XRP ETP существует на швейцарской фондовой бирже и входит в пятерку лучших по обороту рынка
В то время как судьба биржевого фонда XRP (ETF) в США окружена неопределенностью, на известной фондовой бирже в Европе существует другой инвестиционный инструмент для XRP. В недавнем твите влиятельный человек XRP Даррен заявил, что ETF XRP существует на SIX Swiss Exchange, ведущей фирме по инвестициям в криптовалюту. Однако фондовая биржа SIX предлагает другую форму биржевого продукта (ETP) для XRP, а не ETF.
Примечательно, что ETP – это термин корзины, который относится к различным типам инвестиционных инструментов, таким как биржевые товары (ETC), биржевые ноты (ETN) и биржевые фонды (ETF). Твит Даррена содержал копию последнего ежемесячного финансового отчета биржи, в котором отражены криптопродукты, торгуемые на платформе. В прилагаемом отчете представлены несколько ETP, ориентированных на криптовалюту. ETP включали XRP, Биткоин (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cosmos (ATOM), Cardano (ADA) и 12 других.
Кроме того, в отчете перечислены ETP на основе их эффективности на рынке. В списке альткоинов, исключая Ethereum, XRP входит в пятерку самых эффективных ETP по рыночному обороту. В частности, XRP ETP «21 Shares Ripple» (AXRP) принесла доход более 5 млн долларов. Он достиг этой цифры после 447 торгов на рынке. Точно так же XRP ETP Ripple/Leonteq Securities (CXRPTQ) показал оборот более 980 000 долларов при 27 сделках.
Изображение: Tokenist
Биржевой продукт (ETP)
Биржевой продукт он же финансовый продукт, который торгуется на бирже, как облигация на фондовом рынке.
Что такое биржевой продукт (ETP)?
Биржевой продукт (ETP) — это финансовый продукт, который торгуется на бирже, как облигация на фондовом рынке. ETP предлагают экономически эффективный и безопасный способ диверсификации инвестиционного портфеля путем приобретения экспозиции к индексу или классу активов. Это пассивные инвестиции, с обычно более низкими комиссионными, чем у индексных фондов и активных взаимных фондов, что делает ETP легким доступом для инвесторов к широкому спектру активов.
Первоначально биржевые продукты объединяли экономически эффективный, эталонный подход фондов фондовых индексов с внутридневной доступностью ценных бумаг на рынке. По мере развития рынков ETP теперь охватывают все большее число групп активов.
Сегодня ETP не только предлагают копирование фондового индекса, но и позволяют инвесторам диверсифицировать свои инвестиции. Предоставляя доступ к тем классам активов, которые исторически были труднодоступны.
Резюме
- Биржевой продукт (ETP) — это финансовый продукт, который торгуется на бирже, как облигация на фондовом рынке.
- Биржевые продукты также позволяют инвесторам диверсифицировать свои инвестиции и покупать, и продавать их, как акции.
- ETP разработаны таким образом, чтобы напоминать доходность базового индекса или актива, с удобной возможностью торговли акциями и доступа к ним.
Виды биржевых продуктов
1. Биржевые фонды (ETF)
Биржевые фонды (ETF) — это инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже как одна ценная бумага. С момента появления ETF в 1993 году они значительно расширились в плане ассортимента и разнообразия.
Обычно ETF отслеживает индексный фонд, такой как S&P 500, но он также может отслеживать рынок, товар, отрасль или даже валюту. Цена биржевого фонда будет расти и снижаться, как и большинство инвестиций. ETF торгуются в течение дня так же, как и акции.
2. Биржевые товары (ETC)
Биржевые товары (ETC) — это долговые инструменты, по которым не выплачиваются проценты. Они предназначены для обеспечения доступа к отдельному товару или корзине товаров. Система ETC часто используется для предоставления инвесторам значительного риска по валютам, либо в виде отдельных валютных пар, либо в виде валютной корзины.
3. Биржевые облигации (ETN)
Подобно ETC, биржевые облигации (ETN) — это долговые ценные бумаги, по которым не выплачиваются проценты. Они предназначены только для отслеживания доходности соответствующего актива или индекса. Однако эмиссионная организация у них разная.
