Что происходит когда процентная ставка растет

Что такое ключевая ставка и как она влияет на клиентов Тинькофф

Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Банк России выдает кредиты банкам. Чем выше ставка, тем дороже банкам обходятся деньги, которые они берут в долг, и наоборот.

Ставки по кредитам и вкладам повышаются
Потребительский спрос снижается, растут сбережения
Инфляция обычно замедляется
Доходность облигаций растет
Ставки по кредитам и вкладам снижаются
Потребительский спрос растет, сбережения тратятся активнее
Инфляция обычно ускоряется
Доходность облигаций снижается

Как Банк России устанавливает ключевую ставку

Банк России, он же Центробанк, — регулятор российского финансового рынка. Он поддерживает инфляцию на разумном уровне и защищает сбережения россиян от обесценивания. Подробнее о том, чем занимается Банк России, читайте в Тинькофф Журнале.

В 2015 году Центробанк определил, что оптимальная инфляция для России — 4% в год. Чтобы приблизить ее к этому уровню, Банк России использует свой главный инструмент — ключевую ставку.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки берут займы у Банка России. Они используют эти деньги в том числе, чтобы выдавать кредиты физлицам и бизнесу, поэтому чем выше ставка для банков, тем дороже кредиты для людей. Схема такая:

Центробанк → коммерческие банки → клиенты

Например, банк берет деньги у Центробанка под 8% годовых, выдает их в кредит физлицам под 15% годовых. Полученные на разнице доходы банк распределяет на новые кредиты, зарплаты, налоги, выплату процентов по вкладам и другие расходы.

Банк России устанавливает ключевую ставку восемь раз в год, но также может собираться на внеплановые заседания.

Центробанк применяет ключевую ставку с 2013 года. На графике видно, как менялась ставка за это время: например, в марте 2022 года она была самой высокой — 20%

Банк России устанавливает ключевую ставку не просто так. Он анализирует ситуацию в стране и в мире, изучает экономическую статистику, исследует ожидания и настроения в регионах, опрашивает аналитиков, актуализирует свои прогнозы. Раз в квартал он публикует свой доклад о денежно-кредитной политике, в котором описываются прогнозные сценарии. Это помогает Банку России разъяснить, почему он принимает то или иное решение.

Каждое решение по ключевой ставке Центробанк объясняет на пресс-конференции. В июле 2022 года ставку снизили с 9,5% до 8% годовых в связи с замедлением инфляции, а в июле 2023 года подняли с 7,5 до 8,5% — чтобы замедлить темпы роста цен. Ключевая ставка работает уже десять лет, минимальное значение за это время составляло 4,25%. Это было в 2020⁠—⁠2021 годах.

Ставка меняется не всегда: Центральный банк может оставить ее на прежнем уровне — если считает, что в текущей ситуации она позволяет достичь цели по инфляции в 4%.

На что влияет ключевая ставка

От размера ключевой ставки зависит доступность кредитов в стране. Чем выше ставка, тем дороже занимать деньги.

Если ключевая ставка выросла, банки повышают ставки, кредиты становятся дороже. Но ставки по вкладам и накопительным счетам тоже растут, поскольку банки могут перераспределять заработанные деньги на выплату процентов.

Например, в августе 2023 года, когда Центробанк поднял ключевую ставку до 12%, Тинькофф увеличил ставки по рублевым вкладам: максимальная ставка по вкладам на срок 18⁠—⁠24 месяца выросла с 9,6 до 11%.

Также вскоре после повышения ключевой ставки в Тинькофф выросли ставки по накопительным счетам — с 5 до 7% годовых с подпиской Tinkoff Pro или сервисом Tinkoff Premium и с 3 до 5% годовых без подключенных сервисов.

Если ключевая ставка снизилась, банки снижают ставки. Кредиты становятся доступнее, но по депозитам начинают начислять меньше процентов.

Для Банка России ключевая ставка — это способ влиять на экономику России и сдерживать рост цен.

Рассмотрим, на что и как влияет изменение ключевой ставки.

Цены на товары и услуги. Если ключевая ставка растет, потребительский спрос падает, а вместе с этим обычно замедляется рост цен, и наоборот. Побочный эффект от этого — замедление экономики: при высоких ставках бизнес растет медленнее или не растет совсем.

Для наглядности рассмотрим две ситуации.

Ситуация 1: ключевая ставка низкая

Ключевая ставка — 5%.

Ставки по вкладу — 3%.

