В PwC заявили о растущей уверенности хедж-фондов в криптовалютах
Крупные хедж-фонды сохраняют доверие к сектору цифровых активов, хотя в этом году они стали меньше инвестировать в криптовалюты. Такие выводы сделали эксперты PwC совместно с Alternative Investment Management Association и CoinShares. Тем не менее в 2023 году доля хедж-фондов, инвестирующих в криптовалюты, снизилась с 37 до 29%. Около 93% респондентов прогнозируют, что капитализация рынка цифровых активов вырастет к концу года. Немногим более половины опрошенных заявили о неготовности инвестировать в криптовалюты в течение предстоящих трех лет.
Хедж-фонды: что это и кому можно в них инвестировать
В начале июля крупный британский хедж-фонд Marshall Wace, управляющий активами на $55 млрд, объявил о планах инвестировать в сферу криптовалют. Он будет вкладывать средства в криптовалютные платежные системы и стейблкоины. Хедж-фонды к 2026 году планируют существенно нарастить долю вложений в криптовалюты. По результатам опроса, проведенного среди 100 финансовых директоров хедж-фондов по всему миру, в среднем через пять лет они планируют держать в криптовалюте 7,2% своих активов.
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru.
Крупнейший в мире хедж-фонд задумался над вложением средств в Биткоин
Миллиардер Рэй Далио, который владеет крупнейшим в мире хедж-фондом Bridgewater Associates, высказал несколько позитивных аргументов за массовое принятие криптовалют. В недавно опубликованном обращении под названием «Что я думаю о Биткоине» Далио признал, что блокчейн-актив является «беспрецедентным изобретением», которое может навсегда изменить мир. Рассказываем о ситуации подробнее.
Для начала отметим, что богатых людей в индустрии криптовалют хватает. В частности, сегодня эквивалентом миллиона долларов в Биткоине может прихвастнуть как минимум 78 960 человек. 10 миллионов есть у куда меньшего количества людей — их сейчас 6311.
Распределение биткоинов между пользователями
При этом понять рост популярности криптовалюты среди известных фондов достаточно просто. Прежде всего, в прошлом году в Биткоин открыто инвестировали многие популярные компании, в число которых вошли Grayscale, MicroStrategy, Square и другие. Вдобавок к этому криптовалюты вновь перешли на стадию роста, что может как принести прибыль своим инвесторам, так и обязательно привлечь внимание клиентов фондов.
Поэтому в ближайшее время тренд будет усиливаться. Особенно если рост рынка продолжится, а Илон Маск будет и дальше держать слово «Биткоин» в описании своего Твиттер-аккаунта с миллионами фолловеров.
Профиль Илона Маска в Твиттере
Миллиардеры о Биткоине
По словам Далио, тот факт, что многие инвесторы мира всё больше интересуются Биткоином вот уже больше десяти лет подряд, доказывает «непоколебимость» криптовалюты. Это огромное достижение для проекта, распространенного фактически безвозмедно анонимной личностью под псевдонимом Сатоши Накамото. Вот его реплика, в которой он делится подробностями происходящего. Высказывание приводит Decrypt.
Я и мои коллеги из Bridgewater пристально сосредотачиваемся на альтернативных активах для накопления капитала, и Биткоин не ускользнет от нашего внимания.
В данном случае эксперт называет Биткоин альтернативным активом. Таким образом он упоминает класс криптовалют в целом, которые ещё не успели стать полноценным инструментом для вложения со стороны большинства крупных компаний мира. При этом с каждым месяцем их становится всё больше.
Управляющий крупнейшим хедж-фондом мира прошел долгий путь после своих слов о том, что Биткоин якобы «очень нестабилен» и непригоден в качестве хранилища капитала. Напомним, в прошлом году Далио заявил, что правительства скорее всего объявят криптовалюту вне закона. И он не единственный, кто высказывал такое мнение. На этой неделе экс-генеральный директор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн отметил, что регуляторы скорее всего готовятся к тотальному контролю BTC, что звучит как аргумент человека, который не совсем понимает принцип децентрализации.
Впрочем, теперь точка зрения миллиардера полностью сосредоточена вокруг будущих перспектив Биткоина. Не исключено, что с подачи Далио Bridgewater может начать инвестировать в BTC на постоянной основе. Однако он также добавил, что его беспокоит опасность хакерских атак в мире криптовалют. Предприниматель продолжает.
Было бы наивно предполагать, что цифровые активы не могут быть взломаны. Такие риски существуют и их нужно учитывать.
И это действительно так. Хранение криптовалют — сложная тема, с которой непросто справиться новичкам. Это в первую очередь вызвано обилием мошенников, которые пытаются украсть чужие монеты.
