Лондон, гуд бай: Сбер заявил о завершении программы ADR на Лондонской фондовой бирже
Программа американских депозитарных расписок (ADR) Сбербанка на Лондонской фондовой бирже завершилась с 20 июня, сообщил ТАСС, ссылаясь на материалы кредитной организации.
О своем намерении прекратить обращение депозитарных расписок, в соответствии с действующей процедурой, Сбер ранее сообщил в Управление финансового надзора Великобритании и на Лондонскую фондовую биржу. Одновременно был осуществлен делистинг депозитарных расписок Сбербанка с Франкфуртской фондовой биржи.
Оборот американских депозитарных расписок Сбербанка Лондонская фондовая биржа прекратила в начале марта 2022 года. Основанием стали западные санкции, которые были введены против Сбера. Банк предупредил, что не станет обращаться в правительство РФ с целью сохранения программы депозитарных расписок ввиду невозможности этого в создавшихся условиях.
В мае Сбербанк объявил о старте 30-дневного периода, в течение которого держатели депозитарных расписок могут конвертировать их в обыкновенные акции банка с коэффициентом 1 к 4.
«Сбер» откажется от программы депозитарных расписок из-за санкций
Сбербанк не станет подавать в правительство заявку на сохранение листинга расписок за рубежом. После попадания под санкции это невозможно, пояснил банк. Ранее «Газпром» сообщил, что обратился в правительство за разрешением продолжить обращение расписок за пределами России, но получил отказ
Сбербанк не будет подавать в правительство заявление о сохранении программы депозитарных расписок, сообщил банк в пятницу .
«Ограничения, принятые иностранными регуляторами, в том числе блокирующие санкции в отношении «Сбера», делают сохранение программы депозитарных расписок невозможным», — говорится в сообщении.
Американские депозитарные расписки (ADR) Сбербанка обращаются на Лондонской и Франкфуртской биржах, но с начала марта торги по ним приостановлены. «Сбер» с апреля находится под блокирующими санкциями США. Они предусматривают заморозку активов в США и запрет американцам проводить какие-либо операции с банком.
Материал по теме
В апреле Владимир Путин подписал закон, который запрещает размещать депозитарные расписки на ценные бумаги российских компаний на иностранных биржах и обязывает провести делистинг уже существующих бумаг. Запрет начал действовать с 27 апреля. До 5 мая российские компании обязаны «предпринять действия» для прекращения программ депозитарных расписок, сообщил ранее Банк России. Компании, которые хотят сохранить листинг, должны получить соответствующее разрешение правительства. Направить заявление для этого они также должны до 5 мая, сообщил ЦБ.
О делистинге депозитарных расписок с бирж Лондона и Сингапура 29 апреля сообщил «Газпром». Он сообщил, что подавал заявление о продолжении обращения расписок за пределами страны в правительство, но 28 апреля получил отказ.
Подать заявление для продолжения обращения расписок в Лондоне планировала также металлургическая компания НЛМК Владимира Лисина. Компании EN+ и «Татнефть» ранее сообщили своим акционерам, что пока рассматривают разные варианты.
Что будет с ADR Сбербанка на Лондонской LSE ?
Вопрос экспертам — есть понимание механизма, что произойдет с ADR Сбера на Лондонской бирже (LSE) после отключения их от SWIFT ?
Т.е. по логике, Сбер не сможет пересылать держателям ADR дивиденды, и ADR Сбера превратятся в черепки?
Или не так понимаю?
4 комментария
Переведут адр в рос.депозитарий, конверт в акции и потом сделаете что хотите, Только вопрос во времени, может затянутся на хз какое время.
Ещё конечно вопрос как кастодиан в этом вопросе сработает.
- 27 февраля 2022, 23:43
- Ответить
Конвертация ADR
27 апреля 2022 г. вступил в силу так называемый закон о делистинге (Федеральный закон № 114-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 16 апреля 2022 года).
Данный закон (1) запрещает российским эмитентам размещать депозитарные расписки на ценные бумаги компаний РФ на иностранных площадках и (2) обязывает провести делистинг существующих. Желающие сохранить депозитарную программу компании были вправе до 5 мая 2022 обратиться с соответствующей просьбой в Минфин РФ за правительственным разрешением, предоставив обоснование необходимости такого разрешения. В связи с этим, многие российские эмитенты (по данным открытых источников, 19 компаний) подали такие заявления и большинство из них получили соответствующее разрешение (некоторые – только с ограниченным сроком, кто-то на 3 месяца, кто-то на 1 год).