У компании есть 1 млрд рублей. Она не хочет открывать вклад под 3% годовых, потому что может проинвестировать эти деньги в оборудование, которое будет приносить 10% годовых. То есть компания не кладет деньги на вклад, а покупает оборудование.

Аналогично делают другие компании и физические лица: тратят деньги, создают повышенный спрос — цены растут. Но и экономика развивается.

Ситуация 2: ключевая ставка высокая

Ключевая ставка — 12%.

Ставка по вкладу — 10%.

У компании есть 1 млрд рублей. Эти деньги она не хочет инвестировать в оборудование, а открывает вклад под 10%, потому что это легче и менее рискованно. Доход при этом одинаковый.

Аналогично делают другие компании и физические лица: несут деньги на вклад и не готовы много тратить. Поэтому продавцы не могут повышать цены или даже вынуждены их опускать.

Ставки по депозитам. С ростом ключевой ставки увеличиваются и ставки по депозитам, поэтому вкладываться в рублевые активы становится выгодно.

Максимальная ставка по вкладу в Тинькофф — 14,1% годовых. Это вклад сроком от 6 до 12 месяцев с повышенной ставкой.

Если откроете вклад на год и положите на счет 500 000 ₽, то к концу срока получите 575 200 ₽, где 75 200 ₽ — это чистый доход.

Когда снижается ключевая ставка, также падают ставки по депозитам и накопительным счетам.

Ставки по кредитам. Когда ключевая ставка растет, банковские ставки по кредитам также увеличиваются, и наоборот.

Курс валют. Изменения ключевой ставки не влияют на курс рубля напрямую, но могут сказываться на нем косвенно: повышение ставки способствует укреплению рубля, а снижение — его ослаблению.

При высокой ключевой ставке люди держат сбережения в рублях или продают валюту — чтобы получить больше рублей, положить их на вклад и заработать, пока проценты по депозитам высокие. Если коротко, все выглядит так: люди продают валюту → покупают рубли → курс иностранных валют относительно рубля снижается.

С понижением ставки людям уже не так интересно и выгодно держать рубли, поэтому они активнее покупают валюту. Следовательно, ее цена относительно рубля может расти.

Торговый баланс. Это соотношение экспорта и импорта в стране: чем выше внутренний спрос, тем больше у бизнеса стимулов ввозить в страну зарубежные товары. При низких ставках люди могут брать дешевые кредиты, поэтому совершают больше покупок, причем в основном на заемные деньги покупают дорогие импортные товары, например бытовую технику. Спрос на валюту растет: она нужна импортерам, чтобы ввозить в страну больше таких товаров. Из‑за этого рубль может ослабнуть.

При высоких ставках импорт, наоборот, уменьшается, а рубль становится крепче.

Ключевая ставка — не единственный фактор, который влияет на курс рубля, поэтому прямой зависимости между ее изменением и обменным курсом нет.

Облигации. Вслед за повышением ключевой ставки доходность по новым выпускам обигаций растет, чтобы соответствовать новым условиям. При понижении ставки облигации выпускаются с более низкой купонной доходностью.

Что происходит с облигациями, которые уже сейчас торгуются на бирже

Подробнее о том, как ведут себя активы при росте ключевой ставки, читайте в Тинькофф Журнале.

Что означает повышение ключевой ставки

Если в стране высокая инфляция, Банку России нужно с этим разбираться. Тогда он повышает ставку, чтобы замедлить темпы роста цен.

При повышении ключевой ставки кредиты становятся дороже, их берут реже. Физлица хотят хранить деньги на депозитах, а не тратить их на товары — покупательский спрос падает, из‑за этого бизнес вынужден сдерживать цены. Бизнес развивается меньше, поскольку может получить от вкладов или вложений в облигации ту же доходность, что от инвестиций в модернизацию. Темпы развития экономики замедляются. Этот процесс позволяет остановить рост цен и замедлить инфляцию.

Но долго так продолжаться не может, потому что экономика должна развиваться.

Ключевую ставку редко удерживают слишкой высокой долго. Если с этим затянуть, то производство сократится, импорт свернется, товаров на рынке станет меньше и они начнут быстро дорожать. Это вызовет обратный эффект: инфляция начнет разгоняться.

Что дает снижение ключевой ставки

Центробанк снижает ключевую ставку, когда инфляция замедляется, а экономика стабилизируется.

При этом кредитные ставки снижаются, кредиты берут чаще, — скорость обращения рубля повышается. Люди охотнее тратят деньги и создают на рынке повышенный спрос — производители могут повышать цены на товары. Бизнес начинает работать активнее, а производство и экономика — расти.

