В чём разница между монетами и токенами
Монетами называют любые криптовалюты, которые работают на базе отдельного независимого блокчейна. Пример монеты — Биткойн. Такие криптовалюты создаются с нуля, причём их сети проектируются специально для достижения определённой цели. К примеру, Биткойн — это цензуроустойчивое средство сохранения ценности и обмена с надёжной фиксированной денежно-кредитной политикой. Нативный токен сети Биткойна — BTC или биткойн — является самой ликвидной криптовалютой на рынке. Он отличается наиболее высокой рыночной капитализацией и реализованной рыночной капитализацией в сфере крипты. Обычно разработчики монет черпают вдохновение из уже созданных технологий или других криптовалют. Затем они внедряют новые решения в инновационную сеть, созданную для конкретной цели. Другим примером монеты является эфир (ETH) из сети Эфириума — платформы для смарт-контрактов. Последние помогают создавать универсальные компьютерные программы, работающие на базе децентрализованного блокчейна. Эфириум не сосредотачивается на финансовых данных. Вместо этого блокчейн делает акцент на произвольных программных данных, которые могут охватывать все сферы: от игр и до социальных сетей. Эфиры (ETH) используются для отправки, получения и управления активами, оплаты комиссий, а также взаимодействия с децентрализованными приложениями внутри сети.
Вы также наверняка слышали об альткойнах. По сути алькойнами называют любые монеты, которые не являются Биткойном.
Токены
Токены — это уникальное продолжение платформ для смарт-контрактов по типу Эфириума. Последние дают возможность пользователям создавать, выпускать и взаимодействовать с токенами, которые в результате оказываются производными основного блокчейна. К примеру, мания вокруг ICO в 2017 году возникла из-за стандарта токенов под названием ERC-20 в сети Эфириума. По сути это протокол для создания токенов на блокчейне Эфириума, которые вдобавок можно обменивать друг на друга. В данном случае проекты анонсировали или создавали приложения на базе Эфириума с помощью смарт-контрактов, выпускали нативный токен для использования в них и по ходу дела получали финансирование от инвесторов в форме ETH. Токены занимают отдельное место на рынке криптовалют. Они выступают в качестве утилитарных токенов внутри экосистемы приложений, которые стимулируют активность пользователей или используются для оплаты комиссий. К примеру, популярный ERC20-токен Dai — составляющая децентрализованного приложения MakerDAO на базе Эфириума. В свою очередь, MakerDAO даёт возможность пользователям получать доступ к различным инструментам по типу займов и кредитования с помощью Dai. Ну а механизм Dai обеспечивает стабильность его курса. ERC20-токены по типу Dai можно обменивать на любой другой ERC20-токен или токен другого стандарта сети Эфириума по типу ERC-721. Сюда в том числе относится и ETH. В итоге токены существуют в виде токенов для конкретных приложений в более широкой сети криптовалюты или блокчейн-сети. Таким примером является Dai, который используется в экосистеме Эфириума. К другим токенам, помимо Dai, относятся Maker (MKR), 0x, Augur (REP), Komodo (KMD) и Golem (GNT).
Обменивать токены между собой нужно с помощью криптовалютных бирж. Причина этого заключается в том, что они созданы на базе разных нестандартизированных протоколов кода. И наоборот — токены на базе Эфириума, созданные по стандарту ERC-20, можно обменивать между собой с помощью специальных приложений внутри сети без каких-либо проблем. Причина этого заключается в том, что они созданы на базе стандартизированных протоколов кода.
Понимание рынка криптовалют — непростая задача. Однако осознание базовых отличий между различными видами криптоактивов помогут вам снижать риски и принимать правильные решение в этой изменчивой экосистеме. Продолжайте учиться! Если вам понравилось углубляться в тему криптовалют и блокчейна, обязательно посмотрите следующее видео из серии School of Block Оно называется «Альткойны и другие монеты в мире блокчейна» (Altcoins, or Different Coins on the Block).
Кирсти Морланд
Редактор в Ledger Academy. Писатель и исследователь технологии блокчейн и её применения. Любитель старой музыки, мотоциклов и поиска ответов на любые вопросы.
Виды криптовалют: обзор биткоина, альткоинов и токенов
Электронные деньги, которые имеют свойства обычных денег и могут быть как регулируемыми, так и нерегулируемыми, называются цифровой валютой. Этот термин относится ко всем деньгам в цифровом пространстве, включая виртуальные валюты и криптовалюты. Киберналичность — это еще один термин для цифровых денег.
Виртуальная валюта — это один из видов цифровой валюты, который существует только в интернете. Не все цифровые валюты являются виртуальными.
Криптовалюта — это разновидность виртуальной валюты, которая создается при помощи криптографических методов и математических вычислений, в основном на базе блокчейна. Криптовалюта является как цифровой, так и виртуальной валютой, так как существует только в интернете и создается при помощи криптографических алгоритмов.