Если ETC выпускают компании специального назначения (SPV) с сегрегированными резервами, то ETN обычно выпускаются банками, не имеют активов и не обеспечены. Хотя доходность ETN соответствует базовому индексу или активу, она идентична необеспеченным и классифицированным облигациям.
Характеристики биржевого продукта
1. Пассивные инвестиции
Биржевые продукты — это прозрачный и экономически эффективный способ получить доступ к классу активов. Поскольку плата за обслуживание обычно меньше, чем у индексных фондов или активных взаимных фондов.
2. Отслеживает базовый актив
Торгуемый на бирже продукт стремится обеспечить ту же доходность, что и базовый индекс или актив, обеспечивая диверсифицированные инвестиции в рамках одной сделки.
3. Котируется на бирже
Показатели инвестиций в ETP доступны на внутридневной основе благодаря доступности реальных цен.
4. Ликвидный актив
Биржевой продукт (ETP) — это ликвидный актив, обеспеченный пулом маркет-мейкеров и утвержденных членов.
5. Торгуется как акции
ETP разработаны таким образом, чтобы напоминать базовый индекс или доходность актива, с удобной торговлей и доступом. Их так же легко купить и продать, как и акции. В любой момент рынок доступен.
Причины для использования биржевого продукта
1. Гибкость
Биржевые продукты могут предоставить инвесторам доступ к альтернативному классу активов или целому индексу с помощью одной сделки.
2. Доступность
ETP можно приобретать и обменивать, пока биржа открыта, поскольку цены котируются в течение всего дня.
3. Экономически эффективные
Они предлагают экономически эффективный способ диверсификации путем сопоставления или ознакомления с инвестициями, которые исторически были недоступны.
4. Прозрачный
В отличие от некоторых инвестиционных инструментов, биржевые продукты выпускаются регулярно. Благодаря прозрачности инвесторы могут легко увидеть, чем именно они владеют.
5. Простота
ETP — это финансовые инструменты, которые котируются и обмениваются так же, как и акции, на тех же биржах и платформах.
Дополнительные ресурсы:
Спасибо, что прочитали статью Finansistem про биржевой продукт. Статьи Finansistem помогут каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны дополнительные ресурсы, приведенные ниже:
- Торговля валютой
- Пассивный доход
- Биржевые деривативы
- Среднесрочная облигация (MTN)
Чем отличается ETF от ETP, ETN и ETC?
При изучении финансовой литературы можно столкнуться со многими необычными и непонятными терминами. С выходом на рынок каждого нового инвестиционного инструмента появляется как минимум две ранее не известные аббревиатуры. И мир ETF не является исключением. Важно отметить один момент. Вопреки сложившемуся мнению, что термин ETF или Exchange Traded Funds (рус. фонды торгуемые на бирже) является обобщающим понятием, в действительности, он представляет собой специфический продукт, который существует в рамках целой группы инвестиционных инструментов ETP.
ETPs (Exchange Traded Products)
Что же из себя представляют ETP? Если говорить в общем, то ETP или Exchange Traded Product (рус. торгуемый на бирже продукт) – это объект инвестирования, паи (акции) которого обращаются на фондовой бирже. Данный продукт представляет собой пассивный инвестиционный инструмент, отражающий динамику роста отдельно взятого рынка путем отслеживания конкретного базового индекса. В силу того, что доступ к ETPs открыт всем инвесторам, паи (акции) продукта торгуются на том же или близком уровне от стоимости NAV (стоимость инвестиционного пая) отслеживаемого индекса. Несмотря на то, что все провайдеры предпочитают давать ETP особое определение, на рынке и в СМИ принято считать, что ETF и ETP – это абсолютно взаимозаменяемые понятия. В связи с этим, инвестору важно понимать, что подразумевает провайдер финансовых инструментов под конкретной аббревиатурой.
ETFs (Exchange Traded Funds)
Биржевые фонды ETFs соответствуют директиве UCITS III и обычно отслеживают рынок акций или рынок инструментов с фиксированной доходностью. Для достижения своих инвестиционных целей, компании управляющие фондами ETF могут использовать физическую или синтетическую репликацию (копирование) отслеживаемой базы.