Вместе с ростом цен на товары растет и инфляция. Долго так тоже продолжаться не может.

Задача Банка России — добиться умеренной инфляции в 4%, при которой сбережения людей не будут слишком быстро обесцениваться, а у компаний будет стимул вкладываться в развитие. Изменения ключевой ставки — это и есть поиск баланса. И чем стабильнее ситуация в экономике, чем легче ее прогнозировать — тем проще этого баланса достичь.

Если рост цен будет стабильным, то ставку не придется задирать слишком высоко или опускать слишком низко. Ситуация в экономике будет прогнозируемой, люди смогут спокойно планировать свои траты, а бизнес — точнее просчитывать инвестиции и смелее вкладываться в новые проекты.

НБУ объяснил, когда банки начнут снижать проценты по гривневым вкладам

В национальном банке дали прогноз, как долго банки будут держать высокие ставки по вкладам в национальной валюте.

Об этом говорится в Телеграмм-канале регулятора.

«Для защиты гривневых сбережений от инфляции НБУ поддерживает курсовую стабильность, сохраняет высокую учетную ставку и дополнительными мерами побуждает банки активнее бороться за вкладчиков. Поэтому процентные ставки по гривневым депозитам продолжают расти», — говорится в сообщении.

Сегодня большинство банков предлагают по вкладам в национальной валюте 15-20% годовых, что позволяет защитить сбережения от обесценивания.

Такая ситуация, уверяют в Нацбанке, продлится долго.

«НБУ и в дальнейшем будет работать над сохранением привлекательности гривневых сбережений. Для этого учетная ставка еще длительное время будет оставаться высокой. Также НБУ будет держать под контролем ситуацию на валютном рынке», — отмечают в Нацбанке.

При текущих условиях ставки по кредитам для бизнеса и населения тоже будут оставаться высокими, говорят в НБУ.

«В то же время в последующие годы, когда риски безопасности снизятся, а инфляция замедлится, ожидается уменьшение кредитных ставок», — спрогнозировали в НБУ.

Напоминаем:

В начале мая Нацбанк обнародовал обновленный макроэкономический прогноз, в котором существенно улучшил видение будущего экономики страны. Самое важное, что НБУ обновил прогноз по учетной ставке. Ранее он считал, что снизит ее только во втором квартале 2024 года, а сейчас — уже в конце 2023 года.

Нацбанк считает, что ставки по депозитам могут расти и в дальнейшем.

Потенциал для роста ставок видят и аналитики, однако доходность будет расти не по всем вкладам. Особенно значительные изменения наблюдаются в сегменте ставок по депозитам на три месяца.

Однако закреплять высокие ставки на более длинные периоды там не станут.

Если цикл снижения ключевой ставки начнется в 2023 году, то сейчас, вероятно, самые высокие процентные ставки по гривневым инструментам. По меньшей мере по тем, срок обращения которых превышает шесть месяцев. Следовательно, сейчас может быть лучшее время для размещения средств под самые высокие проценты.

Крупные банки рассказали, когда начнут повышать доходность валютных депозитов

Крупные банки продолжают менять депозитные предложения для частных клиентов. В первую очередь, это касается гривневых вкладов, доходность по которым продолжает расти. Как долго будет сохраняться этот тренд в финучреждениях с депозитным портфелем более 2 млрд грн, — в свежем обзоре «Минфина».

15 июня Монетарный комитет НБУ оставил учетную ставку на уровне 25% годовых. Сохранение учетной ставки НБУ на действующем уровне не стало неожиданностью для рынка. Большинство наших читателей также считали такой сценарий наиболее вероятным.

О причинах, которые побудили регулятора принять такое решение на фоне затихания инфляции, «Минфин» уже подробно рассказывал.

Регулятор объяснил, что сохранение 25%-ной учетной ставки будет «способствовать поддержанию привлекательности гривневых инструментов, сохранению устойчивости валютного рынка и снижению инфляции». А позже, считают в НБУ, это сформирует предпосылки для постепенного смягчения валютных ограничений.

По данным регулятора, гривневые вклады населения в банках в мае выросли на 2% — до 608,244 млрд гривен. При этом банки не только продолжают наращивать объемы средств, привлеченных от частных лиц, но и снижают риски неконтролируемого оттока денег.

