Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса
Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости. Чем проще продать имущество, тем оно ликвиднее.
Ликвидность денег считается абсолютной. Но если речь идет о валюте, то ее ликвидность разной. Доллары и евро почти везде можно обменять на национальную валюту, а панамские бальбоа вряд ли будут востребованы в российской глубинке.
Такая же ситуация с недвижимостью. Продажа по рыночной цене квартиры в хорошем районе будет быстрее, чем продажа дома в деревне без электричества и коммуникаций.
Компания обладает разными активами, с разной скоростью реализации. Активы компании могут быть оборотными и внеоборотными.
Оборотные активы — это активы, которые используются в течение короткого срока, до 12 месяцев, и меняют свою форму в течение производственного цикла.
Они включают:
- деньги на счетах, вкладах и в кассе;
- дебиторская задолженность — то, что компании должны клиенты;
- сырье, материалы;
- выданные займы на срок до года.
Внеоборотные средства используются больше года, сохраняют форму в течение производственного цикла и переносят стоимость на готовую продукцию постепенно, с помощью амортизации .
К ним относятся:
- недвижимость;
- транспорт;
- оборудование;
- нематериальные активы (активы, не имеющие физической формы — сайт, патенты, программное обеспечение).
Оборотные средства легче продать, они обладают большей ликвидностью, чем внеоборотные.
Существуют и неликвидные, труднореализуемые активы: запасы с истекшим сроком хранения или испорченные, готовая продукция, потерявшая актуальность, просроченная дебиторская задолженность. Это замороженные деньги, которые превращаются в убытки. Поэтому важно постоянно контролировать, ликвидны активы, которые вложения в деньги.
Ликвидность компании
Понятие ликвидности компании говорит о способности бизнеса погасить обязательства перед кредиторами и контрагентами, используя свое имущество. Ликвидность компании — это ее платежеспособность и финансовая устойчивость.
Платежеспособность — достаточность возможностей для покрытия обязательств, ее оценивают по балансу.
Ликвидной компании одобрят кредит, отгрузят товар с пост-оплатой, она более привлекательна для агентов. Если же у компании имущество низколиквидное и нет денег, кредиторы понимают, что есть риск потерять свои средства.
Оценка ликвидности по балансу
Ликвидность баланса — способность быстро погасить долги бизнеса за счет его активов, срок реализации которого соответствует сроку гашения. Расчет ликвидности предполагает сопоставление групп активов и пассивов.
Пассивы — это средства, на которые они финансируются. Они включают:
- кредиторскую задолженность — то, что компания должна поставщикам;
- задолженность по дивидендам перед собственниками;
- краткосрочные и долгосрочные кредиты;
- собственный капитал;
- доходы будущих периодов — поступления за услуги, которые будут оказаны в будущем, но оплата за них уже получена, например, арендные платежи за следующий год;
- резервы для будущих платежей.
Активы группируют по скорости реализации. А пассивы — по срочности оплаты.
Группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Подразумеваются, самые ликвидные активы больше высокой высокой срочности, быстрореализуемые обязательства умеренной срочности и так далее.
Это говорит о том, что компания платежеспособная.
| Группа и скорость реализации | Что входит | Нормальное соотношение |
Группа пассивов и срочность оплаты | Что входит |
| А1, самые ликвидные | наличные деньги; деньги на расчетном счету; вклады на срок до 1 года; |
≥ | П1, высокая срочность погашения | кредиторская задолженность; |
| А2, быстрореализуемые | краткосрочная дебиторская задолженность; | ≥ | П2, умеренная срочность погашения | кредиты со сроком погашения до 1 года; долги по дивидендам; |
| А3, медленно реализуемые | запасы; долгосрочная дебиторская задолженность; |
≥ | П3, низкая срочность погашения (больше года) | долгосрочные кредиты; |
| А4, труднореализуемые | основные средства; нематериальные активы; |
≤ | П4, постоянные | собственный капитал; доходы будущих периодов; резервы для будущих платежей; |
Последнее соотношение А4 ≤ П4 выполняется автоматически, если все предыдущие неравенства верны. Если соотношения соблюдаются, баланс ликвиден, у компании достаточно ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами .
Ликвидность баланса может быть неполной — какие-то неравенства выполняются, а какие-то нет. В этом случае, нужно обратить внимание, какой период погашения долгов компании проблемный:
А1 ≤ П1 — у компании недостаточно средств для погашения самых срочных обязательств;
А2 ≤ П2 — предприятие не может погасить кредиты сроком до одного года за счет быстрореализуемых активов;
А3 ≤ П3 — недостаточно медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных кредитов.