Криптовалюта: виды и их особенности.
Криптовалюты можно условно разделить на три основных типа: биткоин, альткоины (включая стейблкоины) и токены, которые в свою очередь включают DeFi-токены. Каждая из этих групп имеет свои особенности.
Несмотря на то, что биткоин и альткоины являются видами криптовалют, они не являются деньгами в привычном понимании. Они представляют собой сложный цифровой продукт со своим собственным криптокодом и зашифрованной записью.
Чтобы стать деньгами, они проходят сложный процесс преобразования и обработки при помощи особых технологий.
Давайте подробнее рассмотрим различные виды криптовалют, их особенности и отличия друг от друга.
Что такое биткоин.
Первой и до сих пор лидирующей криптовалютой является биткоин.
Она представляет собой глобальную децентрализованную систему электронных платежей, которая позволяет пользователям совершать транзакции между собой без участия посредников, таких как банки или другие финансовые организации.
Биткоин часто рассматривается как цифровая замена фиатным валютам и золоту, и по-прежнему остается на первом месте по рыночной капитализации среди всех криптовалют.
Что такое альткоин.
Альткоины, которые были созданы после биткоина, представляют все криптовалюты, кроме первой криптовалюты, их доля на рынке криптовалют в 2023 году составляет около 40%.
Запуск биткоина в 2008 году и его исходный код стали отправной точкой для создания тысяч других криптовалют, которые стали известны как альтернативные биткоину монеты, или альткоины.
Некоторые из них очень похожи на биткоин. Например, Чарли Ли, создатель Litecoin, называл свою криптовалюту аналогом биткоина. Litecoin является одноранговой валютой и глобальной платежной сетью.
Некоторые альткоины ставят перед собой задачи, которые отличаются от целей биткоина. Например, Ethereum является первой в мире программируемой блокчейн-платформой, которая позволяет разработчикам создавать и развертывать децентрализованные приложения (DApps) и смарт-контракты.
Криптовалюта IOTA была создана с целью стать новым уровнем передачи данных и расчетов транзакций для Интернета вещей (IoT) и машинной экономики (machine-to-machine — машинно-машинное взаимодействие или M2M) . IOTA использует собственную запатентованную технологию распределенного реестра The Tangle.
Подобно биткоину, все альткоины могут функционировать независимо в своих собственных сетях, используя технологию распределенного реестра (DLT) . Блокчейн является самым распространенным и известным типом DLT, однако каждый альткоин уникален благодаря своей вариации базового кода каждого протокола.
Что такое стейблкоин.
Стейблкоины — это криптовалюты, чей курс поддерживается определенными активами, например, сильными фиатными валютами (долларом США, евро и т.д.), товарными ценностями (например, золотом) или другими криптовалютами, что уменьшает колебания цены. В 2023 году наиболее популярными стейблкоинами стали Tether и Binance USD.
Однако, некоторые стейблкоины не имеют подкрепления, например, курс монет Carbon и Havven регулируется за счет эмиссии или сжигания активов.
Что такое токен.
Все криптовалюты имеют общую цель – ускорить и упростить процесс проведения транзакций. Это достигается благодаря использованию технологии блокчейн, которая хранит всю информацию о транзакциях в зашифрованном виде.
Токены – это отдельный тип криптовалют, которые не используют блокчейн. Вместо этого они записываются в распределенную информационную систему блоков транзакций (блокчейн) , которые подтверждают владение владельцем цифрового токена прав на определенные объекты гражданских прав.
Проще говоря, токены – это единицы учета с возможностью заменить финансовые активы (такие как ценные бумаги, индексы, сырье, золото и т. д.) в цифровом мире. Они представляют собой цифровые расписки от создателя токена, обязующие его предоставить определенные объекты владельцу токена.
В отличие от биткоина и альткоинов, токены не могут функционировать автономно, поэтому они размещаются поверх созданной криптосети (обычно это эфириум и блокчейн) и управляются через смарт-контракты.
Для доступа к токенам обычно необходимо использовать специальное программное обеспечение.
Существует несколько видов токенов, включая:
- токены капитала — ценные бумаги (акции) компании;
- служебные токены — используются онлайн-платформами и могут представлять собой очки, игровую валюту, репутацию и т. д.;
- токены, обеспеченные активами — своего рода обязательство в отношении услуг или товаров.
Последний тип является наиболее интересным. Возможность токенов представлять практически любой актив открыла криптовалютным инвесторам доступ к миру традиционных финансовых инструментов.
Токенизированные версии акций, сырьевых товаров, фиатных валют, других криптовалют, собственности и многого другого перевернули мир финансов. Таким образом, токены открывают новые возможности в области инвестирования и могут представлять значительную ценность для инвесторов.