«Доля депозитов сроком от 3 до 12 месяцев в обращении с привлечением новых срочных вкладов выросла до 76% в мае с около 47% в начале года. Развернулся тренд на снижение доли срочных гривневых депозитов в общем объеме вкладов населения. В январе-июне 2023 года их доля выросла почти на 5% — до 35%», — сообщил глава Национального банка Андрей Пышный во время недавнего брифинга.

Смена тренда произошла благодаря повышению депозитных ставок.

«Мы видим, что банки достаточно активно в последние месяцы повышали процентные ставки по срочным депозитам. Например, только в мае по срочным депозитам физлиц средневзвешенная ставка выросла на 0,8 п.п., и понятно, что росли ставки по депозитам более трех месяцев», — рассказал замглавы НБУ Сергей Николайчук.

Что будет дальше с гривневыми депозитами

Комментируя для ЭП ситуацию на депозитном рынке, Андрей Пышный сказал, что ожидает дальнейшего роста доходности вкладов, и добавил, что «снижение учетной ставки не будет препятствовать увеличению срочных депозитов в структуре вкладов населения».

Поддерживают эту точку зрения и финансисты.

«В кратко- и среднесрочной перспективе среди банков будет сохраняться здоровая конкуренция за пассивы физических лиц. Сейчас на рынке уже около 10 банков, которые предлагают доходность по депозитам от 20% до 21% годовых», — рассказал «Минфину» замглавы правления Коминбанк Борис Рафалович.

Но банкиры предупреждают, что увеличение доходности депозитов вряд ли будет длиться долго. Что касается крупных банков, то от них существенных изменений ждать уже не стоит.

«По депозитам для физических лиц существенных изменений не ожидаем. Пока изменения (по увеличению ставок по гривневым депозитам в банке — ред.) не планируются», — говорит Сергей Анников, руководитель по вопросам сбережений и транзакционных услуг Райффайзен Банка.

«С начала года ставки по срочным депозитам несколько выросли, прогнозируем, что такая тенденция сохранится в ближайшее время, но существенного роста ставок ожидать не стоит», — соглашается с коллегой Валентина Розанова, начальник управления развития розничного бизнеса и кредитования ОТП Банка.

Другие же даже прогнозируют начало снижения депозитных ставок.

«Процентные ставки по депозитам физических лиц сейчас находятся на пике. Процесс снижения ставок по депозитам физических лиц может начаться осенью уже после уменьшения размера учетной ставки, что прогнозируется на конец 3 квартала 2023 года. Аккордбанк предлагает одни из самых высоких ставок по депозитам для физических лиц на рынке и увеличивать их не планирует», — говорит Алексей Руднев, предправления Аккордбанка.

«НБУ дал рынку четкие сигналы об уменьшении учетной ставки во втором полугодии 2023 года. Это автоматически приведет к уменьшению процентных ставок по депозитам населения. Поэтому рекомендуем клиентам размещать средства на текущих условиях и иметь возможность потом пополнять вклад, и получать доход на уровне текущих ставок», — говорят в Сенс Банке. По данным пресс-центра, банк уже установил достаточно высокие процентные ставки, по сравнению с рынком, и не планирует увеличивать доходность гривневых депозитов.

Правда, и снижение, как считают банкиры, не будет существенным.

«Учитывая прогнозы возможного постепенного снижения учетной ставки в среднесрочной перспективе, процентные ставки по гривневым вкладам до конца года будут относительно стабильными. Можно сказать, что рынок уже достиг пиковых уровней. Соответственно, Креди Агриколь также пока не планирует пересматривать доходность вкладов», — добавляет директор по маркетингу и продуктам Креди Агриколь Банка Дмитрий Коваленко.

Дело в том, что на депозитную политику банков будет влиять не только динамика ключевой ставки Нацбанка.

«Снижение учетной ставки будет стимулировать банки к снижению депозитных ставок. При этом рост валютного курса, наоборот, будет толкать депозитные ставки вверх, поскольку растущий курс, обычно, нервирует вкладчиков и побуждает их к уменьшению вложений на депозиты» — прогнозирует член правления Приватбанка по розничному бизнесу Дмитрий Мусиенко.

Он также говорит, что банк не планирует в ближайшее время повышение, поскольку повысил доходность вкладов на 4−5 месяцев до 15% годовых. «Такой срок привлечения средств — это более или менее стабильный период, когда НБУ не прогнозирует изменений учетной и курсовой политики», — говорит Дмитрий Мусиенко.

Банкиры уверяют, что оба фактора уже сейчас влияют на депозитную политику.