Сопоставление активов групп А1 и А2 с пассивами групп П1 и П2 говорит о текущем , рассматриваемом периоде — до года. Сопоставление групп А3 и А4 с группами П3 и П4 — о ликвидности в будущем будущем.
Рассмотрим расчет ликвидности баланса на примере. В сервисе ПланФакт баланс формируется автоматически, поэтому можно своевременно отслеживать динамику показателей.
Анализ ликвидности баланса компании
Иногда компании сталкиваются с финансовыми проблемами, например с нехваткой свободных денег. Чтобы понять, почему возникают такие ситуации и как избежать их в будущем, стоит провести оценку ликвидности баланса. Разбираем, как это сделать.
Что такое ликвидность баланса
На языке бизнеса баланс — это таблица, где собрана информация о стоимости активов и обязательствах компании. Ликвидность баланса показывает, как быстро компания может продать свои активы, чтобы заплатить по своим долгам.
Вот для чего используют показатель ликвидности баланса:
- банки с помощью ликвидности оценивают, сможет ли компания расплатиться в срок по кредиту;
- инвесторам показатель помогает понять, стоит ли вкладывать деньги в компанию;
- собственникам бизнеса ликвидность помогает держать руку на пульсе, чтобы всегда иметь нужное количество денег на выплаты сотрудникам, поставщикам и кредиторам.
Ликвидность баланса предприятия рассчитывают по данным бухгалтерского или управленческого учета. Алгоритм расчета одинаковый.
Чтобы понять реальное положение дел, лучше использовать данные управленческого учета. Он дает более точную информацию о стоимости активов, которыми владеет компания. При расчете по бухгалтерскому балансу могут быть погрешности: чаще всего имущество отражается в нем по стоимости ниже рыночной. В статье все примеры показываем на основе управленческого баланса.
Как рассчитать ликвидность баланса компании
Баланс состоит из двух равных частей: активов и пассивов. Имущество компании отражено в активах баланса, а обязательства — в пассивах.
Активы — это деньги на счетах и в кассе, оборудование, транспорт, недвижимость, дебиторская задолженность, запасы, лицензии, товарные знаки, вклады в банках.
Оборотными активами компании считаются деньги и вклады в банках, краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, сырье и готовая продукция на складе.
Пассивы — это собственный капитал и обязательства. Например, займы, лизинги, кредиторская задолженность, задолженность перед сотрудниками.
Чтобы определить ликвидность баланса, удобно использовать такой алгоритм:
- Распределить активы и пассивы на четыре группы.
- Рассчитать коэффициенты ликвидности, используя группировку активов и пассивов.
Рассмотрим каждый шаг по очереди.
Группировка активов и пассивов
Активы группируют по скорости, как быстро их можно продать и получить деньги.
| Группа активов | Что входит |
|---|---|
| А1 — высоколиквидные активы | Деньги на счетах и в кассе. |
Сырье на складе.
Пассивы распределяют по сроку, как быстро нужно вернуть деньги кредиторам.
| Группа пассивов | Что входит |
|---|---|
| П1 — срочные пассивы | Долги перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, государством. |
Суть группировки — рассчитать, сколько в сумме у компании есть активов и пассивов по каждой категории. Дальше эти цифры будут использоваться в расчете коэффициентов.
Расчет коэффициентов ликвидности
Наиболее часто используют такие показатели:
- Коэффициент текущей ликвидности.
- Коэффициент быстрой ликвидности.
- Коэффициент абсолютной ликвидности.
Чем выше коэффициенты, тем больше у бизнеса денег, чтобы финансировать свои бизнес-процессы, и тем меньше риски, что возникнет кассовый разрыв — ситуация, когда бизнес прибыльный, но компании временно не хватает денег.
Анализировать ликвидность баланса лучше всего не реже чем раз в месяц. За показателями важно следить в динамике, тогда при значениях ниже нормы будет возможность обдумать и вовремя исправить ситуацию.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в течение года за счет оборотных активов.
Если коэффициент меньше либо равен 1, это опасная ситуация. Он означает, что денег на счетах, вкладах и от продажи всего сырья и товаров не хватит, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Компания не только не сможет финансировать бизнес-процессы, но и будет должником.
При коэффициенте от 1 до 1,5 компания может погасить свои обязательства сроком до года. А вот денег для текущей работы и развития может не хватить.
Коэффициент более 1,5 означает, что компания может выплатить все свои долги и после этого еще останется больше 50% от суммы обязательств. Это значит, что у компании есть деньги для работы и развития и не возникнет кассовых разрывов и просроченных долгов.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли компания погасить обязательства за счет денег и краткосрочной дебиторской задолженности.