Кстати, Далио — не единственный известный финансист, который считает Биткоин слишком недооцененным. Подобной точки зрения также придерживается Эрик Питерс, исполнительный директор фонда One River Asset Management. Вот одна из его цитат, озвученная во время недавнего интервью Bloomberg.
Посмотрите на цифровые активы, они сильно недооценены по сравнению с некоторыми из других ценных вложений. Вот что нас воодушевляет — это недооцененный актив для этого макроэкономического фона.
Другими словами, в глазах инвесторов с Уолл-стрит крипта остается относительно небольшой индустрией, а значит ей есть куда расти. В таких условиях руководства многих хедж-фондов могут принять решение по разработке новых инвестиционных стратегий, которые полагаются на Биткоин и другие криптовалюты, что только подтолкнет BTC и альты к большей популярности и увеличению спроса на них.
Мы считаем, что подобные высказывания одних из самых известных инвесторов в мире пойдут криптовалютам только на пользу. Вдобавок благодаря им становится очевидно, как сильно изменилась репутация блокчейн-активов со времён последнего этапа роста рынка криптовалют в 2017 году. Теперь это серьёзные продукты, которые в состоянии изменить мир — особенно если учитывать сферу децентрализованных финансов. И аналитики топовых мировых компаний всё сильнее в этом убеждаются.
А что вы думаете по этому поводу? Поделитесь своим мнением в нашем крипточате миллионеров. Также обязательно заглядывайте в Яндекс Дзен, где появляются статьи, которых нет на сайте.
Почему дорожает Bitcoin Cash
После разделения биткоина на две криптовалюты стоимость обычного биткоина упала, а вновь созданного Bitcoin Cash стала резко расти.
По данным ресурса CoinMarketCap, в 14.56 мск Bitcoin Cash стоил $656,69 — цена за предыдущие 24 часа выросла на 130,22%. Капитализация криптовалюты к этому же времени достигла $10,823 млрд. В то же время стоимость обычного биткоина упала на 3,34% до $2693,9 (капитализация — $44,44 млрд).
Самая популярная криптовалюта в мире – биткоин – может разделиться на две
Во вторник разработчики биткоина выпустят обновление, но часть держателей валюты, скорее всего, не установит его
По уровню капитализации Bitcoin Cash 2 августа поднялся на третье место среди криптовалют, первое занимает биткоин, второе – Ethereum.
Одна из причин резкого роста Bitcoin Cash — возможные манипуляции игроков рынка, которые скупают новую валюту, считает основатель криптофонда Token Fund Владимир Смеркис. Вторая, по его мнению, — это рост поддержки этой валюты со стороны майнингового сообщества. Если вчера Bitcoin Cash поддержали 3% майнеров, то сейчас их уже 7%. По его словам, на рост Bitcoin Cash повлияло и то, что владельцы классических биткоинов автоматически получили бесплатно столько Bitcoin Cash, сколько у них было обычных биткоинов.
Популярность биткоина растет, но желающих купить на него чашку кофе по-прежнему мало
Причина – высокие комиссионные за сделки
Подорожание Bitcoin Cash связано c ограниченным предложением новой криптовалюты на бирже, считает основатель хедж-фонда Bitcoin Fund Анатолий Князев. Крупные биржи не принимают Bitcoin Cash, потому что опасаются мошеннических операций, говорит эксперт.
Некоторые люди скупают Bitcoin Cash, надеясь заработать на спекуляциях с новой криптовалютой, объясняет Дмитрий Лазаричев — сооснователь блокчейн-платформы для управления личными финансами Wirex. Сегодняшний взлет Bitcoin Cash может быть вызван тем, как высоко оценили Ethereum Classic при разделении Ethereum, говорит Лазаричев. Сильных колебаний классического биткоина он не наблюдает.
Разделение биткоина на две криптовалюты произошло 1 августа после обновления кода биткоина. Обновление понадобилось, чтобы увеличить работоспособность сети, объединяющей владельцев криптовалюты, и ускорить проведение транзакций. Информация обо всех транзакциях с биткоином передается блоками. Апдейт же позволяет вместить больше транзакций в один блок, убрав подписи владельцев кошельков в отдельную часть блока.
Но часть майнеров (то есть тех, кто добывает криптовалюту при помощи вычислительных мощностей) захотели работать с другой версией биткоинов – Bitcoin Cash. Это криптовалюта, в основе которой также будет старый биткоин, но к ней будет применяться другое обновление. С точки зрения майнинга эту вторую валюту держать выгоднее — блоки в ней еще больше, а за каждый из них майнер получает комиссию.