Физическая репликация может быть достигнута путем полного копирования или оптимизированного сэмплинга. Стратегия оптимизированного сэмплинга чаще встречается при отслеживании индексов с большим числом активов в корзине, когда в портфель включается только часть общей совокупности большого индекса, отражающая такой же профиль риск-доходность как и базовый индекс. Ведь во многих случаях не практично строить ETF с тысячами индивидуальных держателей (в том числе со значительными вопросами ликвидности).
При использовании синтетической репликации заключают соглашения о свопе с одним или несколькими контрагентами. Провайдер ETF обязуется выплатить доход по заранее обозначенной корзине ценных бумаг поставщику свопа в обмен на доходность индекса. В целом синтетическая репликация снижает издержки фонда и сокращает отклонение от базового индекса, но при этом риски банкротства обеих сторон более высоки. Использование свопа позволяет работать с труднодоступными рынками, что является безусловным преимуществом перед физической репликацией.
ETCs (Exchange Traded Commodities/Currencies)
Инвестиционные инструменты ETCs (товары/валюты торгуемые на бирже) очень похожи на ETFs, однако они отслеживают динамику валютных и товарных рынков, используя стратегию физического владения активом (покупка по ценам «спот») либо фьючерсные контракты с целью достижения конкретных инвестиционных задач. ETCs не соответствуют директиве UCITS III. Стоит отметить, что стратегия физического владения товарами не всегда представляется возможной (к примеру, сельхоз товары не могут храниться в течение многих лет).
ETCs – это полностью обеспеченные ценные бумаги, а это означает, что риск банкротства эмитента хэджируется. Главное отличие ETFs от ETCs заключается в том, что последние являются долговыми ценными бумагами, а не фондами – это очевидно исходя из самой аббревиатуры. Как и Exchange Traded Commodities, Exchange Traded Currencies являются обеспеченными долговыми ценными бумагами и не соответствуют директиве UCITS III.
ETNs (Exchange Traded Notes)
Биржевые ноты ETNs, несмотря на некоторую схожесть с ETFs (оба продукта торгуются на бирже), имеет совсем другую суть – они не обеспечены реальными активами. ETNs представляют собой долговые обязательства, выпускаемые крупным банком или другим финансовым институтом. Их стоимость привязана к цене базового актива – акциям, облигациям и товарным фьючерсам. В отличие от инвестирования в ETFs, когда предусмотрена покупка паев фонда, вложения в ETNs больше напоминают покупку облигаций. Среди преимущества можно отметить, факт того, что ETNs дают возможность повысить налоговую эффективность по определенным классам активов. Следует помнить, что банк не покупает активы, а лишь обязуется погасить свои обязательства с учетом роста отслеживаемого актива по окончанию срока действия ноты. В случае банкротства, компания, которая управляет фондом ETF, может распродать активы и выплатить вкладчикам полную стоимость паёв, чего не сможет сделать банк, так как не владеет активами. Соответственно, инвестиции в данные ноты сопряжены с риском банкротства банка, выпустившего их.
На рынке представлено два типа нот ETNs – обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные ноты полностью либо частично застрахованы от риска, а необеспеченные ноты связаны с прямым риском банкротства эмитента. Приобретаю конкретную ноту, важно принимать во внимание тип продукта, оценивать все риски и кредитный рейтинг финансовой организации. На базе ETN создаются различные инвестиционные продукты, поэтому инвестор должен понимать какие инструменты привязаны к конкретной ноте.
У вас остались вопросы? Нужен совет по инвестированию в ETP? Задайте вопрос профессиональному финансовому консультанту AVC Advisory.
Etp что это на бирже
Иногда чтение материалов про инвестиционные фонды — это какой-то алфавитный суп! Аббревиатур становится все больше, как в них разобраться? Даже видов инструментов, торгующихся на рынках, становится столько, что финансовые компании задумались о введении классификации. Рассказываем об этой инициативе, чтобы ответить на вопрос: нужно ли что-то подобное для российского рынка?
