Американские акции на Московской бирже: возможности и риски
Мы подготовили обзор по работе с американскими акциями на Московской бирже (MOEX). Рассказываем, как торговать акциями США на Мосбирже в 2023 году. Разбираемся, какие акции иностранных эмитентов прошли листинг на бирже. Рассматриваем, какие преимущества и риски сопутствуют торговле акциями США.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой терминала для торговли на Московской бирже CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.
Оглавление
- Как торговать американскими акциями на Московской бирже в 2023
- Преимущества и риски торговли американскими акциями на Московской бирже
- Преимущества торговли американскими акциями
- Риски торговли американскими акциями
- Как формируется стоимость акций
- Как американские акции влияют на стоимость акций Московской биржи
Как торговать американскими акциями на Московской бирже в 2023
Американские акции на Московской бирже начали торговаться в августе 2020 года. На первом этапе сделки с бумагами рассчитывались в RUB. Позже акции из США на Мосбирже стали торговаться в RUB и USD. С марта 2022 года торги акциями американских эмитентов прекращены. Расчет котировок и обработка заявок остановлены.
На момент написания статьи (август 2023) у трейдеров и инвесторов не получится купить акции США на Московской бирже.
Мы не знаем, вернутся ли американские акции на Московскую биржу. Тем не менее, расскажем, акции каких американских эмитентов торговались на MOEX до 2022 года. Поговорим о правилах торговли бумагами иностранных компаний, преимуществах и недостатках инвестиций в американские ценные бумаги – на случай, если торги возобновятся или «просто для истории».
Преимущества и риски торговли американскими акциями на Московской бирже
Преимущества торговли американскими акциями
Однозначное преимущество торговли американскими акциями на Московской бирже – международная диверсификация, полезная для среднесрочных трейдеров и инвесторов «в долгую».
Диверсификация – главное правило портфельных инвестиций. Собирая портфель, инвесторы часто останавливаются на активах «домашнего» рынка. Вроде бы инвестор вложился в 30 разных компаний. Но, большинство из них – российские. Значит, портфель «привязан» к курсу рубля и индексу MOEX. Вместе с ними – к котировкам нефти и газа, напрямую влияющих на состояние российского фондового рынка. Когда бумаги из США появились на Мосбирже, у инвесторов появилась возможность диверсифицировать портфель по географии и валютному составу.
Дивиденды по акциям эмитентов из США начислялись в USD, даже если бумага торговалась в RUB. При этом, американские акции на Московской бирже были доступны неквалифицированным инвесторам. «Рублевые» бумаги из США можно было зачислять на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Трейдеры могли торговать акциями иностранных эмитентов с маржой. Сначала НКЦ принимал в обеспечение 18 американских бумаг. Это были высоколиквидные «голубые фишки» заокеанских бирж. Например, Microsoft, Apple, Walmart, Intel и т. д. В последствии список акций, пригодных в качестве залога, расширялся.
Технически, российские инвесторы и раньше могли работать с бумагами NYSE и NASDAQ через зарубежных брокеров. Но подобная схема не подходила для активных трейдеров – комиссии брокеров в сделках с активами иностранных площадок, как правило, выше. За покупку и продажу американских бумаг, прошедших листинг на MOEX, брокеры взимали стандартные комиссии. Также, как если бы трейдер торговал GAZP или TATN.
Техническая составляющая сделок размещалась на инфраструктуре Мосбиржи – скорость обработки заявок не отличалась от сделок с местными акциями, что важно для активных трейдеров. Стабильная высокая ликвидность – еще один плюс американских акций.
Риски торговли американскими акциями
Главный риск при торговле иностранными акциями – геополитический. Ухудшение деловых отношений между странами ведет к тому, что денежные счета и активы замораживаются, блокируя торговлю. В нашем случае, этот риск стал реальным.
На Московской бирже американские акции торговались в RUB и USD. Бизнес эмитентов получает доход в USD. В подобной ситуации для российского трейдера появляется валютный риск. В большинстве случаев, курс валюты на стороне трейдера – доллар исторически крепче рубля. Но в отдельных ситуациях доллар дешевел. Поэтому, если трейдер купил акции в USD, когда USD был на «хаях», но в дальнейшем курс «отскочил», появлялся убыток.
Если трейдер получил дивиденды по акциям американских эмитентов, то должен был заплатить налог в IRS. Ставка – от 13% до 43%. Зависит от размера дохода и выбранной налоговой формы. Форму можно было заполнить на сайте депозитария (НРД). На практике, не все трейдеры осознают, что работая с иностранными акциями становятся иностранными налогоплательщиками. Поэтому возникают налоговые риски.
Если трейдер заработал на перепродаже акции, то обязательств перед IRS не возникало. Платили только налог в российской юрисдикции. Поэтому, некоторые участники старались «скидывать» акции до дивидендных отсечек.