Если коэффициент меньше либо равен 1, компании не хватает «живых» денег и тех, что должны контрагенты, чтобы погасить краткосрочные обязательства. Например, может возникнуть кассовый разрыв, если покупатели задержат оплату товаров, услуг или работ.
Коэффициент больше 1 означает, что у компании есть деньги на счетах или депозиты, нет проблем с оплатами от покупателей. Всей этой суммы хватает, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Компании не надо волноваться, если возникнут небольшие задержки в оплате товара.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, есть ли у компании деньги, чтобы погасить краткосрочные обязательства прямо сейчас.
Минимальное нормальное значение коэффициента — 0,2.
Например, кредиторы требуют от компании немедленно погасить долг. У нее есть только деньги на счете, наличные и вклад в банке. Если она сможет покрыть этими деньгами хотя бы 20% от задолженности, значит, абсолютная ликвидность в норме.
Если этот коэффициент меньше 0,2, значит, компания не может даже частично рассчитаться с долгами сразу, а, например, ей придется подождать, пока на счет не придут деньги от контрагентов.
Это не критичная ситуация, потому что на практике величина абсолютной ликвидности может быстро меняться. Например, в момент расчета у компании нет свободных денег в обороте, но в течение нескольких дней заказчики расплатятся за товары или услуги. При низком коэффициенте абсолютной ликвидности надо следить, чтобы покупатели оплачивали товар вовремя, без задержек.
Что делать, если коэффициенты ликвидности ниже нормы
Чтобы повысить ликвидность баланса, надо стремиться, чтобы денег — самых высоколиквидных активов — было больше, а краткосрочных обязательств — меньше. Для это есть несколько способов.
Способы, как увеличить количество денег в обороте:
- договориться с клиентами на более короткие сроки оплаты или перейти на работу по предоплате;
- контролировать товары и запасы, следить за их оборачиваемостью. Так, на складе компании могут несколько лет лежать непроданные запасы товара. Если компания продаст их с дисконтом, она получит деньги в оборот и освободит склад;
- договориться об оплате частями крупных покупок, чтобы не выводить крупную сумму из оборота. Например, при покупке дорогого программного обеспечения;
- своевременно обновлять оборудование. Если оборудование сильно устареет, его придется только списать или продать на металлолом. А так его можно было бы продать по более высокой цене.
Способы, как уменьшить краткосрочную задолженность:
- переводить краткосрочные обязательства в долгосрочные. Например, взять грузовой автомобиль в лизинг на три года вместо покупки в рассрочку на шесть месяцев;
- следить, чтобы кредиторская задолженность была длиннее дебиторской. Например, платить за сырье поставщикам в течение двух недель после отгрузки, а с покупателями работать по предоплате. Запас в 14 дней поможет избежать кассовых разрывов;
- дорогие покупки — недвижимость, автомобили, оборудование — лучше оформлять в кредит на несколько лет, а краткосрочные кредиты брать только для пополнения оборотных средств.
Это общие советы, но у каждого бизнеса уникальная ситуация. Более точные рекомендации может дать только эксперт, когда оценит финансовые показатели.
Пример расчета и анализа ликвидности баланса компании
Теперь применим теорию на примере. Допустим, надо провести оценку ликвидности баланса архитектурного бюро.
Бизнес-процесс компании выглядит так:
- Бюро получает авансы от заказчиков.
- Часть денег выдает архитекторам.
- Они выполняют и сдают работу.
- Бюро получает оставшуюся сумму денег по договору и выплачивает остаток за работы сотрудникам.
Шаг 1. Группируем активы по степени ликвидности, а пассивы — по сроку возврата.
У бюро есть такие активы: мебель и оргтехника в офисе, деньги на счетах, задолженности заказчиков, выданные авансы сотрудникам, вклады в банке, а также проекты, которые уже выполнены архитекторами, но еще не согласованы с заказчиком.
К пассивам относятся собственный капитал и обязательства бюро — задолженность по налогам, зарплате сотрудникам, авансы заказчиков за проекты. Долгосрочных или краткосрочных кредитов у бюро нет.
Группировка активов и пассивов бюро
| Показатель | Значение | К какой группе активов и пассивов относится |
|---|---|---|
| Деньги на счете и в кассе и депозит | 11 000 000 ₽ | А1 |
| Задолженность заказчиков и авансы, выданные сотрудникам | 6 000 000 ₽ | А2 |
| Незавершенное производство: работы, выполненные сотрудниками, но еще не принятые заказчиком | 4 000 000 ₽ | А3 |
| Основные средства: мебель и оргтехника | 4 000 000 ₽ | А4 |
| Задолженность по налогам, зарплате сотрудникам | 3 000 000 ₽ | П1 |
| Авансы, которые перевели заказчики | 11 000 000 ₽ | П2 |
| Долгосрочные обязательства | 0 ₽ | П3 |
| Собственный капитал | 11 000 000 ₽ | П4 |
Шаг 2. Считаем и анализируем коэффициенты ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности: (11 000 000 ₽ + 6 000 000 ₽ + 4 000 000 ₽) / (3 000 000 ₽ + 11 000 000 ₽) = 1,5.