Кто запускает токены.
Согласно данным CoinMarketCap, на сегодняшний день существует около 1500 токенов, развернутых на блокчейн-платформах 24 криптовалют. Наибольшее количество токенов развернуто на Ethereum-платформе. Более половины из 100 топовых криптовалют по капитализации являются токенами на базе Ethereum, таких как Huobi (HT) , Binance Coin (BNB) , USD Coin (USDC) и Uniswap (UNI) .
Tether (USDT) , ведущий стейблкоин, был выпущен на платформе Omni Layer вместе с тремя другими токенами. NEO, платформа для смарт-контрактов и DApps, выпустила токен NEO, который раньше считался китайским конкурентом Ethereum. TRON, ведущая платформа для DApps, имеет множество развернутых на ней токенов, включая BitTorrent Token (BTT) , который можно использовать для более быстрой загрузки по протоколу обмена файлами BitTorrent.
Что такое DeFi-токены.
Рассматривая различные виды криптовалют, нельзя не упомянуть DeFi-токены, которые стали особенно популярны в последнее время среди инвесторов.
DeFi-проекты представляют собой децентрализованные финансовые платформы, которые предлагают биржи, кошельки, сервисы по кредитованию, а также другие инструменты для финансовых операций. В этой сфере происходит настоящий бум, сравнимый с ICO в 2017 году.
Одной из ключевых особенностей DeFi-проектов является то, что разработчики не имеют доступа к средствам пользователей, и все операции происходят напрямую между пользователями. В последнее время DeFi-платформы начали выпускать свои токены, что привело к взрывному росту их цен. Например, после запуска токена YFI, выпущенного DeFi-платформой yEarn Finance 18 июля 2021 года, его цена выросла с $35 до $4800 к 25 июля и до $13 533 к 22 октября того же года.
Некоторые DeFi-токены могут подниматься на тысячи процентов в день, что в конечном итоге может привести к образованию пузыря. Пока непонятно, когда этот пузырь лопнет.
Что такое форк криптовалюты.
Обсуждая различные виды криптовалют по методу их создания, нельзя не упомянуть о форках. Многие из популярных криптовалют, таких как Litecoin, BCH и другие, являются форками биткоина.
Форк представляет собой ответвление и измененную копию криптовалюты. Существуют два типа форков: софтфорки и хардфорки.
Софтфорк — это мягкая модификация криптовалюты, когда внесенные изменения обратимы и не нарушают ее основной протокол.
Хардфорк же — это жесткая модификация криптовалюты, когда изменения противоречат ее основному протоколу, и сеть делится на две части, которые не могут взаимодействовать между собой.
Таким образом, мы рассмотрели различные виды криптовалют и их особенности:
Биткоин — первая криптовалюта, которая по-прежнему является лидером рынка по рыночной капитализации;
Альткоины — это все криптовалюты, кроме биткоина. Каждая из них стремится быть уникальной, чтобы отличаться от первой криптовалюты;
Токены — это цифровые единицы учета с функцией заменителя финансовых активов (ценных бумаг, индексов, сырья, золота и т. д.) в цифровом мире. Сущность токена заключается в том, что его создатель обязуется предоставить что-то вам в обмен на этот токен.
Независимо от того, что представляют собой эти цифровые активы, все виды криптовалют (биткоин, альткоины и токены) меняют мир, делая финансовые услуги независимыми от правительств, регулирующих органов и даже банков. И это на сегодняшний день самый важный момент в криптоэкосистеме.
Биткоин, альткоины, стейблкоины: все, что нужно знать о криптовалюте
Все виды криптовалют условно можно разделить на четыре типа: биткоин, альткоины, стейблкоины и токены. Эксперт в мире цифровых и виртуальных активов Anton Svatyk поможет разобраться, что собой представляет каждый из них.
Для начала несколько терминов.
Цифровая валюта — электронные деньги со свойствами обычных (фиатных), которые могут быть регулируемыми и нерегулируемыми. Это общий термин для всех электронных денег (денег в цифровом пространстве). К цифровой валюте относятся виртуальные валюты и криптовалюты. Цифровые деньги называют также киберналичностью.
Виртуальная валюта — вид цифровой валюты. Все виртуальные валюты — цифровые (существуют только в интернете), но не все цифровые валюты — виртуальные.
Криптовалюта — разновидность виртуальной валюты, созданная с помощью криптографических методов и математических вычислений в основном на базе блокчейна. Это и цифровая, и виртуальная валюта, потому что она существует в интернете и создана при помощи криптографических алгоритмов.
На июль 2022 года в мире насчитывалось больше 19 тыс. криптовалют. Давайте посмотрим, что они из себя представляют.
