Уравнение фишера показывает что

Уравнение Фишера

Эта статья — об уравнении Фишера. О другом уравнении, сформулированном Ирвингом Фишером см. уравнение обмена.

Уравнение Фишера — уравнение, описывающее связь между темпом инфляции, номинальной и реальной ставками процента:

$~i=r+\pi$

где — номинальная ставка процента;

— реальная ставка процента;
$~\pi$ — темп инфляции.

Уравнение показывает, что номинальная ставка процента может измениться по двум причинам:

из-за изменений реальной ставки процента;
из-за темпа инфляции.

Например, если субъект положил на банковский счёт сумму денег, приносящую 10 % годовых ежегодно, то номинальная ставка составит 10 %. При уровне инфляции 6 % реальная ставка составит только 4 %.

Литература

Вечканов Г. C., Вечканова Г. Р. Макроэкономика. — СПб. : Питер, 2008. — С. 55. — (Серия «Краткий курс»). — 3 000 экз. — ISBN 978-5-91180-108-3
Четыркин Е. М. Финансовая математика. — М .: Дело, 2005. — С. 400.

Финансовая математика
Макроэкономика
Алгебраические уравнения

Wikimedia Foundation . 2010 .

Уравнение Пелля
Уравнение Фридмана

Полезное

Смотреть что такое «Уравнение Фишера» в других словарях:

УРАВНЕНИЕ ФИШЕРА — уравнение, описывающее необходимое равновесие между количеством денег, находящихся в обращении, и скоростью их обращения, с одной стороны, и уровнем цен и объемом сделок, с другой. MV = PT, где M – количество денег в обращении; V – скорость их… … Большой экономический словарь
уравнение фишера — уравнение, имеющее вид MV = PQ, где М количество денег в обращении, V скорость обращения денег, Р цена, Q объем продаж товаров и услуг. Представляет собой макроэкономическое соотношение; служит одним из важных инструментов монетаристской… … Словарь экономических терминов
Фишера уравнение — [Fisher s equation] одно из исходных уравнений количественной теории денег, основы которой были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером: MV = PQ, где M номинальная масса денег в обращении, V скорость обращения, Q… … Экономико-математический словарь
Фишера уравнение — Одно из исходных уравнений количественной теории денег, основы которой были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером: MV = PQ, где M номинальная масса денег в обращении, V скорость обращения, Q количество товаров (сделок,… … Справочник технического переводчика
УРАВНЕНИЕ ОБМЕНА — англ. equation of exchange Уравнение в количественной теории денег, связывающее количество денег в экономической системе с другими параметрами. Согласно уравнению обмена произведение величины денежной массы на скорость обращения денег равно… … Словарь бизнес-терминов
УРАВНЕНИЕ ОБМЕНА — уравнение, имеющее вид MV=PQ, где М количество денег в обращении, V скорость обращения денег, Р цена, Q объем продаж товаров и услуг Представляет собой макроэкономическое соотношение, именуемое уравнением Фишера, служит одним из важных… … Экономический словарь
УРАВНЕНИЕ ОБМЕНА — уравнение, имеющее вид MV=PQ, где М количество денег в обращении, V скорость обращения денег, Р цена, Q объем продаж товаров и услуг. Представляет собой макроэкономическое соотношение, называемое уравнением Фишера; служит одним из важных… … Энциклопедический словарь экономики и права
уравнение обмена — уравнение, имеющее вид MV = PQ, где М количество денег в обращении, V скорость обращения денег, Р цена, Q объем продаж товаров и услуг. Представляет собой макроэкономическое соотношение, именуемое уравнением Фишера; служит одним из важных… … Словарь экономических терминов
УРАВНЕНИЕ ОБМЕНА — (англ. equation of exchange) – уравнение в количественной теории денег, связывающее количество денег в экономической системе с другими параметрами. Согласно У.о. произведение величины денежной массы на скорость обращения денег равно произведению… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Уравнение обмена — – макроэкономическое соотношение, называемое также уравнением Фишера; служит одним из важных инструментов монетаристской доктрины. Согласно уравнению обмена масса денег в обращении прямо пропорциональная уровню цен и объему производства (продаж)… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник

Обратная связь: Техподдержка, Реклама на сайте

�� Путешествия

Экспорт словарей на сайты, сделанные на PHP,
WordPress, MODx.