Коэффициент 1,5 говорит о том, что, если компания погасит свои краткосрочные обязательства, она останется с небольшим оборотным капиталом. Возможно, его не хватит для дальнейшей работы. Над этим показателем стоит поработать — расскажем об этом чуть ниже.
Коэффициент быстрой ликвидности: (11 000 000 ₽ + 6 000 000 ₽) / (3 000 000 ₽ + 11 000 000 ₽) = 1,21.
Этот коэффициент в пределах нормы, тут все хорошо.
Коэффициент абсолютной ликвидности: (11 000 000 ₽) / (3 000 000 ₽ + 11 000 000 ₽) = 0,78.
Он тоже в пределах нормы. Значит, в компании достаточно денег на счетах и вкладах.
Шаг 3. Анализируем, как повысить ликвидность баланса.
Компании надо работать с показателем текущей ликвидности. Проблема возникла, скорее всего, потому, что сейчас в работе бюро много проектов — много авансов от заказчиков и незавершенного производства. Возможно, сотрудники перегружены и не успевают сдавать работу вовремя.
Это можно решить несколькими способами:
- Взять под контроль сроки сдачи проектов: не затягивать выполнение работ, мотивировать сотрудников делать их вовремя.
- Если есть проекты длительностью больше 2—3 месяцев, можно разбить работы на этапы по 1 месяцу, подписать акт о выполненных работах по каждому этапу проекта и перевести оплату из дебиторской задолженности в выручку.
- Поработать с дебиторской задолженностью: не давать заказчикам длительных рассрочек и контролировать, чтобы бюро вовремя получало оплату за заказы.
После проведенного анализа ликвидности бюро стоит следить за показателями каждый месяц. Это поможет на ранних этапах увидеть проблемы и исключить риски кассовых разрывов и неплатежей.
Кредит на открытие и развитие бизнеса
- Для пополнения оборотных средств или инвестиций
- Предварительное решение без открытия расчетного счета
- Все онлайн, не нужно ездить в банк
Что такое ликвидность и как ее считать
Ликвидность — это способность компании погасить свои обязательства за счет продажи активов. Анализ ликвидности помогает понять, насколько платежеспособно предприятие, как быстро оно может рассчитаться по своим долгам. Если компания планирует получить кредит, привлечь инвесторов, заключить сделку с поставщиком без предоплаты, то ликвидность – это первое, на что будут обращать внимание потенциальные партнеры.
Классификация активов и пассивов
Активы компании имеют разную степень ликвидности. Например: деньги на банковском счете — это высоколиквидный актив. Они самодостаточны, их не нужно продавать или обменивать, а можно мгновенно направить на погашение обязательств. А полуразрушенное здание цеха советских времен — это труднореализуемый актив. Продавать его придется долго и, скорее всего, цена продажи будет ниже стоимости, по которой объект числится на балансе. То есть в процессе превращения материального объекта в деньги компания понесет убытки. По степени ликвидности активы делят на четыре группы:
Группа
Наименование
Что входит
Где искать
в балансе
Высоколиквидные активы
Наличные в кассе и деньги на банковских счетах.
Финвложения сроком до года: депозиты, ценные бумаги, займы, купленные права на дебиторку.
Сумма строк: 1240, 1250
Быстрореализуемые активы
Дебиторка со сроком выплаты до года.
Строка 1230
Медленно реализуемые активы
Дебиторка со сроком выплаты больше года, запасы, НДС.
Сумма строк: 1210, 1220, 1260
Труднореализуемые активы
Недвижимость, оборудование, транспорт, товарные знаки, патенты, промышленные образцы.
Строка 1100
Обязательства компании различаются по срокам погашения. Например: налог, который нужно заплатить в текущем месяце, — это наиболее срочный долг. А заем, который нужно вернуть через пять лет, – долгосрочное обязательство. Пассивы также делят на четыре группы:
Группа
Наименование
Что входит
Где искать
в балансе
Самые срочные обязательства
Долги перед бюджетом, сотрудниками, контрагентами.
Строка 1520
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты со сроком выплаты до года, расчеты по претензиям, векселям.