Отвлекает реклама? Подпишитесь, чтобы скрыть её
Обратная связь
Наши проекты
Контакты
127018, г. Москва, ул. Полковая, д. 3, стр. 1
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Я хочу подписаться
Ведомости в Twitter
Ведомости в Telegram
Ведомости в Flipboard
Ведомости в Tenchat
Мобильное приложение
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, ИНН/КПП 7712108141/771501001, ОГРН 1027739124775, 127018, г. Москва, ул. Полковая, дом 3 строение 1, помещение I, этаж 2, комната 21. 1999—2023
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, ИНН/КПП 7712108141/771501001, ОГРН 1027739124775, 127018, г. Москва, ул. Полковая, дом 3 строение 1, помещение I, этаж 2, комната 21. 1999—2023
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Криптовалютные хедж-фонды: что это такое и как они выживают
В прошлом году на рынке началась «криптозима». Многим компаниям пришлось сократить персонал, а кому-то и вовсе закрыться. Но «холода» никак не повлияли на криптовалютные хедж-фонды, которые растут рекордными темпами.
Консалтинговая компания PwC совместно с Elwood Asset Management провели исследование состояния криптовалютных хедж-фондов в первом квартале 2019 года. Оказалось, что они чувствуют себя очень даже неплохо, несмотря на общее состояние рынка и незрелость индустрии.
Так, согласно отчету, на конец марта 2019 года на крипторынке работало 150 хедж-фондов без учета криптовалютных индексных фондов, как и венчурных компаний. Совокупно, они управляли активами на $ 1 млрд.
«Индустрия крипто хедж-фондов находится на очень раннем этапе. Так, согласно отчету PwC, у более половины таких фондов под управлением находится менее $ 10 млн, а это значительно меньше портфелей обычных хедж-фондов. Например, крупнейший фонд Blackstone Alternative Asset Management управляет порядка $ 75 млрд», — объясняет управляющий партнер Mindsmith Руслан Юсуфов.
Всегда стоит помнить, что и сама криптоиндустрия еще довольно незрелая. Рынку менее 10 лет, но и у него есть свои достижения.
По данным PwC, в среднем под управлением хедж-фондов на конец трех месяцев этого года было активов на $ 21,9 млн. Если же посмотреть на медианный показатель активов под их управлением на конец 2019 года, он был равен $ 4,3 млн. Это в три раза больше, чем в январе прошлого года, а значит, даже в условиях обвала и охлаждения симпатий инвесторов фондам удалось привлечь немалую сумму.
«Тот факт, что криптовалютные хедж-фонды нарастили свое присутствие в индустрии связан не со стратегиями или спекуляциями, а с тем, что повзрослела сама криптоиндустрия», — говорит Руслан Юсуфов.
Как правило, хедж-фонды — не для «рядовых» инвесторов. В них вкладывают деньги «киты», то есть институциональные инвесторы. Рост их активности может говорить о том, что крупные компании становятся все более благосклонными к крипторынку.
«Одну из главных ролей здесь могут играть институциональные инвесторы, которые стали увереннее вкладываться в криптовалюты и передавать их под управление соответствующих хедж-фондов. У таких инвесторов очень высокие требования к риск-менеджменту, для них важны контроль, прозрачность и строгие правила игры», — уверен Руслан Юсуфов.
Но и сами криптовалюты «повзрослели», превратившись за 10 лет из закрытого клуба в индустрию, которая действительно приносит пользу.
«Криптовалюты прошли долгий путь от игрушки для „гиков“ и средства платежа для нелегальной торговли на черных рынках — они стали более интересными и понятными для инвесторов, особенно после ряда действий со стороны регуляторов. Криптомир вынужден быть compliant, то есть соответствовать определенным правилам. Криптофинансовая инфраструктура научилась жить в рамках существующих требований в отношении KYC и AML. Другими словами, уровень доверия вырос до уровня, комфортного институциональным инвесторам», — говорит Руслан Юсуфов.
Причем легализация криптовалют — важнейший импульс для развития всей экосистемы. И именно благодаря ему, монеты и блокчейн все больше захватывают умы людей. А хедж-фонды — отличный тому пример.
«Рост активности связан с развитием легальной экосистемы и новых возможностей, например, в Лихтенштейне и Швейцарии, а также с открытием различных бирж и возможностями работать с серьезными компаниями. Индустрия стала открыта институциональным инвесторам. И даже несмотря на падение криптовалют, инвесторы заходят и понимают, что из себя представляет этот рынок», — утверждает GR & PR директор MISSION Алексей Поспехов.
