Страйк на бирже что это

страйк

Страйк или цена исполнения — цена, установленная в опционе по которой покупатель опциона может купить ( колл опцион) или продать ( пут опцион) базовый актив по действующему опциону, а продавец опциона, соответственно, обязан продать или купить соответствующее количество базового актива.

Связанные статьи:

• +4 22/02 волатильность
• 3 +15 29/04 опцион колл
• +7 07/07 опционный деск
• 5 10/07 Бинарные опционы
• 4 +17 16/10 Динамическая репликация опциона
• 13/11 Биномиальная модель ценообразования опционов
• 2 17/12 улыбка волатильности
• 1 +18 10/03 дельта опциона
• 2 +4 10/03 гамма опциона
• +6 11/03 вега опциона
• 2 +7 11/03 греки опциона
• 16 +4 12/03 опционы
• 3 12/03 бабочка опционы
• 1 30/09 формула Блэка Шоулза
• 05/05 ретроспективный опцион
• +8 03/09 Диагональный спрэд
• +4 08/09 Азиатский опцион
• +4 08/09 Покрытый опцион
• 1 +8 13/09 Голые Опционы
• 17/10 Опционы. Дальние серии.

Страйк цена исполнения опциона — что это такое простыми словами, примеры

Торговля опционами является важной частью работы на бирже. Ее участники имеют право купить или продать базовый актив (по завершении срока опционного договора), если его цена изменится в нужную сторону. Страйк-цена является главным показателем таких договоров , т.к. она существенно влияет на стратегические решения биржевых игроков и на стоимость заключаемых ими сделок.

Что такое страйк простыми словами

Заключая опционную сделку, трейдер должен обращать внимание не только на основной актив, но и на страйк опциона , т.к. в некоторых случаях он может быть главным показателем совершаемой сделки.

Страйк — это цена, указанная в договоре и не изменяемая в течение всего периода его действия, независимо от того, в каком положении актив находится на рынке. По ней трейдер может купить деривативы (колл) до окончания срока действия договора и продать их, если сделка осуществляется с опционами «пут».

Этот параметр дает возможность игроку моментально оценить возможность получения прибыли или убытка на указанный период и при текущем курсе валют.

Как анализировать показатель:

Сделки, совершаемые с опционами, всегда зависят от цены, указанной в договоре, поэтому трейдерам необходимо правильно оценивать возможность изменения курса по отношению к данному параметру. Цена страйк — это барьер, который определяет сумму премии, получаемой продавцом.

Пример работы

На примере можно рассмотреть, как работает эта схема на бирже:

1. Инвестор покупает колл-опцион с деривативом, который стоит 1000 у.е.
2. Премия продавца по договору 5 у.е.
3. Трейдер ожидает, что до завершения действия договора его стоимость увеличится до 1020 у.е. Это позволит не только перекрыть сумму премии, которую получил продавец, но и остаться в прибыли. Ее размер составит 15 у.е.
4. Игрок должен выбрать цену исполнения , которая будет меньше 1020 у.е., в противном случае его опцион пропадет и он не получит прибыль. Поэтому цена должна быть немного выше первоначальной стоимости дериватива (примерно 1010 у.е.). Прибыль может быть немного меньше ожидаемой, но и риск потерять доход существенно снизится.

Важные понятия для общего понимания работы механизма

Трейдеры должны всегда следить за ценой исполнения опционов , чтобы не понести большие убытки, покупая дешевые активы, имеющие цену исполнения, относящуюся к позиции «вне денег».

Существует 3 вида состояния опционов:

1. «Вне денег» (ОТМ). Это период, когда курс дериватива отошел от страйк-цены в сторону продавца на большое число позиций.
2. «В деньгах» (ITM). Это период, когда трейдер может завершить безубыточную сделку, а в некоторых ситуациях и получить некоторую прибыль (курс играет на руку покупателю).
3. «Возле денег» (ATM). Это ситуация, когда курс быстро меняется в сторону покупателя, и в скором времени опцион перейдет в категорию «в деньгах».

Учитывая вышеперечисленные категории, трейдеры манипулируют опционами, стоимость которых снижается по мере того, как приближается время завершения действия договора.