Сумма строк: 1510, 1550
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты со сроком выплаты больше года, обязательства по целевому финансированию, грантам.
Сумма строк: 1400, 1530, 1540
Постоянные пассивы
Собственный капитал предприятия.
Строка 1300
Чтобы оценить платежеспособность предприятия нужно сравнить между собой соответствующие группы активов и пассивов. Если одновременно выполняются неравенства: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4, то баланс предприятия считается ликвидным. Однако, простого сопоставления активов и обязательств недостаточно. Ведь собственнику важно не только знать, платежеспособна ли его компания, но и понимать, насколько в числовом выражении улучшилась или ухудшилась ее ликвидность в динамике. Для этой цели производят расчет ряда коэффициентов.
Общий коэффициент платежеспособности
Этот коэффициент показывает ликвидность баланса предприятия в числовом выражении. Если рассчитать коэффициент за несколько периодов подряд: месяцев, кварталов, лет, можно понять, как менялось положение дел в компании от периода к периоду. С помощью этого показателя можно сравнивать балансы разных компаний и выяснять, какой из них наиболее ликвидный. Рассчитывается он так: Общий коэффициент платежеспособности = (А1 +0,5 А2 + 0,3 А3)/(П1 + 0,5 П2 + П3) Баланс компании считается ликвидным, если значение коэффициента больше или равно единице, и неликвидным, если показатель ниже единицы. Чем ближе коэффициент к нулю от периода к периоду, тем сильнее ухудшается платежеспособность бизнеса.
Коэффициент текущей ликвидности
Этот коэффициент определяет, сколько рублей оборотных активов приходится на каждый рубль краткосрочных обязательств. То есть, способна ли компания быстро погасить все текущие долги по требованию кредиторов. Рассчитывается он так: Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2) Нормальное значение коэффициента — от 1,5 до 2,5. Если показатель ниже нормы, значит, компания не может вовремя оплачивать текущие долги. Если коэффициент выше нормы, значит, оборотные активы компании не используются с полной отдачей. На основании коэффициента текущей ликвидности собственники компании оценивают ее финансовую устойчивость, а инвесторы — ее привлекательность как объекта инвестиций.
Коэффициент быстрой ликвидности
Определяет, сколько рублей высоколиквидных и быстрых активов приходится на каждый рубль текущих долгов. То есть, хватит ли компании денег для оплаты текущих счетов, если платежи по краткосрочной дебиторке поступят вовремя. Формула расчета: Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2)/(П1 + П2) Нормальное значение коэффициента — от 0,7 до 1. Если коэффициент больше единицы, значит, компания в состоянии быстро оплатить текущие долги собственными средствами. Значение показателя меньше 0,7 говорит об остром недостатке средств. А если большая доля в числителе приходится на дебиторку — значит компания неэффективно взаимодействует со своими должниками. На основании этого показателя собственник оценивает эффективность работы с клиентами, а банк выносит решение о кредитовании под залог дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Демонстрирует, какая часть текущих долгов компании может быть оплачена по требованию кредиторов прямо сейчас. Формула расчета: Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/(П1 + П2) Нормальное значение коэффициента – от 0,2 до 0,5. Если показатель стремится к нулю – предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии. Если показатель превышает норму – предприятие неэффективно управляет ресурсами. Возможно, бизнесу пора наращивать обороты. Значение коэффициента влияет на выбор оптимальной формы расчетов с поставщиками. Компания с высоким показателем абсолютной ликвидности может рассчитывать на отсрочку платежей или работу без предоплаты.
Среднеотраслевые показатели ликвидности
Чтобы проанализировать устойчивость бизнеса на рынке, стоит сравнить свои показатели со среднеотраслевыми Для этих целей можно воспользоваться справочником финансовых показателей. Сведения в справочнике распределены по видам деятельности и масштабам бизнеса. Оптимально, если показатели предприятия соответствуют среднеотраслевым значениям.
Анализ ликвидности компании на примере
Микропредприятие по производству пищевых продуктов активно работает на рынке три года. В первый год работы, на этапе обкатки бизнеса, обороты были совсем небольшими. На втором году деятельности было принято решение о расширении производства. Для этой цели компания взяла долгосрочный заем у собственника в размере двух миллионов рублей на четыре года. Заем планируется возвращать ежегодно равными частями. На эти средства предприятие закупило и запустило новое оборудование. Это позволило нарастить объемы производства. По итогам третьего года работы предприятие сохранило позиции на рынке, производство работает с полной загрузкой. Проанализируем, как менялась ликвидность предприятия в динамике. Сгруппированные данные из отчетности за три года:
Что такое коэффициент текущей ликвидности и как его рассчитать
Для анализа состояния бизнеса используют различные финансовые показатели, которые рассчитываются по данным из отчетов. Один из таких параметров — коэффициент текущей ликвидности. В этой статье рассказываем, что он отражает и как его вычислить.