Коалиция крупных американских ETF-провайдеров предложила биржам Cboe, Nasdaq и NYSE принять меры для более явного разграничения типов Exchange-Traded Products (ETP). Делается это в ответ на появление нового свода правил, подготовленного американским регулятором — Securities and Exchange Commission (SEC), который называется Rule 6c-11 (ETF Rule). Почему необходимость в таком разграничении возникла в США, а не в Европе? Европейское законодательство об ETF намного более детально проработано. Согласно ему, понятие UCITS ETF жестко определено соответствующими Правилами. Не перепутаешь.
Мотивация предложения ETF-провайдеров проста: обеспечить прозрачность и найти общий язык, на котором можно разговаривать, не путаясь в деталях. Что же предлагает «клика» (как уже окрестили ее недоброжелатели)?
Идея в том, чтобы ввести четыре категории продуктов: биржевые инвестиционные фонды (ETF, exchange-traded funds), биржевые инвестиционные ноты (ETN, exchange-traded notes), биржевые инвестиционные структуры, отслеживающие сырьевые индексы (ETC, exchange-traded commodities) и прочие биржевые инвестиционные инструменты (ETI, exchange-traded instruments).
Такое размежевание и попытку создать классификацию стоит приветствовать. Чего хотят «заговорщики»? Трех вещей: К-Д-К.
- Классификации на основе прозрачности. Приобретая продукт, клиент должен иметь возможность мгновенно получить информацию о его структуре.
- Дифференциации ETF как наиболее защищенной структуры от прочих вариантов структурирования.
- Категоризации: четко определить, к какой категории относится каждый продукт.
Таблица 1. Рекомендуемая классификация
| Аббревиатура | Название | Название (рус.) | Описание |
|---|---|---|---|
| ETF | Exchange-Traded Fund | Биржевой инвестиционный фонд | Зарегистрированный инвестиционный фонд, который: · в нормальных условиях выпускает и погашает подписные корзины для авторизованного участника в обмен на корзину ценных бумаг и балансирующую сумму (если применимо); |
· выпускает акции, которые листингованы на бирже и торгуются по ценам, определяемым рынком.
ETF не является ETN, ETC или ETI.
Естественно, предложение встречено с негодованием ETF-провайдерами, которые ищут для себя нишу именно в области ETF с «новыми характеристиками» (пытаются использовать глобальный бренд ETF для дистрибуции активных инвестиционных инструментов).
На российском рынке классификация, подобная этой, пока не имеет смысла: все ETF, торгующиеся на бирже, представлены европейскими ETFs от FinEx ETF и ITI Funds. Ни одного ETN, ETC, ETI на российском фондовом рынке нет. Тем не менее проблема с классификацией все же есть: дело в том, что производители БПИФ, несмотря на заявления своих менеджеров на профильных конференциях, продолжают смешивать термины БПИФ и ETF. В Америке сложилась ситуация, когда попустительство регулятора помешало рядовому инвестору научиться четко отличать простые и прозрачные ETF от опасных продуктов. Возможно, на российском рынке этих ошибок удастся избежать за счет того, что корректная терминология начнет использоваться, пока рынок еще формируется.
Поделиться
Последние новости
Делистинг FinEx ETF с Московской биржи не навредит инвесторам
7 августа 2023
FinEx планирует дополнительные шаги, направленные на получение лицензии от Казначейства Бельгии
26 июня 2023
От тюльпанов до каналов: 7 главных экономических пузырей прошлого
14 июня 2023
Как устроены зеленые облигации Москвы
6 июня 2023
© 2023 Finex-ETF
8 800 234-18-04
в будни с 10:00 до 19:00
Получайте самое свежее в Telegram
Здесь вы найдете советы, как экономить, копить и правильно инвестировать.
Читайте аналитику в Telegram
Следите за новостями в нашем аналитическом ТГ-канале.
Смотрите видео
Мы регулярно снимаем обучающие ролики и вебинары для инвесторов на YouTube.
ВКонтакте
Рассказываем про инвестиции, показываем портфели, расшифровываем аналитику.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.
Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.
Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.