Криптовалюта: виды и их особенности
Все виды криптовалют условно можно разделить на три основных типа: биткоин, альткоины (среди них стейблкоины), токены (включая DeFi-токены). У каждой из этих групп есть свои особенности.
Сами по себе биткоин и альткоины — это не деньги в привычном понимании, а сложный цифровой продукт со своим собственным криптокодом и зашифрованной записью. Чтобы получить статус денег, пусть и цифровых, они проходят сложный механизм трансформации и обработки с помощью особых технологий.
Что такое биткоин
Биткоин — это первая криптовалюта, которая до сих пор остается ведущей цифровой монетой по рыночной капитализации.
Биткоин — это глобальная одноранговая электронная платежная система, которая позволяет сторонам совершать сделки без посредников в лице банка или другой финансовой организации.
Эта криптовалюта часто рассматривается как цифровая альтернатива фиатным валютам и золоту. У биткоина есть ряд важных отличий от традиционных бумажных денег, к которым мы привыкли:
Ограниченная эмиссия. Традиционные (фиатные) деньги печатают центробанки, ФРС и другие государственные учреждения. Иногда они печатают их так много, что это приводит к инфляции. Биткоин же, наоборот, — ресурс исчерпаемый. Его производство (эмиссия) ограничено программно, и максимально возможная сумма в обороте составляет 21 млн BTC.
Отсутствие посредников. Биткоин — это монета, которую пользователи могут передавать друг другу напрямую, с электронного кошелька на кошелек. Им не нужна помощь банков, платежных систем (вроде SWIFT, Visa) и других финансовых агентов. Система децентрализована, а копии блокчейна (истории всех совершенных транзакций) хранятся у разных пользователей на устройствах.
Это значит, что никто не может завладеть всей сетью и стать чем-то вроде центрального банка в роли монополиста. Собственно, из-за биткоина и появился термин «криптовалюта».
Что такое альткоин
Альткоины — это все остальные криптовалюты, созданные после биткоина, доля которых в 2022 году на крипторынке достигла примерно 40%.
Запуск биткоина и его открытого исходного кода в 2008 году проложил путь к созданию тысяч других криптовалют, которые стали альтернативными биткоину монетами (альткоинами).
Разработчики первых альткоинов, как правило, брали за основу программный код BTC, вносили минимальные изменения — и вуаля! Создавали новую крипту. Такую цифровую наличность стали называть форками (от английского fork, или «вилка», «ответвление»).
Одним из первых альткоинов стал Litecoin — одноранговая валюта и глобальная платежная сеть — по словам его создателя Чарли Ли, задумывался как аналог биткоину. В отличие от BTC, пропускная способность этого раннего форка была в четыре раза выше, использовался новый алгоритм шифрования Script взамен SHA-256. Именно на базе Litecoin была создана еще одна популярная монета — Dogecoin. Та самая, о которой пишет Илон Маск в своем твиттере.
В некоторых случаях форками называют новую криптовалюту, которая ответвилась от другой криптовалюты после «обновления» блокчейна системы. Иногда их еще называют хардфорками. Например, Bitcoin Cash и Bitcoin Gold появились в результате хардфорка сети биткоин.
Другие альткоины ставят перед собой задачи, отличные от задач биткоина. Например, Ethereum, первый в мире программируемый блокчейн, позволяет разработчикам создавать и развертывать децентрализованные приложения (DApps) и смарт-контракты.
Криптовалюта IOTA разработана для того, чтобы стать новым уровнем передачи данных и расчетов транзакций для интернета вещей (IoT) и машинной экономики (machine-to-machine — машинно-машинное взаимодействие или M2M). IOTA использует собственную запатентованную технологию распределенного реестра The Tanglе.
Как и биткоин, все альткоины могут работать независимо в своих собственных сетях, используя технологию распределенного реестра (DLT). Самым известным и часто используемым типом DLT является технология блокчейн. При этом вариации в базовом коде каждого протокола — это то, что делает каждый альткоин уникальным.
Что такое стейблкоин
Если вы хоть немного интересуетесь криптовалютами, то, наверняка, обратили внимание, что их курс постоянно меняется. Иногда даже слишком быстро. Объясняется такая волатильность (изменчивость курса) достаточно просто. В отличие от привычных нам денег, вроде доллара или гривны, ни одно государство или регулятор не могут прямо повлиять на курс биткоина. Просто потому, что BTC — это децентрализованная система.
В попытке придать больше «стабильности» и предсказуемости курсу криптовалюты разработчики придумали так называемые стейблкоины.
Стейблкоины — это альткоины, курс которых чем-то обеспечен. Например, сильными фиатными валютами (долларом США, евро ), или товарными ценностями (например, золотом), или другими криптовалютами. Цена на стейблкоин обеспечена другим финансовым активом, который не настолько волатилен, а значит, курс стейблкоина будет соответствовать курсу актива, который его обеспечивает. Примерно как во времена золотого стандарта, когда бумажные деньги были обеспечены золотом и серебром.