Время чтения 10 мин
Поделиться
Что такое ликвидность
Ликвидностью называют способность активов превращаться в деньги. Чем быстрее и дороже можно продать имущество, тем оно ликвиднее.
Ликвидность активов
У любой компании есть свои активы, которые бывают оборотными и внеоборотными.
Оборотные активы — это имущество, которым предприятие пользуются в течение короткого периода времени. Оно меняет свою форму в ходе производственного цикла.
К ним относятся:
- деньги бизнеса на счетах, в кассе и краткосрочных вкладах;
- сырье и материалы;
- дебиторская задолженность — всё, что компании должны контрагенты;
Внеоборотные активы — это всё, что компания использует для работы больше года и не преобразует в другую форму при производстве.
- основные средства: недвижимость, оборудование, транспорт.
- нематериальные активы: товарный знак, программное обеспечение, сайт, репутация компании.
- долгосрочные финансовые вложения: доли в другом бизнесе, ценные бумаги.
Чем проще продать имущество по рыночной цене, тем выше его ликвидность. Быстрее и дороже всего продаются оборотные средства. Самыми высоколиквидными — чистыми активами — считаются деньги и финансовые вложения.
Неликвидное имущество — это всё, что уже не получится выгодно реализовать: испорченные товары, старые запасы. Деньги, которые компания в это вложила, замораживаются. Поэтому важно следить за тем, чтобы такие запасы не скапливались.
«Бывает даже выгоднее продать залежавшийся товар ниже закупочной цены. Да, сработаем в убыток, зато бизнес получит живые деньги, которые можно пустить в оборот, а на складе освободится место для товаров, которые пользуются спросом.»
Ликвидность компании
Бизнес считается ликвидным, если он может быстро погасить долги за счет продажи ликвидных активов. Ликвидность компании — это степень её финансовой устойчивости и платежеспособности.
Текущая ликвидность характеризует уровень стабильности предприятия прямо сейчас и в ближайшей перспективе.
Что показывает коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (англ. current ratio ) — это отношение стоимости оборотных средств компании к её краткосрочным обязательствам. Иногда его еще называют коэффициентом рабочего капитала.
Краткосрочными обязательствами считаются займы и кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев, поэтому сам коэффициент привязан к такому же периоду.
Значение текущей ликвидности отражает способность компании оперативно реализовать активы по рыночной стоимости, чтобы погасить все текущие долги перед кредиторами и контрагентами.
Коэффициент несложный в расчете и обладает широким охватом, поэтому его часто используют для оценки ликвидности всего предприятия.
Зачем нужно знать коэффициент текущей ликвидности
Расчеты проводят, чтобы определить платежеспособность и финансовую устойчивость бизнеса. Руководству и топ-менеджменту это необходимо, чтобы проводить анализ положения дел на предприятии.
Внешние стороны тоже могут посчитать показатель для разных целей:
- банки и другие финансовые организации — чтобы понять, выдавать ли кредит или займ и на каких условиях;
- поставщики и подрядчики — чтобы решить, заключать ли договор;
- потенциальные инвесторы — чтобы принять решение о покупке акций предприятия;
- налоговая инспекция — в рамках расчета ликвидности стратегических предприятий по утвержденной методике.
Если у организации высокая текущая ликвидность, ей будет проще получить кредит или договориться с поставщиком об отсрочке оплаты, а также привлечь инвестиции. С точки зрения кредиторов такая организация выглядит надежной.
Предприятию с низколиквидными активами и без денег на счетах могут отказать кредиторы — выдавать займ такому бизнесу слишком рискованно, ведь ему нечем будет платить.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Есть несколько способов определить текущую ликвидность:
- Общим методом;
- Через группы активов и пассивов;
- С помощью бухгалтерского баланса.
Рассказываем про каждый из них.
Общая формула
Это самое простое выражение текущей ликвидности. Значение равно отношению стоимости всех оборотных средств ко всем краткосрочным обязательствам. Следовательно, первое нужно разделить на второе.
Оборотные средства складываются из:
- денег и их эквивалентов;
- финансовых вложений;
- запасов;
- НДС по приобретенным ценностям;
- дебиторской задолженности;
- прочих оборотных активов.
В краткосрочные обязательства включают:
- займы;
- кредиторскую задолженность;
- доходы будущих периодов — доходы, которые получены сейчас, но будут начислены позже;
- оценочные обязательства — долги, по которым неизвестна сумма и срок погашения;
- прочие обязательства.