Но не стоит думать, что институционалы пришли на этот рынок совсем недавно. Они тут уже давно, просто не афишируют свое присутствие.
«Институциональные инвесторы не останавливали свою экспансию. Часто, они работали через так называемый фронт. То есть они работали не публично, потому что отношение к криптовалютам не такое и однозначное в мире. А деньги любят тишину. Потому рост не останавливался, он просто сейчас выходит в белое поле», — уверен Алексей Поспехов.
Увеличение активов под управлением хедж-фондов действительно показывает, что серьезные инвесторы готовы вкладываться в крипторынок. Хотя проблем тоже хватает, и, как всегда, они кроются в деталях.
Три стратегии заработка хедж-фондов
Три стратегии заработка хедж-фондов
В исследовании PwC и Elwood Asset Management участвовало 100 криптовалютных хедж-фондов. Аналитики разделили их на три группы, в зависимости от используемых инвестиционных стратегий.
Самый крупный «лагерь» представляет дискреционная стратегия. Ее используют 44% опрошенных фондов. Она включает в себя несколько «трюков». Фонды открывают длинные и короткие позиции, торгуют криптовалютами на новостях и техническом анализе. И к тому же вкладывают в майнинг Proof-of-Work или в стейкинг на алгоритмах Proof-of-Stake. Еще в рамках этой стратегии фонды инвестируют в компании на ранних этапах развития.
Деньги инвесторов в таких фондах «замораживаются» на 12 месяцев. То есть, в это время клиенты не могут их забрать. После этого, инвесторы способны получить «кровно заработанные», но им придется уведомить фонд за 30 дней.
Вторая крупнейшая группа, которая составляет 33%, использует количественную стратегию. Фонды, практикующую ее, зарабатывают деньги на маркетмейкинге, арбитраже и алгоритмической торговле. Для них ликвидность — самое главное, а потому они, как правило, торгуют только самыми «ходовыми» криптовалютами.
У подобных фондов самый короткий период «заморозки» — 6 месяцев с 30-дневным уведомлением о возврате инвестиций.
Последняя группа, куда входит 19% фондов, используют фундаментальные стратегии. Подобные игроки играют только в долгую. К примеру, они инвестируют в стартапы во время их зарождения в обмен на токены, которые потом должны вырасти в цене.
«Фундаментальные» игроки дольше всех держат деньги клиентов — от 12 месяцев с уведомлением о возврате в 90 дней.
Конечно, фонды работают не бесплатно. За свои услуги они берут комиссию за управление активами, а также взимают плату, если приносят положительный результат.
По подсчетам PwC, медианная комиссия за управление средствами среди криптовалютных хедж-фондов составляет 2% в год, а «мзда» с прибыли — 20% в год. И тут есть проблема.
Чтобы понять, сколько зарабатывают хедж-фонды, стоит взглянуть на прошлый год. В 2018 году на рынок пришел обвал и затяжная «криптозима». Bitcoin, который используется как «золотой стандарт» в криптоиндустрии обвалился с более $ 17 500 на начало года до около $ 3800 в конце.
За первой криптовалютой последовали и другие активы. Обвал не мог пройти мимо хедж-фондов. PwC утверждает, что медианный доход с инвестиций хедж-фондов в прошлом году составил -46%. То есть, они понесли убытки.
Причем убыточными были почти все стратегии, кроме количественной. Фонды, практикующие ее, получили 8% возврат с инвестиций, если смотреть на медиану. Тогда как у дискреционных этот показатель был на уровне -46%, а фундаментальные стратегии принесли аж -63%.
Это означает, что подавляющее большинство криптовалютных хедж-фондов зарабатывают только на комиссии с управления активами, то есть, 2% в год.
Теперь представим, что подобная компания управляет активами на $ 4 млн, согласно медианному показателю отчета. А значит их годовая прибыли составляет около $ 80 000. Как правило, хедж-фонды имеют 6 сотрудников. Выходит, что зарплата такого работника составляет $ 13 000 в год, или около $ 1100 в месяц.
Сумма ничтожно мала, если сравнивать с коллегами на традиционных рынках. К тому же, зарплата — не единственная статья расходов. А потому криптофонды вынуждены искать дополнительные источники доходов.
PwC утверждает, что часть фондов «подрабатывает» на маркетмейкинге или консультировании криптопроектов. Другие же наращивают капитал, продавая долю в своем бизнесе.
Что касается более рисковых стратегий, исследование утверждает, что 74% опрошенных фондов могут шортить свои позиции, а 36% разрешено торговать с плечом. Хотя, в реальности, они почти не используют подобные практики.