Это позволяет резко снизить волатильность цен на такие альткоины. Но иногда стейблкоины ничем не обеспечены — например, курс монет Carbon и Havven регулируется за счет дополнительной эмиссии или сжигания активов.
Один из самых известных стейблкоинов — криптовалюта USDT от компании Tether. Она обеспечена американским долларом, и ее курс соответствует рыночному курсу доллара. Есть и другие коины, обеспеченные долларом, евро и даже золотом. Строго говоря, многие стейблкоины — это уже не совсем криптовалюты.
Во-первых, их могут выпускать централизованно частные компании или государства. Намайнить такие токены у вас наверняка не получится.
Во-вторых, эмиссия (производство) стейблкоинов может быть неограниченная, в отличие от биткоина. А это, как известно, приводит к обесцениванию и инфляции, против чего выступал создатель биткоина Сатоши Накамото.
«С точки зрения экономики, формирования цены и эмиссии, у стейблкоинов много общего с фиатными деньгами. Самые популярные стейблкоины выпускаются определенной, вполне централизованной организацией. Например, стейблкоины USDT эмитирует Tether, USDC — консорциум Centre. Помимо этого, стейблкоины имеют обеспечение в виде банковских депозитов, а их курс обычно привязан к определенной валюте — преимущественно доллару США. И с этой точки зрения, стейблкоины — это гибридный денежный инструмент, служащий мостом между миром криптовалют и миром традиционных финансовых активов», — говорит Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex.
Оставайтесь в курсе: актуальный курс криптовалют всегда можно узнать здесь
Государственная цифровая валюта
Как ни крути, но большинство платежей сегодня мы осуществляем через безналичный расчет. Да и криптовалюты успели зарекомендовать себя, а технология блокчейн внедряется далеко за пределами сферы финансов. Поэтому правительства разных стран решили начать выпускать свои виртуальные деньги.
Народный банк Китая уже больше года тестирует «цифровой юань» — электронную версию бумажной валюты. Свои электронные деньги тестируют Бразилия, Великобритания, Норвегия, Украина, Швейцария и другие страны. Цифровая валюта центральных банков сокращенно называется CBDC.
Технически она ближе к стейблкоинам. Ведь ее эмиссия централизованная и неограниченная, а курс привязан к уже существующей национальной валюте.
Токены
Токены — это уже совсем не криптовалюта. Это денежные суррогаты или просто единицы учета на вашем цифровом балансе. Иногда их сравнивают с виртуальными ценными бумагами, а иногда — с электронными жетонами. Главное отличие от криптовалют состоит в том, что токены могут быть эмитированы как централизовано, так и децентрализовано.
Криптовалюта всегда основана на технологии блокчейн, а токены — не всегда. Чтобы было еще проще и нагляднее, приведем пример: Жора — пекарь. Он печет очень вкусные пироги, которые пользуются высоким спросом. Жора решает выпустить токены на свои пироги и продавать эти токены в интернете. Теперь те, кто купил токены Жоры, могут обменять их на пироги в пекарне у Жоры.
Эмиссия токенов на пироги ничем не ограничена, да и блокчейн Жора не внедрял.
NFT-токены
Особый вид электронных жетонов — это невзаимозаменяемые токены, которые с недавнего времени стали очень популярными. Их главная особенность в том, что каждый токен в системе уникален и не может быть заменен. Поэтому NFT используют для подтверждения права собственности на какой-нибудь виртуальный объект в интернете.
Представьте, что у вас есть купюра в 1 доллар, с которой вы побывали на концерте любимой рок-группы. Вы попросили музыкантов расписаться на этой купюре и они оставили там несколько автографов. И хотя номинальная стоимость банкноты осталась равна одному доллару, эта купюра теперь уникальна, и ее реальная стоимость может составлять сотни, а то и тысячи долларов у коллекционеров.
Примерно так же дела обстоят и с NFT. NFT-токены «привязывают» к какому-нибудь объекту из интернета, а потом продают. Объектом может быть что угодно: картина, логотип, первый твит в Твиттере
UFC
DeFi, или децентрализованные финансовые сервисы, — это платформы, которые копируют традиционные финансовые решения и предлагают их децентрализованные аналоги. Например, банки или биржи. Обычно, банк — это учреждение, где вы можете оставить деньги на хранение или оформить кредит.
А DeFi в данном случае — это сервис, который предлагает те же возможности, но в отличие от банка он, во-первых, предоставляет услуги онлайн, а во-вторых — децентрализован.
MakerDAO — одна из самых известных DeFi-платформ. Она позволяет взять кредит в стейблкоинах под залог криптовалюты Ethereum.