Формула по группам активов и пассивов
Есть другой способ вычислить коэффициент текущей ликвидности — с помощью отдельных групп активов и пассивов.
Активы — это все, что принадлежит бизнесу. Пассивы — все, за счет чего компания владеет активами, например кредит в банке или собственный капитал. Из активов и пассивов состоит баланс предприятия.
Расчет коэффициента текущей ликвидности в этом случае выглядит так:
- А1 — деньги на расчетных счетах и в кассе;
- А2 — краткосрочная дебиторская задолженность;
- А3 — остатки материалов, дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года, НДС.
- П1 — долги по кредитам и дивидендам;
- П2 — долги по зарплате, налогам и сборам, задолженности перед поставщиками и контрагентами.
Таким образом, в формуле учитываются все оборотные средства, а также все пассивы за исключением долгосрочных обязательств и собственного капитала.
Формула по бухгалтерскому балансу
Обычно финансисты считают коэффициент с помощью бухгалтерского баланса — отчета, который содержит главные данные об активах, обязательствах и собственном капитале бизнеса.
Строки балансового отчета привязаны к конкретным величинам. Для расчета текущей ликвидности берут следующие строки:
| 1200: Оборотные активы | |
| Строки | Расшифровка |
| 1210 | Запасы |
| 1220 | НДС по приобретенным ценностям |
| 1230 | Дебиторская задолженность |
| 1240 | Финансовые вложения |
| 1250 | Денежные средства и их эквиваленты |
| 1260 | Прочие оборотные активы |
| 1500: Краткосрочные обязательства | |
| Строки | Расшифровка |
| 1510 | Заемные средства |
| 1520 | Кредиторская задолженность |
| 1530 | Доходы будущих периодов |
| 1540 | Оценочные обязательства |
| 1550 | Прочие обязательства |
Стандартная формула расчета по балансу выглядит так:
Иногда строки 1530 и 1540 вычитаются, потому что представляют собой условные обязательства. Организация не имеет четкой задачи погасить эти долги, так что их могут не учитывать:
Пример расчета коэффициента текущей ликвидности
Рассмотрим, как определить коэффициент текущей ликвидности по данным из отчета о балансе. Для примера возьмем документы Кондитерского концерна «Бабаевский».
Для расчета понадобится раздел II:
Данные из отчета ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский». Источник: годовая бухгалтерская отчетность.
Кроме того, нужны данные из раздела V:
Данные из отчета ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский». Источник: годовая бухгалтерская отчетность.
Коэффициент при расчете по общей формуле будет таким:
- 2019 год: 2 939 556 / 3 729 707 = 0,788
- 2020 год: 2 604 065 / 3 877 923 = 0,672
- 2021 год: 2 060 270 / 3 412 230 = 0,603
Если не учитывать строки 1530 и 1540, расчет будет выглядеть так:
- 2019 год: 2 939 556 / 3 663 124 = 0,802
- 2020 год: 2 604 065 / 3 812 119 = 0,683
- 2021 год: 2 060 270 / 3 340 180 = 0,617
Выходит, что коэффициент текущей ликвидности предприятия от года к году уменьшается.
Автоматизация рутины бизнеса с Финтабло
Попробовать бесплатно
Финансовый и управленческий учёта для вашего бизнеса
Расчет без формул
Определить значение текущей ликвидности без расчетов и формул можно в Финтабло — онлайн-сервисе автоматизированного финучета. Сервис автоматически собирает отчет по балансу и на основе данных определяет значение.
Изменения отражаются на наглядном графике.
Коэффициент текущей ликвидности в Финтабло
Новые пользователи могут использовать Финтабло бесплатно в течение 14 дней. Во время пробного периода доступны все тарифы и функции.
Отличие от других значений
Помимо текущей ликвидности есть и другие коэффициенты, которые используют для анализа финансовой стабильности:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
Все показатели связаны, но есть небольшие отличия. Рассмотрим каждый в отдельности и определим связь.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Данный параметр используют, чтобы определить, как быстро компания сможет рассчитаться по текущим обязательствам с помощью денег и финансовых вложений.
Для определения коэффициента используют формулу:
По строкам баланса считают так:
Возьмем данные из примера концерна «Бабаевский»:
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
Показатель нужен, чтобы определить, в состоянии ли бизнес вернуть все долги, если дебиторы выполнят свои обязательства, существующие перед организацией.
При вычислении учитывают дебиторскую задолженность:
Расчет по бухгалтерскому балансу:
Вычислим на нашем примере:
Взаимосвязь коэффициентов
Рассмотрим, какие элементы учитывают при расчете разных показателей ликвидности.