«В последнее время банки если и увеличивают ставки по депозитам в гривне, то это увеличение касается только краткосрочных депозитов. По долгосрочным депозитам ставка либо не меняется, либо даже уменьшается — так, некоторые банки уже снизили процентную ставку по долгосрочным депозитам от 1 года», — уточняет Дмитрий Коваль, директор департамента-трайба некредитных продуктов ПУМБ. По его словам, банк пока не планирует менять ставки для депозитов в гривне, поскольку «сейчас они выше среднерыночных».

Интерес банкиров в привлечении средств на трехмесячные депозиты объясняется тем, что финансисты не хотят переплачивать вкладчикам: если НБУ начнет снижать ключевую ставку, будет снижаться и доходность вкладов. Ведь автоматически снизится и доходность 3-месячных сертификатов, привязанная к учетной ставке НБУ. А этот инструмент является одним из важных источников заработка финансистов.

«Изменения по доходности вкладов для физических лиц будут зависеть, прежде всего, от стоимости депозитных сертификатов, и соответственно уже будет отражаться доходность в кратко- и среднесрочной перспективе как в нашем банке, так и на рынке в целом», — говорит руководитель управления пассивных операций Кредобанк Ярина Василенко.

Что будет с валютными вкладами

Валютные депозиты продолжают терять популярность среди частных вкладчиков. В мае объем валютных депозитов населения в гривневом эквиваленте сократился на 3,5% — до 332,397 млрд грн.

Причины лежат на поверхности: после сближения официального и рыночного курсов вкладчики лишились возможности зарабатывать на курсовой разнице, размещая купленную у банков валюту на 3-месячных депозитах. А доходность валютных вкладов остается очень низкой.

«Доходность долларовых депозитов в крупных банковских учреждениях — менее 1%, в средних банках — 1−3%. И сейчас на первое место выходят гривневые депозиты, ставка по которым достигает 15−20%, и облигации внутреннего государственного займа (доходность долгосрочных ОВГЗ — под 20%). Поэтому гражданам сейчас гораздо выгоднее пользоваться именно этими инструментами хранения и приумножения денег. Но и за свои долларовые сбережения беспокоиться не стоит», — сказал в своем комментарии «Укринформу» член Совета Национального банка Василий Фурман.

«Сейчас крупные банки сосредоточены на гривневых депозитах, доходность вкладов в евро и долларах у банков с крупными депозитными портфелями низкая как для клиентов, так и для банков. По некоторым предложениям в евро — даже убыточная для банков.

Мы повысили достаточно существенно процентные ставки по валютным вкладам. С тех пор наш портфель срочных вкладов в валюте постоянно растет», — говорит Дмитрий Коваленко с Креди Агриколь. Он объясняет, что в настоящее время банки определенным образом ограничены в повышении процентных ставок по валютным вкладам из-за стоимости ресурса.

«Повышение ставок ФРС и ЕЦБ не находят быстрого отражения в текущей стоимости иностранной валюты», — добавляет Дмитрий Коваленко.

«Да, ставки сверхнизкие, потому что у банков нет реальных инструментов для инвестирования этих привлеченных средств в прибыльные проекты. Объемы валютного кредитования очень ограничены. Другие варианты, например, те же ОВГЗ, нерегулярные и не могут аккумулировать значительные объемы привлеченной на вклады валюты. При этом даже при существовании сверхнизких процентных ставок банк несет значительные затраты на обслуживание таких счетов. Эти средства резервируются, по ним ежеквартально уплачиваются взносы в Фонд гарантирования», — объясняет позицию банка Дмитрий Мусиенко. По его словам, у Приватбанка пока нет планов о повышении ставок по валютным депозитам.

По словам Алексея Руднева, Аккордбанк в июне повысил ставки по валютным вкладам для физических лиц. По его мнению, такие ставки сейчас едва ли не самые высокие на банковском рынке и в дальнейшем увеличение не планируется. Сергей Анников из Райфа говорит, что банк предлагает привлекательные ставки по депозитам в долларах — 2% сроком на 3 месяца (для вкладов от $5 000 — прим. «Минфин»). «Текущий уровень ставок соответствует рыночным условиям, пока изменения не планируются», — добавляет он. «Повышения ставок по валютным депозитам сейчас не планируется и в ОТП Банке», — говорит Валентина Розанова.

«Кредобанк пока не планирует повышения ставок по вкладам в валюте (доллар и евро), учитывая также решение ФРС и ЕЦБ по учетным ставкам и наличный курс в Украине в связи с наличием достаточного портфеля средств в данных валютах. Оттоков средств из вкладов в СКВ мы не наблюдаем и будем предпринимать необходимые действия в случае наступления такой ситуации», — говорит Ярина Василенко из Кредобанка.