Если говорить о коротких сделках, которые совершаются в течение торгового дня, трейдер должен правильно проанализировать ситуацию на бирже . Для того чтобы он мог правильно оценить амплитуду курсовых колебаний, необходимо тщательно изучить дневной параметр АТР, который является усредненным показателем изменения цены за указанный промежуток времени.

Благодаря такому анализу он сможет увидеть, какие колебания курса ожидаются в будущем и какой наибольший показатель страйк-цены будет для него оптимальным.

Большинство опытных трейдеров приобретает опционы не для того, чтобы держать их до полного окончания действия договора . Как только они попадают в позицию «в деньги», трейдеры моментально рассчитывают прибыль от их реализации и при положительном сальдо быстро реализуют договор. Этот принцип является фундаментом для трейдеров , занимающихся направленным видом торговли и разрабатывающих стратегии совершения сделок данной категории.

Strike Price | Страйк (центральный страйк)

Страйк (strike price) или цена исполнения – цена, установленная спецификацией опционного контракта, по которой покупатель опциона может купить или продать (в зависимости от вида опциона) базовый актив по действующему опциону, а продавец опциона соответственно обязан продать или купить соответствующее количество базового актива.

Исходя из различий страйка и рыночной цены опцион может быть с выигрышем или «в деньгах» (ITM – In the money), «при своих» или «на деньгах» (ATM – At the money), с проигрышем или «вне денег» (OTM – Out of the money).

Пример: при спотовой цене базового актива равной 70, опцион на данный базовый актив со страйком 80 будет ITM («в деньгах»).

По истечении срока действия опциона стоимость опциона «вне денег» будет нулевой, в то время как стоимость опциона «в деньгах» будет равна разнице между страйком (ценой исполнения опциона) и ценой базового актива. Это так называемая «внутренняя стоимость» опциона (Intrinsic value).

Центральный страйк (или ATM Strike) – страйк опциона, наиболее близкий к текущей цене базового актива.

На сайте Cbonds страйки опционов отображены в шапке на странице контракта и в отдельном блоке данных «Основные параметры».

Цена исполнения (Страйк) — что это такое?

Приветствую, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье про опционы мы поговорим о цене исполнения или, как ее также называют, о цене страйк. В статье вы узнаете что такое цена исполнения (страйк) и в чем ее суть. Также для лучшего понимания в статье приведены примеры с ценами исполнения опционов колл и пут, и даны ответы на наиболее популярные вопросы о страйк ценах.

Содержание статьи:

• Что такое цена исполнения (Страйк)?
• Суть страйк-цены
• Пример цены исполнения (Страйк)
• Популярные вопросы
• Резюме

Что такое цена исполнения (Страйк)?

Цена исполнения (Strike) — это установленная цена, по которой производный контракт может быть куплен или продан при его исполнении. Для опционов колл страйк — это цена, по которой ценная бумага может быть куплена держателем опциона. Для опционов пут страйк — это цена, по которой ценная бумага может быть продана.

Цена исполнения также известна как цена страйк.

Суть страйк-цены опционов

Цены исполнения используются при торговле производными финансовыми инструментами (в основном опционами). Производные инструменты (деривативы) — это финансовые продукты, стоимость которых основана на базовом активе, обычно другом финансовом инструменте. Цена исполнения является ключевой переменной для опционов колл и пут. Например, покупатель опциона колл имел бы право, но не обязанность, купить базовую ценную бумагу в будущем по указанной цене исполнения.

Точно так же покупатель пут-опциона имел бы право, но не обязанность, продать этот базовый актив в будущем по цене исполнения.

Цена исполнения или страйк является наиболее важным фактором, определяющим стоимость опциона. Страйк цены устанавливаются при первом заключении контракта. Он сообщает инвестору, какой цены должен достичь базовый актив, прежде чем опцион станет прибыльным (или как говорят «в деньгах» — ITM). Цены исполнения стандартизированы, то есть они установлены в фиксированных суммах в долларах, например 31 $, 32 $, 33 $, 102,50 $, 105 $ и т. д..

