону о правде в кредитовании (Truth in Lending disclosure)

Федеральный Закон о правде в кредитовании — или сокращенно «TILA» — требует, чтобы заемщики получали письменную информацию о важных условиях кредита, прежде чем они будут юридически обязаны выплачивать кредит. Узнайте больше об информации, включенной в ваше раскрытие информации по закону TILA, и о том, когда вы должны ее получать и рассматривать.

Финансирование с переменной процентной ставкой (Variable-rate financing)

Финансирование с переменной процентной ставкой — это такое финансирование, когда процентная ставка по вашему кредиту может меняться в зависимости от основной ставки или другой ставки, называемой «индексом». В случае кредита с переменной процентной ставкой процентная ставка по кредиту меняется по мере изменения индексной ставки, а это означает, что она может повышаться или понижаться. Поскольку ваша процентная ставка может увеличиться, ваш ежемесячный платеж также может увеличиться. Чем дольше срок кредита, тем более рискованным может быть кредит с переменной процентной ставкой для заемщика, потому что есть больше времени для повышения ставок. Финансирование с переменной процентной ставкой является одним из видов финансирования. Другим типом является финансирование с фиксированной процентной ставкой.

Страхование единого интереса поставщика (Vendor’s Single Interest (VSI) insurance)

Страхование VSI защищает кредитора, но не вас, в случае повреждения или уничтожения автомобиля.

What is an Asset? What is a Liability?

In its simplest form, your balance sheet can be divided into two categories: assets and liabilities. Assets are the items your company owns that can provide future economic benefit. Liabilities are what you owe other parties. In short, assets put money in your pocket, and liabilities take money out!

Assets vs. Liabilities

Assets add value to your company and increase your company’s equity, while liabilities decrease your company’s value and equity. The more your assets outweigh your liabilities, the stronger the financial health of your business. But if you find yourself with more liabilities than assets, you may be on the cusp of going out of business.

Examples of assets are —

• Cash
• Investments
• Inventory
• Office equipment
• Machinery
• Real estate
• Company-owned vehicles

Examples of liabilities are —

• Bank debt
• Mortgage debt
• Money owed to suppliers (accounts payable)
• Wages owed
• Taxes owed

What is Liquidity?

Assets are often grouped based on their liquidity or how quickly the asset can be turned into cash. The most liquid asset on your balance sheet is cash since it can be used immediately to pay a liability. The opposite is an illiquid asset like a factory, because the selling process (converting the property to cash) will likely be lengthy.

The most liquid assets are called current assets. These assets can be converted to cash in less than a year and include cash, marketable securities, inventory, and accounts receivable. These assets generate revenue for your company.

Non-liquid assets are grouped together into the category of fixed assets. These include real estate, vehicles, and machinery. Fixed assets are owned by your company and contribute to the income but are not consumed in the income generating process and are not held for cash conversion purposes. Fixed assets are tangible items usually requiring significant cash outlay and lasting for an extended period of time.

Current vs. Long-Term Liabilities

Liabilities are also grouped into two categories: current liabilities and long-term liabilities. Current liabilities are those that are due in the next year, while long-term liabilities will not be due until at least a year later.

Current liabilities typically represent money owed for operating expenses, such as accounts payable, wages, and taxes. In addition, payments on long-term debt owed in the next year will be listed in current liabilities. For example, if you have a 30-year mortgage on your building, the next year’s worth of payments owed will be listed in the current liabilities section while the remaining balance will be shown as a long-term liability.

As a small business owner, one of your most important goals will be to balance your books. That means you need a solid understanding of assets and liabilities in order to make good decisions and evaluate the health of your business. Once the terms are defined, understanding assets and liabilities is fairly easy, and the financial reports you’ve been generating will start to have more meaning!

Still have questions about assets and liabilities? Contact the team at Digit! We’re happy to help!

Do you want to grow your business?

We can help you uncover the key metrics that drive your business, and discuss your numbers

Andrew Erkins

A passion for technology and people inspired Andrew to co-found Digit. With a background in information systems, he loves business strategy and figuring out what makes things tick (and how it could tick better)

Other Topics

Do you want to grow your business?

We can help you uncover the key metrics that drive your business, and discuss your numbers