Пометить текст и поделитьсяИскать в этом же словареИскать синонимы
Искать во всех словарях
Искать в переводах
Искать в ИнтернетеИскать в этой же категории

Уравнение обмена

Уравнение обмена (Equation of exchange) — это уравнение, показывающее соотношение количества денег (денежной массы), средней скорости оборота денег, уровня цен и количества произведенных товаров, разработанная американским экономистом Ирвингом Фишером в первой половине XX века.

M\;\cdot\;V\;=\;P\;\cdot\;Q\;,

где
M — количество денег (денежная масса);
V — средняя скорость оборота денег;
P — уровень цен;
Q — количество произведенных товаров 1 .

Произведение P\;\cdot\;Q есть номинальный объем выпуска — номинальный ВВП. Отсюда M\;\cdot\;V\;=\;ВВП и M\;=\;\fracV , а V\;=\;\fracM , то есть количество денег прямо пропорционально ВВП и обратно пропорционально скорости оборота денег.

Обозначим величину, обратную скорости оборота денег, буквой «k» . Это константа, зависящая не только от скорости оборота денег, но и от темпов инфляции, и от ставки процента. Чем выше темп инфляции, тем ниже реальная ставка процента, тем большую часть дохода население стремится хранить в виде наличности. Поэтому константа «k» показывает долю дохода, которую население стремится в данных условиях хранить в наличной форме, долю номинальных денежных остатков в доходе. Теперь уравнение Фишера преобразуется в кембриджское уравнение:

M\;=\;k\;\cdot\;P\;\cdot\;Q.

Количество денег прямо пропорционально объему выпуска в физическом выражении, уровню цен и доле номинальных денежных остатков в доходе. Изменение каждого из этих параметров требует изменения количества денег. Разделив количество денег на уровень цен, получим соотношение объема выпуска и спроса на реальные деньги:

\left(\frac MP\right)^D\;=\;k\;\cdot\;Q.

\frac MP есть реальные денежные остатки, реальные запасы денежных средств, ликвидных активов. Уравнение обмена И. Фишера можно записать и в темповой записи:

\fracM\;\cdot\;100\%\;+\;\frac\nu\;\cdot\;100\%\;=\;\fracP\;\cdot\;100\%\;+\;\fracQ\;\cdot\;100\%.

Изменение денежной массы (левая часть уравнения) должно соответствовать годовому темпу инфляции и динамики объема выпуска продукции (правая часть уравнения). Количественная теория денег, как подчеркивает М. Фридмен, есть теория спроса на деньги.

1 Первоначально уравнение Фишера выглядело так: М · V = Р · Т, где Т — количество сделок в экономике за период времени, а Р — цена типичной сделки. Но рассчитать Т реально невозможно.

Основы экономической теории. Курс лекций. Под редакцией Баскина А.С., Боткина О.И., Ишмановой М.С. Ижевск: Издательский дом «Удмуртский университет», 2000.

Формулы древних: уравнение Фишера

В 1911 году американский финансист Ирвинг Фишер в своей книге «Покупательная сила денег» опубликовал результат своих наблюдений за инфляцией, денежной массой и объемом производства в виде простой но очень емкой формулы:

M V = P Q

М – объем денежной массы
V – скорость оборачиваемости денег
P – уровень цен
Q – объём производства

С тех пор эта формула используется повсеместно для анализа финансовой ситуации и в целях формирования монетарной политики.

Использование формулы Фишера

Уравнение может иметь несколько интерпретаций. Одна из них, возможно, наиболее важная:
При увеличении денежной массы (левая сторона уравнения) возможным результатом может стать как рост объема производства и товаров на рынке, так и рост уровня цен (правая сторона уравнения).