Продолжают хранить сбережения на валютных депозитах самые осторожные клиенты, учитывая, что стабильность гривны сейчас полностью зависит от внешней помощи. Поэтому, любой сбой в графике ее получения немедленно создаст проблемы для устойчивости гривны, что чревато убытками для владельцев гривневых депозитов.

«В 2022, 2021 годах процентная ставка в долларах и евро была еще ниже, чем сейчас. По факту, это означает, что депозиты в иностранной валюте рассматриваются клиентами, в первую очередь, как способ надежного сохранения собственных сбережений, а не метод приумножения средств», — говорит Дмитрий Коваль из ПУМБ.

Повышения в ближайшее время, по всей видимости, не будет и в Коминбанке, ведь банк в первой декаде июня уже увеличивал ставки в долларе. По словам Бориса Рафаловича, их клиенты предпочитают долларовые вклады: 95% валютных вкладов в банке именно в долларах США. «Соответственно, держим фокус на работе именно с долларовыми ставками. По нашему мнению, они являются одними из самых привлекательных на рынке», — добавляет он.

Впрочем, в Кредит Днепр допускают возможность повышения ставок по вкладам в долларе и евро, с учетом решений ФРС и ЕЦБ по учетным ставкам и наличному курсу в Украине. Но если у банков будет возможность для этого.

«Например, при наличии на рынке низкорискованных финансовых инструментов (размещение средств в банках-корреспондентах с высокими инвестиционными рейтингами или приобретение долговых обязательств центральных органов власти США или стран ЕС), которые позволяют банкам оперативно размещать свободные средства с сохранением положительной маржи даже в условиях роста ставок и при этом не нести риск ликвидности», — говорит финансовый директор банка Андрей Билоус.

«При текущих условиях изменения мировых процентных ставок практически не оказывают влияния на украинский рынок. Сейчас процентные ставки останутся на текущем уровне. В дальнейшем все зависит от запроса финансовой системы на ресурсы в иностранной валюте для кредитования бизнеса. На данный момент он невысокий», — считают в Сенс Банке.

Как банки изменили ставки за две недели

Изменения по депозитным процентам в гривне произошли в 5 банках.

Правэкс Банк менял доходность вкладов в национальной валюте. 3 п.п. банк прибавил к доходности депозитов на 3 месяца и теперь платит по ним 12,5% годовых. На 1,5 п.п. — до 9,5% годовых — повышена ставка по вкладам на 12 месяцев, на 0,5 п.п. — до 10,5% годовых — выросла доходность вкладов на 6 и 9 месяцев.

Укрсиббанк «набросил» по 2 п.п. к доходности гривневых вкладов на 3 и 6 месяцев и платит по ним 10% и 10,5% годовых соответственно.

Идея Банк добавил 1,78 п.п. к доходности гривневых вкладов на 9 месяцев, которая теперь составляет 18,25% годовых. Вклады в нацвалюте на 6 месяцев подорожали на 1,75 п.п. — до 17,75%, в год — на 1,09 п.п. — до 18,75% годовых.

Банк Львов увеличил доходность гривневых вкладов на все сроки (кроме годовых) на 1 п.п. Теперь его вкладчики зарабатывают на вкладах на 3 месяца 6% годовых, на 6 и 9 месяцев — 17% годовых.

Прокредит Банк добавил к доходности гривневых вкладов на 3 и 6 месяцев по 1 п.п. и платит по ним теперь 17% годовых. На 1 п.п. — до 16% годовых — снижена доходность депозитов на 12 месяцев.

Коминбанк увеличил доходность долларовых вкладов на 12 месяцев на 0,7 п.п., на 3 мес — на 0,75 п.п., и по 0,8 п.п. прибавил к процентам по вкладам на 6 и 9 мес. После этого доходность вкладов в долларе составила 2,05% годовых, на 12 мес — 3,55% годовых, на 6 и 9 мес — по 2,55% годовых каждая.

Прокредит Банк увеличил ставки на долларовые вклады на 3 месяца — до 1,25% годовых, и на 6 месяцев — до 1% годовых. Ставка по вкладам в евро уменьшена на 0,25 п.п. — до 0,75% годовых.

Каталог «Минфина» — лучший способ подобрать оптимальный депозит и получить БОНУС к ставке!