Разница в цене между базовой ценой акции и ценой исполнения определяет стоимость опциона. Для покупателей опциона колл, если цена исполнения выше цены базовой акции, опцион «вне денег» (OTM). В этом случае опцион не имеет внутренней стоимости, но он все еще может иметь ценность, основанную на волатильности и времени до истечения срока, поскольку любой из этих двух факторов может привести к тому, что опцион окажется «в деньгах» в будущем. И наоборот, если цена базовой акции выше цены исполнения, опцион будет иметь внутреннюю стоимость и будет «в деньгах».

Покупатель пут-опциона будет «в деньгах», когда цена базовой акции ниже страйк-цены, и будет «вне денег», когда базовая цена акции выше страйк-цены. Опять же, опцион OTM (вне денег) не будет иметь внутренней стоимости, но он все равно может иметь стоимость, основанную на волатильности базового актива и времени, оставшемся до истечения срока действия опциона.

Пример цены исполнения

Предположим, есть два опционных контракта. Один из них — опцион колл со страйк-ценой 100 долларов. Другой — опцион колл со страйк-ценой 150 долларов. Текущая цена базовой акции составляет 145 долларов. Предположим, что оба опциона колл одинаковы, разница лишь в цене исполнения.

По истечении срока первый контракт стоит 45 долларов. То есть он «в деньгах» на 45 долларов. Это связано с тем, что акция торгуется на 45 долларов выше страйк-цены.

Второй контракт «вне денег» на 5 долларов. Если цена базового актива ниже страйк-цены колл на момент истечения срока действия опциона истекает бесполезно.

Если у нас есть два опциона пут, оба истекают, и один имеет страйк-цену 40 долларов, а другой — 50 долларов, мы можем взглянуть на текущую цену акции, чтобы увидеть, какой опцион имеет ценность. Если базовая акция торгуется по 45 долларов, опцион пут на 50 долларов имеет стоимость 5 долларов. Это связано с тем, что базовая акция ниже цены исполнения опциона пут.

Опцион пут на 40 долларов не имеет ценности, потому что базовая акция находится выше цены исполнения. Напомним, что пут-опционы позволяют покупателю продать опцион по цене исполнения. Нет смысла использовать опцион на продажу по 40 долларов, когда они могут продавать по 45 долларов на фондовом рынке. Таким образом, опцион пут на 40 долларов не имеет никакой ценности по истечении срока его действия.

Популярные вопросы о цене исполнения

Что такое страйк-цена?

Термин «страйк-цена» означает цену, по которой может быть исполнен опцион или другой производный контракт (дериватив). Например, если опцион колл дает право держателю опциона купить данную ценную бумагу по цене 20 долларов за акцию, его цена исполнения будет 20 долларов. Если исполнение опциона принесет прибыль держателю опциона, тогда этот опцион называется «в деньгах» (ITM). Если исполнение опциона не принесет прибыли, тогда опцион называется «вне денег» (OTM).

Некоторые цены исполнения более желательны, чем другие?

Вопрос о том, какая цена исполнения является наиболее желательной, будет зависеть от таких факторов, как терпимость инвестора к риску и доступные на рынке премии за опционы. Например, большинство инвесторов будут искать опционы, страйк-цены которых относительно близки к текущей рыночной цене ценной бумаги, исходя из логики того, что эти опционы имеют более высокую вероятность исполнения с прибылью.

В то же время часть инвесторов будет сознательно искать опционы, которые далеки от денег, то есть опционы, страйки которых очень далеки от рыночной цены, в надежде получить очень большую прибыль, если опционы действительно станут прибыльными.

Одинаковы ли цены исполнения и цены страйк?

Да, термины «цена исполнения» и «цена страйк» являются синонимами. Некоторые трейдеры будут использовать один термин вместо другого и могут использовать эти термины как синонимы, но их значения одинаковы. Оба термина широко используются в торговле деривативами.

Резюме

• Цена исполнения — это цена, по которой производный контракт может быть куплен или продан (исполнен).
• Производные инструменты — это финансовые продукты, стоимость которых основана на базовом активе, обычно другом финансовом инструменте.
• Цена исполнения, также известная как цена страйк, является наиболее важным фактором, определяющим стоимость опциона.

А на этом сегодня все про цену исполнения (страйк). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!