Американские акции торгуются не только на Московской бирже и в США, но и на других мировых биржах. По итогам торгов на каждой из бирж появляется новая цена, которая может повлиять на котировки на остальных биржах, где торгуется та же акция. В результате, в начале и конце торговых сессий на MOEX, трейдеры сталкивались с повышенной волатильностью из-за действий маркетмейкеров и арбитражников (о влиянии иностранных бирж – ниже).
Список американских акций на Московской бирже
Список американских акций на Московской бирже насчитывал 648 позиций. 35 торговались в рублях, остальные – в долларах. Отличить американские акции в котировках и новостях MOEX можно было по буквам «RM» в тикере (Russian Market). Например, ORCL-RM – акции Oracle, V-RM – акции Visa.
Перечислить все бумаги в одной статье не получится. Мы приведем список акций с наибольшим торговым объемом. Срез данных – 31 января 2022.
- Tesla (TSLA-RM) – 334,9 млн. руб
- Netflix (NFLX-RM) – 121,2 млн. руб
- Alibaba (BABA-RM) – 117,5 млн. руб
- Apple (AAPL-RM) – 110,7 млн. руб
- AMD Inc. (AMD-RM) – 92,09 млн. руб
- NVIDIA (NVDA-RM) – 74,6 млн. руб
- Moderna (MRNA-RM) – 71,8 млн. руб
- Amazon (AMZN-RM) – 46,2 млн. руб
- PayPal (PYPL-RM) – 42,5 млн. руб
- Virgin Galactic (SPCE-RM) – 42,2 млн. руб
Со стабильным объемом торгов выше 20 млн. рублей в день торговались акции American Airlines, Ford, Microsoft, Boeing, Pfizer, Intel, Uber и Google.
Полный список американских акций, которые торговались на Московской бирже, можно посмотреть в списке инструментов MOEX.
Стоимость акций Московской биржи и влияние акций США
Как формируется стоимость акций
Стоимость американских акций на Московской бирже не привязывалась к цене этих же акций, например, на NYSE. Механизм ценообразования – рыночный, с активным участием маркетмейкера.
Проще говоря, стоимость акций Московской биржи определялась трейдерами, среди которых – маркетмейкеры и арбитражники. Ночью, когда Мосбиржа закрыта, торги идут на американских площадках.
К примеру, цена акций AAPL выросла за время сессии в США. Утром, когда торги на MOEX откроются, маркетмейкеры и арбитражники отреагируют на рост цены за океаном и купят AAPL, чтобы уравновесить цены. Заявки будут обработаны в аукцион открытия. Позже, когда основная сессия откроется, цены на MOEX и в США сбалансируются, с учетом курса USD/RUB.
Как американские акции влияют на стоимость акций Московской биржи
Если мы говорим про то, как котировки американских акций в США влияют на котировки американских акций в Москве, то влияние прямое – «перенос» цены с одной биржи на другую.
Например, акция котируется на условном NASDAQ. В конце сессии на NASDAQ зафиксирована цена. Затем открываются торги на MOEX. «Московские» трейдеры видят, что цена открытия на MOEX ниже, чем цена закрытия на NASDAQ и скупают акцию. Таким образом цена стабилизируется. В конце сессии на MOEX будет показана новая цена. В начале новой сессии на NASDAQ, местные трейдеры «примут к сведению», что цена в Москве выросла (а также в Лондоне, Париже, Франкфурте и т. д.). С помощью маркетмейкеров и арбитражников, работающих на NASDAQ, цены снова «подтянутся» к близкому значению.
На акции российских эмитентов, размещенных на MOEX, «американцы» влияли слабо. Среди немногих факторов влияния можно выделить «разводнение» объемов.
Если на бирже торгуются только бумаги из РФ, то и трейдеры-инвесторы вкладывают деньги только в российские бумаги. Когда появляются привлекательные акции иностранных компаний, капитал частично переходит в эти акции. Соответственно, российские бумаги могут «потерять» в объемах торгов. На практике, большого оттока не случилось – общий рост рынка и прирост денежной массы нивелировали «размывание» инвесторских и трейдерских денег.
Американские акции не влияли на оценку российского рынка акций, так как не учитывались при расчете отраслевых индексов и индекса MOEX.
Заключение
Несмотря на временный ажиотаж, возникший с появлением американских акций на Московской бирже, «бума» среди трейдеров не случилось. Это заметно, если сравнить торговые объемы иностранных бумаг с российскими. Усредненно, лидеры по объемам среди американских акций, торговались на 350-400 млн. рублей в день. В то же время, российские бумаги торговались миллиардными объемами. В сводной таблице всех акций (включая российские) за январь 2022 года, лидеры среди «американцев» занимали 35-40 место по объему за день.