Максимальные ставки по гривневым депозитам

Банк	12 месяцев		9 месяцев		6 месяцев		3 месяца		Бессрочный
	Ставка		Ставка		Ставка		Ставка		Ставка
Идея Банк	18,75%	1,09%	18,25%	1,78%	17,75%	1,75%	10,50%	—	—	—
КоминБанк*	18,75%	—	18,25%	—	18,25%	—	17,75%	—	—	—
Банк Львов	18,00%	—	17,00%	1,00%	17,00%	1,00%	16,00%	1,00%	5,00%	—
Кредит Днепр Банк	18,00%	—	—	—	20,00%	—	18,00%	—	—	—
Аккордбанк	17,50%	—	—	—	19,00%	—	19,00%	—	5,00%	—
Сенс Банк	17,00%	—	—	—	17,00%	—	16,00%	—	4,00%	—
А-Банк	16,75%	—	—	—	16,50%	—	15,00%	—	0,01%	—
МТБ Банк	16,50%	—	17,20%	—	17,50%	—	16,50%	—	—	—
Укргазбанк	16,50%	—	17,00%	—	17,50%	—	10,50%	—	—	—
Восток Банк	16,00%	—	—	—	16,00%	—	—	—	—	—
Прокредит Банк	16,00%	1,00%	—	—	17,00%	1,00%	17,00%	1,00%	5,00%	—
ПУМБ	16,00%	—	15,50%	—	15,00%	—	14,00%	—	—	—
Таскомбанк	16,00%	—	16,00%	—	17,00%	—	16,00%	—	4,00%	—
monobank	16,00%	—	14,00%	—	13,00%	—	12,00%	—	—	—
Укрэксимбанк*	15,50%	—	15,50%	—	17,00%	—	12,30%	—	—	—
Универсал Банк	15,50%	—	—	—	13,00%	—	12,00%	—	—	—
Кредобанк	14,00%	—	—	—	15,50%	—	—	—	—	—
Альянс Банк	13,65%	—	14,20%	—	14,50%	—	12,20%	—	8,00%	—
Ощадбанк	13,25%	—	—	—	12,25%	—	—	—	—	—
Приватбанк	13,00%	—	12,00%	—	12,00%	—	2,50%	—	2,50%	—
Райффайзен Банк	12,50%	—	—	—	12,00%	—	11,00%	—	—	—
Креди Агриколь Банк	12,00%	—	—	—	12,00%	—	10,00%	—	1,00%	—
Правэкс Банк	9,50%	1,50%	10,50%	0,50%	10,50%	0,50%	12,50%	3,00%	—	—
ОТП Банк	6,00%	—	6,00%	—	12,00%	—	—	—	3,00%	—
Пивденный	—	—	—	—	17,00%	—	16,50%	—	4,00%	—
Укрсиббанк	—	—	—	—	10,50%	2,00%	10,00%	2,00%	—	—

В таблице указаны максимальные ставки по депозитным программам 26 банков с соблюдением следующих условий: валюта, срок и «несоциальность». Банки отранжированы по величине ставки по вкладу на 12 месяцев — от большей к меньшей. Данные за 06.06.2023−19.06.2023.

* Сроки размещения депозитов в КоминБанк: на 12 месяцев — от 12 мес. до 18 мес., на 9 месяцев — от 6 мес. до 12 мес., на 6 месяцев — от 6 мес. до 12 мес., на 3 месяца— от 3 мес. до 6 мес.

Сроки размещения в банке Львов: 3 месяца — 93 дня, 12 месяцев — 367 дней, Укрэксимбанк, Прокредит: 3 месяца-93 дня

** Банк принимает вклады на сумму от 50 тысяч гривен.

— Банк-победитель премии FinAwards 2023

Доллар США

Оформите вклад через «Минфин» в одном из этих банков:

Что происходит когда процентная ставка растет

5 МИН

Дата публикации: 6 сентября 2023 года

Ключевая ставка ЦБ: что это такое и на что влияет

Ключевая ставка ЦБ — ориентир для всего финансового сектора. От неё зависят процентные ставки по кредитам и депозитам, доходность облигаций и скорость инфляции.

• Что такое ключевая ставка ЦБ
• Как ключевая ставка влияет на ставки по кредитам и депозитам
• Как ключевая ставка влияет на потребление и инфляцию
• Что означает изменение ключевой ставки для бизнеса
• Главное

Что такое ключевая ставка ЦБ

Это процентная ставка, которую Центральный банк устанавливает для расчётов с коммерческими банками. Под процент, равный ключевой ставке, банки занимают у ЦБ деньги.