Скам и криптопирамиды
К сожалению, мошенники проникли и в мир криптоиндустрии. Скамом в криптоиндустрии называют проекты, в которых злоумышленники собирают деньги инвесторов, а потом с этими деньгами исчезают. Причем это могут быть как новые («инновационные») криптовалюты, так и децентрализованные сервисы, ICO-проекты.
Порой мошенники предлагают вложиться в финансовую пирамиду. Но для того, чтобы запутать и заинтересовать инвестора, используют слова вроде «блокчейн», «токен», «стейблкоин» и так далее.
Злоумышленники пытаются прикрыться криптовалютой, ссылаясь на историю успеха биткоина и обещая золотые горы. Чтобы не стать жертвой мошенников, настоятельно рекомендуем изучить техническую и финансовую документацию, не поддаваться на уговоры и требования срочно принять решение.
Посоветоваться с теми, кто разбирается в вопросах криптовалют. А лучше всего — повышать свою грамотность.
Чем отличается Bitcoin от других криптовалют
Уже неделю рву на себе волосы и думаю, что помешало мне вложить лишние 100 баксов в биткоины пару лет назад? Даже на прошлой неделе был шанс сесть в уходящий поезд и выйти в плюс. На фоне грусти и печали довелось покопаться в зарубежной прессе. Под катом любопытный рассказ Джимми Сонга о том, как и чем биткоин отличается от других криптовалют.
Ранее я уже описал, насколько рыночная капитализация многих альткоинов обманчива ввиду недавнего скачка цен на большинство альтернативных криптовалют.
Как инвестировать в Bitcoin
Будучи уже давно и не понаслышке знакомым с Bitcoin, я заметил, что многие, постепенно открывая для себя эту систему, меняют к ней свое отношение. Как правило, люди размышляют так:
1. Вау! Биткоин — это здорово! Их выпуск ограничен, а мои деньги находятся под контролем. Где же их взять?
2. Майнинг или добыча звучит просто классно. Кажется, именно так появляются деньги. Где же найти майнера и получить первый биткоин?
3. Майниг — это очень сложно. Наверно, лучше просто купить монет. А где же их покупать?
4. Здорово! Теперь у меня есть биткоины, а что это за другие монеты? Смогут ли они когда-нибудь заменить Bitcoin?
5. Нужно обязательно что-нибудь предпринять на этот случай. Может, купить какие-нибудь из этих альткоинов?
6. Но их так много, я никогда не смогу в них разобраться. На чем же остановить свой выбор?
7. Знаю, просто куплю самые популярные — у них, скорее всего, больше шансов обойти Bitcoin.
8. Хм, но они очень дорогие. Может, лучше купить какие-нибудь другие, только-только появляющиеся?
Многие останавливаются на той или иной стадии. К примеру, я знаю людей, которые ни разу не покупали Bitcoin, а всегда добывали их своими силами. Они с радостью тратят тысячи долларов на добывающее оборудование, но никогда не купят ни единого биткоина на рынке. Другие останавливаются на Bitcoin и совершенно не интересуются альткоинами. А есть и такие, которые пытаются подстраховаться, скупая все альткоины подряд. Суть в том, что какой бы путь вы не выбрали, развиваться все будет достаточно предсказуемо, но у каждого человека свои убеждения, и каждый будет действовать по-своему.
Зачем покупать альткоины
Чаще всего альткоины покупают, чтобы оградить себя от возможных проблем в Bitcoin. Вот несколько поводов подстраховаться с помощью альткоинов:
1. В сети Bitcoin может однажды наступить катастрофический сбой, которому не подвержены альткоины.
2. Перспективы использования альткоинов в будущем значительно выше, чем у Bitcoin, благодаря чему один из альткоинов может рано или поздно заменить Bitcoin.
3. Даже если Bitcoin и останется самой ценной криптовалютой, для альткоинов все равно найдется место, и они смогут занять свою нишу, поэтому, возможно, инвестиции в них и имеют какой-то смысл.
Давайте изучим каждый пункт подробнее.
Крах Bitcoin
Есть несколько вариантов катастрофической гибели Bitcoin. Прежде всего, это технические неисправности (например, какой-нибудь баг, который позволит украсть все монеты). Во-вторых, экономическая ошибка (например, изменится код и выдаст кому-нибудь за раз 10 млн монет). В-третьих, ошибка консенсуса (например, Bitcoin разделится на две примерно равных валюты).
Среди технических неисправностей наиболее вероятными являются уязвимость в шифровании, используемом Bitcoin, или в безопасности применяемого кода консенсуса. Уязвимость в шифровании («умная» атака против конкретной эллиптической кривой, используемой в Bitcoin) естественным образом перейдет на большинство других монет, применяющих те же самые криптографические библиотеки. Уязвимость в безопасности опять же распространится на все монеты с таким же кодом.