Поэтому, даже после «ухода» американский акций, на российской бирже осталась россыпь интересных активов, востребованных у инвесторов и трейдеров.
Больше интересного в блоге CScalp!
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.
Мосбиржа приостановила торги американскими акциями
Московская биржа с 13:10 ограничивает коды расчетов по акциям эмитентов США, говорится в заявлении торговой площадки. При этом участникам торгов доступны режимы переговорных сделок и сделки репо.
«C 13:10 мск 25 февраля 2022 года будут ограничены коды расчетов в режиме основных торгов (Т+ Ин. Акции и ДР FQBR), а также в режиме основных торгов (Т+ Ин. Акции и ДР (расчеты в USD) TQBD). Ограничение кодов расчетов распространяется только на иностранные акции эмитентов США и депозитарные расписки с постфиксом -RM»,— сообщается на сайте Мосбиржи. О снятии ограничений кодов расчетов Мосбиржа оповестит дополнительно.
Вчера из-за начала военной операции на Украине произошел крупнейший с 2008 года обвал. Индекс Мосбиржи рухнул на 10,5%, опустившись до 3 тыс. пунктов, однако сегодня торги открылись ростом. Также обвалились индексы других мировых фондовых бирж.
Актуальные курсы доллара и евро, а также котировки главных индексов и акций на Мосбирже доступны на специальной странице.
Подробнее о том, как российский рынок пережил крупнейшее с 2008 года падение, читайте в материале «Ъ» «Рынок лег под огнем».
- Последние новости о военной операции на Украине подписаться отписаться
Иностранные акции на Мосбирже: плюсы, минусы, налоги, комиссии, дивиденды в долларах
В понедельник, 24 августа Московская биржа открыла торги иностранными акциями. Полдня потратил на то, чтобы узнать все детали процесса торговли. Делюсь с вами.
Какие акции доступны
На площадке появились в обороте ценные бумаги 19 крупнейших американских корпораций:
Boeing, Amazon, NVIDIA, Facebook, Microsoft, McDonald’s, Visa, Twitter, Intel, Alphabet, AT&T, Exxon, Pfizer, Walt Disney, AMD, Netflix, Micron, Mastercard и Activizion Blizzard. С 7 сентября к этому списку присоединится Apple.
В ноябре 2020 года на Мосбирже может появиться еще 30 акций. А с 2021 года площадка планирует добавлять по 70 новых бумаг каждый квартал.
До сих пор единственной отечественной биржей, которая торговала иностранными акциями была Санкт-Петербургская биржа.
В чем отличие этих двух площадок?
- На Санкт-Петербургской бирже ценные бумаги торгуются в ВАЛЮТЕ эмитента.
- На Московской бирже — в РУБЛЯХ.
Например, сейчас у брокера доступна покупка акции Microsoft сразу на трех площадках:
И эта особенность дает интересные возможности.
С Санкт-Петербургской биржей все более-менее понятно. Купил акцию Майкрософта в долларах, продал — в них же. Разница осталась на валютном счете. График, что на Yahoo.Finance, что в торговом терминале будет одинаковый.
На Московской бирже иначе
1. Не нужно переводить деньги в валюту
Для кого-то может быть удобным, что не нужно лишний раз переводить деньги в валюту, чтобы купить иностранные акции. Торговля ведется в рублях. В таком случае покупка акций иностранных компаний помимо получения потенциального дохода от изменения стоимости ценной бумаги и дивидендов сулит еще защиту от возможной девальвации рубля.
2. Валютная переоценка
На цену ценной бумаги будет сильное влияние оказывать колебания валютных курсов. Вплоть до того, что при сильном укреплении рубля, график стоимости акции в долларах может показать прибыль, а рублевый график с Московской биржи — убыток. Анализировать рублевый график котировок иностранных компаний будет затруднительно. Теханализ в этом случае ломается.
3. Дивиденды в долларах
Купля-продажа акций происходит в рублях, а дивиденды будут приходить в долларах.
4. Налоги
- В случае прибыли при купле/продаже будет взиматься 13%, как и при торговле российскими акциями.
- С дивидендов все зависит от наличия формы W8 Ben:
- Если не подписать — американская сторона удержит 30%.
- Если подписать— американская сторона удержит 10% налога, а в родную налоговую надо будет доплатить еще 3%. Как правило, форма W8 Ben заполняется через менеджеров брокера.
5. Покупка на ИИС
Все больше брокеров дадут возможность покупать иностранные акции на Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). А значит инвестор сможет с портфелем иностранных компаний претендовать на налоговые вычеты по типу А (до 52 тыс руб. в год) и Б (не платить налог).