Центральный банк проводит заседания по пересмотру ключевой ставки примерно раз в полтора месяца. На этих заседаниях ставка не обязательно меняется. Если процессы в экономике не требуют коррекции, ставку могут оставлять без изменений сколько угодно долго.

Как ключевая ставка влияет на ставки по кредитам и депозитам

Рассчитывая процентные ставки по кредитам и депозитам, банки отталкиваются от значения ключевой ставки.

Взяв деньги в долг у ЦБ, банки отдают их заёмщикам чуть дороже. Поэтому процентные ставки по кредитам всегда выше ключевой ставки. Это позволяет банкам зарабатывать.

Ставки по депозитам, наоборот, в норме ниже, чем ключевая. Таким образом банки заимствуют деньги у населения и бизнеса по более низким ставкам, чем у Центрального банка.

Получается, что чем выше ключевая ставка, тем дороже кредиты и выгоднее проценты по депозитам. Чем она ниже — тем доступнее заёмные средства и ниже ставки по вкладам.

На начало сентября 2023 года ключевая ставка равна 12% годовых.

Как ключевая ставка влияет на потребление и инфляцию

Изменение ключевой ставки необходимо, чтобы контролировать денежно-кредитные процессы в экономике.

Низкая ключевая ставка подогревает потребительский спрос. Кредиты становятся дешевле, люди и предприятия охотнее их берут и, как следствие, вливают деньги в экономику, то есть тратят на товары и услуги.

Когда денег на рынке много, они начинают дешеветь — ускоряется инфляция. Инфляция — естественное свойство денег, но, когда она чрезмерно повышается, население и реальный сектор экономики — например, производство и торговля — страдают. Чтобы этого не происходило, Центральный банк старается своевременно повышать ставку, сдерживая спрос на кредиты и тем самым уменьшая потребление.

Ключевую ставку называют индикатором денежно-кредитной политики. Когда она растёт, говорят, что денежно-кредитная политика (её ещё называют монетарной) ужесточается. Когда снижается — отмечают, что политика смягчается.

Банк России ввёл ключевую ставку осенью 2013 года. Тогда она была равна 5,5% годовых. Исторический минимум ключевой ставки ЦБ — 4,25% годовых — был зафиксирован летом 2020 – весной 2021 года. Низкая ключевая ставка в период коронавирусного «затишья» нужна была для того, чтобы хоть как-то простимулировать экономику. Максимальное значение ключевой ставки ЦБ — 20% годовых — было установлено в марте-апреле 2022 года. С её помощью тогда удалось сдержать разгонявшуюся инфляцию.

Что означает изменение ключевой ставки для бизнеса

Если у вас есть кредит с плавающей процентной ставкой, то повышение ключевой ставки ЦБ увеличит размер ваших регулярных платежей. Снижение ключевой ставки, напротив, уменьшит расходы на его погашение. Поэтому, когда бизнес (реже — физическое лицо) подписывает кредитный договор с плавающей процентной ставкой, говорят, что заёмщик принимает на себя процентный риск.

Если же процентная ставка в договоре фиксированная, колебания ключевой ставки никак не влияют на ваши расходы по кредиту.

Повышение ключевой ставки побуждает бизнес (как и население) больше сберегать, так как процентные ставки по вкладам становятся привлекательнее. Физические лица и предприятия в периоды высокой ключевой ставки вносят больше денег на депозиты. Повышается доходность и других финансовых инструментов — например, облигаций с плавающей ставкой, а также дивидендная доходность акций.

Кроме того, ключевая ставка влияет на размер некоторых штрафов и пени. Например, если вы строительная компания и задерживаете передачу квартир дольщикам, то за каждый день такой просрочки обязаны выплатить каждому дольщику неустойку в размере: 1/150 от ключевой ставки, помноженная на стоимость квартиры по договору.

Главное

• Ключевая ставка ЦБ — это процентная ставка, по которой коммерческие банки берут деньги в долг у Центрального банка. Значение ключевой ставки устанавливает сам ЦБ.
• Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты и ниже ставки по депозитам.
• Чем ставка выше, тем, наоборот, дороже брать кредиты и выгоднее сберегать деньги на вкладах.
• Низкая ключевая ставка подогревает потребительский спрос и способствует повышению цен, высокая — сдерживает спрос и инфляцию.
• Изменения ключевой ставки влияют на ваши расходы, если вы взяли кредит с плавающей процентной ставкой.