В любом случае, возникает вопрос: а что будет, если что-то из вышесказанного все-таки случится? Во-первых, если уязвимое место будет обнаружено достаточно быстро, то, скорее всего, разработчики Bitcoin успеют написать необходимый патч и, возможно, тут же создадут форк, не подверженный данному риску. На самом деле нечто подобное уже происходило, и тогда реакцией сообщества стал именно форк.
Интереснее узнать, что произойдет, если момент будет упущен. Скорее всего, резко упадет цена и не только на Bitcoin, но и на большинство альткоинов, потому что люди перестанут доверять криптовалюте как таковой. По большому счету, мы же не знаем, есть ли в альткоинах не выявленные уязвимые места?
Под экономической ошибкой следует понимать некие изменения экономических правил самого Bitcoin. Такой ситуации в Bitcoin никогда не было, более того, такая возможность никогда даже не обсуждалась. Но из недавних дебатов по масштабированию Bitcoin мы точно знаем, что любые изменения требуют полного согласия практически всего сообщества. Такой исход, как правило, недопустим априори.
С другой стороны, предотвращение технических и экономических ошибок требует наличия талантливой, преданной своему делу и надежной команды девелоперов, а также риска, которому нужно противостоять. Конечно же, такому риску подвержены все альткоины, однако, стоит отметить, что Bitcoin — одна из немногих криптовалют, имеющая естественную преграду в виде альтернативных клиентов.
Последний недостаток, пожалуй, представляет собой реальную угрозу, от которой стоит застраховаться. Дебаты по масштабированию показали, что в сообществе, как минимум, есть желание разделить сеть. Предлагают сделать софт-форк, активируемый пользователями, или активировать функцию отключения консенсуса. И то, и другое говорит о том, что в реальности у Bitcoin нет лидера и нет господствующего положения. У большинства альткоинов есть создатель, так называемый «великодушный диктатор», фактически решающий судьбу валюты. Тот факт, что у Bitcoin его нет, несет собой определенный риск. Хотя в отсутствии такого «великодушного диктатора» есть и положительный момент — снижается риск экономической ошибки.
Перспективы использования в будущем
Большинство альткоинов технически отличаются от Bitcoin, и зачастую именно по этой причине люди вкладывают в них средства. Объяснить такую закономерность просто — альткоины могут использоваться также, как и Bitcoin плюс как-нибудь еще, значит они полезнее Bitcoin, а значит когда-нибудь смогут его превзойти.
Вроде бы все логично. При одинаковых технических параметрах альткоин, существующий в вакууме, будет преуспевать не меньше, а то и больше, чем Bitcoin, также существующий в вакууме. Даже если базы исходного кода существенно отличаются, но при этом схожи экономики, то в вакууме, скорее всего, эффект будет похожим.
Но у нас, конечно же, не вакуум, и жизнь Bitcoin влияет на его использование в будущем. Скорее всего, Bitcoin сам в том или ином виде переймет необходимый вариант использования. Пока что ни одно из свойств альткоинов, отличающих их от Bitcoin, не доказали своей полезности, поэтому не были приняты первой криптовалютой.
Если какой-нибудь из альткоинов проявит свою полезность, то есть несколько способов, которыми Bitcoin может перенять необходимое свойство. Во-первых, Bitcoin может легко заимствовать то свойство, которое найдет для себя достаточно полезным. В качестве примера можно привести конфиденциальные транзакции, предложенные в сайдчейне Bitcoin. Определенные характеристики, однако, могут конфликтовать с текущими сценариями использования Bitcoin. Bitcoin, например, прекрасно сохраняет стоимость, поэтому стоит несколько раз подумать, прежде, чем добавлять параметры, создающие более благоприятные условия для атаки. И вот тут появляется вторая возможность добавить полезных свойств Bitcoin. Предприниматели могут вводить похожую функциональность в то время, пока сами получают прибыль. Учитывая, что консенсус изменить очень сложно, то последний способ введения в сеть Bitcoin инноваций кажется наиболее правдоподобным.
Другими словами, альткоинам приходится конкурировать не только с самим Bitcoin, но и со всеми предпринимателями, желающими на нем заработать. Получается, что несмотря на то, что в некоторых случаях защита рисков имеет смысл, все равно, скорее всего, в результате Bitcoin в том или ином виде переймет другие сценарии использования и сведет к нулю все преимущества альткоинов.
Узкоспециализированное использование
Несомненно, многие альткоины пытаются занять свою нишу. Dogecoin, например, построен на системе поощрений и перемещении стоимости, зачастую ради самого перемещения. Ripple был изначально задуман, как средство перемещения стоимости для банков и крупных институтов.