6. Какие будут комиссии
Дополнительных комиссий за покупку иностранных акций взимать не будут. Вы будете платить брокеру по своему обычному тарифу, плюс комиссию Московской биржи (она составляет 0,01% от суммы сделки, иногда комиссия биржи включена в стоимость платы брокеру, но чаще всего её нужно платить отдельно).
7. Нужен ли статус квалифицированного инвестора
Статус квалифицированного инвестора приобретать не нужно. Покупка бумаг доступна даже для новичков.
8. Детали торговли
Бумаги продаются лотами — в каждом лоте 1 акция.
Бумаги можно приобрести в рабочие дни Московской биржи с 10:00 до 23:50 (на дневной и вечерней сессиях) по московскому времени.
❓ Кто-то видит плюсы торговать иностранными акциями именно на Московской бирже?
На Мосбирже начали продавать акции иностранных компаний Почему россиянам стало проще зарабатывать на инвестициях
На данный момент для покупки доступны акции 19 компаний из индекса S&P 500: Boeing, Amazon, Facebook, Microsoft, McDonald’s, Intel и других. 7 сентября — первый день торгов акциями Apple. До конца года биржа планирует расширить список торгуемых акций до 50 и увеличивать его в будущем.
Раньше купить акции можно было только на Санкт-Петербургской бирже
С некоторыми уточнениями: раньше неквалифицированные инвесторы могли купить акции иностранных компаний только на бирже северной столицы. Теперь же акции крупнейших компаний, работающих по всему миру, доступны и на крупнейшей торговой площадке страны — Московской бирже.
Торги иностранными акциями на Мосбирже происходят в рублях (на Санкт-Петербургской бирже — в иностранной валюте). Так проще: не нужно менять рубли на доллары, чтобы купить акции.Инвесторы сэкономят на обмене валюты
Инвесторам не нужно будет дважды совершать обменную операцию при покупке или продаже акций за рубли. А вот при покупке иностранных акций за доллары США нужно будет совершить обменную операцию, которая может скрывать дополнительные комиссии и снизит доходность от инвестиции.
Следить за стоимостью своего портфеля стало удобнее
Когда все ценные бумаги в рублях, удобнее следить за стоимостью своего портфеля, в котором могут быть и российские ценные бумаги, и иностранные акции. Например, если инвестор покупал акции в долларах, то, чтобы посчитать доходность, нужно также учесть изменение курса рубля.
Дивиденды по иностранным акциям платятся в долларах. Их можно получать на банковский валютный счет в долларах США или на брокерский счет с автоматической конвертацией в рубли по курсу ЦБ на дату их зачисления.Доход складывается в том числе из роста курса доллара США
Так как инвестиции происходят в рублях, то доход по иностранным акциям складывается не только из роста цены акций или дивидендов, но и из роста курса доллара США.
Например, инвестор купил одну акцию за 70 рублей, когда доллар стоил 70 рублей. Даже если акция не выросла в цене, а доллар подорожал до 75 рублей, то акция будет стоить дороже.Российский рынок — один из лидеров по доходности дивидендов
Американские компании, как правило, платят более низкие дивиденды по сравнению с российскими компаниями. По данным на конец 2019 года, средняя дивидендная доходность на российском рынке — 6,23 процента годовых. К слову, по этому показателю Россия — один из мировых лидеров. Для сравнения, в США он составляет лишь 1,83 процента годовых.
Многие зарубежные компании совсем не платят дивиденды — так, например, поступает Alphabet, владеющая Google. Компания много инвестирует в новые проекты.Купить иностранные акции — просто
1. Для покупки иностранных акций нужен брокерский счет, его можно открыть бесплатно в Сбербанк Онлайн за несколько простых шагов.
2. Перевести деньги на брокерский счет в Сбербанк Онлайн без комиссий.
3. Инвестировать в акции можно через мобильное приложение Сбербанк Инвестор.
4. Иностранные акции торгуются на Фондовом рынке Московской Биржи. Начать инвестировать можно с покупки одной акции.Налог на дивиденды платить нужно
Налог на доход от стоимости иностранных акций, как и в случае с российскими ценными бумагами, составляет 13 процентов. Налоговым агентом в этом случае является брокер, заполнять декларацию не нужно.
А вот с расчетом налога на дивиденды есть дополнительные тонкости. По умолчанию дивиденды облагаются налогом США, который составляет 30 процентов.
Ставку налога можно уменьшить если оформить специальную форму налоговой отчетности W-8BEN (или W-8). Это форма подтвердит, что инвестор не является налоговым резидентом в США. В этом случае автоматически будет удержано только 10 процентов, плюс инвестор должен будет самостоятельно оплатить 3 процента в России.
Клиенты брокерского обслуживания Сбербанка могут подать запрос на подписание формы в интернет-банке Сбербанк Онлайн.