В реальной жизни могут происходить оба явления, но в разных пропорциях. И эти пропорции довольно качественно характеризуют свойства экономики. В развитых странах, где ВВП в основном складывается из промышленных и высоко технологичных продуктов и услуг, рынок спокойно «съедает» очередную порцию денег, напечатанную государством, без значительного роста цен. «Лишние» деньги, которые не может осовоить экономика напрямую, уходят в другие виды долгосрочных активов: акции, облигации, взаимные фонды, пенсионные накопления и т.п.

В других странах, зависящих от природных ресурсов с низкой зависимостью ВВП от реального сектора, наблюдается обратное явление. Сколько денег в экономику не вкачивай, на производство это не оказывает ни малейшего влияния.

Уравнение Фишера и ситуация с денежной массой в России

Становится довольно понятно, почему опыт США с их «количественным смягчением» и колоссальным вливанием новых денег в экономику не получается применить в России.

Со времен Кудрина Минфин и ЦБ взяли обязательство контролировать инфляцию доступными для них методами, в т.ч. ограничивая денежную массу. До этого, кажется, в нашей стране никто уравнение Фишера не изучал. Тем не менее даже сейчас регулярно слышатся призывы (в основном от политиков левого толка) вроде «давайте напечатаем денег и оживим экономику». Разобравшись в смысле уравнения Фишера, становится очевидным, почему простое печатание денег никогда не приводит к желаемым эффектам.

Инфляция и ставки процента. Уравнение Фишера.

Экономисты называют банковский процент номинальной ставкой процента, а увеличение вашей покупательной способности – реальной ставкой процента. Если номинальную ставку процента обозначить i, а реальную ставку процента – r, инфляцию — π, то зависимость между этими тремя переменными может быть записана так: r = i — π, т.е. реальная ставка процента есть разница между номинальной ставкой процента и темпом инфляции.

Перегруппировав члены данного уравнения, мы увидим, что номинальная ставка процента есть сумма реальной ставки процента и темпа инфляции: i = r + π. Уравнение, записанное в таком виде, получило название уравнения Фишера. Оно показывает, что номинальная ставка процента может изменяться в силу двух причин: вследствие изменений реальной ставки процента или вследствие изменения темпа инфляции.

Количественная теория денег и уравнение Фишера показывают, как рост денежной массы воздействует на номинальную ставку процента. В соответствии с количественной теорией денег, увеличение темпа прироста денежной массы на 1% вызывает увеличение темпа инфляции тоже на 1%. В соответствии с уравнением Фишера, увеличение темпа инфляции на 1%, в свою очередь, вызывает повышение номинальной ставки процента на 1%. Это соотношение между темпом инфляции и номинальной ставкой процента получило название эффекта Фишера.

Необходимо различать два разных понятия реальной ставки процента: реальную ставку процента, которую ожидает заемщик и кредитор при выдаче ссуды (реальная ставка процента exante) – т.е. ожидаемая, предполагаемая, и фактическая реальная ставка процента – expost.

Кредиторы и заемщики не в состоянии с полной уверенностью предсказать будущий темп инфляции, но у них есть определенные ожидания на этот счет. Обозначим через π — фактический темп инфляции в будущем, а через е – ожидаемый будущий темп инфляции. Тогда реальная ставка процента exante будет равна i — π е , а реальная ставка процента expost будет равна i — π х v.

Как модифицируется эффект Фишера с учетом различия между ожидаемым и фактическим будущим темпами инфляции? Эффект Фишера более точно можно представить в следующем виде: i = r + π е . Спрос на денежные средства в реальном выражении зависит и от уровня дохода, и от номинальной ставки процента. Чем выше уровень дохода Y, тем больше спрос на запасы денежных средств в реальном выражении. Чем выше номинальная ставка процента i, тем меньше спрос на них.

Уравнение фишера показывает что