Правительство РФ пояснило, что при рассмотрении заявлений оценивалось наличие рисков приобретения контроля над конкретным российским эмитентом или блокирующего пакета акций по «демпинговым» ценам, за которые депозитарные расписки продаются на иностранных биржах. Правительство РФ приходило к выводу, что риски отсутствуют, если доля, которая может быть приобретена, составляет менее 25% и, если более 50% российского эмитента контролируется известным резидентом России. Также оценивалось, может ли быть нанесен какой-либо ущерб в случае внезапного прекращения программы ADR/GDR. Таким образом, бессрочные разрешения получали компании с небольшими программами ADR/GDR и компании, имеющие прочные партнерские отношения/договоренности с иностранными инвесторами.
В частности, одобрения получили МТС, Мечел, Северсталь, ФосАгро, Система, En+ Group, Лента, Татнефть, НЛМК, Полюс, Новатэк, ГМК Норильский никель, Сургутнефтегаз. Заявки «Магнита» и «Газпрома» были отклонены. Кроме того, несколько российских эмитентов с иностранными программами DR вообще не просили о сохранении иностранного листинга и исключении из Закона о делистинге, а сразу объявили о делистинге, поскольку ограничения, введенные иностранными регуляторами, в том числе блокирующие иностранные санкции против них, сделали невозможным поддержание программы DR за границей, к таким компаниям относятся: Сбербанк, банк ВТБ, Аэрофлот, Лукойл и др.
Таким образом, российские эмитенты, за исключением получивших разрешение, должны были прекратить размещение своих депозитарных расписок на иностранных биржах, кроме того, право голоса, предоставленное расписками, должно было быть прекращено, а выплата дивидендов приостановлена. Держатели депозитарных расписок имеют право конвертировать депозитарные расписки в локальные акции, обращающиеся на российском фондовом рынке, и, таким образом, получить право голоса и право на получение дивидендных выплат (в том числе тех, которые должны были быть выплачены при прекращении выплат по депозитарным квитанции). Если держатели хотят сохранить DR, они не получат выплаты дивидендов, и фактически их DR будут аннулированы в будущем. На практике конвертация депозитарных расписок не осуществлялась или осуществлялась со значительными сложностями ввиду блокирующих санкций, в частности, из-за действий зарубежных учетных систем Euroclear и Clearstream без обращения к иностранной инфраструктуре.
14 июля вступил в силу Федеральный закон № 319 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Законом была введена процедура автоматической конвертации депозитарных расписок:
- Если ADR хранятся в иностранных депозитариях, сейчас возможны два варианта конвертации:
- конвертация в стандартном режиме с использованием иностранных учетных систем, либо,
- если конвертация в стандартном режиме невозможна, вы можете воспользоваться процедурой заявительной конвертации. Заявительная конвертация значит, что в течение 90 дней после 14 июля 2022 держатели депозитарных расписок, права на которые учитываются иностранными депозитариями, а операции с данными бумагами заблокированы из-за санкций, могут представить российскому депозитарию, в котором открыт счет депо депозитарных программ для учета прав на акции соответствующего российского эмитента, заявление о принудительной конвертации расписок в акции российского эмитента.
Кроме того, настоящий федеральный закон ограничивает возможность конвертации депозитарных расписок в акции российских эмитентов после вступления Федерального закона в силу отдельными ситуациями (в основном связанными с заключением соответствующих сделок до указанной даты). Вероятно, это связано со склонностью российских резидентов к дешевому приобретению депозитарных расписок у «недружественных» нерезидентов для их последующей конвертации в акции и продажи на бирже. ЦБ ранее заявлял, что это может привести к непропорциональному увеличению локального размещения акций на рынке, что окажет существенное влияние на ценообразование и спровоцирует падение котировок, что, в свою очередь, повлечет отрицательную переоценку активов российских инвесторов и создать угрозу стабильности финансового рынка.
Хотелось бы также обратить внимание на то, что в случае отсутствия брокерского и банковского счетов на территории России, возможность реализовать конвертацию будет зависеть от резидентства лица. На текущий момент мы видим, что открытие таких счетов для нерезидентов является непростым вопросом и требует согласования с конкретным банком, при этом по большей части российские банки отказываются от открытия брокерских счетов нерезидентам.
Ознакомиться с подробностями Вы можете, пройдя по ссылке.
Надеемся, предоставленная информация окажется для вас полезной. Если вы или кто-то из ваших коллег хотели бы получать наши информационные письма по почте, пожалуйста, заполните форму «Подписаться на рассылки» внизу страницы.
Примечание: Обращаем Ваше внимание на то, что вся информация была взята из открытых источников. Авторы данного письма не несут ответственность за последствия, возникшие в результате принятия решений на основе данной информации.
Надеемся, предоставленная информация окажется для Вас полезной.
Если кто-то из Ваших коллег также хотел бы получать наши информационные письма, пожалуйста, направьте ему ссылку на электронную форму подписки.