Единственная возможность для монет, занимающих небольшие ниши, добиться каких-то результатов, т.е. уметь делать то, чего не может и никогда не будет делать Bitcoin. Dogecoin быстро понял, что выдавать в качестве денежных бонусов (поощрений) Bitcoin также легко. Вы можете поспорить, что это достаточно проблематично в виду комиссий на транзакцию в Bitcoin и, возможно, у Dogecoin есть шанс прорваться вперед, но начнем с того, что бонусы в Dogecoin никогда не выдавались «on-chain» (в сети), как и бонусы Bitcoin (ChangeTip был централизованным сервисом). Если поощрения снова войдут в моду, то экосистема Bitcoin без труда с ними справится. Банки, передающие друг другу стоимость, могут делать это с помощью Bitcoin.
Вопрос занимаемых ниш схож с вопросом будущего использования, только не так масштабен. У предпринимателей есть множество причин привнести подобные, выгодные инновации в Bitcoin, учитывая более широкую базу его пользователей.
Чем отличается Bitcoin
Основными преимуществами Bitcoin являются эффект сетевой выгоды и проверенная безопасность. Оба этих преимущества практически непреодолимы.
У Bitcoin есть проверенный вариант использования — хранение стоимости. Показательно, что большинство монет пытаются как-то отличаться от Bitcoin, поэтому предлагают менее востребованные сценарии использования, включая рынки прогнозов, полностью анонимные покупки или добавление децентрализованного сервера имен.
Bitcoin лидирует по хранению стоимости среди всех альткоинов, и за 8 лет существования у него не было ни одного сбоя. Безопасность Bitcoin намного выше, чем у его более молодых аналогов
Кроме того, Bitcoin значительно доступнее — больше обменов, больше продавцов, больше ПО и больше поддерживаемого оборудования. Bitcoin намного ликвиднее при объемах, значительно превышающих объемы любого альткоина. У Bitcoin самая крупная экосистема девелоперов с большим количеством ПО и реализаций, по сравнению с альткоинами. В Bitcoin больше предпринимателей, вкладывающих свой интеллект, желание и креативность в развитие сети.
Конкурируя с Bitcoin, вы конкурируете не только с крупнейшей базой пользователей, командой разработчиков и добычей, но вы также конкурируете и с самой большой экосистемой стартапов, проектов с открытым кодом и предпринимателями.
Пример
Чтобы было понятнее, представьте себе, что я создаю монету для спам-фильтра электронной почты. Давайте назовем нашу валюту SpamCoin. Этот альткоин позволяет отправить сообщение, только после уплаты некоторого количества монет SpamCoin. Предположим, что такая возможность оказалась очень полезной, и многие стали ей пользоваться, благодаря чему SpamCoin начал приобретать все большую ценность. Что произойдет?
Вряд ли Bitcoin напрямую переймет функцию SpamCoin (хотя в случае сайдчейнов, я думаю, вы даже не сможете этому противостоять). Но велика вероятность того, что какой-нибудь предприниматель создаст подобный сервис на базе Bitcoin. У них изначально намного больше база потенциальных пользователей, а для работы сервиса не понадобится никаких SpamCoin. Перед ними практически нет препятствий для выхода на рынок, база пользователей больше, так что в итоге новый сервис Bitcoin изначально будет иметь преимущества эффекта сетевой выгоды, чего не скажешь о SpamCoin.
Я не говорю, что SpamCoin проиграет, но на своем пути он столкнется с куда большими трудностями.
Выводы
Я не хочу сказать, что инвестиции в альткоин бесполезны. Каждый инвестор должен сам оценить соотношение риска и прибыли и решить, подходят ли ему те или иные монеты. Ясно то, что альткоины не защитят вас в случае краха Bitcoin. Альткоины подвержены тем же самым рискам, а большая доля потенциальной прибыли уходит в Bitcoin.
Несомненно, есть вероятность того, что какой-нибудь альткоин займет место Bitcoin, но прежде он должен показать (сейчас, не в будущем) свою выгодность, должен самостоятельно развиваться, чтобы конкурировать до того, как у экосистемы Bitcoin появится шанс добавить себе такую же функцию.
В процессе своего развития Bitcoin может начать расти в любом, самом неожиданном направлении в зависимости от появления новых вариантов использования. Владельцы Bitcoin могут быть уверены, что со временем сфера его применения будет только увеличиваться. Владельцы же альткоинов, напротив, подвержены огромному риску отказа от использования принадлежащих им монет.
Иными словами, Bitcoin уже опередил всех на круг, при чем с большим преимуществом, учитывая его экосистему и ресурсы. Есть два фактора, помогающих Bitcoin добиваться успеха: стабильность и предпринимательство. На сегодняшний день, по обоим этим показателям Bitcoin намного опережает любой альткоин, и догнать его будет очень трудно.
- Блог компании Parallels
- Исследования и прогнозы в IT
- Читальный зал
- Финансы в IT