Нормы значения
Считается, что коэффициент текущей ликвидности должен быть не ниже 1,0. Это значит, что у компании больше оборотных средств, чем задолженностей, и она может оплачивать долги.
Приемлемое значение находится в промежутке 1,5—2.
О чем могут говорить отклонения:
- Ниже нормы. Организация может испытать трудности с выплатой долгов.
- Выше нормы. Признак недостаточно эффективного использования средств — например, много запасов, которые копятся без реализации.
Сравнить значения можно с данными по российским предприятиям, их считает Росстат.
* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)
Из таблицы видно, что у российского бизнеса средний коэффициент менее 1,5.
Иногда коэффициент ниже стандарта — это нормально для некоторых сфер бизнеса. Так, у компаний пищевой промышленности и магазинов продуктов быстрая оборачиваемость активов, потому что их продукция со временем портится. Из-за этого показатель ниже.
Значение в отношении других показателей
У смежных показателей тоже есть рекомендуемые интервалы:
- коэффициент абсолютной ликвидности: 0,2—0,5;
- коэффициент быстрой ликвидности: 0,7—1,0.
Бывает, что одни показатели находятся в рамках допустимых, а другие — нет. В этом случае причины отклонений могут быть разными:
| Текущая ликвидность | Абсолютная ликвидность | Быстрая ликвидность | Причина |
| норма | нет | норма | не хватает денежных средств |
| норма | нет | нет | не хватает денежных средств и дебиторской задолженности |
| нет | нет | нет | не хватает денежных средств, дебиторской задолженности и запасов |
Анализ показателя
Результат расчета коэффициента нужно сравнивать со средними по отрасли и размеру предприятия. Это поможет выявить значительные отклонения от общей картины. Найти данные по сферам деятельности можно в отчётах Росстата.
Кроме того, коэффициент необходимо рассматривать в динамике. Это нужно, чтобы понимать, как меняется ликвидность бизнеса с течением времени.
Возьмем наш пример и посмотрим, как результат изменяется по годам:
На графике видно, что показатель ниже 1,0. Это может говорить о низкой ликвидности предприятия. С другой стороны, такая ситуация — норма для пищевой промышленности.
Показатель падает из года в год. Это может говорить об уменьшении оборотного капитала или росте кредиторской задолженности. Чтобы выяснить, что именно вызвало снижение параметра, нужно подробно проанализировать финансовую отчётность.
Как повысить коэффициент текущей ликвидности
Если параметр ниже нормы, это значит, что компания не может справиться с покрытием срочных обязательств. Такая ситуация в перспективе может привести к банкротству фирмы.
Чтобы не оказаться в таком положении, над ростом коэффициента текущей ликвидности нужно работать и держать его в пределах допустимого диапазона. Как это можно сделать:
- Увеличивать прибыль. При достаточном объеме денег не нужно много кредитов, а значит будет меньше доля обязательств.
- Снижать кредиторскую задолженность. Например, можно попробовать реструктурировать кредиты или попытаться перевести краткосрочные обязательства в долгосрочные. Возможно, какие-то долги уже неактуальны, и их можно просто списать.
- Увеличивать оборотные средства. Наращивание объема денег, запасов и дебиторской задолженности может оптимизировать показатель. Однако при повышении стоимости оборотных средств нужно исходить из потребностей самого бизнеса. Если делать это бездумно, есть риск раздуть неликвидные активы и понести убытки.
- Контролировать дебиторскую задолженность. Доля дебиторки у предприятия не должна бесконтрольно расти. Бизнеса не всегда может отказаться от отсрочек по платежам, но за ними нужно тщательно следить. Если дебиторки скопилось много, стоит провести инвентаризацию.
Резюмируем
Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько бизнес является финансово устойчивым и платежеспособным. С помощью него можно понять, достаточно ли денег и других средств, чтобы погасить текущие долги. Показатель может понадобиться как собственникам предприятий, так и внешним сторонам, например кредиторам или инвесторам.
Стоит отметить, что коэффициент текущий ликвидности — не единственный параметр для оценки состояния компании. На него смотрят в динамике и сравнивают с другими важными показателями. Для точного экономического анализа предприятия нужно привлекать опытного эксперта.
Узнавайте первыми о новых статьях и читайте лайфхаки по управлению финансами в Телеграм-канале «Финтабло»
Диагностика финансов вашего бизнеса за 60 минут онлайн-встречи
Запишитесь на встречу с финдиректором, чтобы узнать, теряете ли вы деньги из-за пробелов в финучёте.
Записаться на встречу
Количество бесплатных мест ограничено